Оценка надежности хозяйствующих субъектов - Банк бесплатных рефератов, курсовых, дипломных работ

Воспользуйтесь формой поиска по сайту, чтобы найти реферат, курсовую или дипломную работу по вашей теме.

Экспертиза финансово-экономической деятельности должна быть основана на требованиях потребителей информации о надежности конкретного предприятия или организации. Потребителями информации о надежности могут являться: поставщики товарной продукции, сырья, материалов, работ, услуг; государственные контрольно-надзорные органы, министерства, ведомства; партнеры по совместной деятельности, афилированные лица (иностранные и отечественные), инвесторы; финансово-кредитные институты.

Важнейшим (но не единственным) критерием оценки надежности хозяйствующего субъекта является комплексная оценка его финансово-экономического состояния.

При разработке критериев и методики финансово-экономической оценки надежности хозяйствующих субъектов, авторы исходили из того, что для проведения финансового анализа большого числа респондентов и определения их надежности, необходимо сформировать группу показателей, дающих в совокупности комплексную характеристику состояния и перспектив любого предприятия. По нашему мнению, количество таких показателей должно быть невелико, так как только в этом случае можно, с одной стороны, создать предпосылки для оперативности и комплексности анализа, а с другой - избежать чрезмерной трудоемкости и исключить противоречивость выводов. Расчет показателей должен основываться на наиболее доступных формах отчетности предприятия, которые не могут являться его коммерческой тайной (к таким формам отчетности можно отнести Баланс предприятия - Форма № 1) и Отчет о прибылях и убытках - форма № 2.

Кроме того, должна быть дана четкая и недвусмысленная интерпретация показателей и их значений, а также совокупных значений показателей. Иными словами, в методике была разработана специальная системы ранжирования, в которой каждому показателю соответствует свое значение ранг, а сумма полученная оцениваемым предприятием, относит его к конкретной группе финансово-экономической надежности предприятия.

Для формирования перечня показателей оценки надежности хозяйствующих субъектов, а также разработки системы ранжирования были выбраны те стороны хозяйственной деятельности предприятий, которые, на наш взгляд, наиболее важны для поставщиков продукции, инвесторов, органов управления, финансово-кредитных организаций и др. пользователей Реестра: - эффективность, рискованность и качество управления бизнесом, а также долгосрочные и краткосрочные перспективы платежеспособности предприятия.

Предлагаемый подход позволяет получить комплексную характеристику деятельности хозяйствующего субъекта и рассчитать интегральный показатель его финансового состояния.

Эффективность бизнеса оценивается с помощью показателя «Рентабельность собственного капитала». Данный показатель учитывает как управляемость предприятием, так и его рыночный потенциал и показывает, какую прибыль имеет акционер на каждый рубль вложенных средств. Этот показатель дает возможность сравнить выгодность вложения средств в предприятие. Ориентиром здесь может служить ставка рефинансирования ЦБ РФ.

Рискованность бизнеса оценивается с помощью показателя «Уровень собственного капитала». Уровень собственного капитала, равный 60 %, достаточен для соблюдения требований финансовой устойчивости и может служить ориентиром для определения степени надежности хозяйствующего субъекта. У первоклассных предприятий он может быть равен или выше 70%, и в таком случае даже случайные колебания рыночной конъюнктуры не смогут повлиять на его финансовую устойчивость. Уровень собственного капитала менее 50 % может свидетельствовать о том, что большая часть предприятия уже принадлежит не его собственникам, а кредиторам и финансовая устойчивость предприятия находится на низком уровне.

Долгосрочные и краткосрочные перспективы платежеспособности учитывают риск невозврата вложенных средств, т. е. риск банкротства предприятия. Риск банкротства предприятия (в различных его проявлениях) учитывают коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом и длительность оборота кредиторской задолженности.

Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом отражает платежеспособность предприятия в долгосрочном периоде. Для обеспечения платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе необходимо, чтобы перманентный капитал (равный сумме собственного капитала и долгосрочного заемного капитала) был больше суммы внеоборотных активов или их соотношение было больше единицы. Однако для первоклассных предприятий оно должно быть несколько выше, чтобы даже случайные рыночные колебания (в том числе уменьшение долгосрочного заемного финансирования) не смогли никоим образом повлиять на его финансовую устойчивость.

Показатель длительности оборота кредиторской задолженности рассматривается как индикатор платежеспособности в краткосрочном периоде.

Согласно п. 2 статьи 3 закона «О несостоятельности (банкротстве) «от 08. 01. 98 г. № 6-Ф3, «юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения». С этой точки зрения, длительность оборота кредиторской задолженности больше 180 дней формально показывает, что сроки выполнения обязательств предприятия уже истекли (или у предприятия не хватит ресурсов, чтобы расплатиться с кредиторами в течение установленного срока), и присутствует повод для немедленного начала возбуждения процедуры банкротства. Естественно, что такое предприятие не подлежит включению в реестр надежным партнеров.

Качество управления бизнесом очень емко характеризуется показателем «Длительность оборота чистого производственного оборотного капитала». Положительное значение показателя указывает время, в течение которого обращаются оборотные средства предприятия (пройдя весь круг от оплаты сырья и материалов, нахождения их в виде производственных запасов, остатков незавершенного производства, запасов готовой продукции до получения платежа за реализованную продукцию). Отрицательное значение показателя свидетельствует об отсутствии собственных оборотных средств, а его величина характеризует минимальную сумму кредита на пополнение оборотных средств, необходимого предприятию.

На основании анализа длительности оборота чистого производственного оборотного капитала могут быть сделаны выводы о качестве управления предприятием. При рациональном управлении оборотным капиталом предприятия длительность оборота чистого производственного оборотного капитала положительна, но близка к нулю. Это означает, что структура дебиторской и кредиторской задолженностей сбалансирована, а величина запасов определяется технологическими особенностями производства. Увеличение рассматриваемого показателя указывает, что значительные финансовые ресурсы заморожены в оборотных средствах. Следовательно, либо на предприятии нерациональна закупочно-сбытовая деятельность (размеры запасов избыточны), либо неэффективна работа с дебиторами, и предприятие предоставляет бесплатный кредит своим контрагентам.

Отрицательная, но близкая к нулю величина длительности оборота свидетельствует о рискованности политики предприятия, строящего свою деятельность на использовании бесплатных кредитов поставщиков. Значительные отрицательные значения свидетельствуют об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств и наличии проблем с финансовой устойчивостью. Причинами роста длительности оборота чистого производственного оборотного капитала могут быть либо убыточность деятельности предприятия, либо отвлечение средств (например, на содержание социальной сферы). И в том, и в другом случае предоставление финансовых ресурсов такому предприятию не решит его проблем.

Таким образом, на основе динамического анализа всего пяти финансовых показателей 3/4 рентабельности собственного капитала (ROE), уровня собственного капитала, коэффициента покрытия внеоборотных активов собственным капиталом, длительности оборота кредиторской задолженности и длительности оборота чистого производственного оборотного капитала, 3/4 дается достаточно полная комплексная характеристика финансово-экономического состояния и перспектив развития анализируемого предприятия. Для того чтобы перечисленные показатели могли использоваться для целей, финансово-экономической оценки надежности партнеров, была разработана система ранжирования предприятий, которая базируется на мировом опыте финансово-экономического анализа, на российском законодательстве и собственном опыте работы с отечественными предприятиями, на которых достаточно часто встречаются совершенно нестандартные ситуации.

В соответствии с предлагаемым подходом, в зависимости от количества набранных баллов, предприятие претендующее на получение Сертификата надежности относится к одной из четырех групп финансового состояния. Предприятие, попавшее в первую или вторую группы (оценка положительна) получает статус надежного партнера, в третью или четвертую (оценка отрицательна) - нет. Заложенные в программный комплекс «Реестр надежных партнеров» возможности позволяют не только рассчитать комплексную оценку финансового состояния, но и получить текстовое заключение, указывающее на существующие у предприятия проблемы.

Методика комплексной финансово-экономической оценки состояния предприятий, внедренная в программные продукты фирмы «ИНЭК» прошла серьезную апробацию в повседневной работе большого ряда государственных и коммерческих организаций России.

Как уже было сказано комплексная оценка финансово-экономического состояния хозяйствующего субъекта является важнейшим, но не единственным критерием оценки надежности предприятий. При оценке надежности хозяйствующих субъектов принимаются во внимание, также отсутствие просроченной задолженности в бюджет и внебюджетные фонды, фактов неисполнения решений судебных инстанций, правомерность использования товарных знаков, патентных прав, интеллектуальной собственности и т.д.

Безусловно, методика проведения экспертизы финансово-экономической деятельности при ведении Реестра надежных партнеров предъявляет набор определенных требований к эксперту, среди них: компетентность, независимость, объективность, соблюдение конфиденциальности, поэтому предусмотрена постоянно действующая программа переподготовки и повышения квалификации для специалистов занятых ведением Реестра. Разработка и реализация такой программы даст мощный импульс социально-экономическому развитию, позволит существенно сблизить финансово-экономические интересы региональных администраций, банков, других инвестиционных институтов и предприятий.

В начале статьи мы уже говорили о том, что расчет комплексной оценки базируется на утвержденных Минфином РФ формах внешней бухгалтерской отчетности (баланс и отчет о прибылях и убытках). Данный подход дает возможность оперативно получать необходимую для анализа информацию и не требует от хозяйствующего субъекта большого количества времени на сбор и представление необходимой информации. В то же время, использование в программном продукте, утвержденных законодательством форм (которые, как правило, меняются «стараниями» Минфина РФ один раз в год) требует от разработчиков постоянного отслеживания изменения российского законодательства и внесения изменений в программный продукт. Поэтому, как и любой другой программный продукт фирмы «ИНЭК». «Реестр надежных партнеров» будет сопровождаться нашими специалистами. В процессе сопровождения в программном комплексе будут появляться дополнительные функциональные и сервисные возможности, в том числе связанные с изменением законодательства. Мы имеет богатый опыт производства и сопровождения компьютерных программ данного класса. История создания компьютерных программ фирмы «ИНЭК» относится к 1990 году, когда впервые на российском рынке была представлена отечественная программа по анализу и планированию деятельности предприятий. За этот период нами выработана технология, позволяющая пользователям программного комплекса «Реестр надежных партнеров» вносить исходные данные, составленные на любую дату отчетности.

Опыт нашей работы свидетельствует, что более половины финансовых проблем предприятий обусловлены не объективными причинами, а часто причинами субъективными, связанными с недостаточной квалификацией специалистов и, в первую очередь, в области управления финансами. Поэтому технология работы по оценке надежности хозяйствующих субъектов предполагает не только оценку финансового состояния претендентов, но и оказание специалистами ТПП РФ и «Лиги инвестиционного сотрудничества» консультационных услуг предприятиям и организациям, которые не получили с первой попытки статус надежного партнера, но не оставили желания добиться этого. Если предприятие уже является сертифицированным надежным партнером, но хотело бы улучшить свое финансовое положение, оно может воспользоваться услугами по льготным расценкам. В зависимости от сложившейся на предприятии ситуации ему могут быть оказаны следующие виды услуг:

выявление позитивных и негативных элементов в деятельности предприятия, определение основных причин возникновения финансово-экономических проблем у предприятия, разработка комплекса мероприятий по их преодолению;

разработка бизнес-планов развития предприятия, оценка последствий реализации комплекса мер по финансовому оздоровлению, маркетинг выпускаемой и / или предполагаемой к выпуску продукции, прогнозирование финансово-экономического состояния предприятий на перспективу (объемов производства и продаж, денежных потоков, построение прогнозных балансов и отчетов о прибылях и убытках и т. п.);

постановка на предприятии финансового планирования и управления, в том числе разработка индивидуального компьютерного инструментария для прогнозирования последствий управленческих решений в сфере экономики и финансов, его внедрение в систему управления предприятия, обучение персонала, сопровождение;

проведение комплекса работ по реструктуризации предприятия и его имущественного комплекса.

Описание предмета: «Оценка»

Оценка стоимости действующего предприятия (бизнеса) проводится в целях: купли-продажи; реструктуризации (слияния, поглощения, разделения компаний); дополнительной эмиссии акций; привлечения внешнего финансирования и др.

Отчет об оценке стоимости действующего предприятия (бизнеса) соответствует требованиям Федерального закона N 135-ФЗ от 29.07.98 г. «Об оценочной деятельности в РФ» и Постановления Правительства РФ от 6.06.01 г. N 519 «Об утверждении стандартов оценки».

Стоимость компании – это объективный показатель результатов её деятельности. Оценка бизнеса включает в себя углубленный финансовый, организационный и технологический анализ текущей деятельности и перспектив оцениваемого предприятия.

Определение стоимости бизнеса крайне важно для оценки эффективности принятия управленческих решений, критерием выбора которых является увеличение стоимости компании.

Также нужно отметить необходимость оценки при привлечении инвестиций и кредитных ресурсов. В данном случае оценка требуется в связи с тем, что балансовая стоимость активов обычно сильно отличается от их рыночной стоимости.

Проведение оценки бизнеса предполагают и различные виды реструктуризации предприятия: ликвидация, слияние, поглощение, выделение.

Также хорошо просматривается возрастающий интерес со стороны владельцев предприятий к использованию оценки рыночной стоимости объектов интеллектуальной собственности. Оценка таких нематериальных активов, не отражаемых в бухгалтерском учете, как Brandname, Good-will (репутация фирмы) наработанная клиентура, отлаженная работа с персоналом, каналы закупки сырья и пр.имеет под час огромное значение для определения реальной стоимости предприятия и понимания его перспектив.

Внимание!

Банк рефератов, курсовых и дипломных работ содержит тексты, предназначенные только для ознакомления. Если Вы хотите каким-либо образом использовать указанные материалы, Вам следует обратиться к автору работы. Администрация сайта комментариев к работам, размещенным в банке рефератов, и разрешения на использование текстов целиком или каких-либо их частей не дает.

Мы не являемся авторами данных текстов, не пользуемся ими в своей деятельности и не продаем данные материалы за деньги. Мы принимаем претензии от авторов, чьи работы были добавлены в наш банк рефератов посетителями сайта без указания авторства текстов, и удаляем данные материалы по первому требованию.