Сущность и основные тенденции развития банковского менеджмента - Банк бесплатных рефератов, курсовых, дипломных работ

Воспользуйтесь формой поиска по сайту, чтобы найти реферат, курсовую или дипломную работу по вашей теме.

Переход Молдовы от командно-административной к рыночной экономике вызывает необходимость освоения нового механизма и методов управления финансами. Начало широкомасштабных процессов акционирования и приватизации, рост числа вновь создаваемых коммерческих банков обусловил громадный интерес к проблеме банковского менеджмента.

Однако серьезным недостатком этой реформы явилась медленная приватизация финансовой сферы, особенно коммерческих банков, в которых государственный капитал, организационные и административные связи с государственными структурами управления по прежнему играют определяющую роль. Критерии эффективности отходят на второй план. В частности в банковской практике имеет место недоверие к новым производственным и коммерческим структурам и готовность продолжать кредитование неплатежеспособных госпредприятий, с которыми имеются давние связи. Расчет делается на то, что задолженность госпредприятия банку будет рано или поздно погашена за счет госбюджета.

Но банкам очень трудно размещать свои кредитные ресурсы, т. к. высока степень риска. Не работает рынок недвижимости, нет рынка ценных бумаг, не создались пока еще и структуры, которые обеспечивали бы банки полной и достоверной информацией о клиентах. До 70 % промышленных предприятий остаются в собственности государства.

Не введена новая система бухгалтерского учета в банках, которая соответствует международным стандартам, согласо которым каждый выдаваемый кредит оценивается с точки зрения риска (стандартный, ниже стандарта, сомнительный, невозвратимый). В зависимости от степени риска банки должны создавать специальные накопления для плохих кредитов, которые засчитываются в затраты банка.

В законодательстве пердприятие определяется как предпринимательская деятельность, осуществляемая с привлечением наемного труда, ведущаяся на свой страх и риск. Она представляет собой инициативную, самостоятельную деятельность граждан и их объединений, направленную на получение прибыли. Соответственно менеджмент - совокупность форм и методов организации и управления предпринимательской деятельностью, направленная на получение прибыли в возможно более короткие сроки и при наименьшем риске.

Сфера финансового прдпринимательства является в Молдове наиболее прибыльной, но и наиболее рискованной. Хотя число коммерческих банков в Молдове неуклонно растет, сравнение с Западной Европой позволяет сделать вывод о пока еще слабом развитии банковского сектора с точки зрения его доли в валютном национальном продукте, особенно в регионах, а также ассортимента услуг и уровня менеджмента.

Крупные банки тратят огромные средства на максимальную автоматизацию банковского дела, внедрение компьютерных технологий, развитие системных продуктов, глобальных сетей и передовых коммуникаций, на проведение рекламных компаний. Однако при этом, банки часто упускают из внимания реальные потребности клиентов. Чтобы обеспечить себе успех и завоевать расположение клиентуры, необходимо осваивать новые методы банковского менеджмента, стратегического планирования и новые виды услуг, новые подходы к удовлетворению клиентов.

Все это обусловило актуальность исследования прблем развития банковского менеджмента на современном этапе. Объектом исследования послужили коммерческие банки и другие финансовые учреждения Республики Молдова.

В первой главе рассматривается сущность и основные тенденции развития банковского менеджмента: анализ состояния и развития финансовой системы в целом, а также зарождение и основные этапы развития банковского менеджмента.

Во второй главе предлагаются варианты выбора рациональной организационной структуры коммерческого банка, анализируется процесс развития сети банковских филиалов, а также излагаются основные направления диверсификации банковских услуг.

Финансы - исторически сложившаяся категория. Термин «финансы» (от латинского «finantia» - «платеж») первоначально означал завершение расчета (платежа) в денежных отношениях между населением и государством, а затем распространился на все платежи в пользу государства и различных государственных институтов, а также на денежные операции по откупам, чеканке монет. В дальнейшем, когда финансовые отношения все больше становятся объектом контроля и регламентации со стороны государства, термин «финансы» начинает употребляться применительно к совокупности денежных отношений, связанных с системой государственных доходов и расходов.

Они возникли в период распада первобытнообщинного строя и зарождения рабовладельческого в связи с возникновением государства и его институтов, развитием товарно-денежного хозяйства. Этими же предпосылками (существованием государства и развитием товарно-денежных отношений) определяется и дальнейшее функционирование и развитие финансов. 1

Финансы - особая форма производственных отношений, связанных с распределением и перераспределением части валового национального продукта (ВНП), т. е. с объективно существующей необходимостью изъятия, концентрации и перераспределения государством части ВНП.

Финасы - не деньги, не денежные доходы и фонды денежных средств сами по себе, а определенные экономические отношения, складывающиеся при образовании, распределении и использовании денежных доходов,

1. Государственные финансы. Под ред. В. М. Федосова. - Киев, Лыбидь, 1991, с. 20.

накоплений и соответствующих им целевых фондов денежных средств.

Денежные отношения по своему содержанию и составу значительно шире финансовых отношений. Так, денежные отношения, отражающие смену форм стоимости в процессе купли-продажи, не относятся к финансовым отношениям, ибо они непосредственно не связяны с формированием и использованием целевых денежных фондов общественного назначения (public finance). Если предприятие реализует товар и получает соответствующую выручку, то в данном случае происходит смена форм стоимости, которая, естественно, влияет на финансы предприятия и тесно с ними связана, так как является необходимой предпосылкой завершения кругооборота и получения денежной выручки - непосредственного источника денежных фондов и накоплений. Вместе с тем, посредством этой части денежных отношений пока что не происходит распределение и перераспределение доходов и накоплений для удовлетворения общественных потребностей. К финансовым отношениям не относятся также денежный учет и контроль за всеми видами затрат, калькулирование себестоимости и определение цен на продукцию, «купля-продажа» товаров и услуг через систему торговых организаций, учет и хранение денежной выручки, регулирование денежного обращения в стране и т. п.

Если за счет выручки предприятия выполняют свои обязятельства перед бюджетом (налог на прибыль, налог на добавленную стоимость и т. д.), формируют собственные оборотные средства, осуществляют инвестиции, расходуют средства на социальное развитие, то такие денежные отношения являются финансовыми, поскольку они непосредственно связаны с распределением денежных доходов и накоплений в целях удовлетворения общественных потребностей.

При исследовании банковского менеджмента необходимо различать финансы предприятий и государства.

Финансы предприятий представляют собой совокупность денежных отношений, связанных с образованием, распределением и использованием денежных доходов и накоплений предприятий и организаций. Очевидно, что в основе распределения этой сферы денежных отношений на отдельные звенья лежат формы собственности и, соответственно, организационно-правовые формы самих предприятий.

Финансовые ресурсы, находящиеся в распоряжении предприятий, создаются за счет их доходов и накоплений (прибыль предприятия, выручка от реализации имущества, эмиссии ценных бумаг и т. д.). В формировании финансовых ресурсов предприятий принимают участие заемные средства (кредиты банка, дебиторская задолженность, средства, полученные от выпуска акций, операции с другими ценными бумагами и прочее).

Общегосударственные финансы включают государственный бюджет, государственное социальное страхование страхование и государственный кредит.

Государственное социальное страхование - специфическая сфера денежных отношений, связанная с распределением и перераспределением части стоимости национального дохода, которая направляется на выплату пенсий, пособий и т. п. В настоящее время в нашей стране начался процесс образования негосударственных пенсионных фондов, которые, несомненно, расширяют возможности социального страхования.

Развитие банковского менеджмента тесно связяно с формированием рыночного финансового механизма.

Финансовый механизм - совокупность экономико-организационных правовых форм и методов управления финансовой деятельностью государства и предприятий в процессе формирования, распределения и использования целевых государственных и негосударственных фондов денежных ресурсов для удовлетворения потребностей государства и предприятий.

В рамках финансового механизма выделяется два метода финансового воздействия на развитие предприятий со стороны государства: финансовое обеспечение и финансовое регулирование. Соотношение этих методов определяет стимулирующую роль финансов в экономическом и социальном развитии предприятий и всего общества.

Финансовое обеспечение может осуществляться в формах бюджетного финансирования на безвозвратной основе и кредитования на основе мобилизации и перераспределения временно свободных в экономике денежных средств. Ссуды банков, в отличие от бюджетных ассигнований, выдаются в соответствии с принципами обеспеченности, целевого характера, срочности, возвратности и платности.

Различные формы финансового обеспечения могут применяться на практике одновременно. Развитие системы финансового обеспечения происходит не путем вытеснения одной формы другой, а путем установления оптимального для данного этапа развития общества соотношения между ними. Нахождение таких пропорций является одной из задач финансовой политики государства.

Финансовое регулирование связано с регламентированием распределительных процессов на макроэкономическом и микроэкономическом уровне - предприятий, объединений и организаций. Поскольку финансы выражают распределительные отношения, то и содержание финансовых методов регулирования определяется способами распределения: сальдовым и налоговым. Сальдовый метод предполагает распределение по элементам, сметы затрат, среди которых один является консультативным, а остальные определяются на основании самостоятельных расчетов.

При налоговом методе вся сумма дохода распределяется по установленным законом ставкам и срокам. Этот метод финансового регулирования позволяет обеспечить: равнонапряженные требования со стороны государства ко всем предприятиям по поводу использования ими производственных, трудовых и природных ресурсов; создание равных финансовых условий всем предприятиям, независимо от форм собственности.

Финансовая система входит в социально-экономическую систему. 1 Главным свойством социально-экономической системы является то, что в ее основе лежат интересы людей. Совокупность общественных, коллективных и личных интересов влияет на состояние системы и процесс ее развития. Любая система состоит из элементов. Под элементом системы понимается такая подсистема, которая в условиях данного исследования представляется неделимой, не подлежит дальнейшему расчленению на составляющие. Следовательно, элемент всегда является структурной частью любой системы. Например, финансовая система, в целом, в качестве элемента системы включает финансовые фонды (денежные, основные, оборотные фонды, фонды обращения, уставной капитал). Для финансов хозяйствующего субъекта в качестве неделимого элемента системы рассматриваются финансы структурного подразделения этого субъекта. Для финансов подразделения хозяйствующего субъекта в качестве неделимого элемента системы рассматриваются финансовые ресурсы.

1. Балабанов М. Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 1994.

Финансовая система является сложной, динамичной и открытой системой. Сложность финансовой системы определяется неоднородностью составляющих элементов, разнохарактерностью связей между ними, структурным разнообразием элементов. Это вызывает многообразие и различие элементов системы, их взаимосвязей, тенденций, изменений состава и состояния системы, множественность критериев их деятельности. Динамичность финансовой системы обусловливается тем, что она находится в постояноо меняющейся величине финансовых ресурсов, расходов, доходов, в колебаниях спроса и предложения на капитал. Это обеспечивает увеличение и углубление связей финансовой системы с внешней средой, так как она обменивается информацией с внешней средой, но усложняет процесс ее управления. Финансовая система является открытой системой, так как она обменивается информацией с внешней средой.

Финансовый менеджмент, как форма предпринимательской деятельности означает, что управление финансовой деятельностью не может быть чисто бюрократическим, административным актом. Речь идет о творческой деятельности, которая активно реагирует на изменения, происходящие в окружающей среде. Финансовый менеджмент, как форма предпринимательства предполагает использование научных основ планирования и управления, финансового анализа.

Как форма предпринимательства, банковский менеджмент может быть выделен в самостоятельный вид деятельности. Эту деятельность выполняют как профессиональные менеджеры, так и финансовые институты. Сущность банковского менеджмента, как формы предпринимательства, выражается в обмене:

Сферой приложения банковского менеджмента является финансовый рынок. На финансовом рынке проявляются экономические отношения между продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей, между их стоимостью и потребительской стоимостью. Финансовый рынок сотоит из системы рынков: валютного, ценных бумаг, ссудных капиталов, золота. Функционирование финансового рынка создает основу для предпринимательства в области управления движением финансовых ресурсов и финансовыми отношениями.

Эффективность применения банковского менеджмента достигается только в комплексной увязке с функционированиеи, действиями методов и рычагов финансового механизма.

Финансовый механизм представляет собой систему действий финансовых рычагов, выражающуюся в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов. В структуру финансового механизма входят пять взаимосвязанных элементов: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспечение.

Структура финансового механизма представлена на рис. 1.

Финансовый метод можно определить как способ воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс. Финансовые методы действуют в двух направлениях: по линии управления достижением финансовых ресурсов и по линии рыночных коммерческих отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, с материальным стимулированием и ответственностью за эффективное использование денежных фондов.

Рыночное содержание в финансовые методы вкладывается не случайно. Это обусловлено тем, что функции филиалов в сфере производства и обращения тесно связаны с коммерческим расчетом.

Финансовый рычаг представляет собой прием действия финансового метода. К финансовым рычагам относятся прибыль, доходы, амортизационные отчисления, экономические фонды целевого назначения, финансовые санкции, средняя плата, процентные ставки по ссудам, депозитам, облигациям, паевые взносы, вклады в уставной капитал, портфельные инвестиции,

дивиденды, дисконт, котировка валютного курса и т. п.

????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

Планирование Прогнозирование Инвестирование Кредитование Самокредитование Самофинансирование Налогообложение

Сиситема расчетов Материальное стимулироавние Страхование Залоговые операции Трансфертные операции

Трастовые операции Аренда Лизинг Факторинг Фондообразование Взаимоотношения с учредителями, хозяйствующими субъектами, органами государственного управления

Указы президента Постановления правительства Приказы и письма Министерств и ведомств

Устав юридического лица (хозяйствующего субъекта)

Инструкции Нормативы Методические указания

Правовое обеспечение функционирования финансового механизма включает законодательные акты, постановления, приказы и другие правовые документы органов управления.

Нормативное обеспечение функционирования финансового механизма образуют инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания и т. п.

Информационное обеспечение функционирования финансового механизма состоит из разного рода и вида экономической, коммерческой, финансовой и прочей информации. К финансовой информации относятся: осведомление о финансовой устойчивости и платежеспособности своих партнеров и конкурентах, о ценах, курсах, дивидендах, процентах на товарном, фондовом и валютном рынке и т. п.; сообщение о положении дел на биржевом, внебиржевом рынках, о финансовой и коммерческой деятельности любых, достойных внимания, хозяйствующих субъектов, различные другие сведения. Тот, кто владеет информацией, владеет и финансовым рынком. Информация может являться одним из видов интеллектуальной собственности («ноу-хау») и вноситься в качестве вклада в уставной капитал акционерного общества или товарищества. Наличие надежной деловой информации позволяет быстрее принять финансовые и коммерческие решения.

До начала реформы банковской состемы в нашей стране, в условиях монополизма Госбанка СССР, ни о каком банковском менеджменте, маркетинге и речи не могло быть по причине его избыточности и ненужности для командной системы экономики.

Первый этап банковской реформы, начавшийся в 1988 году с создания сети государственных спецбанков, дал старт процессу оформления и структуризации кредитной системы, формированию негосударственных функциональных уровней этой системы.

Второй этап (1989-1990) - начало формирования второго уровня кредитной системы, как в странах континентальной (европейской), так и англосаксонской банковской системы. Под этим подразумевается сеть коммерческих и специальных банков, деятельность которых регулируется и контролируется непосредственно Центральным банком (первый уровень кредитной системы). Именно в этот период, в условиях первичного становления двухуровневой банковской системы на новых принципах, появилась необходимость изучения опыта управления негосударствннными банковскими учреждениями, накопленного в западных странах, т. е. банковского менеджмента.

Третий этап (1991-1993) - начало формирования третьего уровня кредитной системы Молдовы: негосударственных страховых компаний и (несколько позднее) пенсионных фондов. На этом этапе стал наблюдаться дефицит финансовых услуг высокого уровня на фоне обострения конкурентной борьбы между как банковскими, так и небанковскими финансовыми учреждениями внутри сектора традиционных финансовых услуг, не требовавших сложных финансовых инноваций и высокой квалификации персонала.

Если говорить о нынешней ситуации банковской системы, то вряд ли можно найти в нашей экономической жизни другое явление, породившее столько яростных споров, полярных оценок и мифов, как банковско-кредитная система Молдовы. Для одних она - авангард рыночных реформ, для других - паразитирующее звено, дестабилизирующее наш общественный механизм. Не претендуя на охват проблем банковско-кредитной деятельности республики в целом, хотелось бы дать оценку результатов деятельности банковской системы.

По состоянию на 01. 03. 96 г. в Республике Молдова действует 27 коммерческих банков с большим количеством филиалов. Общая сумма совокупного нормативного капитала 25 коммерческих банков (без Приднестровья) увеличилась с 01. 01. 94 г. по февраль 1996 г. почти в 10 раз и составила 256, 0 млн. лей. Сводный баланс (брутто) возрос за этот же период в 2, 2 раза и составил 2391, 0 млн. лей. Общий размер кредитных вложений, предоставленных коммерческими банками предприятиям и населению возрос в 3 раза и достиг 1028, 9 млн. лей. (табл. 1)

Основные показатели деятельности коммерческих банков Республики Молдова*

*) Рассчитано по: Бюллетень НБМ, 1994, № 4; 1995, № 47.

**) До 01. 01. 1996 г. вместо величины совокупного нормативного

капитала приводится показатель величины объявленного уставного фонда.

В динамике за 1993 - 01. 01. 1996г. величина кредитных вложений в национальную экономику возросла в 3, 2 раза, из них на долю краткосрочных кредитов приходилось 92, 6 %, удельный вес долгосрочных кредитов составил 7, 4 % общего объема или 110, 8 млн. лей.

Именно в этот период возник спрос на маркетинг финансовых услуг - сперва как простой набор инструментария для работы в условиях нарождающейся рыночной системы, а затем на банковский менеджмент и маркетинг как стратегию и философию работы финансового учреждения. Прежде всего стал развиваться банковский маркетинг как маркетинг финансовых услуг, входящих в перечень традиционных услуг коммерческого банка как наиболее распространенного и развитого вида финансовых учреждений.

Финансовые услуги составляют существенную составную часть всей сферы услуг, поэтому закономерности их развития во многом соответствуют закономерностям эволюции сферы услуг, соответственно, банковский менеджмент и маркетинг финансовых услуг - составная часть общего менеджмента и маркетинга услуг.

Термином «финансовые услуги», как отмечал руководитель одного из отделов «Дрезднер банка» (Франкфурт, ФРГ) А. Унтенберг, первоначально обозначали дополнительные услуги банков, выходящие за рамки обычных кредитных и депозитных операций. Позднее, когда другие учреждения («небанки») - универсальные магазины, компании кредитных карточек, торговцы автомобилями и т. п. - стали предлагать услуги финансового характера, прежде считавшиеся монополией банков, в понятие финансовых услуг стали включать депозитные и кредитные операции банков.

Об общей тенденции роста сферы финансовых усдуг в развитой рыночной экономике свидетельствует динамика занятости в этой области. В США с 1955 по 1980 г. г. численность наемных работников в сфере услуг возросла с 30, 1 до 64, 8 миллиона человек или на 115, 3 %, причем около 8 % из них было занято в финансово-кредитной сфере и страховании. В 1980-1985 годах темпы роста численности занятых в сфере финансово-кредитной деятельности и страховании увеличились до 2, 8 % в год при общем среднегодовом уровне темпа роста занятости в США 1, 9 %. 1

1. США: рынок потребительских товаров и услуг. - М.: Наука, 1988, с. 16-17, 21.

Результатом этой эволюции стал менеджмент и маркетинг фирмы финансовых услуг как основного звена индустрии финансовых услуг. Для исследования современного банковского менеджмента необходимо использование концепции синергичного маркетинга, основывающегося на системно-функциональном подходе и опыте крупных финансовых групп, оказывающих весь комплекс финансовых услуг.

Объектом современного банковского менеджмента является система следующих функционально различных элементов:

9) услуги по целевому использованию денежных средств на жилищное строительство;

Дальнейшее развитие рынка финансовых услуг во многом будет зависеть от;

• удовлетворенности клиентов получаемыми услугами;

• отношений клиентов со служащими учреждений, оказывающих услуги;

• степени обученности и профессионального умения управленческого персонала этих учреждений;

• развития программно-информационного обеспечения и производства технических средств;

1. Новые явления в сфере финансовых услуг в промышленно развитых капиталистических странах. - М.; ИНИОН, 1989, с. 30.

Для Молдовы особое значение имеет финансовая стабилизация и прекращение спада в экономике, развитие внешнеэкономических связей и освоение современных методов менеджмента.

Исходя из вышеуказанных финансовых услуг, предоставляемых банками и другими финансовыми учреждениями, можно провести параллель, которая показывала бы возможности их использования коммерческими банками Республики Молдова и, именно, АКБ «Banca Social=» (схема 1).

Осуществление расчетов по пору-чению клие-нтов и банков-корреспон-дентов

Покупка у организаций и граждан и продажа им наличной валюты, находя-щейся на счетах и во вкладах

Покупка и продажа за границей драгоценных металлов и природных драгоценных камней, а также изделий из них

Ведение счетов клиентов и банков-корреспонден-тов

Привлечение и размеще-ние драгоценных метал-лов на счета и во вклады и иные операции с этими ценностями в соответст-вии с международной банковской практикой

Финансирование капита-льных вложений по пору-чению владельцев или распорядителей инвести-руемых средств

Покупка, хранение и про-дажа платежных докумен-тов, ценных бумаг и дру-гие, связанные с ними операции

Выдача поручи-тельств, гаран-тий и иных обя-зятельств в поль-зу третьих лиц

Доверительные операции: при-влечение и раз-мещение средств, управ-ление ценными бумагами по по-ручению клиен-тов

Приобретение права требования на отпуск товаров и оказание услуг, принятие рисков и исполнение таких требований и ин-кассация таких тре-бований (факторинг)

В условиях межбанковской конкуренции эффективная деятельность «Banca Social=» зависит от уровня предоставляемых финансовых услуг. В последнее время банк все активнее осуществляет нехарактерные для него операции, внедряясь в нетрадиционные для банков сферы финансового предпринимательства, включая операции с ценными бумагами, лизинг, факторинг и иные виды кредитно-финансового обслуживания, постоянно расширяя круг и повышая качество предоставляемых услуг, конкурируя за привлечение новых перспективных клиентов.

Задачу закрепиться на рынке, найти свою «нишу» решают, практически, все коммерческие банки, включая и те, чьи стартовые условия отличались существенным преимуществом, образованные на базе бывших госбанковских структур; «Молдова-Агроиндбанк», «Молдиндконбанк», Банка сочиалэ», «Банка де економий». Одновременно на финансовый рынок Модовы внедряются банки «новой волны» - «Петролбанк», «Виктория-банк», «Мобиасбанк», «Эксимбанк», «Ынтрепринзбанк», активно наращивающие капиталы, по-новому строящие как свои отношения с клиентами, так и стратегию поведения на рынке.

1. 2. Сущность и основные этапы развития банковского

В упрощенном понимании, менеджмент - это умение добиваться поставленных целей, используя труд, интеллект, мотивы поведения других людей. Менеджмент - функция, вид деятельности по руководству людьми в самых разнообразных организациях. Менеджмент - это также область человеческого знания, помогающего осуществить эту функцию. Наконец, менеджмент - это определенная категория людей, социальный слой тех, кто осуществлляет работу по управлению. 1

Значимость менеджмента на Западе была ясно осознана уже в 30-е годы. Уже тогда деятельность эта превратилась в профессию, в область знаний - в самостоятельную дисциплину, а социальный слой - в весьма влиятельную общественную силу, растущая роль которой заставила заговорить о «революции менеджеров».

Первый прорыв в управленческой мысли, происшедший в начале века, связан с теорией Ф. Тейлора. «Тейлоризм» был основан на положении о том, что управлять можно «научно», перенеся идеи инженерных наук на управление в низовом производственном звене.

1. М. Х. Мескон, М. Альберт, Ф. Хедоури. Основы менеджмента. - Пер. с англ.: - М.: 1992.

Последующий крупный шаг в развитии западной управленческой мысли состоял в расширении «принципов управления», сформулированных А. Файолем в рамках «науки администрирования». Не случайно американцы называют этого француза отцом менеджмента. Согласно А. Файолю1, процесс менеджмента состоит из пяти функций:

1. Разделение труда, целью которого является выполнение, при тех же условиях, работы, большей по объему и лучшей по качеству.

2. Полномочия (право отдавать приказ) и ответсвенность.

3. Дисциплина, предполагающая послушание и уважение к достигнутым соглашениям между фирмой и ее работниками.

4. Единоначалие (работник должен получать приказ только от одного непосредственного начальника).

5. Единство направления, согласно которому каждая группа, действующая в рамках одной цели, должна быть объединена одним планом и иметь одного руководителя.

6. Подчиненность личных интересов общим (интересы одного работника или группы работников не должны превалировать над интересами компании).

7. Вознаграждение персонала, обеспечивающее верность фирме, поддержку работников.

8. Централизация в рациональном сочетании с децентрализацией.

9. Скалярная цепь, включающая ряд лиц на руководящих должностях.

11. Справедливость, сочетающая доброту и правосудие.

12. Стабильность рабочего места, предупреждение высокой текучести кадров, снижающей эффективность организации.

13. Инициатива персонала в процессе разработки плана и его усиленной реализации.

14. Корпоративный дух как результат гармонии персонала.

В настоящее время в зарубежной литературе управление рассматривается как реализация функции планирования, организации, мотивации и контроля, необходимая для того, чтобы сформулировать и достичь целей организации.

Питер Вейлл1 считает теорию управления основой движения за компетентность управления. Он полагает, что существуют различные, относительно независимые друг от друга, виды компетентности в управлении. В работе менеджера определенные результаты достигаются благодаря определенным видам компетентности, причем компетентность менеджера в достижении эффективности управления представляет собой переменную величину высшего порядка.

Банковский менеджмент, как особая сфера управления, возникает лишь в условиях развитой рыночной экономики. При административной системе перечисление безналичных, по сути, условных сумм со счета одного предприятия на счет другого не вызывало у банка особых проблем. При переходе к рынку банк не ограничивается узким кругом функции ростовщичества - привлечением денежных ресурсов и выдачей их под проценты. При расширении круга банковских операций до уровня, принятого в цивилизованных странах, в эти услуги входят операции с ценными бумагами, кредитными карточками, валютой, помощь в экономии и распространении акций других банков и коммерческих структур, помощь клиентам в рациональном вложении их средств, оценке инвестиционных проектов, лизинг, факторинг и другие услуги. Кроме того, уставной капитал банка может стать резервным фондом для других коммерческих банков. Рыночная экономика немыслима без банковского менеджмента, основанного на реальной конкуренции на финансовом рынке между кредитными учреждениями, замене государственного финансирования предприятий, ведущего к инфляции, рыночным механизмом кредитования конкретных инвестиционных проектов и бизнес-планов, ориентированных на создание новой товарной массы. Банковский менеджмент призван не просто кредитовать ту или иную программу, но и следить за расходованием кредитов, особенно льготных, на заявленные цели, их своевременным возвратом.

Денежно-кредитная политика Национального банка Молдовы оказала существенное влияние на менеджмент коммерческих банков. Один из наиболее важных инструментов денежно-кредитного регулирования - уровень обязятельных резервов. Нормативы резервирования в соответствии с рекомендациями МВФ повышались, были унифицированы, но дифференцировались в зависимости от класса и типа учреждения, или величины и вида вклада, как это принято за рубежом. На данном этапе резервные требования сократились с 28% в первой половине 1994 года до 20% во второй половине и до 12% в декабре 1994 года. С 1 октября 1995 года норма отчислений составляет 8%, независимо от срока привлечения средств.

Ставка рефинансирования также была повышена. Одновременно был отменен потолок процентных ставок по кредитам, предоставляемым коммерческими банками своим клиентам. Все это привело к сокращению возможностей предоставления кредитов и резкому повышению процентных ставок, в том числе по кредитам, предоставляемым коммерческими банками друг другу. Процентная ставка Национального банка рассматривается кредитными учреждениями второго уровня как ориентир для определения нижней границы собственных процентных ставок. Уровень процентных ставок на межбанковский кредит нередко существенно превышал ставку Национального банка.

Самая низкая в прошлом году ставка в 20 процентов годовых была зафиксирована на аукционе 18 сентября, она продержалась до 4 декабря.

Ровно 20 кредитных аукционов провел в 1995 году Национальный банк Молдовы. На них в общей сложности было продано 413 миллионов 900 тысяч лей. Национальный банк пока еще не перешел на долгосрочное кредитование, предоставляя кредитные ресурсы лишь на 3-4 месяца.

Учитывая, что еще в прошлом году экономические агенты проявляли все большую заинтересованность в долгосрочном кредитовании, этого же требует и экономика республики, есть основания полагать, что в нынешнем году, Нацбанк пересмотрит сроки кредитования, как минимум увеличив их до полугода. Тем более, что уровень инфляции благоприятствует этому.

Ставка рефинансирования в прошлом году с каждым аукционом планомерно снижалась на 1-2 процента. Если 2 февраля 1995 года, на первом в 1995 году аукционе, ресурсы были проданы под 42 процента годовых, то 6 ноября 1995 года - под 20 процентов годовых, - самая низкая ставка прошлого года.

4 декабря 1995 года Нацбанк провел первый аукцион по новым правилам, в основе которых лежит предоставление кредитных ресурсов под залог. На данном аукционе, последнем в 1995 году, ставка рефинансирования кредитных ресурсов выросла до 21 процента годовых. В связи с этим некоторые банкиры в беседе с корреспондентами «ИНФОТАГ» прогнозировали, что изменение правил проведения кредитных аукционов повлечет за собой рост ставки рефинансирования, так как в новые правила заложен принцип классического аукциона, - кто больше даст, тот и покупает, в данном случае - кредитные ресурсы. Однако, пока что эти прогнозы не оправдались, - на первом в 1996 году аукционе, состоявшемся 12 января, размер ставки сохранился на отметке 21 процент годовых.

Среднегодовая ставка рефинансирования кредитных ресурсов Национального банка составила в 1995 году 23, 35 процента годовых. Если же учесть, что с 24 августа 1995 года Нацбанк продавал кредитные ресурсы под 20-21 процент годовых, можно прогнозировать, что в нынешнем, 1996 году, именно эти цифры лягут в основу среднегодовой ставки 1996 года.

Инфляция в 1995 году составила 21, 7 процента. Это значит, что Национальный банк продал свои ресурсы со среднегодовой выгодой 3, 65 процента годовых.

Снижение ставки рефинансирования повлияло и на снижение коммерческими банками прцентных ставок за предоставляемые кредиты. Если в январе кредит в комбанке можно было получить под 91-120 процентов годовых, то в декабре - под 40-45 процентов годовых. Данный факт не может не сказаться положительно на экономику республики в целом.

В 1996 году Национальный банк намерен снизить ставку рефинансирования своих кредитов до 15 процентов годовых.

Продуманная денежно-кредитная политика в течение 1994-1995 годов позволила снизить процентную ставку по кредитам НБ, 80 процентов которых реализовывались на кредитных аукционах, с 377 процентов в феврале 1994 года до 21 процента в декабре 1995 года.

Понижение процентной ставки по рефинансированию кредитов НБ положительным образом сказалось на резком снижении уровня инфляции. По сравнению с 1994 годом, уровень инфляции в котором составлял 110 процентов, в 1995 году этот показатель едва превысил 20 процентов.

По словам представителя НБ, в текущем году уровень годовой инфляции составит не более 10 процентов. «Если ситуация в экономике Молдовы, которая наблюдалась в 1995 году будет сохраняться и в 1996 году, то не исключено укрепление молдавского лея по отношению к СКВ», - подчеркнул представитель НБ.

Межбанковские кредиты - важный источник формирования привлеченных средств коммерческих банков. Они становятся особенно привлекательными, поскольку не подлежат резервированию в Национальном банке. В итоге резко повысился спрос на межбанковский кредит, коммерческие банки практически прекратили выдачу не только долгосрочных, но и среднесрочных кредитов - на срок выше 6 месяцев. Наиболее распространено кредитование на 1-2 месяца.

Для решения этой проблемы, на наш взгляд, целесообразно:

1. Разграничивать политику банка и формы менеджмента по долгосрочным и краткосрочным инвестициям.

2. Стимулировать перераспределение кредитных ресурсов из сферы обращения в сферу производства, в частности, путем увеличения маржи на централизованные кредитные ресурсы.

3. Предоставлять долгосрочные централизованные инвестиции на реализацию государственных и региональных программ с жестким контролем за их целевым использованием и при обязательном участии внебюджетных источников и негусударственных инвесторов.

4. Средства, предусмотренные в бюджете на погашение коммерческим банкам разницы между рыночным и льготным уровнями процентных ставок, направлять в виде кредитных ресурсов на развитие производства.

Эффективность банковского менеджмента зависит от уровня инфляции. Денежные сбережения, размещенные в срочные депозиты, обесцениваются в том же темпе, в каком растут цены, что при высоких (более 5% в месяц) темпах инфляции исключает нормальные накопления денежного капитала и расширенное воспроизводство. При этом происходит обесценивание собственного капитала банков, а при существующих коэффициентах ликвидности - относительное сокращение кредитных возможностей банка, если только не увеличивается его уставный фонд. Спрос на кредиты растет пропорционально инфляции, а уставный фонд может увеличиваться либо по мере капитализации дохода, либо за счет привлечения новых взносов. Лишь при умеренной инфляции - до 20% в год и положительной процентной ставке капитализируемый банком доход позволяет обеспечивать принятые коэффициенты ликвидности и удерживать свои позиции в кредитной сфере.

Менеджмент, как система управления, состоит из двух подсистем: управляемой, или объекта управления, и управляющей, или субъекта управления. Касаясь финансового менеджмента, это важно представить следующим образом (рис. 2).

Iauaeoii oi?aaeaiey a oeiainiaii iaiaa?iaioa yaeyaony niaieoiiinou oneiaee inouanoaeaiey aaia?iiai iai?ioa, e?oaiiai?ioa noieiinoe, aae?aiey oeiainiauo ?ano?nia e oeiainiauo ioiioaiee ia?ao oicyenoao?ueie noauaeoaie e eo iia?acaaeaieyie a oicyenoaaiiii i?ioanna.

Noauaeo oi?aaeaiey - yoi niaoeaeuiay a?oiia e?aae (oeiainiaay ae?aeoey, eae aiia?ao oi?aaeaiey, oeiainiaue iaiaa?iaio, eae oi?aaey?uee), eioi?ay iin?aanoaii ?acee?iuo oi?i oi?aaeai?aneiai aicaaenoaey inouanoaeyao oaeaiai?aaeaiiia ooieoeiie?iaaiea iauaeoa.

E?aia ?aoaiea aaieianeiai iaiaa?iaioa aee??aao o?ao o?ao aa?iuo oaeoi?ia: 1) aaiaa, 2) a?aiaie, 3) ?enea.

Oai?ey oeiainia ?anniao?eaaao i?iaeaiu ioaiee aeuoa?iaoeaiuo aoaoueo iioieia iaee?iinoe. Iineieueo aoaouaa, iau?ii, iaii?aaaeaiii, oi yoa i?iaeaia i?aa?auaaony a i?iaeaio ioaiee ?enea aaia?iuo iioieia ia i?ioy?aiee eiie?aoiiai ia?eiaa a?aiaie.

1. ?aoaiea ia eiaanoe?iaaiee (E -investment decision, I). Yoi ?aoaiea - neieuei eiaanoe?iaaou e a eaeea eiaiii aeoeau. Iie ii?aaaey?o ?acia? e no?oeoo?o aeoeaia oe?iu.

2. ?aoaiea i oeiaine?iaaiee (O - finansing decision, F), ?aoaiey i oii, eae i?eaea?u iaiaoiaeiua aey eiaanoe?iaaiey n?aanoaa.

3. ?aoaiey i aeaeaaiaao (A - dividend decision, D). Yoe ?aoaiey eana?ony ii?iu auieaou aeaeaaiaia, o. a. ioiioaiey aeaeaaiaia ia aeoee e aioiao ia aeoe?.

Yoe ?aoaiey ii?aaaey?o, iaeneiece?oaony ee oaiiinou oe?iu O (aeaainioiyiea aeoeiia?ia). A neiaieao oaeaao? ooieoe? oeiainiaiai iaiaa?iaioa ii?ii ii?aaaeeou neaao?uei ia?acii:

Iaeioi?ua oeiainiaua oai?aoeee n?eoa?o iaeinouanoaaiiuie ?aoaiey i oeiaine?iaaiee e i aeaeaaiaao, a nayce n ?ai ee??aauie aey iaeneiecaoee ieacuaa?ony ?aoaiey ia eiaanoe?iaaiee. Aieaa oiai, enneaaiaaieyie a iaeanoe oeiainia onoaiiaeaii, ?oi aaee?eia aeoeiia?iiai eaieoaea iaeneiece?oaony, eiaaa ?aaeeco?ony ana eiaanoeoeiiiua aicii?iinoe, i?e eioi?uo aioiau auoa, ?ai oaiiinou eniieucoaiuo oeiainiauo ?ano?nia.

Oi?aaeaiey ianneaaie e ?aoaiey ioiineoaeuii eaieoaea (iia?aoee n oe-iainiauie ianneaaie)

N?eoaaony, ?oi ?ieu e oaeu aayoaeuiinoe iaiaa?a?a oeiainiaie oe?iu (iai?eia?, aaiea) ie eiei ia?acii ia aie?ia ioee?aouny io ?iee e oaee oeiainiaiai iaiaa?a?a iaoeiainiaie oe?iu.

Iaiaei, eae aeaii ia ?en. 3, neaaoao naaeaou iaaieuoea iii?aaee. Ai-ia?auo, ?oiau auou aee?a e aaieianeie oa?ieiieiaee, E-, O-, A- ?aoaiey aie?iu auou, niioaaonoaaiii, ia?aeiaiiaaiu a:

Ai-aoi?uo, a oi?ea 1 aee??a?ony iioiee iaee?iinoe n aaiiceoiuo e aaia?iuo ?uieia a aiiieiaiea e i?eoieai n ?uieia eaieoaea. A oi?ea 2 - aaieianeea E - ?aoaiey (oi?aaeeaiea aeoeaaie), aeaaiui ia?acii, eana?ony iia?aoee n oeiainiauie, a ia ?aaeuiuie aeoeaaie.

Oi?aaeaiea aeoeaaie e ianneaaie aaiea (E - e O - ?aoaiey) i?aeiouanoaaiii i?aanoaaeaii iia?aoeyie n oeiainiauie aeoeaaie. Iienaiea ?aoaiee a oi?eao 3 e 5 aac eciaiaiee i?eiaieii e oeiainiaiio iaiaa?a?o iaoeiainiaie oe?iu. Iienaiea ?aoaiee a oi?ea 4 ?anoe?aii ca n?ao aee??aiey iaee?iinoe (i?ioaioia), aica?auaiiie aaiiceoi?ai.

Eiioaiooaeuiay noaia inouanoaeaiey i?eioeiia iaeneiecaoee oaiiinoe i?aanoaaeaia ia ?en. 4.

Oai?aoe?anee oaeu? aaiea aie?ia auou iaeneiecaoey aai nianoaaiiiai eaieoaea. Oaee oi?ie?o?ony iia aicaaenoaeai o?ao iniiaiuo nee: 1) i?aaii?oaiee nianoaaiieeia; 2) oi?aaeai?aneeo iiaoiaia e ?aoaiee; 3) iauanoaaiiiai auai?a, i?iyaey?uaainy a ?aaoee?o?uae e yeiiiie?aneie noa?ao. Aeuoa?iaoeaaie iaeneiecaoee aiaaonoaa iiaee au auou iaeneiecaoey i?eauee, iaeneiecaoey iauaia aayoaeuiinoe e o. a.

I?eiya ca oaeu iaeneiecaoe? oaiiinoe nianoaaiiiai eaieoaea aaiea, iieo?aaony oanou aicii?iuo no?aoaae?aneeo iai?aaeaiee ainoe?aiey yoie oaee. Yoe iai?aaeaiey oi?ie?o?ony o?aiy oaeoi?aie: 1) naiie oaeu?; 2) oi?aaeai?aneeie ?aoaieyie e iiaoiaaie; 3) iauanoaii.

1. Oi?aaeaiea «ni?aaii» eee «ayiii» («ni?aa» - ?acieoa ia?ao oaiaie, eo?naie, noaaeaie; «ayi» - ?ac?ua a n?ieao iiaaoaiey aeoeaia e ianneaia).

Ea?aay ec oeacaiiuo no?aoaaee eee i?yii eee einaaiii cao?aaeaaao eoiaiao? no?ieo aaeaina aaiea e aai ?ene iioaioeaeuiuo oauoeia e, neaaiaaoaeuii, aicaaenoaoao ia aai iioie iaee?iinoe, aaee?eio oiiaia e eo ?uii?io? noieiinou.

?oiau i?ineaaeou aicaaenoaea yoie noaiu (n oanou? no?aoaae?aneeie iai?aaeaieyie) ia ?aaeuio? aayoaeuiinou aaiea, ?anniio?ei, eae iieo?aaony noiia?iay aaeainiaay i?eaueu aaiea. Aey yoie oaee eniieucoai oeie?io? oi?io io?aoa aaiea i i?eaueyo e oauoeao, i?aanoaaeaiio? a oaae. 2.

Ec oaaeeou 2 aeaii, ?oi, iai?eia?, oi?aaeaiea «ni?aaii» cao?aaeaaao au?a?aiea (IA-I?). Eiio?ieu iia?aoeiiiuo ecaa??ae e oi?aaeaiea aiaaaeainiaie aayoaeuiinou? ioiineony e au?a?aie? (IA-I?), a oi?aaeaiea iaeiaaie - e II.

Aioia io oieaou iaeiaia e aac o?aoa oauoeia/ aioiaia io oaiiuo aoiaa (IA-I?) -?II@ (IA-I?)

2. N?aanoaa a aaieao e e?aaeoiuo o??a?aaieyo (ei?n?aoa a aae?oa (NEA e NIA), ?ano?nu a?. aaieia 16162 21419 @5257

A nayce n oai, ?oi ?acaa?iooay oi?ia oeiainiaiai io?aoa AEA «Aaiea ni?eaey» yaeyaony eiiia??aneie oaeiie, e ni?aeaie?, ia aicii?ii i?iaanoe aaoaeuiue aiaeec io?aoa aaiea i i?eaueyo e oauoeao, ii, ?oeiaianoaoynu i?eei?aiiui io?aoii, ii?ii ioiaoeou, ?oi i?eaueu aaiea ia 01. 01. 1996 a. nieceeanu ia 3615 oun. eae ii n?aaiaie? n aaiiuie ia 01. 01. 1995 a., ?oi naycaii n oiaiuoaieai aaia?iuo n?aanoa ia n?aoa a Iaoeiiaeuiii aaiea, a eiaiii, a oiiaa ?aaoee?iaaiey.

Aey iaeneiecaoee aaieianeie i?eauee o?aaoaony, ?oiau iaeneiece?iaaeenu «ni?aa» (o. a. au?a?aiea (IA-I?), a oi a?aiy eae ?II, I? e II ieieiece?iaaeenu. Eiia?ii, ana eiiiiiaiou aaieianeie i?eaueuiinoe oi?aaey?ony aaee?eiie e niaa??aieai aaieianeiai aaeaina.

No?aoaaey oi?aaeaiey eeeaeaiinou? e eaieoaeii oae?a ii?aaaeyaony no?oeoo?ie aaieianeiai aaeaina. Eeeaeaiinou ii?ao iaeaieeaaouny a aeoeaao eee i?eia?aoaouny ia ?uiea ?a?ac oi?aaeaiea ianneaaie. Eaieoae neo?eo aii?oecaoi?ii eee aooa?ii aey aicii?iuo oauoeia. ?ai ?eneiaaiiae no?oeoo?a aaeaina aaiea a oaeii, oai aieuoa ii io?aaaony a ?aca?aiii caiana eeeaeaiinoe e eaieoaea.

Iaiaa?iaio oeiainiauo oneoa e oeiainiaue ?uiie - acaeiinaycaiiua yaeaiey. Iiyoiio ?acaeoea ?uiea oeiainiauo oneoa caaeneo io ?acaeoey ia?eaoeiaa oeiainiauo oneoa, a yoaiu ?acaeoey ia?eaoeiaa ii?aaaeyeenu oi?ie?iaaieai niioaaonoao?ueo naeoi?ia oeiainiaiai ?uiea.

I YOAI (eiiao 50-o aiaia) - aicieeiiaaiea e ?acaeoea iauaai aaieianeiai iaiaa?iaioa;

II YOAI (eiiao 50-o e ia?aei 60-o aiaia) - ioaaeaiea iaiaa?iaioa ?an?aoii-eee?eiaiauo oneoa e o?aaeoeiiiuo aaieianeeo oneoa (e?aaeoiaaiea e i?eai aaia?iuo aeeaaia);

III YOAI (ia?aei e na?aaeia 60-o aiaia) - ?acaeoea iaiaa?iaioa a noa?a no?aoiauo oneoa, i?a?aa anaai a aayoaeuiinoe no?aoiauo eiiiaiee;

IV YOAI (na?aaeia 80-o aiaia) - i?iieeiiaaiea ia?eaoeiaa a noa?o eiaanoeoeiiii-oiiaiauo oneoa;

V YOAI (na?aaeia e eiiao 80-o aiaia) - i?eei?aiea eiioaioee neia?aee e iaiaa?iaioo e ia?eaoeiao oieaa?naeuiie oe?iu oeiainiauo oneoa.

Iaai o?anou, ?oi ea?aue iineaao?uee yoai nio?aiye e ?acaeaae iiuo i?aauaoueo, ia?aoiay n iaiiai naaiaioa oeiainiaiai ?uiea ia a?oaie. Iaeaieaa iieii yoio iiuo aue eniieuciaai i?e ?aaeecaoee eiioaioee neia?ae?aneiai ia?eaoeiaa ia aaca nicaaiey oieaa?naeuiuo oe?i oeiainiauo oneoa, aee??a?ueo ioaaeaiey (oeeeaeu, ai?a?iea oe?iu), i?aaeaaaaoea ?acee?iua aeau oneoa.

Aaieianeee iaiaa?iaio yaeeny iniiaie ca?i?aaiey iaiaa?iaioa oeiainiauo oneoa, oae eae eiaiii eiiia??aneee aaie (a O?A - a iieiii ianooaaa, a NOA - a o?acaiiii aeaa) ieacuaae ai 70-o a. a. aieuoeinoai aeaia yoeo oneoa.

Oeeei Eioea? auaaeee ianeieuei yoaiia ?acaeoey aaieianeiai ia?eaoeiaa eae e iauaai ia?eaoeiaa a eiiia??aneeo e i?iiuoeaiiuo oe?iao. Ia ia?aii yoaia ia?eaoeia aunooiaao eae ?aeeaia i?iaae?aiey i?iaa?. A eiioa 50-o aiaia aaiee e a?oaea oeiainiaua einoeooou ia?a?eaaee ?anoouo? eiieo?aioe? ca naa?a?aiey e oaaee?eaaee naie iai?iou eeou ca n?ao ?aeeaiu, aa?eee ciioeee e a?oaea iaei?e naiei eeeaioai, i?eaeaeay ?aeeaiiuo aaaioia e yenia?oia ii i?iaae?aie? i?iaa?1.

1. Philip Kotler. Marketing. Management: Analisis, Planning, Implementation and Control bth ed. - N. X.: Prentice Hall, 1988, p. 26.

A ?acoeuoaoa oneeaiey eiieo?aioee ia oeiainiaii ?uiea a 50-o aiaao i?iecioei ia?a?ani?aaaeaiea aeoeaia oeiainiaie nenoaiu ia?ao o?a nouanoaiaaaoeie oeiaie oeiainiauo o??a?aaiee, a oae?a aicieeee iiaua aaiee.

Ai aoi?ie iieiaeia 50-o aiaia a NOA noi?ie?iaaeanu eiaono?ey e?aaeoiuo ea?oi?ae, a ?acoeuoaoa ?aai ?an?aoii-eee?eiaiaua oneoae iioa?yee einoeoooeiiio? i?eayceo e eiiia??aneiio aaieo. Iia aaieianeeie oneoaaie noaee iiieiaouny oieuei o?aaeoeiiiua oneoae aaiea (e?aaeoiaaiea e i?eai aaia?iuo n?aanoa ia aeeaa). Niioaaonoaaiii, noae oi?ie?iaaouny ia?eaoeia ?an?aoii-eee?eiaiauo oneoa eiiiaiee e?aaeoiuo ea?oi?ae. I?anoi?aiiay eiieo?aioey, ?acaa?ioaoayny a eiaono?ee e?aaeoiuo ea?oi?ae ia?ao aaieaie, eiiiaieyie eiaono?ee oo?ecia e ?acaea?aiee, iaooyiuie eiiiaieyie, ?icie?iuie iaaaceiaie icia?aea ia?aei aoi?iai yoaia ?acaeoey aaieianeiai iaiaa?iaioa.

Ia?aua e?aaeoiua ea?oi?ee a NOA auee auiouaiu aua a 20-o aiaao iaooyiuie eiiiaieyie, eae n?aanoai ooaa??aaiey eo oi?aiauo ia?ie e n?aanoai ieaoa?a aey iooaoanoao?ueo eeeaioia. A 30-a aiau oieaa?iaae noaee eniieuciaaou naie ea?oi?ee aey aaaaiey n?aoia iieaou oiaa?ia eeeaioaie. A ia?aea 50-o aiaia aicieeea eiaono?ey e?aaeoiuo ea?oi?ae n iiiaioa o??a?aaiey Diners Clab. Diners Clab ia?eiaea a oaa?aea 1950 aiaa n 22 ?anoi?aiia e 200 aeaaaeuoaa ea?oi?ae, iieo?eea aioia ia aoi?ii aiao naiaai nouanoaiaaiey e caoai iinoiyiii ?anoe?yey ianooaau naieo iia?aoee. American Express aee??eeanu a yoo aayoaeuiinou a 1958 aiao e caoaaoeea eeaa?noai a io?anee, iiaeioea neaauo eiieo?aioia.

Aaiee i?iieeee a eiaono?e? e?aaeoiuo ea?oi?ae a eiioa 50-o aiaia, eiaaa ia?aua aaieianeea e?aaeoiua ea?oi?ee auionoee National banc of Franclin. A eiioa 60-o aiaia aaieianeea ea?oi?ee i?aaeaaaeenu ana aieaa oe?ieiio e?oao eeeaioia aey iieaou oiaa?ia e oneoa, naycaiiuo n iooaoanoaeyie e oo?eciii. 1

N yoiai a?aiaie aaieianeee iaiaa?iaio aee??aao ia?eaoeia ?an?aoii-eee?eiaiauo oneoa, aee??ay ia?auaiea oeiainiauo aeoeaia, aai?o?iue naeoi? ?uiea. Ia?yao ni noa?uie oeiainiauie eino?oiaioaie (oo?enoe?aneea ?aee) ia ?uiie auoee aaaeoiaua ea?ou.

Ia o?aouai yoaia ?acaeoey aaieianeiai iaiaa?iaioa aneaa ca noa?ie e?aaeoii-aaiiceoiuo e ?an?aoii-eee?eiaiauo oneoa ia?eaoeia i?iiee a iaeanou no?aoiaaiey.

Caiaaiua no?aoiaua eiiiaiee noaee oe?iei i?eiaiyou ia?eaoeia a ia?aea 60- aiaia. Iaeaieuoaa ?ani?ino?aiaiea iieo?eee aaa niuneiauo cia?aiey yoiai oa?ieia. Ia?aia ii?aaaeyao ia?eaoeia eae aayoaeuiinou no?aoiaie eiiiaiee, iai?aaeaiio? ia i?iaae?aiea no?aoiauo oneoa io no?aoiaueea e no?aoiaaoae?. Aoi?ia, aieaa nia?aiaiiia ii?aaaeaiea, ?anniao?eaaao ia?eaoeia eae «eiiieaeniue iiaoia e aii?inai i?aaiecaoee e oi?aaeaiey anae aayoaeuiinou? no?aoiaie eiiiaiee, iai?aaeaiiie ia ieacaiea oaeeo no?aoiauo oneoa e a oaeeo eiee?anoaao, eioi?ua niioaaonoao?o iioaioeaeuiiio ni?ino.

I?e yoii ni?in nicaaaony oneeeyie naiie no?aoiaie eiiiaiee e oaiaeaoai?yaony a?. «2

1. J. P. Peter, J. H. Donnelli. Marketing management - 2nd ed. -BPL, 1989, p. 732-733.

2. A. A. Oaoia. Aaaaaiea a no?aoiaaiea. - I.: Oeiainu e noaoenoeea. 1992, n. 99.

I?aaiecaoeiiiay no?oeoo?a aaiea yaeyaony aa?iie ninoaaey?uae oniaoiiai ainoe?aiey oaeae eca?aiiie no?aoaaee iaiaa?iaioa. I?aiu ?anoi iaainoaoee a i?aaiecaoeiiiuo no?oeoo?ao i?eaiaeee aa?a ainoaoi?ii iiuiua aaiee e e?eceniui neooaoeyi. Iiyoiio auai? i?aaiecaoeiiie no?oeoo?u, iaeeo?oei ia?acii niioaaonoao?uae aioo?aiiei e aiaoiei oaeoi?ai, ii?aaaey?uei aayoaeuiinou aaiea, yaeyaony no?aoaae?aneie oaeu? iaiaa?iaioa, iniiaie aeaa?neoeeaoee aaieianeiai ianeo?eaaiey.

Aaiee a ?uii?iuo oneiaeyo niaoeaeece?o?ony ia ieacaiee ?acee?iuo aeaia oneoa, noaayo ia?aa niaie ?acee?iua oaee, a, neaaiaaoaeuii, eo i?aaiecaoeiiiua no?oeoo?u iiaoo aa?ue?iaaouny a oe?ieeo i?aaaeao. Ea?aay ec aeaia i?aaiecaoeiiiuo no?oeoo? eiaao naie i?aeiouanoaa e iaainoaoee, eioi?ua aie?iu o?eouaaouny a i?ioanna auai?a iioeiaeuiie no?oeoo?u, i?aaiecaoee, niioaaonoao?uae eiie?aoiui ?uii?iui oneiaeyi. I?aaiecaoeiiiay no?oeoo?a aaiea i?ecaaia iaania?eou ?aoeiiaeuio? i?aaiecaoe? ?aaiou aaieianeeo neo?aueo, oniaoiia inouanoaeaiea anao ooieoee oi?aaeaiey, iaeneiaeuiia oaiaeaoai?aiea iio?aaiinoae eeeaioia e, a eiia?iii n?aoa, ainoe?aiea oaeae, noiyueo ia?aa aaieianeei iaiaa?iaioii.

Ia iniiaa aiaeeca ie?iaiai iiuoa ii?ii auaaeeou o?e i?aaiecaoeiiiua no?oeoo?u (?en. 5).

I?aaiecaoeiiiua no?oeoo?u aaieia ?acee?a?ony, i?a?aa anaai, ii i?eioeio a??ie?aoee, o. a. i?aaiecaoee aieoiaioiiai?ioa, eioi?iaoeiiiuo iioieia. ?acaaeaiea o?oaa ia?ao aaieianeeie iia?acaaeaieyie i?ecaaii iaania?eou iaea?aiio? ?aaioo anao oi?aaeai?aneeo caaiuaa, ?aoeia ?acaaeaiea ooieoee, no?iao? ?aaeaiaioaoe? aayoaeuiinoe ea?aiai ?aaioieea e iiaai? eaa?ia a niioaaonoaee n eo eiiiaoaioiinou?.

A??ie?aoe?aneay iiaaeu aae?aiey eioi?iaoee i?e yoii ii?ao aunooiaou a o?ao iniiaiuo oi?iao:

I?e ooieoeiiaeuiie i?aaiecaoeiiiie no?oeoo?a any aayoaeuiinou aaiea iia?acaaeyaony ia?ao neo?aaie, inouanoaey?ueie no?iai ?aaeaiaioe?iaaiiua ooieoee, auiieiaiea eioi?uo aaaao e ainoe?aie? oaeae iaiaa?iaioa. Ooieoeiiaeuiay no?oeoo?a i?eaieaia i?e ianeo?eaaiee e?oiiuo ei?ii?aoee. Iia ?aaei eniieucoaony aaieaie Iieaiau, eai ea?aiio eeeaioo i?eoiaeony eiaou aaei n iiiaeie ioaaeaie aaiea.

Aeaeceiiaeuiay i?aaiecaoeiiiay no?oeoo?a i?aaiieaaaao aaeaiea aaieianeie aayoaeuiinoe a niioaaonoaee n aeaaie i?aaeaaaaiie aaieianeie i?iaoeoee, a?oiiaie iio?aaeoaeae eee ii ?aaeiiaeuiui i?eciaeai. Iia iaeaieaa i?eaieaia aey eiiia??aneeo aaieia Iieaiau, ianeo?eaa?ueo, i?aeiouanoaaiii, n?aaiea e iaeua oe?iu.

I?aaiecaoeiiiua no?oeoo?u o?ainiaoeiiaeuiuo aaieia, aaenoao?ueo ia ia?aoia?iaiuo ?uieao, eia?o oaiaaioe? e aeiaaeecaoee. ?acee?a?o aeiaaeuiua no?oeoo?u n ?aaeiiaeuiie e i?iaoeoiaie i?eaioaoeae. Auai? iiaoiayuae no?oeoo?u - iaia ec aa?iaeoeo caaa? a aayoaeuiinoe aaiea. A Iieaiaa ia?eia?o aaenoaiaaou ?aaeiiaeuiua oeeeaeu ca?oaa?iuo aaieia.

Aaenoaoy ia ia?aoia?iaiii o?iaia, aaie ii?ao aunooiaou ca ?oaa?ii a ?aou?ao i?aaiecaoeiiiuo oi?iao: a) ioaaeaiea; a) i?aanoaaeoaeunoai; a) oeeeae; a) eiini?oeiiaeuiia o?anoea. Iieaaaneea aaiee ia?eia?o n iaea?eaaiey ei??aniiiaaioneeo ioiioaiee, caoai ioe?uaa?o i?aanoaaeoaeunoaa eeai ioe?uaa?o eiini?oeoiu n ia?niaeoeaie nicaaiey oeeeaeia.

Aaaioeaiinou no?oeoo?u - aoi?ie aeaaiue i?eioei eeanneoeeaoee a aaieianeii iaiaa?iaioa. Aaaioeaiua i?aaiecaoeiiiua no?oeoo?u noaee i?eiaiyouny ca ?oaa?ii aaieaie a 70-90-o a. a., eiaaa ?acei aic?inea eiieo?aioey ni noi?iiu iaaaieianeeo einoeoooia, i?a?aa anaai eiaanoeoeiiiuo oiiaia. A yoeo oneiaeyo iniaia cia?aiea noaea i?eia?aoaou naiaa?aiaiiay e aaaeaaoiay ?aaeoey ia eciaiaiea ?uii?iuo neooaoee, eioi?ay auea iaaicii?ia i?e eniieuciaaiee o?aaeoeiiiuo a??ie?aoe?aneeo no?oeoo?. Oae iiyaeeenu aaaioeaiua i?aaiecaoeiiiua no?oeoo?u.

A ie?iaie i?aeoeea ecaanoii 3 iniiaiuo aeaa aaaioeaiuo no?oeoo? (?en. 5). Ea?aay ec yoeo a?oii i?aaiecaoeiiiuo no?oeoo? i?ecaaia ?aoaou naienoaaiiua ae caaa?e e i?eiaiyaony a ii?aaaeaiiuo oneiaeyo. Ea?aue ec yoeo aeaia eiaao naie ioee?eoaeuiua iniaaiiinoe e caneo?eaaao ioaaeuiiai ?anniio?aiey.

I?iaeoiua no?oeoo?u i?aaiacia?aiu aey ?aoaiey noiyueo ia?aa aaieii eiie?aoiuo e?oiiiianooaaiuo caaa?, iai?eia?, aaaaaiey e?aaeoiuo ea?oi?ae eee nenoaiu aaieianeeo oneoa ia aiio. Yoi o?aaoao io aaiea ioaaeuiiai ?oeiaianoaa yoei i?iaeoii, eioi?ia au iicaieeei a e?ao?aeoea n?iee, n iaeneiaeuiie yooaeoeaiinou? e aac oua?aa aey iniiaiie aayoaeuiinoe aaiea ?ac?aaioaou e aaanoe iiaue aaieianeee i?iaoeo.

Iinea aaiaa a aaenoaea caaoiaiiie nenoaiu niaoeaeuii nicaaaaaiay aey yoeo oaeae i?iaeoiay i?aaiecaoey, a ninoaa eioi?ie aoiaeo a?oiia niaoeaeenoia e ?oeiaiayueo ?aaioieeia aaiea, ?anioneaaony.

Oaeei ia?acii, i?iaeoiua no?oeoo?u - yoi a?aiaiiua i?aaiecaoeiiiua ia?aciaaiey, aaiaeiua a aaenoao?uo? no?oeoo?o aaiea e ioiineoaeuii aaoiiiiiua a ieaia ?oeiaianoaa inouanoaeaiey i?iaeoa. Ia iao acaeya, yoi aanuia aeooaeuii aey aaieia Iieaiau, eioi?ua ieacuaa?o eeeaioai eeou 10-20 aeaia oneoa ec 400, i?eiyouo ia Caiaaa.

Ia iaiaa i?aniaeoeaiu iao?e?iua no?oeoo?u. Iao?e?iia oi?aaeaiea iicaieyao niaaeieou i?aeiouanoaa ooieoeiiaeuiie e aeaeceiiaeuiie no?oeoo?u, i?eaaaay iaiaoiaeio? aeaeinou i?aaiecaoeiiiui no?oeoo?ai. Iao?e?iua no?oeoo?u nicaa?ony oae?a aey ?aaeecaoee e?oiiiianooaaiuo i?iaeoia.

Ia eia?uo?ny a aaiea no?oeoo?o iniaui ia?acii «iaeeaauaaaony» a?aiaiiay iao?e?iay no?oeoo?a. Iieo?aiiay a ?acoeuoaoa «iiiaiyoa?iay» i?aaiecaoey ainoaoi?ii yooaeoeaii ii?ao ?aoaou aii?inu iianaaiaaiie aayoaeuiinoe aaiea e inouanoaeaiey caieaie?iaaiiiai i?iaeoa. A ioee?ea io i?iaeoiuo no?oeoo? iao?e?iay i?aaiecaoey iaoiaeony iia aicaaenoaeai ?oeiaiaeoaeae no?oeoo?iuo iia?acaaeaiee aaiea, ?oi nicaaao oneiaey aey iinoiyiiiai e yooaeoeaiiai eiio?iey. Yoi iniaaiii aa?ii i?e inouanoaeaiee aaieaie Iieaiau e?oiiuo eiaanoeoeiiiuo i?iaeoia ii ?ano?ninaa?a?aie?, ?acaeoe? yenii?oiiai iioaioeaea, oo?ecia, i?aaiecaoee aiau?e nianoaaiiuo yia?ai?ano?nia e o. i.

E?iaeiia?aou ai?a?ieo oe?i iniaaiii aa?iu i?e ioe?uoee aaieaie Eeoeiaaa oeeeaeia a ?aaeiiao e nii?aaaeuiuo no?aiao. Eiiaeiia?ao i?aanoaaeyao niaie niaaeiaiea ianeieueeo no?oeoo?, iicaiey?uaa aaieo ?aoei ?aaae?iaaou ia eciaiaiey ?uii?iuo oneiaee. Iiyaeaiea aaieianeeo eiiaeiia?aoia a aaieianeie noa?a auei naycaii n ?acaeaa?uaeny i?aeoeeie iiaeiuaiee e i?eia?aoaiee e?oiiuie aaieaie iaeeeo eae oi?iu ?inoa aaieianeeo i?aaiecaoee.

Eiiaeiia?ao i?aaiieaaaao iaee?ea ?oeiaianoaa ec aaeiiai oaio?a, iaiaei aaieianeea iia?acaaeaiey nio?aiy?o ii?aaaeaiio? naiinoiyoaeuiinou, iniaaiii a ioiioaiee i?eiyoey ?aoaiee, eana?ueony oaeouae aayoaeuiinoe. Aaiee, i?aaieciaaiiua ii oeio eiiaeiia?aoia, iiaoo naiaa?aiaiii ?aaae?iaaou ia iaoaa?iua eee, iaiai?io, oniaoiua aaenoaey naieo iia?acaaeaiee a ii?aaaeaiiuo ?uii?iuo naaiaioao. Yoa ?aaeoey i?iyaeyaony a iau?iie eoiea-i?iaa?a iaeeeo aaieia e ai?a?ieo oe?i, yaey?ueony ninoaaiie ?anou? eiiaeiia?aoa. I?e yoei aayoaeuiinou aaieianeie i?aaiecaoee a oaeii ia ia?ooaaony, iineieueo ia?ao iia?acaaeaieyie eiiaeiia?aoa ia nouanoaoao oaniiai acaeiiaaenoaey.

I?e oieaeiaiaie no?oeoo?a aa oaio?aeuiia caaii aeaaaao eiio?ieuiui iaeaoii aeoee ?yaa oe?i. Yoi iniaaiii aa?ii i?e nicaaiee a Iieaiaa oeiainiai-i?iiuoeaiiuo a?oii.

Oaeei ia?acii, aaaioeaiua no?oeoo?u ?aoa?o aa?iaeoo? caaa?o - aaaioe?iaaou i?aaiecaoe? e eciaiy?ueiny ?uii?iui oneiaeyi, e, eae neaanoaea, iieo?a?o oe?ieia ?ani?ino?aiaiea.

Auai? i?aaiecaoeiiiuo no?oeoo?, ioee?a?ueony noaiaiu? oaio?aeecaoee, caaeneo io ?acia?ia e oeiainiaie onoie?eainoe aaiea, ?aciauaiey aai oeeeaeia. Auai? ?aoeiiaeuiie noaiaie oaio?aeecaoee aayoaeuiinoe aaiea - i?aiu nei?iue aii?in, ?aoaiea eioi?iai i?eoiaeony eneaou aey ea?aiai aaiea a ioaaeuiinoe. Ea?aay ec no?oeoo?, ioee?a?uayny noaiaiu? oaio?aeecaoee, eiaao naie i?aeiouanoaa e iaainoaoee, eioi?ua iaiaoiaeii o?eouaaou i?e aaeaae?iaaiee iieiiii?ee ie?anoiyuei caiuyi oi?aaeaiey. Ie?anoiyuea caaiuy aaiea anaaaa (e aiieia ni?aaaaeeai) no?aiyony e aieuoae noaiaie aaoaio?aeecaoee, iineieueo nieco, a iaiin?aanoaaiiii eiioaeoa n eeeaioaie, eo?oa aeaiu ana iaainoaoee e iaeaieaa ia?niaeoeaiua iai?aaeaiey iaiaa?iaioa.

?aoeia ?aca?aie?aiea ooieoee oaio?a e ieciauo yeaiaioia oi?aaeaiey iaeeo?oei ia?acii aaeaine?oao eioa?anu no?oeoo?iuo iia?acaaeaiee e aaiea a oaeii. Aaoaio?aeecaoey oi?aaeaiey aaieii a oneiaeyo Iieaiau caaeneo io eiiiu?oa?ecaoee, aee??aiey a aa?iiaeneea naoe SWIFT e a?., iiauoaiey onoie?eainoe aaieia, ?acaeoey no?aoiaaiey e?aaeoiuo ?eneia, eaaeeoeeaoee aaieianeeo ?aaioieeia.

Nicaaiea aaieii eiiaeiia?aoa ai?a?ieo oe?i aunooiaao eae iioeiaeuiue niinia aeaa?neoeeaoee aaieianeiai ianeo?eaaiey.

Aiaa?aiea iiauo aeaia oneoa e oe?ieay aeaa?neoeeaoey aaieianeiai ianeo?eaaiey oanii naycaiu ni no?oeoo?iie i?aaiecaoeae aayoaeuiinoe aaiea. I?aaiecaoeiiiay no?oeoo?a ia ii?ao neeoeii ?anoi iiaeoeoe?iaaouny. Aianaiea eciaiaiee a no?oeoo?o aaiea - i?ioann ainoaoi?ii nei?iue, o?aao?uee o?aoa oaeiai ?yaa niaoeoe?aneeo oaeoi?ia.

No?oeoo?iay i?aaiecaoey o?aaoao niioaaonoao?uae ia?aiiaaioiaee ia?niiaea, iineieueo i?aeoe?anee ana i?aaiecaoeiiiua eciaiaiey naycaiu n iiauoaieai ea?anoaa ianeo?eaaiey eeeaioo?u, ?anoe?aieai ?uiea, oaaee?aieai iauaiia niaa?oaaiuo iia?aoee e aaaaaieai iiauo, aieaa niaa?oaiiuo oaoiieiaee e iaoiaia ?aaiou.

Eciaiaiey a no?oeoo?a aaiea, naycaiiua n ?anoe?aieai noa?u aayoaeuiinoe e i?aaei?aieai iiauo i?iaoeoia, nii?iai?aa?ony, eae i?aaeei, aaaaaieai a ooao iiauo niaoeaeenoia ii ioaaeuiui io?aneyi aaieianeie e a?oaeo aeaia aayoaeuiinoe. Iaiaei e?aia eciaiaiea a ooaoao aaiea niiniaii ia?ooeou onoiyaoeeny i?ioann eiiioieeaoee e eii?aeiaoe? aayoaeuiinoe ioaaeuiuo neo?a. Eioaineaiia inaiaiea ana iiauo aeaia aaieianeeo i?iaoeoia e aiiieieoaeuiuo oneoa a Iieaiaa aoaao nii?iai?aaouny cia?eoaeuiui oaaee?aieai ooaoa nio?oaieeia aaiea e iinoiyiii aicieea?ueie i?iaeaiaie a eii?aeiaoee e oi?aaeaiee aayoaeuiinou? iiiai?eneaiiuo iia?acaaeaiee aaiea.

N a?oaie noi?iiu, eciaiaiey neooaoee ia ?uiea oeiainiauo oneoa, aai ianuuaiea, aeoeaiinou eiieo?aioia aoaao i?eaiaeou e iaiaoiaeiinoe iiauo no?oeoo?iuo ia?ano?iae, ?oi ii?ao auou naycaii n iaiaoiaeiinou? nie?auaiey ooaoia. A yoeo oneiaeyo e?aay no?oeoo?iay ia?ano?ieea aoaao annioee?iaaouny o aaieianeeo neo?aueo n aicii?iui nie?auaieai ooaoa. Ec-ca ionoonoaey caeioa?aniaaiiinoe neo?aueo a no?oeoo?iuo eciaiaieyo i?aaiecaoeiiiay no?oeoo?a ii?ao iioa?you naia aa?iaeoaa naienoai - aeaeinou.

?uiie aaieianeeo oneoa, aa?a a a?aieoao Iieaiau, aiaieuii iauaiai, aai ianeo?eaaiea o?aaoao io aaiea nai?a e ia?aaioee ia?iiiiai iioiea eioi?iaoee. ?ac?aaioea iiauo aeaia oneoa yaeyaony aanuia o?oaiaieei i?ioannii, ?oi io?a?aaony ia eo naaanoieiinoe. Eieaaaiey eiiu?ieoo?u ?uiea auio?aa?o aaie e iinoiyiiiio ia?ai?ioeee?iaaie? e eciaiaie? no?aoaaee aaenoaee, ioieiaao aiaieuii iiiai a?aiaie e n?aanoa. Ana yoi aaaao e ?aniueaie? nee e n?aanoa aaiea, io?aai nie?aaony yooaeoeaiinou aai ?aaiou, oiaiuoa?ony oainu a caaiaaaiee eiieo?aioiuo i?aeiouanoa.

No?aoaaey nicaaiey aaieii ai?a?ieo oe?i, niaoeaeece?o?ueony ia ieacaiee eiie?aoii-ii?aaaeaiiuo aeaia oneoa, ?aoaao iiiaea i?iaeaiu i?ioanna aeaa?neoeeaoee aaieianeiai ianeo?eaaiey e eiaao cia?eoaeuiua i?aeiouanoaa.

?anniio?ei iaoiaieiae? no?aoaaee nicaaiey aaieii ai?a?ieo oe?i n oaeu? aeaa?neoeeaoee ianeo?eaaiey eeeaioia aaiea.

Aayoaeuiinou aaiea, iai?aaeaiiay ia aeaa?neoeeaoe? e inaiaiea iiauo aeaia oneoa, ia?eiaaony n aiaeeca ?uii?iuo aicii?iinoae, aaieianeiai ia?eaoeiaa. Aua?aa no?aoaae? aeaa?neoeeaoee iooai nicaaiey ai?a?ieo oe?i, ?oeiaianoai aaiea aie?ii iinoaaeou ia?aa niaoeaeenoaie aaiea eiie?aoiua caaa?e enneaaiaaiey:

1) auynieou, eaeea aeau oneoa iieuco?ony ni?inii o anao a?oii ianoiyueo e iioaioeaeuiuo eeeaioia aaiea;

2) ii?aaaeeou, eaeea aeau oneoa iieuco?ony ni?inii o iaeaieaa i?eaueuiie aey aaiea a?oiiu iio?aaeoaeae oneoa;

3) ii?aaaeeou, eaeeie oneoaaie iieuco?ony i?aanoaaeoaee ?uii?iuo naaiaioia, ia eioi?uo niaoeaeece?oaony aaie.

Aaeuiaeoee aiaeec oaeaniia?acii i?iecaiaeou n iiiiuu? iao?eou «eeeaiou/oneoae», eioi?ay aaao iaaeyaiia i?aanoaaeaiea i aicii?iuo aa?eaioao aaenoaee ii inaiaie? iiauo aeaia oneoa (?en. 6).

O12 - eiee?anoai oneoa ia?aiai aeaa, i?eia?aoaaiuo eeeaioaie aoi?ie iio?aaeoaeuneie a?oiiu ca ii?aaaeaiiue ia?eia;

e12 - eiee?anoai eeeaioia aoi?ie iio?aaeoaeuneie a?oiiu, iieuco?ueony oneoaaie ia?aiai aeaa;

O1 - eiee?anoai oneoa anao aeaia, i?eia?aoaaiuo eeeaioaie ia?aie iio?aaeoaeuneie a?oiiu ca ii?aaaeaiiue ia?eia;

e1 - iieacaoaeu, oa?aeoa?eco?uee iieiioo oaiaeaoai?aiey eeeaioia ia?aie iio?aaeoaeuneie a?oiiu i?aainoaaeyaiui iaai?ii oneoa;

O11 - eiee?anoai oneoa ia?aiai aeaa, i?eia?aoaaiuo eeeaioaie anao iio?aaeoaeuneeo a?oii ca ii?aaaeaiiue ia?eia;

e11 - eiee?anoai eeeaioia anao iio?aaeoaeuneeo a?oii, iieuco?ueony oneoaaie ia?aiai aeaa;

ne - iieacaoaeu, oa?aeoa?eco?uee iieiioo oaiaeaoai?aiey eeeaioia anao iio?aaeoaeuneeo a?oii i?aainoaaeyaiui iaai?ii oneoa;

Oaeei ia?acii, i?iaaaaiea naaiaioaoee ii oa?aeoa?enoeeai i?aaeaaaaiuo oneoa iicaieyao iin?aanoaii ?aniiei?aiey iai?ioea ea?aiai aeaa oneoa ii?aaaeaiiuo a?oii iio?aaeoaeae auyaeou oa oneoae, inaiaiea eioi?uo a iaeaieuoae noaiaie ioaa?aao noiyuei ia?aa aaieii oaeyi.

Aaiiue iaoia eniieucoaony aey iieo?aiey eiio?ieuiuo oeo?, io?a?a?ueo eiee?anoai eeeaioia, iieuco?ueony oaie eee eiuie oneoaaie, a iaoa?eaeu, nia?aiiua i?e i?iaiaeiii aiaeeca - aey iauae ioaiee no?oeoo?u iio?aaiinoae a yoeo oneoaao.

Ia iniiaa ia?eaoeiaa aaieianeeo oneoa inouanoaeyaony auai? ia?oia?a e i?aaiecaoey ai?a?iae oe?iu.

Aiaeec ?uii?iuo aicii?iinoae, ii?aaaeaiea iai?aaeaiey aeaa?neoeeaoee aaieianeiai ianeo?eaaiey e inaiaiey iiauo aeaia oneoa iicaieyao ia neaao?uai yoaia enneaaiaaiey ?uiea i?iaanoe ouaoaeuiue aiaeec aayoaeuiinoe eiieo?aioia - aaenoao?ueo ia ?uiea oe?i, ieacuaa?uei oneoae oai a?oiiai iio?aaeoaeae, eioi?ua i?aanoaaey?o aey aaiea iaeaieuoee eioa?an eae iioaioeaeuiua eeeaiou.

Ia iniiaa iieo?aiiie eioi?iaoee auae?a?ony oe?iu, eioi?ua aaie ii?aaaeyao aey naay eae iaeaieaa cia?eiua ia aai iioaioeaeuiii ?uiea. Caoai ?ac?aaaouaa?ony e?ie?aoiua eiaanoeoeiiiua i?iaeou, niiniaiua caeioa?aniaaou yoe oe?iu, iai?eia?, eeceiaiaua eee aai?o?iua a aieaaii o?anoee aaiea. I?e oaeii iiaoiaa oe?iu, iieo?ay aiiieieoaeuiua eiaanoeoee e iiaaa??eo aaiea, oneeeaa?o naie iiceoee ia ?uiea ieacuaaaiuo oneoa.

I?e ieaie?iaaiee niaianoiie aayoaeuiinoe aa?ii, ?oiau aaie auaaeaae ia ia?aue ieai ia iieo?aiea i?eauee io ai?a?iae oe?iu, a iaeneiaeuiia oaiaeaoai?aiea eeeaioo?u. ?anoe?aiea ?uiea e iauaai iauaia oneoa iaania?eaaao ?ino noiia?iie i?eauee e yaeyaony iniiaiie i?e?eiie, iiao?aa?uae aaiee e ?anoe?aie? e?oaa i?aaeaaaaiuo oneoa ia aaca nicaaaaaiiai oieaeiaa.

Aaie aie?ai niiinoaaeou ?acia?u iaiaoiaeiuo eiaanoeoee a ai?a?i?? oe?io n oaie cao?aoaie, eioi?ua iaiaoiaeii auei au i?iecaanoe, inaaeaay aaiio? oneoao a no?oeoo?a aaiea. I?e yoii aaie aie?ai o?eouaaou ia?iiiue auea?uo ai a?aiaie, eioi?ia ii?ao iio?aaiaaouny ai ainoe?aiey o?aaoaiiai ea?anoaa ianeo?eaaiey eeeaioia, anee nicaaaaou iiaia iia?acaaeiea a naiai ninoaaa. I?e nicaaiee oieaeiaa ia aaca aaenoao?ueo oe?i ia iio?aaoaony iiene e aaaaaiea a ooao aieuoiai ?enea iiauo niaoeaeenoia. ?oeiaianoai aaiea, iie?aynu ia ainoaoi?ii iiuoiuo i?aaiecaoi?ia e niaoeaeenoia ai?a?iae oe?iu, i?eaueoeo e naiinoiyoaeuiie ?aaioa a oneiaeyo naiioeiaine?iaaiey e ?anoeie eiieo?aioee, inaiaiaeony io i?iaeai oi?aaeaiey, noeioee?iaaiey e niaa??aiey iiauo neo?a i?e aaiea.

Aeaa?neoeeaoey aaieianeiai ianeo?eaaiey iooai nicaaiey aaieii ai?a?ieo oe?i, oi?ie?iaaiey oieaeiaia - iaaeno?aeuiia iai?aaeaiea ?acaeoey aaieianeiai iaiaa?iaioa.

Enoiay ec auoaneacaiiiai e ia iniiaaiee noaiu «I?aaiecaoeiiiay no?oeoo?a AEA «Banca Social=» ii?ii i?ineaaeou i?eia?iue ii?yaie oi?aaeaiey eiiia??aneeie aaieaie a ?anioaeeea Iieaiaa.

Aey auiieiaiey naieo iaycaiiinoae e ooieoee a AEA «Banca Social=» nicaaia oi?aaeai?aneay no?oeoo?a, o. a. aiia?ao oi?aaeaiey. Iia no?oeoo?ie oi?aaeaiey iiieiaaony ninoaa caaiuaa e o?iaiae (nooiaiae) oi?aaeaiey, eo acaeiinaycu e iia?eiaiiinou.

Iino?iaiea no?oeoo?u aiia?aoa oi?aaeaiey a AEA «Banca Social=» au?a?aao oo oi?io ?acaaeaiey o?oaa a noa?a oi?aaeaiey, eioi?ay ieacuaaao naia aicaaenoaea ia i?ioann ?acaeoey e niaa?oainoaiaaiey nenoaiu.

Naia nenoaia oi?aaeaiey a AEA «Banca Social=» ia nia?aiaiiii yoaia oaiaeaoai?yao ?yao o?aaiaaiee, oaeeo eae: iioeiaeuiinou, iia?aoeaiinou, iaaa?iinou, eioi?ua a ii?aaaeaiiie ia?a ioaa?a?o o?aaiaaieyi ia?aoiaiiai e ?uii?iui ioiioaieyi ia?eiao. A oi ?a a?aiy yooaeoeaiinou oi?aaeaiey a aaiea ai iiiaii caaeneo io aai i?aaiecaoeiiiuo oi?i. Ooieoee oi?aaeaiey AEA «Banca Social=» ?anniao?eaa?ony n iiceoee iauaeoa e noauaeoa oi?aaeaiey. N iiceoee iauaeoa oi?aaeaiey ooieoee oi?aaeaiey iia?acaaey?ony ia:

1. Io?a?a?uea no?oeoo?o iino?iaiey aaieianeie nenoaiu a oaeii, a o. ?. e AEA «Banca Social=».

4. Io?a?a?uea ninoaaiua yeaiaiou e ia?aiao?u i?ioanna oi?aaeaiey a AEA «Banca Social=».

Oae?a ooieoee oi?aaeaiey a AEA «Banca Social=» iia?acaaey?ony ia: ieaie?iaaiea, eii?aeie?iaaiea, i?aaiecaoey, eiio?ieu.

Aunoei i?aaiii oi?aaeaiey AEA «Banca Social=» yaeyaony Iauaa nia?aiea o??aaeoaeae (aeoeiia?ia). E aai eiiiaoaioee ioiineony:

• ii?aaaeaiea iniiaiuo iai?aaeaiee aayoaeuiinoe aaiea, ooaa??aaiea aai ieaiia e io?aoia ia eo auiieiaiee;

• ii?aaaeaiea ?eneaiiinoe e n?iea iieiiii?ee a oae?a eca?aiea e iocua ?eaiia Niaaoa aaiea e ?aaeceiiiie eiiennee;

• ?anniio?aiea e ooaa??aaiea aiaiaiai aaeaina aaiea, io?aoa i i?eaueyo e oauoeao ca enoaeoee aia, caee??aiey e io?aoa ?aaeceiiiie eiiennee, ii?yaie ia?aciaaiey oiiaia, ?ani?aaaeaiea i?eauee eee iie?uoea oauoeia;

• i?eiyoea ?aoaiey i i?ae?auaiee aayoaeuiinoe aaiea, iacia?aiea eeeaeaaoeiiiie eiiennee, ooaa??aaiea eeeaeaaoeiiiiai aaeaina e a?.

Iaiaoiaeii ioiaoeou, ?oi Iauaa nia?aiea aeoeiia?ia i?aaiii?ii aee??aou a nai? eiiiaoaioe? e ?ya a?oaeo aii?inia, a oae?a ia?aaaaaou ?anou naieo aii?inia Niaaoo aaiea aey eo ?aoaiey.

A i?iia?ooeao ia?ao Iaueie nia?aieyie i?aaiii oi?aaeaiey AEA «Banca Social=» yaeyaony Niaao aaiea, eioi?ue iiaio?aoai Iauaio nia?aie? aeoeiia?ia. Eiiiaoaioey, ii?yaie e ?aoaiea aii?inia, ?enei ?eaiia Niaaoa aaiea ?aoaaony e onoaiaaeeaaaony Iauei nia?aieai aeoeiia?ia.

Eca?aiiua ?eaiu Niaaoa aaiea, niaeanii eo iieiiii?eyi, auae?a?o I?aanaaaoaey Niaaoa aaiea. Ec ?enea ?eaiia Niaaoa aaiea Iauaa nia?aiea iacia?aao I?aanaaaoaey I?aaeaiey, ia eioiai aiceaaaaony ?oeiaianoai eniieieoaeuiui i?aaiii aaiea - I?aaeaieai aaiea. A ia?eia ia?ao nia?aieyie e canaaaieyie Niaaoa aaiea I?aaeaiea AEA «Banca Social=» ?oeiaiaeo anae aayoaeuiinou? aaiea a i?aaaeao eiiiaoaioee, ii?aaaeaiiie aio Onoaaii aaiea e niioaaonoao?ueie ii?iaoeaiuie aeoaie.

• iiaaioiaee e ?anniio?aiey aieoiaioia aey iano?aaiey eo ia Iauai nia?aiee o??aaeoaeae eee Niaaoa aaiea;

• e?aaeoiaaiey eeeaioia, inouanoaeaiey ?an?aoia, caee??aiey aiaiai?ia, o?aoa, io?aoiinoe, aioo?eaaieianeiai eiio?iey;

• ?acoeuoaou eiiia??aneie e aiaoiayeiiiie?aneie aayoaeuiinoe aaiea, ?aaiou n oaiiuie aoiaaaie;

• eiio?ieai ca niae?aaieai o??a?aaiiuo aaieii aaenoao?ueo ii?iaoeaiuo aeoia e caeiiia;

• iaoa?eaeu ?aaecee, i?iaa?ie, a oae?a io?aou ?oeiaiaeoaeae o??a?aaiee aaiea, iiaaaaiinoaaiiuo aio;

• aiaiaua io?aou e aaeainu aaiea, i?iaeou i?eeacia, eino?oeoee e a?. aeoia aaiea e i?eieiaao ii iei niioaaonoao?uea ?aoaiey;

Iaiaoiaeii iia?a?eioou, ?oi an? ?aaioo ii i?aaiecaoee e niaa?oainoaiaaie? ?oeiaianoaa aaieii inouanoaeyao I?aanaaaoaeu I?aaeaiey aaiea a niioaaonoaee n aicei?aiiuie ia iaai iieiiii?eyie.

?acaeoea naoe aaieianeeo oeeeaeia eiaao ii?aaaey?uaa cia?aiea aey i?aiaieaiey iiiiiieecia ia oeiainiaii ?uiea, eioaa?aoee a aa?iiaeneo? aaieianeo? nenoaio e onei?aiey ?acaeoey ?aaeiiia Iieaiau, iniaaiii ??iuo.

Oeeeaeaie, niaeanii aaenoao?uaio caeiiiaaoaeunoao, yaey?ony iainiaeaiiua iia?acaaeaiey ??eae?aneiai eeoa, ?aniiei?aiiua aia ianoa aai iaoi?eaiey e inouanoaey?uea ana eee ?anou aai ooieoee.

Aaiee, ca?aaeno?e?iaaiiua Iaoeiiaeuiui aaieii Iieaiau, eia?o i?aai ioe?uaaou ia oa??eoi?ee Iieaiau e ca aa i?aaaeaie oeeeaeu e i?aanoaaeoaeunoaa ia iniiaaiee caeiiiaaoaeunoaa, aaenoao?uaai ia niioaaonoao?uae oa??eoi?ee. Oeeeae eiiia??aneiai aaiea ia yaeyaony ??eae?aneei eeoii e niaa?oaao aaieianeea iia?aoee, caee??aao aiaiai?u e aaaao eio? oicyenoaaiio? aayoaeuiinou io eiaie eiiia??aneiai aaiea, aai nicaaaoaai, ia iniiaaiee iiei?aiey, ooaa??aaiiiai yoei aaieii.

1. Iioeae?iaaiio? cayaeo ia ioe?uoea oeeeaea, Iiaienaiio? I?aanaaaoaeai niaaoa aaiea, caaa?aiio? ia?aou? aaiea.

2. Iiei?aiea i oeeeaea, ooaa??aaiiia ?oeiaianoaii aaiea, i?aaoniao?eaa?uaa i?aaa e iaycaiiinoe, eioi?uie eiiia??aneee aaie iaaaeyao aai a i?aaaeao naiae eiiiaoaioee n o?aoii oiai, ?oi oeeeaeu ia yaey?ony ??eae?aneeie eeoaie e a aiaiai?iua ioiioaiey n eeeaioo?ie anooia?o io eiaie eiiia??aneiai aaiea.

3. Iioa?eaeuii oainoiaa?aiiue i?ioieie eee auieneo ec i?ioieiea nia?aiey o??aaeoaeae, i?eiyaoaai ?aoaiea i nicaaiee oeeeaea.

A oa?aiea ianyoa eiiia??aneiio aaieo aie?ii auou i?aainoaaeaii ienuiaiiia caee??aiea i oaeaniia?aciinoe aaiiiai oeeeaea n oi?ee c?aiey ianeo?eaa?uaai aaiiue eiiia??aneee aaie o??a?aaiey IA Iieaiau. Caee??aiea e oeacaiiua auoa aieoiaiou i oeeeaea eiiia??aneee aaie a iany?iue n?ie aie?ai i?aanoaaeou a o??a?aaiea IA, a eiiiaoaioee eioi?iai iaoiaeony aii?in ia ioe?uoee aai oeeeaeo noaei??aniiiaaioneiai n?aoa.

Ia i?aeoeea iioeae?iaaiiay cayaea ?aniaaaaony ia ?ya ai?a?ieo aieoiaioia a ?aciua aa?ana: ia?aeuieeai AO IA ii ianoo eiiia??aneiai aaiea e ii ianoo ?aciauaiey oeeeaea, aeaaai aaieieno?aoee ii ianoo ?aniiei?aiey oeeeaea, a ?acee?iua o??a?aaiey aey niaeaniaaiey e ioi?ieaiey ioiioaiee ii iiiauaie?, eioi?ia aoaao ia?aiai?oaiaaouny iia oeeeae.

Ianiio?y ia i?eioeieaeuii i?inoo? iaoiaeeo i?aaiecaoee oeeeaea, iiaoo iiaoo aicieeaou ?acee?iua iaai?acoiaiey. Ia?aaei Iaoeiiaeuiue aaie, i?ae?anii ciay e eiio?iee?oy naiaai ei??aniiiaaioa, aaiaeo ?ya aiiieieoaeuiuo aieoiaioia, aiaeiae?iuo iaeaoo aieoiaioia ia ioe?uoea iiaiai eiiia??aneiai aaiea. A eoiaa ia?a?aiu aieoiaioia auaeyaeo neaao?uei ia?acii:

• yeiiiie?aneia iainiiaaiea oaeaniia?aciinoe ioe?uoey oeeeaea ia aaiiie oa??eoi?ee;

• aaeain eiiia??aneiai aaiea n aoaeoi?neei caee??aieai, aaeain ca iineaaiee eaa?oae e ia iineaai?? aaoo;

• ni?aaea-iauaeoeaea ia ae?aeoi?a, aeaaiiai aooaaeoa?a oeeeaea e eo caianoeoaeae;

• aiaiai? ia a?aiao iiiauaiey iia ?aciauaiea oeeeaea (ia?aaei ?ac?aoaiey ia ioe?uoea oeeeaea iao, ii iiiauaiea iia oeeeae o?a aie?ii auou a?aiaiaaii);

I?e yoii a iaeao aieoiaioia iaycaoaeuii aoiayo iioa?eaeuii caaa?aiiua eiiee o??aaeoaeuiiai aiaiai?a, onoaaa e eeoaicee eiiia??aneiai aaiea. I?e yoii a e?aaeoiua ioiioaiey n oeeeaeaie eiiia??aneiai aaiea o??a?aaiey Iaoeiiaeuiiai aaiea Iieaiau ia anooia?o, a ana aii?inu ii auaa?a e?aaeoa ?aoa?ony oieuei n aieiaiui aaieii n o?aoii aaiiuo aai naiaiiai aaeaina.

Nei?eaoayny i?aeoeea eeoiee ?ac iieacuaaao ianiaa?oainoai ?yaa caeiiiaaoaeuiuo aeoia e ionoonoaea aaeiuo o?aaiaaiee, ?oi aua aieaa cao?oaiyao e aac oiai iai?inoo? aayoaeuiinou a noa?a aaieianeiai iaiaa?iaioa e oeiainiaiai i?aai?eieiaoaeunoaa.

A nia?aiaiiuo oneiaeyo, eiaaa Iaoeiiaeuiue aaie Iieaiau i?iaie?aao ianoaeaaou ia iaycyoaeuiii iiauoaiee ieieiaeuiiai o?iaiy onoaaiuo oiiaia eiiia??aneeo aaieia, noaaeony iia aii?in nouanoaiaaiea iiiaeo ec ieo. Ai iineaaiaai a?aiaie iauaiia eo eaieoaeia oaaoaei aey ianeo?eaaiey iio?aaiinoae iaeeiai i?aai?eieiaoaeunoaa, a ?an?aoa ia eioi?ia e nicaaaaeanu iniiaiay ianna yoeo aaieia. A 1995-1996 a. a. ?aaeecaoey ?aoaiey Iaoeiiaeuiiai aaiea i?eaaaao e eeeaeaaoee cia?eoaeuiie ?anoe iaeeeo eiiia??aneeo aaieia, eioi?ua ia iiaoo iieo?eou ia?aaieianeea e?aaeou.

Acaiai Iaoeiiaeuiue aaie i?aaeaaaao ioe?uaaou a i?iaeioee oeeeaeu e?oiiuo aaieia, oioy a iaeioi?uo ?aaeiiao Iieaiau iao ie aieuoeo oeiainiauo ?ano?nia, ie nieeaiuo eeeaioia.

Ianiio?y ia aicii?iua ecaa??ee, oaiaaioey i?aia?aciaaiey «neaauo» aaieia a oeeeaeu aieaa iiuiuo o?a eiaao ianoi. A yoii neo?aa, iiieii oeiiauo aieoiaioia, aiiieieoaeuii a AO IA ii ianoo iaoi?aaiey iaieo caeioa?aniaaiiuo eiiia??aneeo aaieia i?aanoaaey?ony i?ioieie nia?aiey o?anoieeia aaiea n ?aoaieai i i?aia?aciaaiee a oeeeae eiie?aoiiai eiiia??aneiai aaiea e nicaaiee eeeaeaaoeiiiie eiiennee e aeo eeeaeaaoeiiiie eiiennee.

Anee aii?in i i?aia?aciaaiee eiiia??aneiai aaiea a oeeeae ?aoai iiei?eoaeuii, ?aaeiiaeuiia oi?aaeaiea ii ianoo iaoi?aaiey i?aia?aciaaiiiai eiiia??aneiai aaiea a aanyoeaiaaiue n?ie iai?aaeyao a aeaaiia oi?aaeaiea ii ?aaioa n eiiia??aneeie aaieaie eiiee aieoiaioia, a oae?a oaeaa?aiio, a eioi?ie niaa??eony eioi?iaoey ia inouanoaeaiiii i?aia?aciaaiee. Yoi neo?eo iniiaaieai aey aiioee?iaaiey caiene a Eieaa ?aaeno?aoee. Ia iniiaa yoie ?a eioi?iaoee aaeaaony caienu i ?aaeno?aoee oeeeaea.

Iaiei ec no?oeoo?iuo iia?acaaeaiee AEA «Banca Social=» yaeyaony ioaaeaiea. Iauay noaia iino?iaiey no?oeoo?iiai iia?acaaeaiey ioaaeaiey AEA «Banca Social=» auaeyaeo neaao?uei ia?acii:

Iia no?oeoo?iui iia?acaaeaieai ioaaeaiey iiieiaaony oaeia o??a?aaiea, a ninoaa eioi?iai, iiieii iia?aoeiiiiai ioaaea, aoiayo oeeeaeu e aaaionoaa. A iia?aoeiiiuo ioaaeaieyo eia?ony ?aaioieee, eioi?ua eii?aeie?o?o e iaania?eaa?o aayoaeuiinou iia?eiaiiuo oeeeaea e aaaionoa, ?aciauaiiuo ia oa??eoi?ee aaieieno?aoeaiiai ?aeiia eee ai?iaa. A eo ninoaa aoiayo ?aaioieee aooaaeoa?ee, iineaaeiio?iey, ?aaeci?u, ??eno, caaaao?uee eeaaiauie oaiiinoae, eieannaoi?u, aiaeoaee e a?oaea nio?oaieee ioaaeaiey. Aicaeaaeyao ioaaeaiea ae?aeoi?, o eioi?iai eiaaony iaei eee ianeieuei caianoeoaeae.

Ioaaeaiea aaiea iieucoaony i?aaaie ??eae?aneiai eeoa, eiaao aa?aiao? ia?aou aey «iia?aoee» a iia?aoeiiiii ioaaeaiee, a?oaea ia?aoe e ooaiiu. Aaeain ioaaeaiey aoiaeo a aaeain AEA «Banca Social=».

• i?eaea?aiea aaia?iuo n?aanoa oece?aneeo e ??eae?aneeo eeo e ?aciauaiea eo io naiaai eiaie ia oneiaeyo aica?aoiinoe, ieaoiinoe e n?i?iinoe;

• inouanoaeaiea ?an?aoii-eanniaiai ianeo?eaaiey eeeaioia e a?oaeo aaieianeeo iia?aoee;

• ecaaaaou i?eeacu e ?anii?y?aiey ii aii?inai aayoaeuiinoe ioaaeaiey, oeeeaeia e aaaionoa a i?aaaeao naiae eiiiaoaioee;

• i?aainoaaeyou e?aaeou oece?aneei e ??eae?aneei eeoai a i?aaaeao noii, onoaiiaeaiiuo I?aaeaieai aaiea;

• eniieuciaaou a ea?anoaa e?aaeoiuo ?ano?nia nianoaaiiua n?aanoaa, a oae?a n?aanoaa ia n?aoao eeeaioia, e?aaeou e aaiiceou, eiua i?eaea?aiiua n?aanoaa;

• ain?i?ii acuneeaaou nnoau a neo?aa eo iaoaeaaiai eniieuciaaiey eee ianaiaa?aiaiiiai iiaaoaiey ii ianooieaoei n?ieai a onoaiiaeaiiii caeiiii e aiaiai?ii ii?yaea.

Iineieueo ninoaaiie ?anou? iaiaa?iaioa eiiia??aneiai aaiea noaiiaeony ?oeiaianoai aayoaeuiinou? oeeeaeia, iaiaoiaeii ecia?aeuii ii?aaaeeouny: ?oi noaaeou ai aeaao oaea a iauae oeeeaeuiie i?aeoeea - ?acaeoea naoe eee cae?aieaiea a iaeaieaa i?eaueuiuo ?aaeiiao?

N iaiie noi?iiu, ?acaeoay oeeeaeuiay naou i?eaueuia naia ii naaa. N a?oaie - ?ya o??a?aaaiuo a yoie naoe oeeeaeia, iniaaiii a ??iuo ?aaeiiao, n iiiaioa eo o??a?aaiey ia?a?aiu ia oauoi?iinou.

Anee nicaaaaou oeeeaeu oieuei a i?eaueuiuo ?aaeiiao, oi cia?eoaeuiay ?anou oa??eoi?ee Iieaiau aoaao eeoaia aicii?iinoe i?yiiai auaiaiiai eiaanoe?iaaiey.

Auoia, ii anae aa?iyoiinoe, caee??aaony a aeooa?aioe?iaaiiii iiaoiaa e oi?aaeaie? oeeeaeaie a caaeneiinoe io auiieiyaiiai eie iai?ioa, iauaia iia?aoee e oa??eoi?eaeuiiai ?aciauaiey.

• eaoaai?ey A - onoie?eaua oeeeaeu, aaaouea naiinoiyoaeuio? e?aaeoio? iieeoeeo a ?aaeiia, aa?uea noaaeeuio? i?eaueu, auaa??eaa?uea ii?iaoeau, onoaiaaeeaaaiua IA Iieaiau aey eiiia??aneeo aaieia;

• eaoaai?ey A - oeeeaeu (ioaaeaiey), ia aaaouea e?aaeoiie iieeoeee e auiieiy?uea ooieoee ?an?aoii-eanniauo oceia, ioieoia ii iaiaio aae?o e ?aaioa n oaiiuie aoiaaaie, eee auiieiy?uea aae?oiua e e?aaeoiua iia?aoee a onoaiiaeaiiuo aieiaiie eiioi?ie eeieoao.

?aaeiiaeuii oeeeaeu eaoaai?ee A aoaoo oyaioaou e aieiaiie eiioi?a eee ianeo?eaaou iaeii?eaueuiua ?aeiiu, a oeeeaeu eaoaai?ee A aoaoo iaoiaeouny a n?aaieo e e?oiiuo yeiiiie?aneeo oaio?ao. I?e yoii oeeeae eaoaai?ee A a naiai ?aaeiia e naieie neeaie nicaaao nai? iee?inaou, eioi?ay ??eae?anee ioi?ieyaony niioaaonoao?uei ia?acii. Oaeie naou? a Iieaiaa ?aniieaaaee Naa?aaie, I?iino?ieaaie, Aa?ii?iiaaie e ?eenioaaie.

Yeiiiie?anee e?eoa?ee i?eiaaea?iinoe e oie eee eiie eaoaai?ee ii?aaaeyaony ii ?yao iieacaoaeae, onoaiaaeeaaaiuo aieiaiie eiioi?ie. Aey ioaiee aayoaeuiinoe oeeeaeia ii?ii i?aaei?eou neaao?uea ii?iaoeau, eioi?ua iieacuaa?o aayoaeuiinou iaiiai ec oeeeaeia AEA «Banca Social=»:

1. Niioiioaiea oneiaiiai eaieoaea oeeeaea e noiia?iiai iauaia aeoeaia, acaaoaiiuo n o?aoii ?enea:

5. Niioiioaiea noiiu eeeaeaiuo aeoeaia oeeeaea e noiiu ?an?aoiuo e oaeoueo n?eoia, aeeaaia, aaiiceoia:

6. Niioiioaiea noiiu eeeaeaiuo aeoeaia oeeeaea e noiiu iaycaoaeunoa ii n?aoai ai aino?aaiaaiey:

Aaa ia?auo ii?iaoeaa oa?aeoa?eco?o ioiineoaeuio? ainoaoi?iinou oneiaiiai eaieoaea oeeeaea e aai aeoeaia, acaaoaiiuo n o?aoii ?enea. A?oaea ii?iaoeau oa?aeoa?eco?o o?iaaiu eeeaeaiinoe aaeaina oeeeaea.

Enoiay ec i?iecaaaaiiuo ?an?aoia ii?ii neacaou, ?oi o?iaaiu eeeaeaiinoe aaeaina aaiiiai oeeeaea AEA «Banca Social=» ainoaoi?ii aaeee, anee enoiaeou ec oiai, ?oi iaeneiaeuiue ?acia? ?enea ia iaiiai caaiueea ?aaai 0, 2.

A i?eioeia, oeeeaeo aiana ia iaycyoaeuii ciaou, ii eaeie iaoiaeea ioaieaa?o aai aayoaeuiinou, oai aieaa, ?oi ia yoaia aa aiaa?aiey aoaao eciaiyouny aa oi?ia e i?ioiaeou yoai i?enoee iaoiaeee io iia?aoiinoae. Aey inaiaiey i?aaeaaaaiie iaoiaeee iaiaoiaeii a oa?aiea o?ao ianyoaa ?ann?eouaaou a?aaiaaiua ii?iaoeau, a caoai i?iaanoe aiaeec oaiaaioee, iinea ?aai ia?aeoe e iaaaeuiie, aaeaaiie, iany?iie e eaa?oaeuiie ia?eiae?iinoe aiaeeca. I?e yoii oaeaniia?acii nicaaou iia?acaaeaiea aieiaiie eiioi?u eiiia??aneiai aaiea, eioi?ia aoaao i?iaiaeou yoio aiaeec, e, ?oi naiia aeaaiia, i?eieiaou ia?u iia?aoeaiiai oi?aaeaiey.

Ia i?eioeieaeuii, eae aoaao iacuaaouny yoi iia?acaaeaiea - ioaae eii?aeiaoee eee oi?aaeaiea yeiiiie?aneiai aiaeeca - aa?ia noaia iino?iaiey ?aaiou. Anee ioaae oi?ie?oaony eae ?anou aooaaeoa?ee, oi ii?ii iino?ieou oaeo? noaio: aooaaeoa? ii ia?aaioea ia?ae?iie eioi?iaoee io oeeeaeia ? aooaaeoa?-aiaeeoee, naiayuee auiieiaiea oeeeaeaie ii?iaoeaia ?? yenia?oiay a?oiia.

Yenia?oiay a?oiia ia ia?auo ii?ao ii?ao ninoiyou e ec iaiiai niaoeaeenoa, ii ii ia?a ?acaeoey naoe iaiaoiaeii i?iaanoe ?acaaeaiea ii ?aaeiiai (a caaeneiinoe io iauaia eioi?iaoee).

Iai?aoeaaaony e eieeaeoeaiay no?oeoo?a - eiio?ieuii-?aaeceiiiay a?oiia, eioi?ay ii?ao eiiieaeoiaaouny niaoeaeenoaie ec ?acee?iuo iia?acaaeaiee, ii n o?aoii eiie?aoiie neooaoee ia eiie?aoiii oeeeaea. Ii?aaaey?ony ?oeiaiaeoaee anae yoie naoe, eioi?ua a eiia?iii eoiaa e i?eieia?o oi eee eiia ieii?aoaeuiia ?aoaiea.

A eoiaa, ii iiuoo aaieia Aa?iiu, oi?ie?o?ony aaa eeiee ioiioaiee aieiaiie eiioi?u e oeeeaeia ?acee?iuo eaoaai?ee: ai?a?iyy e oieaeiaiaay.

I?e ai?a?iae noaia aieiaiay eiioi?a auooiaao a ?iee «Oaio?aeuiiai aaiea», e?aaeooy iia?aoee oeeeaea. Ii caaa?oaiee iia?aoee oeeeae aica?auaao noiio aieaa. I?eaueu, iieo?aiiay ai?a?iei oeeeaeii, e io?aoiiio ia?eiao ia?a?eneyaony a aieiaio? eiioi?o, aaa caoai ia?a?ani?aaaeyaony.

I?e oieaeiaiaie noaia oeeeaeo auaaeyaony noiia ia inaiaiea e ?acaeoea, iinea ?aai aieiaiay eiioi?a ia?aie?eaaao naie aaenoaey eiio?ieuiuie ooieoeyie. I?eaueu, iieo?aiiay oieaeiaiaui oeeeaeii, e io?aoiiio ia?eiao ia?a?eneyaony a aieiaio? eiioi?o a i?ioaioiii ioiioaiee e noiia, auaaeaiiie oeeeeaeo ia inaiaiea. Inoaaoayny aiey i?eauee inoaaony a ?anii?y?aiee oeeeaea. Oieaeiaiaue oeeeae i?iecaiaeo io?eneaiey a oiiau aieiaiie eiioi?u a onoaiiaeaiiuo ii?iao.

Oeeeaeuiay iieeoeea yaeyaony iaiaeiaa?iui caaiii a noa?a aaieianeiai iaiaa?iaioa. Io oiai, eae iia aoaao i?aaieciaaia e iino?iaia nouanoaaii caaeneo eiiia??aneee oniao i?aai?eyoey.

Aeaa?neoeeaoey aeaia oneoa noaea ai aoi?ie iieiaeia OO aaea oa?aeoa?iie ?a?oie ie?iaie aaieianeie eiaono?ee, eioi?ay n eiioa 60-o aiaia ia?a?eaaao nouanoaaiiua eciaiaiey. Oneeaiea eiieo?aioee a oa?aiea 70-o aiaia, auei iaoneiaeaii ?yaii oaeoi?ia.

Ai-ia?auo, a aaieianeie eiaono?ee oneeeeanu oaiaaioey e eioa?iaoeiiaeecaoee. A nayce nicaaieai oaeaeiiioieeaoee, aeiaaeuiie nayce e ie?iaiai ?uiea eaieoaea oneeeee naie iiceoee aaaouea aaiee NOA, ?iiiee, Aa?iaiee, Aiaeee, O??aioee. Yoi i?eaaei e aicieeiiaaie? ia iaoeiiaeuiii ?uiea ca?oaa?iuo eiieo?aioia, anooieaoeo a niia?ie?anoai n ianoiuie aaieaie, ?oi iniaaiii iaae?aaeinu ia iauai ?uiea Aa?iiu. Iiyaeaoeany caanu ca?oaa?iua aaiee i?eianee n niaie iiaua iiaoiau e oaiaeaoai?aie? cai?inia eeeaioia, iiaua aaieianeea oneoae, noaee o?eouaaou niaoeoe?aneea io?au ai anao aeaao ia?aoia?iaiuo iia?aoee.

Ai-aoi?uo, ioe?ueenu iiaua ?uiee eaieoaeia, eioi?ua o?ainoi?ie?iaaee o?aaeoeiiiua nenoaiu aeeaaia. E eiioo 70-o aiaia aieuoie i?ioaio aaieianeeo aaiiceoia aue iaania?ai ca n?ao n?aanoa a?oaeo aaieia, aeaaiaa?y ?acaeaa?uaiony ia aaca eiiiu?oa?ecaoee ia?aaieianeiio ?uieo, ?ac?inoaiony, ia?aaoee?oaiiio ainoaa?noaaie, aa?i?uieo e niaa?oainoaiaaie? eia?ueony ?uii?iuo eino?oiaioia. Ia?aiia?aeuii aa?i?uiee ?aniieaaaeenu a Eiiaiia, a caoai e?oiiaeoea a ie?a ?uiee eaieoaea ?ani?ino?aieeenu ia iniiaiua oeiainiaua oaio?u ie?a.

A-o?aoueo, a ioaao ia eiieo?aioe? ianoiua aa?iiaeneea aaiee oae?a noaee i?eia?aoaou iiiaiiaoeiiaeuiue oa?aeoa?, nicaaaay oeeeaeu, i?aanoaaeoaeunoaa, ioiioaiey niia?ie?anoaa ia aioo?aiiai ?uiea NOA e a?oaeo no?ai Aia?eee e Acee, ?oi ai iiiaeo neo?ayo eiaei ii?aaaeaiiue oniao. Aaiee Iieaiau oae?a ia aiau?ony oniaoa, ia nicaaa naie oeeeaeu, a ia?ao? i?a?aau, a ?innee, ?oiuiee, Oe?aeia.

A-?aoaa?ouo aaieianeay eiaono?ey, ianiio?y ia naa??eaaiea ni noi?iiu aaieianeiai caeiiiaaoaeunoaa ai iiiaeo no?aiao, ia?aea aeaa?neoeoe?iaaouny.

Iai?eia?, a NOA ia?aie?aiey (?ano?eeoee) Aiann - Nieaieea i?aiyonoaiaaee aayoaeuiinoe oao aaieia, eioi?ua ooieoeiie?iaaee a ?yaa a?oaeo no?ai. Iiyoiio iniiaiay aayoaeuiinou eiiia??aneeo aaieia nin?aaioi?eeanu a noa?ao oeiaine?iaaiey iia caeia eiouanoaa, iio?aaeoaeuneiai e?aaeoiiai oeiaine?iaaiey, eiiia??aneie aayoaeuiinoe, oi?aaeaiey aiaa?eoaeuiuie e iaineiiiuie iia?aoeyie, iia?aoeyie e ?ani?ino?aiaieai eioi?iaoee ia aa?iaae?oao, yienneae e?aaeoiuo ea?oi?ae e o. i. A yoio ia?eia ?ac?anoaeny ia?a?aiu o?aaeoeiiiuo aaieianeeo oneoa.

Ia?aie?aiea ia cao?iioei oieuei no?aoiaia iin?aaie?anoai e aa?aioeeiua iia?aoee, ii?o?eoaeunoaa e eiiiu?oa?iua oneoae. A ?acoeuoaoa e eiioo 70-o aiaia aaiee niiaee ?anoe?eou eiiieaen oneoa ca n?ao yoeo iia?aoee. E ianiio?y ia oi, ?oi iia aaaeaieai eiieo?aioee eiaanoe?iaaeanu ia??a eiiia??aneiai e?aaeoa e a?oaeo ieaoiuo oneoa, yoe oneoae i?eia?aoaee ana aieuoaa cia?aiea.

A-iyouo, anayce n ?aaoee?o?uei aaenoaeai auoaoeacaiiuo ia?aie?aiee aic?inei ?enei iaaaieianeeo oeiainiauo einoeoooia e iaaaieianeeo i?aaiecaoee, eioi?ui i?aainoaaeyeenu aeaaii?eyoiua aicii?iinoe aey aayoaeuiinoe a niaoeoe?aneeo iaeanoyo. Iai?eia?, aaoiiiaeeuiua eiiiaiee, oaeea eae General Motors, eioi?ua aieaia a?aiy auee naycau aicii?iinoyie aaaioia ii i?iaa?a e nianoaaiiui oeiainiaui iiei?aieai, ?acei ?anoe?eee eeceiaiaua iia?aoee (ia iniiaa eeceiaa a 1994 aiao ?aaeeciaaii aieaa 80 % iauaai iauaia oaoieee) e e?aaeoiiai oeiaine?iaaiey ca ?aiee naiae iinoiyiiie eeeaioo?u.

Eiiiaiee, auionea?uea oo?enoe?aneea ?aee e e?aaeoiua ea?oi?ee, oaeea eae American Express, ecuneaee aicii?iinoe i?aaei?eou aieuoie niaeo? oeiainiauo oneoa naiei aeeaa?eeai ca iaaieuoo? aiiieieoaeuio? ieaoo. Oi?aiaua eiiiaiee, oaeea eae Sears Roebuck, eniieuciaaee aicii?iinoe nicaaiey iauaiaoeiiaeuiuo ?uieia nauoa, ?anoe?ea niaeo? ia?aoia?iaiuo oeiainiauo oneoa, eioi?ua ?aiaa aaieai auei cai?auaii inouanoaeyou.

A-oanouo, ia aaieianeo? eiaono?e? ana aieuoaa aicaaenoaea noaea ieacuaaou eiiiu?oa?iay oaoiieiaey. Iniaaiii yoi einioeinu ?icie?iie aaieianeie aayoaeuiinoe, aaa ana aic?anoae aoia?iue iioie e noieiinou naieo iia?aoee. ?oiau ni?aaeouny n ?aoouei iioieii aaeii?iecaianoaa, aaiee no?aieeenu aiaa?you ieanoeeiaua ea?oi?ee e YAI. Oaei ia?acii, iiyaeeanu ?aaeuiay aicii?iinou ieacaiey iiaiai aeaa oneoa ii eioi?iaoeiiiie ia?aaioea aaiiuo.

A-naauiuo, eiieo?aioey aic?anoaao e a aaieianeie aayoaeuiinoe ii ianeo?eaaie? ?anoiuo eeo. I?eaueuiia i?eaea?aiea n?aanoa aeeaa?eeia (naeaia), i?iaiaeaoaany ?aiaa eeou ii eieoeaoeaa naa?aaaoaeuiuo e nnoaiuo aaieia, i?eaaei e ino?ie eiieo?aioee n eiiia??aneeie aaieaie. Naa?aaaoaeuiua aaiee e no?ieoaeuiua iauanoaa ca i?aaaeaie NOA aey i?eaea?aiey n?aanoa iaeeeo aeeaa?eeia i?aaeaaaee ?anoouaa ?enei oneoa.

N?aanoaa e?oiiuo aeeaa?eeia a cia?eoaeuiie ia?a ioaeaeaeenu iaaaieianeeie oiiaaie aaia?iiai ?uiea iin?aanoaii i?aaei?aiey iiaaeoaai eiiieaena naiuo eciu?aiiuo oeiainiauo oneoa. Oae, a?iea?neee aii Merrill Lynch i?aaei?ee eiiieaen «Nenoaia oi?aaeaiey iaee?iinou?», ?oi n?aco inei?ieei ?aaioo aaieia, oneeeei niia?ie?anoai ia ?uiea e?aaeoiaaiey ?anoiuo eeo. Eiiiaiee, i?eiaiy?uea e?aaeoiua ea?oi?ee, iia?e?oy ?a?ac aaiee, i?aainoaaey?o aaoaaua e?aaeou. Iaaaceiu Aa?iiu e NOA i?aaeaaa?o eeeaioai nenoaio aaoiiaoe?anee aiciaiiaeyaiuo e?aaeoia. E?aaeoii-oeiainiaua eiiiaiee i?aainoaaey?o caeiu iia caeia eiouanoaa e o. i.

Oaeei ia?acii, e eiioo 80-o aiaia aaieianeay eiaono?ey noaea iaiiiai aieaa eiieo?aioiiniiniaiie. O?aaeoeiiii nouanoaiaaaoea a?aieou ia?ao ?aaeiiaeuiuie aeaaie oeiainiauo einoeoooia auno?i noe?aeenu. Aieuoeinoai eiieo?aioia niiaei aueoe ca ?aiee iaoeiiaeuiuo a?aieo e aaenoaiaaou a aeiaaeuiii ianooaaa. E?iia oiai, iiyaeeinu iiiai iiauo noauaeoia ?uiea, ia naa??eaaaiuo aaenoao?ueie ia?aie?aieyie ni noi?iiu caeiiiaaoaeunoaa, ?oi aaaaei ei ianiiiaiiia i?aeiouanoai a eiieo?aioiie ai?uaa. E, iaeiiao, iiyaeaiea iiauo oaoiieiaee e aeuoa?iaoeaiuo oneoa ?aaeuii oa?i?aei o?aaeoeiiiui iaoiaai aaieianeie aayoaeuiinoe.

90-a aiau oa?aeoa?eco?ony ana aieaa aunieeie oaiiaie eciaiaiee a aaieianeie eiaono?ee e a aaieianeii iaiaa?iaioa, ia o?eouaay eioi?ua Iieaiaa ia nii?ao noaou ?aaiii?aaiui ?eaiii aaeiie Aa?iiu a OOI aaea.

Eae iieacuaaao aiaeec oaiaaioee ?acaeoey ie?iaie aaieianeie eiaono?ee, nia?aiaiiue aaieianeee iaiaa?iaio i?aaiieaaaao iinoiyiio? aeoeaio? aeaa?neoeeaoe? aayoaeuiinoe aaieia, ?anoe?aiea anaai niaeo?a ieacuaaaiuo eie oneoa, iinoiyiiue iiene aaieaie aicii?iinoe oaiaeaoai?aiey iio?aaiinoae, aicieea?ueo o ioaaeuiuo eeeaioneeo a?oii, iin?aanoaii i?aaei?aiey ei iiauo aaieianeeo i?iaoeoia.

A eiioa 60-o aiaia oe?ieia ?ani?ino?aiaiea iieo?eea eiioaioey i i?aeiouanoaao iauaaeiaiey aaoo eee aieaa iai?aaeaiee oeiainiaie aayoaeuiinoe aaieia. Ia?aua oeiainiaua eiiaeiia?aou neeaauaaeenu iooai iiaeiuaiee, iaiaia aeoeyie, eeai nicaaiey aiiieieoaeuiuo iia?acaaeaiee a no?oeoo?a aaieianeiai oieaeiaa. Oaaee?aiea i?eaueae i?ienoiaeei, a iniiaiii, ca n?ao oeo?oaiey ?aiooaoee e ?uii?iiai iiei?aiey aiiau ia?aciaaiiie eiiiaiee.

Ie?iaie iiuo iieacae, ?oi eiiiaiee, eioi?ua i?eaa??eaa?ony no?aoaaee «naycaiiie aeaa?neoeeaoee» (ia iaoaie?aneiai iauaaeiaiey ooieoeiiaeuiuo iia?acaaeaiee, a niaaeiaiey ?acee?iuo aeaia aayoaeuiinoe, eia?ueo ?uii?iua, eeai oaoiieiae?aneea oi?ee nii?eeiniiaaiey), aiaeaa?ony aieuoeo oniaoia, ?ai oceiniaoeaeece?iaaiiua aaiee. Aiiieieoaeuiue eiiia??aneee yooaeo, iieo?aaiue a ?acoeuoaoa oicyenoaaiiiai acaeiiaaenoaey oe?i, iacuaaaony neia?aeae. Niioaaonoaaiii, iia eiioaioeae neia?ae?iiai ia?eaoeiaa iiieiaaony iai?aaeaiea a oai?ee e i?aeoeea aaieianeiai iaiaa?iaioa, eioi?ia i?aaiieaaaao nicaaiea aaieianeiai oieaeiaa aey yooaeoeaiiai acaeiiaaenoaey anao aoiayueo a iaai oeiainiauo o??a?aaiee.

A na?aaeia 80-o aiaia ii ia?a ?inoa oeiainiaie acaeiicaaeneiinoe ioaaeuiuo iia?acaaeaiee oe?i oeiainiauo oneoa aaieianeee iaiaa?iaio noae aee??aou no?aoaae? «ieaie?iaaiey ii?ooaey aeoeaia», a eioi?ii ea?aiio ooieoeiiaeuiiio iia?acaaeaie? ioaiaeeanu eiie?aoiay ?ieu: oaio?a ?inoa, o?aieeeua, nai?ueea i?eaueae. Oaeu ieaie?iaaiey ninoiyea a oii, ?oiau iia?aoeiiiua ecaa??ee ioaaeuiuo iia?acaaeaiee iaaaee, a niaieoiiue iauai oneoa e, niioaaonoaaiii, i?eaueu oaaee?eaaeenu.

A eeoa?aoo?a iienai oniaoiue iiuo i?eiaiaiey eiioaioee neia?ae?iiai ia?eaoeiaa a aayoaeuiinoe Sears Roebuck & Co e Merrill Lynch - oieaa?naeuiie oe?iu oeiainiauo oneoa.

?anniio?ei no?aoaae? e?oiiaeoaai eiaanoeoeiiiiai aaiea NOA «Merrill Lynch». Iaiaa?a?u «Merrill Lynch» i?aaei?eee eeeaioai iiaue aea ianeo?eaaiey - n?aoa ii oi?aaeaie? iaee?iinou?. Ioe?uoea n?aoa aano aicii?iinou iieo?aou aunieee i?ioaio io inoaoea ia n?aoa, iaania?eaaao i?eaueuiia eniieuciaaiea ecauoi?iie eeeaeaiinoe ia n?aoa ?a?ac oiiau aaia?iiai ?uiea. Ieieiaeuiay noiia n?aoa - 20000 aieea?ia ii?ao auou aianaia e oaiiuie aoiaaaie.

Aaie iaania?eaaao iieiia ianeo?eaaiea aaia?iuo n?aanoa, iinooia?ueo ia n?ao: nai? aeaeaaiaia, ieaoa?ae ii i?ioaioai, aaiiceoia, iaee?iuie. Aiiau iinooieaoea noiiu aaoiiaoe?anee ca?eney?ony ia n?aoa, i?eiinyuea i?ioaiou iinea oiai, eae noiia i?eoiaa i?aauneo 1 ouny?o aieea?ia. I?eaea?aiiue aaie iaycaeny i?aainoaaeyou oneoae ii aaaaie? ?aeiauo n?aoia e iia?aoee n e?aaeoiuie ea?oi?eaie «Visa». Oaeei ia?acii, nicaaiea eiiaeie?iaaiiuo n?aoia iiiiaei «Merrill Lynch» iaeoe eiieo?aioiia i?aeiouanoai e i?eaea?u cia?eoaeuiia ?enei eeeaioia ni n?aaiei e aunieei o?iaiai aioiaia, iiauneeny e o?iaaiu iieo?aaiuo aaieii eiienneiiiuo.

«Sears Roebuck & Co» aianoi ioe?uoey nianoaaiiuo ioaaeaiee i?eniaaeieea e naaa e?oiio? nnoainaa?aaaoaeuio? annioeaoe?, iaio ec iiuiuo no?aoiauo eiiiaiee - «Ienoaeo eioo?ain eiiiaie», oanoie ii aaee?eia eiaanoeoeiiiue aaie NOA «Aei Oeooa? ?aeiieuan», a?iea?neo? oe?io «Eieaoyee Ayiea?». A eoiaa a ea?aii ec 320 oeiainiauo ioaaeia a e?oiiaeoeo iaaaceiao «Sears Roebuck & Co» ii?ii inouanoaeou neaao?uee eiiieaen oeiainiauo iia?aoee: o noiea iaeea?a i?iaaou naie aeoee, au?o?eo eniieuciaaou a ea?anoaa aciina ia eiaeaeaoaeuiue aii, eioi?ue i?eia?aoaaony ca noieii ?yaii - o oi?aiaoa iaaae?eiinou?. Oai ?a ioi?ieyaony auaiaiay eiioaea, eioi?ay ooo ?a no?aooaony. Ca neaao?uei noieii - o no?aoiaiai aaaioa iieoiaaony no?aoiaie iieen ia no?aoiaaiea aiia io ii?a?a. A yoii ?a caaiee i?eia?aoaaony iaaaeu aey aiia - n iiiiuu? e?aaeoiie ea?oi?ee, eioi?ay i?eia?aoaaony caanu ?a.

A 1986 a. aieaa iieiaeiu iai?ioia eiioa?ia «Sears Roebuck & Co» a noiia 44 ieeeea?aia aieea?ia i?eoiaeeinu ia naaeee ii ieacaie? oeiainiauo oneoa. A ia?aii iieoaiaee 1987 aiaa ec iauae noiiu i?eaueae, ninoaaeaoae ieiei 680 ieeeeiiia aieea?ia 500 ieeeeiiia i?eoiaeeinu ia no?aoiaua naaeee. Oi?aiaue eiioa?i aac aieuoeo oneeee noae e?oiiaeoei aaieii NOA.

Iaiaei, iauaaeiaiea noieu aieuoiai eiee?anoaa oneoa a ?aieao iaiiai eiioa?ia icia?aao, ?oi ia ana oneoae ieacuaa?ony ainoaoi?ii i?eaueuiuie. Iioeiaeuiue ninoaa ii?ooaey oneoa aie?ai ii?aaaeyouny iio?aaiinoyie oaeaaiai naaiaioa ?uiea oneoa.

A 1985 aiao «Sears Roebuck & Co» auionoee iiieii o?a nouanoaiaaaoeo ea?oi?ae aey iieoiie ea?oi?eo oeia «aeneaaa?» aey aeeo?aoiuo iieuciaaoaeae iau?iuo ea?oi?ae. Iie auaa?ony eeeaioai aanieaoii, a oi?aiaou iaycaiu ia?aaiaeou eiioa?io eeou 2 % io iai?ioa ii ea?oi?eai, aianoi 5 % ii «American Express». Ea?oi?ee «aeneaaa?» niaiaua?o ooieoee e?aaeoiuo e aaaeoiauo ea?oi?ae.

• iaeua e?aaeou ia iieoieo iio?aaeoaeuneeo oiaa?ia e iaono?ienoai aiiaoiaai oicyenoaa;

• oaiaio? iieaoo ca oiaa?u a iaaaceiao (e?aaeoiua ea?oi?ee) e iieo?aiea iaee?iuo aaiaa (aaieiiaou);

• aieuoea e?aaeou e eiua oi?iu oeiaine?iaaiey iniiaiiai e iai?ioiiai eaieoaea;

• oneoae a ?aoaiee ?yaa aaieieno?aoeaiuo caaa?: auienea n?aoia-oaeoo?, aaaaiea ea?oioaee aieaia (oaeoi?eia-iia?aoee), aaaaiea ?aano?a aeoeiia?ia e ieaoa?iie aaaiiinoe;

• ianeo?eaaiea a niaoeaeuiuo iaeanoyo, iniaaiii a eiino?aiiie oi?aiaea (eiino?aiiua ae??e, ae??aaua a?eeaoaie, aieoiaioa?iua aee?aaeoeau, eieanne?iaaiea);

1. Customer services: vmarketing the competitive environment. - L. - BPP publishing ltd, 1992, p. 219.

?acaeoea iio?aaiinoae eeeaioia ii?aaaeyao ia?yao n aeiaaeecaoeae oeiainiauo ?uieia e eioi?iaoeae ia aaca eiiiu?oa?iuo naoae ia?niaeoeau ?acaeoey aaieianeiai iaiaa?iaioa. Aai aa?iie ninoaaiie ?anou? e aa?a iniiaiie noaiiaeony ?uii?iue iaiaa?iaio - ia?eaoeia.

E ?eneo i?iaeai iaiaa?iaioa a noa?a o?aaeoeiiiuo aaieianeeo oneoa a oneiaeyo Iieaiau iiaoo auou ioianaiu e?aaeoiaaiea iaeiai aeciana, i?aiaieaiea e?ecena iaieaoa?ae, inaiaiea eiiiu?oa?iie oaoieee.

Ia?aaei II aa?oo e?aaeou, a aa?ioou eo ia iiaoo, o. e. n?aanoaa iia?oaeaiu a nu?ua e ia neeaaao aioiaie i?iaoeoee. ?anoao i?in?i?aiiay caaie?aiiinou. Aaiee, no?aiynu ecaa?aou naieoee ni noi?iiu Iaoeiiaeuiiai aaiea, ioi?iey?o iaaica?ao nnoa, i?ieiiaaoe? e?aaeoiuo aiaiai?ia. I?e?ino i?in?i?aiiie caaie?aiiinoe, a oaeii neo?aa, i?aanoaaeyao niaie e?aaeoio? yienne? e ieacuaaao iaiin?aanoaaiiia aicaaenoaea ia oneeaiea eioeyoeiiiie iai?y?aiiinoe.

Iayooaeoeaia nei?eaoayny a Iieaiaa io?aneaaay no?oeoo?a auaaaaaiuo e?aaeoia. Aieuoay ?anou e?aaeoia auaaaony i?aai?eyoeyi aac ii?aaaeaiiie io?aneaaie niaoeaeecaoee, oi anou iaeui i?aai?eyoeyi, iniiaiay ianna eioi?uo caieiaaony oi?aiai-iin?aaie?aneie aayoaeuiinou?. A i?iiuoeaiiinou e naeuneia oicyenoai iai?aaeyaony eeou iaia o?aou e?aaeoia. A iauai iauaia e?aaeoiuo aei?aiee e?aeia iecea aiey (5%) aieain?i?iuo e?aaeoia.

A?aiy iie?uoey iaainoaoea iai?ioiuo n?aanoa i?aai?eyoee e i?aaiecaoee, iacaaeneii io eo oi?i nianoaaiiinoe, eaaei ia eiiia??aneea aaiee. Iaaica?ao e?aaeoia II iinoaaee iaeioi?ua ec ieo ia a?aiu aaie?ionoaa.

Aey ?aoaiey yoie i?iaeaiu aaieianeiai iaiaa?iaioa iaiaoiaeii, ai-ia?auo, inaiaiea i?ioaao?u i?iaa?ee ieaoa?aniiniaiinoe eeeaioia ii aaiiui iinoiyiii iaiiaeyaiuo aaieia eioi?iaoee, ai-aoi?uo, auaa?a n?aaia- e aieain?i?iuo e?aaeoia oieuei ia iniiaaiee yenia?oiie ioaiee aecian-ieaiia, e, a-o?aoueo, nicaaiea aaaionoaa iaeiai aeciana a ea?anoaa aa?aioa ii e?aaeoai II.

Aey aaieia, e?aaeoo?ueo i?aeiouanoaaiii i?iecaiaeoaeae naeuneioicyenoaaiiie i?iaoeoee, io?iu euaiou ii eeiee nie?aiey iaeiaia ia i?eaueu e ?acia?a iaycaoaeuiuo io?eneaiee a oiiau, nicaaaaaiua Iaoeiiaeuiui aaieii.

Oeiainu naeuneioicyeonaaiiuo i?aai?eyoee Iieaiau auee i?aaieciaaiu oae, ?oi nianoaaiiua n?aanoaa oicyenoa iie?uaaee eeou ieieiaeuio? iio?aaiinou a oiaa?ii-iaoa?eaeuiuo ?ano?nao. Yoi oneeeaaao eo io?ao a caaiiuo n?aanoaao. ?ino oai ia i?iiuoeaiio? i?iaoeoe? aey naea aua aieuoa oaaee?ee iio?aaiinou io?anee a e?aaeoa. I?e yoii eiiiainaoey iiie?aiey i?ioaioiuo noaaie ca i?aainoaaeaiiua e?aaeou aie?ia inouanoaeyouny ca n?ao a?a?aoa ?anioaeeee. Eiiia??aneea aaiee, anee ei ia eiiiaine?iaaou iiie?aiiua noaaee ca e?aaeo, ianoo oauoee eee auio?aaiu iiauoaou ieaoo ca nnoau. N?aanoaa aey eiiiainaoee iiie?aiiuo i?ioaioiuo noaaie yooaeoeaiui naeuneei i?iecaiaeoaeyi aie?iu i?aaoniao?eaaouny a aina?a?aoa. Noieiinou e?aaeoa aey naea aie?ia oaycuaaouny n o?iaiai oai ia caeoiaaio? o oicyenoa i?iaoeoe? ia n?aanoaa i?iecaianoaa aey AIE.

Oaeaniia?acii oae?a o?anoi?eou ainoaa?noaaiiue e aaieianeee eiio?ieu ca nio?aiiinou? «ieieioia nianoaaiiiai eaieoaea» i?aai?eieiaoaey. Eae oieuei aai iauai ia?eiaao oiaiuoaouny, i?aai?eyoea iauyaeyaony aaie?ioii e i?ae?auaao nai? aayoaeuiinou. Oai naiui aa?aioe?oaony oieaoa «eeeaeaaoeiiiiai» iaeiaa e aica?ao nnoa e?aaeoi?ai: iiauoaaony caeioa?aniaaiiinou aaieia a ?anoe?aiee e?aaeoiaaiey iaeiai aeciana.

Aoi?ay i?iaeaia aaieianeiai iaiaa?iaioa - e?ecen iaieaoa?ae. Ca?ao acaeiiuo o?aaiaaiee ia?oia?ia ?a?ac aaiee o?aaoao aa?aioee aey eiiia??aneeo aaieia io Iaoeiiaeuiiai aaiea - aaeiiai ?aaoee?o?uaai oaio?a, eino?oeoee eioi?iai iaycaoaeuiu e aaeiu aey anao aaieia. Eia?a ie iaei eiiia??aneee aaie ia noaiao e?aaeoiaaou eeeaioa, «neayuaai ia ea?oioaea». Caanu oieuei Iaoeiiaeuiue aaie ii?ao acyou ia naay ?ieu aa?aioa ii i?iaaaaie? ca?aoa ia iie?uoea aaaaoiaiai naeuai. ?aniieaaay e?aaeoaie, aaie caeioa?aniaai ?a?ac iin?aaieeia ea?aou ia iiauoaiea eo?na naieo aeoee e oai naiui aoyaeaaao e?aaeoiua ?ano?nu ia a i?iecaianoai, a a ae??aaua iia?aoee.

Onoaaiue eaieoae eiiia??aneiai aaiea neo?eo iaania?aieai iaycaoaeunoa e ieaoa?aniiniaiinoe aaiea. Anee ii iaoiaeony a caaeneiinoe io ae??aaie eioe?iaee, oi ieaoa?aniiniaiinou aeoeiia?iiai aaiea caaeneo io ninoiyiey oiiaiaiai ?uiea. Iaanoaiaiea aeoee aaieia ii?ao i?eaanoe e eo iaieaoa?aniiniaiinoe, a eeeaioia - e ?aci?aie?. Iiyoiio oiiaiaue e aaieiaenee ?uiee, ia iao acaeya, aie?iu auou ?acaaeaiu caeiiiaaoaeuii.

Oaeaniia?acii aianoe a aaenoao?uaa aaieianeia caeiiiaaoaeunoai eciaiaiey, aa?uea aicii?iinou iieo?aiey ?aaioieeaie i?aaiio?aieoaeuiuo i?aaiia aaiiuo ia iia?aoeyo ii n?aoai e eiuo iaoa?eaeia n naieoee i?ieo?i?a, ii ?aoaie? noaa. Iaiaoiaeii, n iaiie noi?iiu, iaania?aiea aaieianeie oaeiu eae i?eioeia aaieianeie aayoaeuiinoe, n a?oaie - iaania?aiea i?aaiii?yaea e caeiiiinoe a e?aaeoii-aaia?iuo ioiioaieyo.

Ia?a?oia io nenoaiu ?an?aoia ?a?ac n?aoa IOI e ?an?aoai ?a?ac ei??aniiiaaioneea n?aoa, i?iaaaaiiue a ?yaa no?ai NIA, ia aie?ai nieceou aicii?iinoe eiio?iey ca inouanoaeaieai ?an?aoiuo iia?aoee ni noi?iiu Iaoeiiaeuiiai Aaiea e eeoeou aai cia?eoaeuiie ?anoe e?aaeoiuo ?ano?nia. N ioe?uoeai ei??aniiiaaioneeo n?aoia eiiia??aneea aaiee iieo?eee aicii?iinou eneonnoaaiii ?aaoee?iaaou (a iniiaiii oaaee?eaaou) iauai naieo e?aaeoiuo ?ano?nia, caiaaeyy ?an?aou. Yoi ii?ao i?eaanoe e caiaaeaie? ?an?aoia, ?inoo iaieaoa?ae. E ?inoo iaieaoa?ae a ?innee e a?oaeo no?aiao NIA i?eaaea e ioiaia ieaoa?ae ?a?ac eieanni (iin?aanoaii ieaoa?iuo o?aaiaaiee), eioi?ay iicaieyao inouanoaeyou eiio?ieu ca ia?a?eneaieai n?aanoa ieaoaeuueeia, e i?aainoaaeyou nnoao ia ia?eia inouanoaeaiey ieaoa?a iieo?aoae? n?aanoa.

Iaauaaeay (ai 200 %) ai?iaiaecia aey i?aai?eyoee e?aaeoia eiiia??aneeo aaieia, n iaiie noi?iiu, e e?aaeoia IA eiiia??aneei aaieai - n a?oaie, a ?innee e a?oaeo no?aiao NIA iaoneiaeaia i?iaie?aieai aaca?aie?iiai e?aaeoiaaiey a?a?aoiuo ?anoiaia. A Iieaiaa iaiaoiaeii nicaaou aeaniue iaoaieci eiio?iey ca a?a?aoiuie ?anoiaaie n ioaeeeaoeae aaiiuo ii eniieuciaaie? e?aaeoiuo ?ano?nia. Yoi oai aieaa aa?ii, ?oi Iieaiaa oaaeinu ecaa?aou ?inoa a?a?aoiiai aaoeoeoa e eioeyoee. Iaiaei aaaaaiea aaeiiai iaiaiiiai eo?na ?acei oooaoeo oeiainiaia iiei?aiea i?aai?eyoee, iieuco?ueony euaioaie i?e eiii?oiuo caeoieao, a oae?a aunooieo oaeoi?ii oai?i?aiey i?iaoeoee. Ii-aeaeiiio, oaeaniia?acii nio?aiaiea aey iaeioi?uo ainoaa?noaaiiuo oe?i euaioiiai iaiaiiiai eo?na n eiiiainaoeae ae ?acieou ca n?ao noaaeeecaoee aae?oiiai oiiaa.

?aca?aie?aiea aaieianeie iieeoeee ii ioiioaie? e e?aoein?i?iui e aieain?i?iui e?aaeoai i?aaiieaaaao ooi?iaiea ii?yaea io?a?aiey ieaou ca e?aaeo ia oeiainiauo ?acoeuoaoao oe?iu.

Ii e?aoein?i?iui e?aaeoai, eniieucoaiui i?aeiouanoaaiii noa?ie ia?auaiey, aa?oiyy ieaiea i?ioaioa ca e?aaeo ii?ao ii?aaaeyouny ii i?eioeio «o?iaaiu eioeyoee ie?n 3 i?ioaioa», iaania?eaay iiei?eoaeuiue o?iaaiu i?ioaioa. Iaiaei, eiiia??aneea aaiee, ia eia?uea aa?oieo ia?aie?aiee ca e?aaeo, ia auoiayo ia yoo iiei?eoaeuio? noaaeo. I?aaei?aiea e?aaeoiuo ?ano?nia a noa?o ia?auaiey i?aauoaao ni?in ia ieo, ?oi ia aaao aicii?iinoe aaieai iiauoaou i?ioaioio? noaaeo.

Aieain?i?iua eiaanoeoee i?e ii?aaaeaiiie i?ioaioiie noaaea ca e?aaeo eia?o a?oaie ia?aie?eaa?uee aa?oiee i?aaae: «i?eaueu ieion i?ioaio ca e?aaeo». A nia?aiaiiuo oneiaeyo ?anou i?ioaioa ca e?aaeo a i?aaaeao o?aoiie noaaee Iaoeiiaeuiiai aaiea ioiineony ia naaanoieiinou i?iaoeoee i?aai?eyoee, o. a. i?aai?eyoey ia?aeeaauaa?o iniiaio? ?anou ieaou ca e?aaeo ia iea?e iio?aaeoaeae. Iaiaei, yoi i?eaiaeo e oaii?ea iaieaoa?ae, ii?i?aa?uae iaiaoiaeiinou a oaio?aeeciaaiiuo e?aaeoao aey i?aaiecaoee ?an?aoia ia?ao i?aai?eyoeyie. Oaeei ia?acii, i?e aaeiii iiaoiaa aaiea e onoaiiaeaie? o?aoiie noaaee eae aey e?aoein?i?iuo, oae e aey aieain?i?iuo e?aaeoia aaenoaoao iaoaieci onei?aiey eioeyoee. I?e ?inoa noaaee ana aieuoaa eiee?anoai i?aai?eyoee aoaao iiiaaaou a ?ac?ya aaie?ioia.

Ia ?uiea aieain?i?iuo eiaanoeoee n o?aoii oeacaiiiai aa?oiaai ia?aie?aiey, ni?in cia?eoaeuii i?aauoaao i?aaei?aiea ia e?aaeou, ?oi oaeoaeyao e?ecen a noa?a eiaanoeoee.

I?aiaieaiea e?ecena iaieaoa?ae a oneiaeyo Iieaiau naycaii n iiauoaieai ea?anoaa ia?eaoeiaa, caee??aieai ieaoa?iuo niaeaoaiee n ?inneae, Oe?aeiie, e a?oaeie no?aiaie NIA, ?acaeoeai aaenaeuiiai iai?ioa. Aaaaaiea i?aaaa?eoaeuiie iieaou ca ?aaeecoaiua oiaa?u e oneoae ia i?eianao ?aeaaiuo ?acoeuoaoia. I?aaiieaoa i?eaaaao e oiio, ?oi n?aanoaa aoaoo eniieuciaaouny, a iinoaaea oiaa?ia eee ieacaiea oneoa - caaa??eaaouny, ?oi oooaoeo oeiainiaia ninoiyiea oicyenoaaiiuo caaiuaa e aiiau i?eaaaao e ?inoo iaieaoa?ae.

Aey i?iaaaaiey acaeii?an?aoa a eiiia??aneeo aaieao ioe?uaaaony niaoeaeuiue n?ao ii ca?aoo aey ea?aiai ioaaeuiiai eeeaioa-i?aai?eyoey. I?e ii?aaaeaiee aieoiaioia, iiaea?aueo iieaoa, eiiia??aneea aaiee aie?iu ?ani?aaaeeou ea?oioaeo ? 2 aey aini?aai?eyoee. Iinea yoiai eiiaaiee i?iecaiayo iieaoo a i?aaaeao aaaeoi?neie caaie?aiiinoe aaiiiai i?aai?eyoey. Aa noiia ii?aaaeyaony ii ninoiyie? aaeaina eeeaioa e aai ni?aaee i ninoaaa yoie caaie?aiiinoe.

Iniiaie nia?aiaiiiai aaieianeiai iaiaa?iaioa yaeyaony iioeiecaoey i?ioaao?u nicaaiey aaieianeiai i?iaoeoa e iiauoaiea na?aeniie i?eaeaeaoaeuiinoe aey eeeaioia. Aey yoeo oaeae aaie io?aaaony a yeaeo?iiiie oaoiieiaee ia?aaioee aaiiuo.

Caiaaiua oe?iu i?aaeaaa?o ia ?uiea Iieaiau nenoaiu aey ia?aaieianeeo ?an?aoia. I?e yoii neaaoao o?anou, ?oi ia?aaieianeea ?an?aou, inouanoaeyaiua ?a?ac ?an?aoii-eanniaua oaio?u, ia eia?o ie?aai iauaai n i?eiyoui a aaieianeii ie?a ii?yaeii. Aey Iieaiau iaeaieaa ia?niaeoeaiu nenoaiu, aa?uea aicii?iinou aee??aouny a aeiaaeuiua ie?iaua naoe. Iaiaei ai neo ii? ?enei aaieia, eioi?ui naaiaiy io?iu iiaiaiua nenoaiu e eioi?ui iie ainooiiu, iaaaeeei. Neneoai aioo?aiieo ?an?aoia «iia?aoeiiiue aaiu aaiea» a Iieaiaa aaenoaoao iaiaei. Iiiaea aaiee naiinoiyoaeuii caeacuaaee eo ?ac?aaioeo, i?eiaieoaeuii e nianoaaiiui io?aai, no?oeoo?a e aicii?iinoyi. Iaiaei ie iaia ec ieo ai neo ii? ia niiaea noaou na?eeiui ?uii?iui i?iaoeoii.

Aey aaieianeiai iaiaa?iaioa a oneiaeyo Iieaiau io?ai aaiaeiue «iia ee??» na?eeiue i?ia?aiiiue i?iaoeo, iniiaaiiue ia aa?iiaeneeo aaieianeeo noaiaa?oao, aai iioaioeaeuiua eeeaiou - n?aaiea eiiia??aneea aaiee. Aeaaiaa?y eniieuciaaie? o?ainaeoee e ?ac?aaioea i?ia?aii ia ycueao «Ne» e «Annaiaea?» ii?ao auou ainooiia aunieay iaaa?iinou nenoaiu. Cao?aou ia iiaia iai?oaiaaiea (30-50 oun. aieea?ia) ieoiyony auno?i, o. e. aaie ia aoaao aieuoa oa?iaou oauoee io e?aeia iaaeaiiiai i?ioi?aaiey ieaoa?ae. Anee aaie o?a iieucoaony a?oaeie i?ia?aiiiuie i?iaoeoaie, eniieucoaony eiiaa?oi? aey ia?aaiaa nouanoao?ueo aac aaiiuo, any iia?aoey caieiaao ia aieuoa aaoo aiae. Iauay noieiinou i?ia?aiiiiai i?iaoeoa caaeneo io ianooaaia aayoaeuiinoe aaiea e aai aieoiaioiiai?ioa, ?oi aaeaao aa ainooiiie aey e?auo iio?aaeoaeae.

Aiiieieoaeuiui noeioeii neo?eo oi, ?oi oe?ia aa?ao ia naay aanu eiiieaen ?aaio ii aaoiiaoecaoee aaiea, io iauae ieaie?iaee e eii?ay iinoaaeie e iiioa?ii yeaeo?iiiiai iai?oaiaaiey.

?anoe?aiea niaeo?a aaieianeeo oneoa i?aaiieaaaao ?anoe?aiea i?eiaiaiey ?aeia, aaenaeae, noa?u acaeiiiai ca?aoa iaycaoaeunoa aey i?aai?eyoee, niaoeaeuiuo e?aaeoia, no?aoiaaiea yoeo e?aaeoia, naeaiaiaua, eeceiaiaua, caeiaiaua iia?aoee, aaenaeuiia ia?auaiea.

Aaiee i?eieia?o ana aieuoaa o?anoea a no?aoiaaiee aae?oiuo ?eneia e eiino?aiiuo eiaanoeoee. A ?innee e a?oaeo ?anioaeeeao NIA niaeoeyoeaiue eo?n iaoeiiaeuiie aae?ou e aieea?o nua?ae ?ieiao? ?ieu a i?ioanna eeaa?aeecaoee oai, eiaaa aianoi eo no?oeoo?iiai eciaiaiey i?eiaieoaeuii e no?oeoo?a oai ia ie?iaii ?uiea i?iecioei iaaaeuiia iiauoaiea aaenoao?ueo.

Iaeeo?oae oi?iie aa?aioee eiino?aiiuo eiaanoeoee a iuiaoieo oneiaeyo noaei au euaioiia ainoaa?noaaiiia no?aoiaaiea eiaanoeoee n iaycaoaeunoaii iieiiai aiciauaiey oauoeia, anee yoi i?iecioei ia ii aeia e?aaeoi?a eee iieo?aoaey e?aaeoia. Ainoaa?noai i?e yoii aa?ao ia naay ioaaonoaaiiinou ia?aa eiino?aiiuie eiaanoi?aie ca iiei?aiea aae a iaoeiiaeuiie yeiiiieea. Ooieoee aa?aioa auiieiyao niaoeaeuii nicaaiiay no?aoiaay eiiiaiey ii eiino?aiiui eiaanoeoeyi.

Iaiaa?iaio aaiea oae?a naycai n ianeo?eaaieai oiaa?iuo, oiiaiauo, aae?oiuo ae??: oeiaine?iaaieai ?acaeoey eo eio?ano?oeoo?u, aiaa?aieai niiniaia onei?aiey ?an?aoia, nicaaieai eioi?iaoeiiiuo naoae aey a?iea?ia. Aey aaiea e?aaeoiaaiea ae??aauo iia?aoee iaeaieaa auaiaii, iineieueo caanu e?aaeoiua ?ano?nu iai?a?eaa?ony n iaeneiaeuiie nei?inou?, i?eiiny iaeaunoea aeaeaaiau. Iiyoiio yooaeo io iauaaeiaiey ae?? n aaieaie a oieaeiaiaua oeiainiaua eiiiaiee aanuia aaeee.

A ioee?ea io aa?iiaeneeo no?ai, aaa ia ?uiea iaaae?eiinoe aaenoao?o oceiniaoeaeece?iaaiiua oe?iu, eiiia??aneea aaiee Iieaiau aeayo nai? ?ieu ia oieuei a iin?aaie?aneeo iia?aoeyo, ii e a eiaanoe?iaaiee a yoio naeoi?. Aey ?aaeecaoee iauaeoia iacaaa?oaiiiai no?ieoaeunoaa oaeaniia?acii ia?aciaaiea niaoeaeuiie ae??e e oiiaa oeiaine?iaaiey, aeoeiia?aie e aeeaa?eeaie eioi?iai iiaee au noaou e ca?oaa?iua oe?iu.

A Iieaiaa, ia aa oeiainiauo ?uieao, aicieeea neooaoey, eiaaa i?aaei?aiea e ni?in i?e iauae ia?acaeoinoe ?uiea iaoiayony ia i?eia?ii iaeiaeiaii o?iaia. Oaeay neooaoey yaeyaony iaonoie?eaie e ia?aoiaiie. I?e oneeaiee oaiaaioee e oi?ie?iaaie? «?uiea iieoiaoaeae» aoaao aino?aaiaai ie?iaie iiuo a iaeanoe oi?ie?iaaiey ?uiea oeiainiauo oneoa, ?anoe?aiey eo anni?oeiaioa e nicaaiey aaieianeie eiaono?ee.

I?eioeiu i?aaiecaoee e ooieoeiie?iaaiey aaieianeie nenoaiu n ia?aoiaii io aaieieno?aoeaii-eiiaiaiie nenoaiu oi?aaeaiey e ?uii?iui ioiioaieyi i?aoa?iaee nouanoaaiiua eciaiaiey. I?eiyoua a Iieaiaa caeiiu i aaieao e aaieianeie aayoaeuiinoe e i Iaoeiiaeuiii aaiea Iieaiau ?aaeecoao i?eiyoue a aieuoeinoaa ?acaeouo no?ai i?eioei aaooo?iaiaaiai iino?iaiey aaieianeie nenoaiu, eioi?ay aee??aao a naay Iaoeiiaeuiue aaie Iieaiau, Aaie Aiaoiae oi?aiaee, Naa?aaaoaeuiue aaie e eiiia??aneea aaiee, i?ecaaiiua inouanoaeyou ia aiaiai?iie iniiaa eanniaia, e?aaeoii-?an?aoiia e eiia aaieianeia ianeo?eaaiea ??eae?aneeo eeo a?a?aai.

N ia?aea 90-o aiaia i?ienoiaeo ?ino ?enea eiiia??aneeo aaieia. N ?inoii ?enea aaieia cia?eoaeuii oneeeeanu eiieo?aioey ia?ao ieie. Iaiaei, ii-i?a?iaio, iniiaiie aeoaio aaeaaony ia niaa?oainoaiaaiea o?aaeoeiiiuo «aaieianeeo» iaoiaia.

Iinea eiee?anoaaiiiai ianuuaiey a aaieianeii naeoi?a Iieaiau ia?eiaaony i?ioann iia?a?a?uaai ?inoa iaoeiiaeuiuo e ?aaeiiaeuiuo aaieia-eeaa?ia, eeeaeaaoee iaeeeo aaieia, iiaeiuaiey eo e?oiiuie aaieaie, neeyiey aaieia n a?oaeie oeiainiauie no?oeoo?aie - oi anou i?ioann eiioaio?aoee aaieianeiai eaieoaea, oaaee?eaaaony ?ac?ua ia?ao aaieaie-eeaa?aie e inoaeuiuie aaieaie. Iaiaoeeny i?ioann noe?aiey ?acee?ee ia?ao io?aneaauie e oae iacuaaaiuie «noa?uie aaieaie». Iiyaeeenu aaiee, yooaeoeaii ianeo?eaa?uea e?oiiuo eeeaioia, auaaeeeenu aaiee-eeaa?u a iaeanoe aae?oiuo e oiiaiauo iia?aoee, a oae?a aiaoiayeiiiie?aneeo naycae.

Aaieianeee iaiaa?iaio, eee oi?aaeaiea oeiainiauie ?ano?naie aaiea, ioaaouaaao nenoaio i?eioeiia, iaoiaia, oi?i e i?eaiia ?aaoee?iaaiey ?uii?iiai iaoaiecia a iaeanoe aaieianeeo oeiainia n oaeu? iiauoaiey eiieo?aioiniiniaiinoe oicyenoao?ueo noauaeoia, a oii ?enea e aaieia.

I?e iaeii aeciana aey oi?aaeaiey oeiainaie ainoaoi?ii eaaeeoeeaoee aooaaeoa?a eee yeiiiienoa, o. e. oeiainiaua iia?aoee ia auoiayo ca ?aiee iau?iuo iaee?iuo e aaciaee?iuo ?an?aoia. I?e n?aaiai e aieuoii aeciana oi?ie?oaony aieuoie iioie eaieoaeia e, niioaaonoaaiii, aieuoie iannea iio?aaeoaeae i?iaoeoee (?aaio, oneoa), i?e?ai i?aiaeaaa?o oeiainiaua iia?aoee, naycaiiua n eiaanoeoeyie, aae?aieai e i?aoiii?aieai eaieoaea (o?ano, eeceia, naeaia e o. a.). Aey oi?aaeaiey aaieianeeie oeiainaie o?aao?ony aunieieaaeeoeoe?iaaiiua niaoeaeenou a iaeanoe oeiainiaiai aeciana, aeaaa?uea iniaie io?aneu? iaiaa?iaioa.

Niaa?oainoaiaaiea aaieianeiai iaiaa?iaioa eiaao oaeu?: 1) oaaee?aiea iauaia ieacuaaaiuo eeeaioai aaiea oneoa; 2) nie?aiea ecaa??ae e iioa?u io iaaica?aoa e?aaeoia; 3) iiauoaiea oai ia yoe oneoae a nayce n iiauoaieai eo ea?anoaa e iaaa?iinoe. Iineaaiee aa?eaio a oneiaeyo eiieo?aioiiai ?uiea a?ya ee i?eaieai.

Nie?aiea ecaa??ae e iioa?u naycaii n iiauoaieai o?iaiy aaoiiaoecaoee, nie?auaieai iaeeaaiuo ?anoiaia, no?aoiaaieai aaieianeeo ?eneia e o. a. ?inoa iauaia ieacuaaaiuo oneoa ii?ii ainoe?u iin?aanoaii oaaee?aiey aiee ianeo?eaaaiiai ?uiea, auoiaia ia iiaua ?uiee e ieacaieai ea?anoaaiii iiauo oneoa.

Oi?ie?iaaiea «?uiea iieoiaoaey» a noieu niaoeoe?iie iaeanoe, eaeie yaeyaony ?uiie oeiainiauo oneoa, e nicaaiea aaieianeie eiaono?ee a caiaaiuo no?aiao niinianoaiaaei i?iieeiiaaie? eiioaioee iaiaa?iaioa e ia?eaoeiaa a oeiainiao? noa?o e aicieeiiaaie? aaieianeiai iaiaa?iaioa e ia?eaoeiaa. A Iieaiaa aiaeiae?iua i?ioannu ioaaoeee a aieuoae ia?a oi?aiae? e, a iaiuoae, oeiainiao? noa?o. Iiyoiio ii?ii aiai?eou i ca?i?aaiee aaieianeiai iaiaa?iaioa eeou ia aaca inaiaiey iaeiieaiiiai ie?iaiai iiuoa a yoie iaeanoe.

A ?aaioa i?iaiaeece?iaaiu ?acee?iua i?aaiecaoeiiiua no?oeoo?u, eniieucoaiua a ca?oaa?iuo eiiia??aneeo aaieao i?e aia?eeaii-aiaeeeneie e eiioeiaioaeuiie aa?iiaeneie nenoaiao. Ia yoie iniiaa naaeaiu ?aeiiaiaaoee aey auai?a iaeaieaa ?aoeiiaeuiie no?oeoo?u aaieaie Iieaiau.

I?e yoii o?eouaaaony eeeanneoeeaoey yoaiia ?acaeoey aaieianeiai iaiaa?iaioa, a iniiaa eioi?ie - iiiaiia?acea oeiainiauo oneoa, oaoiieiaey eo i?aainoaaeaiey e noaiaiu eioaa?aoee ?acee?iuo oeiainiauo einoeoooia.

?aaioa eiiia??aneiai aaiea ii i?aaiecaoee oeeeaea i?aanoaaeyao niaie niaeaniaaiiue i?ioann n IAI. A aeieiiiie ?aaioa nenoaiaoece?iaai iiuo i?aeoe?aneie ?aaiou ii i?aaiecaoee oeeeaeia n o?aoii onoaiiaeaiiuo niioaaonoao?ueie eino?oeoeyie IA o?aaiaaiee.

Iinea ?aaenoaoee oeeeaea e i?aaiecaoee naiinoiyoaeuiie ?aaiou oeeeaea n eeeaioaie ia?aa aieiaiie eiioi?ie anoaao aii?in eii?aeiaoee aayoaeuiinoe oeeeaea a ?aieao iauae oeeeaeuiie iieeoeee. A caaeneiinoe io auai?a oeeeaeuiie no?aoaaee ioiioaiey oeeeaeia e aieiaiie eiioi?u iiaoo no?ieouny ii ?acee?iui noaiai, eioi?ua aie?iu iaania?eaaou aiaeec aayoaeuiinoe oeeeaeia e i?eiyoea ia? iia?aoeaiiai oi?aaeaiey. Ia iniiaa iaoiaeee aiaeeca aayoaeuiinoe oeeeaeia e i?eioeiia oi?aaeaiey oeeeaeaie a aieiaiie eiioi?a eiiia??aneiai aaiea oi?ie?oaony ooaoiia iia?acaaeaiea, iaiin?aanoaaiii inouanoaey?uaa eii?aeiaoe? aayoaeuiinoe oeeeaeia.

4. Customer services: marketing the competitive environment. - L.: - BPP Publishing ltd, 1991.

6. Joseph F. Sinkey Commercial Bank Financial Management - 4 th ed. - N. Y.: Macmillan Publ. Co., 1992.

7. Phitip Kotler Marketing Management: Analisis, Planning, Implementation and Control - 6 th. - N. Y.: Prentice Hall, 1988.

11. Iiaua yaeaiey a noa?a oeiainiauo oneoa a i?iiuoeaiii ?acaeouo eaieoaeenoe?aneeo no?aiao. - I.: EIEII, 1989.

12. A. I. Onineei. Nia?aiaiiue eiiia??aneee aaie: oi?aaeaiea e iia?aoee. - I.: 1993.

14. A. I. Na??aa. Aaaouea eiiia??aneea aaiee a ie?iaie yeiiiieea. - I.: Oeiainu e noaoenoeea, 1992.

15. Ia?eaoeia ai aiaoiayeiiiie?aneie aayoaeuiinoe. Oa?ieiieiae?aneee neiaa?u. - I.: Ia?aoia?iaiua ioiioaiey. 1992.

16. A. A. Oaaa?ia. Nia?aiaiiua aae?oii-e?aaeoiua ?uiee. - I.: Oeiainu e noaoenoeea. 1989.

18. Yaaei A?. Aieai, Eieei A. e ?icia?e A?. Eyiiaaeeu. Aaiuae, aaieianeia aaei e aaia?ii-e?aaeoiay iieeoeea. - I.: NIa, 1993.

21. Nia?aiaiiue ia?eaoeia. Iia ?aa. A. A. O?ooeiai. - I.: Oeiainu e noaoenoeea, 1991.

22. Aaieianeia aaei. Iia ?aa. I. E. Eaa?ooeia. - I.: Aaieianeee e ae??aaie iao?ii-eiinoeuoaoeiiiue oaio?, 1992.

23. Aiaei-?onneee neiaa?u ii yeiiiieea e oeiainai. - NIa: Yeiiiie?aneay oeiea, 1992.

24. O. Eioea?. Oi?aaeaiea ia?eaoeiaii. I. N. Caauyeia, A. A. Aaieaia. Oi?ioea oniaoa - ia?eaoeia.

25. A. A. Aaeeei e a?. Eaieoaeeci naaiaiy: ia?aaienu ?acaeoey Naiaiia ?. A. Iia?aoee eiiia??aneiai aaiea n oaiiuie aoiaaaie. - I.: 1993.

30. Iniiau aaieianeie aayoaeuiinoe aey i?aai?eieiaoaeae e eiiia?naioia. - I.: 1993.

31. Aieai Yaaei A?. Aaiuae, aaieianeia aaei e aaia?ii-e?aaeoiay iieeoeea. NIa 1994.

33. Aieuineee A. N. E?aaeo a oneiaeyo nia?aiaiiiai eaieoaeecia. -I.: Oeiainu e noaoenoeea, 1991.

35. Iniiaiua iai?aaeaiey e?aaeoiie iieeoeee a nia?aiaiiuo oneiaeyo. - Aaiuae e e?aaeo, 1990 ? 12.

40. Aieo?eaa-Iaiiiia A. A., Aaaeei C. I. Oai?ey e i?aeoeea eiiia??aneiai aaiea. - I.: 1992.

42. Iioiaeeia I. A. Aaieianeia e eiiia??aneia e?aaeoiaaiea e oeiaine?iaaiea eiiiaaoee. NI-A, 1994.

Описание предмета: «Банковское и биржевое дело»

Целью преподавания дисциплины «Банковское и биржевое дело» является изучение основ теории и практики современного банковского дела, организации кредитно - финансового обслуживания клиентов коммерческими банками.

Основные задачи курса: - раскрыть сущность банковской деятельности и структуры банковской системы России; - показать сущность и специфику банка как коммерческой организации, его место и роль в финансово - кредитной системе; - раскрыть содержание и технологию основных банковских операций; - дать представление об основных банковских документах и порядке их составления.

И вот это: Сайт Университета Натальи Нестеровой Дисциплина «Банковское и биржевое дело» рассматривает основополагающие вопросы теории и практики функционирования и организации рационального управления банковской системой и коммерческими банками в условиях современной России.

Цель изучения дисциплины «Банковское и биржевое дело»: сформировать у студентов научно обоснованные представления о природе кредитных организаций, вообще, и банков, в частности, о банковской системе и закономерностях ее развития и функционирования, в том числе об основах эффективного взаимодействия производственного предприятия (организации) и коммерческого банка, представления о механизмах управления банковской деятельностью, послужить фундаментом для последующего более углубленного изучения ими различных сторон реальной деятельности банков, проблем дальнейшего развития отечественной банковской системы и путей их решения.

Задачи изучения дисциплины «Банковское и биржевое дело»: исходя из указанной выше цели, при изучении данного курса решаются следующие основные задачи.

1. Формирование у студентов четкого понимания экономической природы, специфических особенностей коммерческих банков как хозяйствующих субъектов, которые существенно отличают их от производственных предприятий и нефинансовых организаций, а также от небанковских кредитных организаций.

2. Изучение важнейших аспектов и специфики организации внешнего и внутреннего управления коммерческими банками в связи с природой и характером выполняемых ими операций.

3. Ознакомление студентов с механизмами централизованного регулирования банковской деятельности.

В программе курса рассматриваются российское банковское законодательство и нормативные акты Банка России.

Особое внимание уделяется формированию понимания студентами сущности и значения экономических нормативов деятельности коммерческих банков, устанавливаемых для них Банком России. От того, насколько будет развито это понимание, зависят, в частности, возможности менеджеров банков рационально и эффективно организовать внутрибанковское управление и менеджера предприятия (организации) - оценивать реальное финансовое состояние банка, своевременно получать и грамотно интерпретировать необходимую информацию об имеющихся у банка проблемах.

4. Обучение студентов основам анализа работы коммерческого банка.

Прослушав курс, студенты должны: ЗНАТЬ: - Структуру современной банковской системы РФ; сущность, функции и принципы деятельности коммерческих банков, их классификацию; операции по формированию и размещению ресурсов банка (пассивные и активные операции).

- Структуру и основные элементы банковского законодательства РФ; законодательные основы деятельности банка, основные нормативные документы ЦБР, регламентирующие банковскую деятельность.

- Функции и задачи Центрального банка РФ; инструменты, используемые ЦБР при проведении денежно-кредитной политики.

- Организационные основы деятельности коммерческого банка.

- Действующие экономические нормативы банковской деятельности, установленные ЦБР.

- Принципы организации и инструменты безналичных расчетов.

- Сущность и классификацию банковских рисков.

- Способы антикризисного управления банком.

УМЕТЬ: - Получать и грамотно интерпретировать информацию, как об отдельном коммерческом банке, так и банковской системе РФ в целом.

- Оценивать реальное финансовое состояние банка.

- Аргументированно оценивать политику, проводимую ЦБР на денежном рынке и ее влияние на реальный сектор экономики.

ИМЕТЬ НАВЫКИ: - По способам управления ликвидностью банка и банковскими рисками.

- По анализу финансовой деятельности банка.

- При работе с монографической литературой, а также с нормативными документами ЦБР.

По курсу предусмотрено чтение лекций и проведение семинарских занятий.

Студенты также должны написать реферат и по итогам изучения дисциплины сдать экзамен.

http://www.nesterova.ru/univer/univer_ek2_12.shtml

Внимание!

Банк рефератов, курсовых и дипломных работ содержит тексты, предназначенные только для ознакомления. Если Вы хотите каким-либо образом использовать указанные материалы, Вам следует обратиться к автору работы. Администрация сайта комментариев к работам, размещенным в банке рефератов, и разрешения на использование текстов целиком или каких-либо их частей не дает.

Мы не являемся авторами данных текстов, не пользуемся ими в своей деятельности и не продаем данные материалы за деньги. Мы принимаем претензии от авторов, чьи работы были добавлены в наш банк рефератов посетителями сайта без указания авторства текстов, и удаляем данные материалы по первому требованию.