Ликвидные Средства в Краткосрочном Периоде - Банк бесплатных рефератов, курсовых, дипломных работ

Воспользуйтесь формой поиска по сайту, чтобы найти реферат, курсовую или дипломную работу по вашей теме.

Лекция 3. Ликвидные Средства в Краткосрочном Периоде.

Вопросы менеджмента связанные с ликвидными средствами в краткосрочном периоде.

Управление потребности в наличности в период сезонных циклов.

Два обычно используемых показателя оценки кредитной политики компании это - покупательская задолженность и среднее количество дней получения средств от продаж. Покупательская задолженность описывает счет «дебиторская задолженность» а также успех и правильность кредитной политики. На данный показатель также могут влиять внешние факторы такие как: сезонные условия и процентные ставки. Показатель покупательской задолженности показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность была переведена в наличные денежные средства в течение отчетного периода. среднее количество дней получения средств от продаж это относительный показатель отмечающий сколько в среднем времени необходимо для получения дебиторской задолженности.

Коэффициенты оборачиваемости, как правило, состоят из одного счета из баланса и одного счета и отчета о прибылях и убытках компании. Покупательская задолженность рассчитывается делением «суммы чистых продаж» на среднюю величину «дебиторской задолженности». Теоретически в делителе должна стоять «сумма чистых продаж в кредит», но на практике такого рода информация бывает очень редко доступна в открытых отчетах и поэтому используется счет «сумма чистых продаж». American Greetings Corp. вторая по величине компания, занимающаяся производством поздравительных открыток в Соединенных Штатах. Объем продаж компании в 1998 году составил $2 198 765 000, и общая сумма дебиторской задолженности в 1998 и 1997 году была $ 373 594 000 и $ 357 324 000 соответственно. Показатель покупательской задолженности для этой компании рассчитывается следующим образом:

Покупательская задолженность = Сумма чистых продаж /Средняя величина дебиторской задолженности =

Чтобы рассчитать среднее количество дней получения средств от продаж, количество дней в году делится на Покупательскую Задолженность, и мы получаем:

Среднее количество дней получения средств от продаж = 365 days / Покупательская задолженность =

Финансирование дебиторской задолженности компаниями.

Наличные средства могут также включать в себя компенсационные баланс, т.е. то количество средств на счетах компании которыми она не может свободно распоряжаться. Компенсационный баланс это то количество средств, которые компания должна оставлять у себя на счете в том случае если она берет кредит в банке(как правило, это какая то часть кредита) согласно кредитного договора в банке. Такие условия могут ограничить использование части денежных средств и снизить ликвидность компании.

Банковские операции и электронные денежные переводы.

Многие компании производят трансакции используя электронные средства коммуникации называемые электронные денежные переводы (electronic funds transfer (EFT)). Вместо того чтобы выписывать чеки для оплаты покупки или возврата кредита, компания производит операцию по эллектроному денежному переводу со своего банковского счета на счет другой компании в другом банке. Например, корпорация Wal-Mart Stores, Inc., производит до 75 процентов всех транзакций посредством электронных переводов. Наличность естественно не переводятся, а просто производятся соответствующие проводки в отчетности банков. Таким образом электронный денежный перевод это попросту запись в отчетности банка

Если срок исполльзования вложения составляет более 90 дней, но изначальная цель вложения - получение процентов лишь до того срока пока не будет необходимости в наличных средствах для основного вида деятельности, то такой тип вложения называется краткосрочным финансовым вложением или рыночными ценными бумагами.

Ценные бумаги которые могут являться как краткосрочными, так и долгосрочными вложениями подразделяются на три группы согласно инструкции Организации Стандартов Финансового учета Совета (Financial Accounting Standards Board): Ценные бумаги покупаемые на срок до их погашения, ценные бумаги покупаемы с целью спекуляций, и ценные бумаги на продажу. Ценные бумаги покупаемые для спекуляций относятся к краткосрочным финансовым вложениям. Ценные бумаги покупаемые на срок до их погашения и ценные бумаги на продажу менеджмента относятся как к краткосрочным, так и к долгосрочным финансовым вложениям в зависимости от срока до их погашения или от цели их приобретения. Ниже рассматриваются три вышеперечисленных группы ценных бумаг как если бы они являлись краткосрочными финансовыми вложениями.

Ценные бумаги покупаемые на срок до их погашения

Ценные бумаги покупаемые на срок до их погашения - долговые обязательства, приобретаемые менеджментом копании с целью продержать до момента их погашения. Также предполагается что денежные средства, вложенные в эти ценные бумаги не будут нужны до момента их погашения. Такие ценные бумаги записываются по их стоимости и отражаются в балансе по совей стоимости скорректированной на величину процента по ним. Например предположим, что 1 декабря , 20x1, компания Lowes Company заплатила $97 000 за государственные облигации США, которые являются средством краткосрочного заимствования федерального правительства. Срок погашения облигаций через 120 дней по цене $ 100 000. Следующая проводка будет сделана компанией Lowes:

Покупка облигаций федерального правительства США со сроком погашения через 120 дней.

В конце года 31 декабря в компании Lowe, будет сделана следующая проводка чтобы отразить полученные проценты:

Получение процентов по облигациям федерального правительства США $3000*30/120=$750

31 декабря, облигации федерального правительства США будут отражены как краткосрочные вложения по их амортизационной стоимости ($97 750 +$750). А когда компания Lowes получит погашение по этим облигациям 31 марта, в балансе это будет отражено следующим образом:

Получение средств за погашенные облигации федерального правительства США и «признание» полученной прибыли по ним

Ценные бумаги покупаемые для спекуляций долговые обязательства, а также акции других компаний покупаемые с целью продажи в ближайшем будущем на более выгодных условиях.

Например, предположим, что компания Franklin Company 25 октября 20x1купила 10 000 акций корпорации Exxon Mobil за $900 000 ($90 за акцию) и 5 000 акций компании Texaco Inc. За $300 000 ($60 за акцию). Покупка была произведена с целью последующей продажи в краткосрочном периоде на более выгодных условиях. Запись, отражающая эти инвестиции, выглядит следующим образом:

Вложения в акции с целью перепродажи ($900000+$300000=$1200000)

Предположим, что к концу года стоимость акций компании Exxon Moblil упала до $80 за акцию а акции компании Texaco выросли до $64 за акцию. Торговый портфель инвестиций теперь будет стоить $1 1200 000:

Так как стоимость нашего портфеля упала на $80 000 и составила $1 200 000, необходимо внести следующую корректирующую проводку:

Нереализованный убыток (убыток на бумаге) по вложениям

Списания в выверенном краткосрочном периоде

Признание убытка на бумаге по торговому портфелю инвестиций

Краткосрочные вложения (по покупной стоимости)

За вычетом предполагаемых списаний в выверенном краткосрочном периоде на рынке инвестиций

Краткосрочные вложения по рыночной стоимости на настоящий момент

Если компания Франклин продает 5 000 акций компании Texaco по $70 за акцию 2 марта, 20x2, реализованная (реальная) прибыль по ценным бумагам для спекуляций записывается следующим образом:

Продажа 5 000 акций Texaco по $70 за акцию; цена была $60 за акцию

Давайте предположим что в 20x2 году компания Franklin купила 2 000 акций BP Amoco Corporation по цене $64 за акцию и не работала с акциями компании Exxon Mobil. Также предположим что к 31, 20x2 года цена акций Exxon Mobil's выросла до $95 за акцию, или цена выросла на $5 за акцию с момента покупки, а акции компании BP Amoco упали до $58, что на $6 меньше цены покупки. Теперь анализ торгового портфеля будет выглядеть следующим образом:

Рыночная стоимость портфеля теперь превышает сумму вложенных в него средств на $38 000 ($1 066 000 - $1 028 000). Это значение представляет целевой остаток на конец периода для счета предполагаемых списаний в выверенном краткосрочном периоде на рынке инвестиций. Вернемся к значению этого счета на конец 20x1, баланс этого счета был равен $80 000. Объяснение этой строки, следующее рыночная цена торгового портфеля инвестиций (вложений) была меньше на $80 000, чем его покупная стоимость. Изменений этого счета во период 20x2 года не делалось, таким образом баланс оставался прежним до корректирующей записи в конце года. Корректировка на 20x2 должна быть $118 000- достаточна для того, чтобы представить дебетовый баланс $38 000 на счете предполагаемых списаний в выверенном краткосрочном периоде на рынке инвестиций.

Списания в выверенном краткосрочном периоде инвестиций на рынке

Нереализованная прибыль (прибыль на бумаге) по вложениям

Признание прибыли на бумаге по торговому портфелю инвестиций ($80 000+$38 000= $118 000

Балансовая запись краткосрочных вложений будет следующей:

Краткосрочные вложения (по покупной стоимости)

За вычетом предполагаемых списаний в выверенном краткосрочном периоде на рынке инвестиций

Краткосрочные вложения по рыночной стоимости на настоящий момент

Ценные бумаги на продажу - долговые обязательства, а также акции других компаний покупаемые которые не соответствуют критериям определения для ценных бумаг покупаемых на срок до их погашения и ценных бумаг покупаемых с целью спекуляций. Они учитываются точно таким же образом как и ценные бумаги покупаемые с целью спекуляций, за исключением того что непризнанная прибыль или убыток по этим бумагам не будет представлена в отчете о прибылях и убытках. Но непризнанная прибыль или убыток по этим бумагам будет отмечена в балансе на специальном субсчете в разделе собственного капитала.

Дебиторская задолженность

Дебиторская задолженность - это краткосрочные текущие актив, которые возникают в результате продажи товаров в розницу или оптом в кредит покупателям.

Безнадежная задолженность и метод прямого списания счетов.

Компании, которые следуют общепринятым бухгалтерским принципам не используют метод прямого списания со счетов, так как при этом не согласовываются затраты и выручка.

Безнадежная задолженность и метод предположений

Под методом предположения в финансовой отчетности понимают соответствие определенной суммы безнадежного долга сумме продаж, которую они позволяют собрать.

Безнадежная задолженность отражается в Отчете о прибылях и убытках как операционные расходы. Предположения по безнадежной задолженности появляются в финансовой отчетности как счет, который вычитается из дебиторской задолженности, чтобы отразить реальное количество денег, которое можно получить наличными.

Метод процента от чистых продаж отвечает на вопрос: «какая часть денег от суммы чистых продаж не будет получена?». Ответом является предположительная сумма безнадежной задолженности.

Этот метод отвечает на вопрос : «сколько дебиторской задолженности не будет собрано на конец года».

Анализ дебиторской задолженности компании Myer Company на 31 декабря 20хх

Предположения по безнадежной задолженности

Кредиторская задолженность

Простой вексель - это безусловное обязательство выплатить определенную сумму денег по требованию или в определенный срок. Тот, кто подписывает вексель, и тем самым обещает выплатить деньги называется векселедатель. Лицо, которому выплачивают деньги, зазывается получатель.

Расчет предполагаемой безнадежной задолженности, анализ получения денежных средств и транзакции по векселям к получению

Компания The Farm Implement продает товары в кредит и получает векселя. К концу года (30 июня) сумма продаж компании составила $1,200,000, а сумма дебиторской задолженности -$400,000, дебетовое сальдо по назначению безнадежных долгов - $2,100. Как показывает опыт прошлых лет, они теряли примерно 1,5% от суммы итоговых продаж в результате продажи в кредит. По методу старения дебиторской задолженности потери составляют $17,000.

Компания The Farm Implement продает трактор компании R. C. Sims. Оплата была произведена векселем на сумму $15,000, сроком 90 дней, 9%, датированным 16 марта. 14 июня R. C. Sims отказало в платеже векселя. 29 июня оплата была произведена в полном объеме + дополнительный процент с момента, когда было отказано в оплате векселя.

1.Подсчитайте расходы по безнадежной задолженности и определите баланс по назначению безнадежной и по дебиторской задолженности, а также по итоговую дебиторскую задолженность по: (а) методу процента от чистых продаж, (б) методу старения дебиторской задолженности.

2. Подсчитайте покупательскую задолженность и среднюю на каждый день по безнадежной задолженности, используя цифры по методу процента от чистых продаж из задания 1 и предполагая, что сумма итоговой дебиторской задолженности составляла $353,000.

1) Расходы по безнадежной задолженности и балансы определяемые:

Расходы по безнадежной задолженности=1.5%х;$1,200,000=$18,000

Предполагаемая безнадежная задолженность=$18,000-$2,100=$15,900

Дебиторская задолженность (итого)=$400,000-$15,900=$384,100

b) Дебиторская задолженность метод старения:

Расходы по безнадежной задолженности= $2,100+$17,000=$19,100

Предполагаемая безнадежная задолженность=$17,000

Дебиторская задолженность (итого)=$400,000-$17,000=$383,000

2) Расчет покупательской задолженности и среднего количества дней получения средств от продаж

Покупательская задолженность=-----------------------------------------------= 3.3 раза

Среднее количество дней получения средств от продаж=---------------------= 110.6 дней

Трактор продан компании R.C. Sims; Условия векселя -срок погашения 90 дней, доходность 9%

Вексель был отклонен к оплате Стоимость векселя при погашении $15,000+($15,000х 9/10х 90/360)= $15,337.50

Полное погашение векселя $15,000+($15,000х 9/10х 90/360х 15/360))= $15,395.02

Описание предмета: «Финансовый анализ»

Основной целью финансового анализа деятельности организации является получение максимально достоверной информации, на основании которой можно составить объективную картину финансового состояния организации.

Финансовое состояние организации определяется ее прибылью (убытком), изменениями в структуре активов и обязательств. Объективность – это главный критерий измерения информации для целей финансового анализа.

Исходя из основной цели финансового анализа, можно выделить следующие основные задачи: изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия; своевременное выявление недостатков в финансовой деятельности предприятия; прогнозирование возможных финансовых результатов деятельности предприятия, учитывая наличие собственных и заемных ресурсов; поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия; разработка моделей финансового состояния предприятий при разнообразных вариантах использования ресурсов; разработка мероприятий, направленных на укрепление финансового состояния предприятия.

Внимание!

Банк рефератов, курсовых и дипломных работ содержит тексты, предназначенные только для ознакомления. Если Вы хотите каким-либо образом использовать указанные материалы, Вам следует обратиться к автору работы. Администрация сайта комментариев к работам, размещенным в банке рефератов, и разрешения на использование текстов целиком или каких-либо их частей не дает.

Мы не являемся авторами данных текстов, не пользуемся ими в своей деятельности и не продаем данные материалы за деньги. Мы принимаем претензии от авторов, чьи работы были добавлены в наш банк рефератов посетителями сайта без указания авторства текстов, и удаляем данные материалы по первому требованию.