Факторный анализ - Банк бесплатных рефератов, курсовых, дипломных работ

Воспользуйтесь формой поиска по сайту, чтобы найти реферат, курсовую или дипломную работу по вашей теме.

Для общей оценки финансовой устойчивости предприятия произведем интегральную балльную оценку финансовой устойчивости. Сущность ее заключается в классификации организаций по уровню риска, т.е. любая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от "набранного" количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости.

2.1.6. Группировка организаций по критериям оценки финансового состояния.

Сопоставив данные таблиц 2.7. и 2.8. делаем вывод, что на начало года предприятие относилось к I классу т.е. кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами с хорошим запасом на возможную ошибку. К концу года положение несколько ухудшилось из-за снижения финансовых показателей. Это связано прежде всего с резким снижением денежных средств и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев. На конец отчетного периода предприятие относилось ко II класу, т.е. предприятие, демонстрирующее некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающее определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Однако это не дает право рассматривать данное предприятие как рискованное.

2.1.7. Общая оценка деловой активности предприятия.

В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы предприятия является результативность.

Понятие "результативность" складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации.

Наиболее общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности было принято считать оборот, т.е. общий объем продаж продукции (работ, услуг) за определенный период времени. Для предприятий, работающих в условиях рыночных отношений, таким показателем становится прибыль.

Рассмотрение сущности результативности позволяет определить основные задачи ее анализа. Они заключаются в том, чтобы, во-первых, определить достаточность достигнутых результатов для рыночной финансовой устойчивости предприятия, сохранения конкурентоспособности, обеспечения надлежащего качества жизни трудового коллектива; во-вторых, изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов; в-третьих, рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого предприятия. Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия, достижении им поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они очень важны для предприятия.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение предприятия, его платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы.

• характер хозяйственных связей с партнерами. К внутренним факторам относятся:

• эффективность стратегии управления активами;

• методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Таким образом, для анализа деловой активности предприятия используют две группы показателей:

А. Общие показатели оборачиваемости активов

А. Общие показатели оборачиваемости активов.

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)

рассчитывается по формуле: d =(оборотов), где ВоР - выручка от реализации. Данный коэффициент отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия.

2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств рассчитывается по формуле: d2 =(оборотов). Показывает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных).

3. Коэффициент отдачи рассчитывается по формуле: d3 =

Показывает эффективность использования нематериальных активов.

4. Фондоотдача рассчитывается по формуле: d. Показывает эффективнее использование только основных средств организации.

5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается

по формуле: d5 = (оборотов). Показывает скорость оборота (в количестве оборотов за период) собственного капитала.

6. Коэффициент оборачиваемости материальных средств рассчитывается по формуле: d6= (оборотов). Показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период.

7. Коэффициент оборачиваемости денежных средств рассчитывается по формуле: d7 = (оборотов). Показывает скорость оборота денежных средств.

8. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах рассчитывается по формуле: dg =(оборотов). Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

9. Срок оборачиваемости средств в расчетах рассчитывается по формуле:

d9 = (дни). Показывает средний срок погашения дебиторской задолженности.

10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается по формуле: d10 =(оборотов). Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

11. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается по формуле: d = (дни). Показывает средний срок возврата долгов по текущим обязательствам.

Значения коэффициентов деловой активности.

2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств d2

5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала d5

6. Коэффициент оборачиваемости материальных средств d6

7. Коэффициент оборачиваемости денежных средств d7

8. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах d8

9. Срок оборачиваемости средств в расчетах d9

10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности d10.

11 . Срок оборачиваемости кредиторской задолженности d11.

Коэффициент общей оборачиваемости (d1) или коэффициент трансформации отражает скорость оборота всего капитала предприятия или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные таблицы 2.9. показывают, что за отчетный период этот показатель уменьшился. Значит, на предприятии медленнее совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью предприятия, а следовательно, влияет на результативность финансово-хозяйственной деятельности.

Оборачиваемость запасов характеризует коэффициент d6. Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погашать долги. На данном предприятии за отчетный год этот коэффициент снижался, хотя и концу года он остался на высоком уровне.

Устойчивость финансового положения анализируемого предприятия и его деловую активность характеризует соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Коэффициент d8 показывает снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием (дебиторская задолженность) на 1,560 об., что повлекло за собой повышение срока погашения дебиторской задолженности на 12,4 дня d9. Оборачиваемость кредиторской задолженности уменьшилась на 6,667 o6.(d10), а срок оборачиваемости на 10,5 дней (d11).

Скорость оборота собственного капитала (d5) отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. На данном предприятии этот коэффициент несколько уменьшился за отчетный период (-0,764), но все же низким его назвать нельзя.

Прибыль предприятия характеризует конечные результаты деятельности предприятия. От ее величины во многом зависит финансовое состояние предприятия. Из прибыли предприятие рассчитывается с налогами, из нее формируются фонды потребления и накопления. В связи с этим выявление резервов увеличения прибыли является главнейшей задачей анализа.

Анализ прибыли проводится по форме №2 "Отчет о прибылях и убытках" (приложение 2) бухгалтерской отчетности за отчетный год. Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, в вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям, акционерам и администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности предприятия.

Прибыль (уб.) от реализации (Пр) (стр.010-020-030-040)

Доходы от участия в других организациях (ДрД)

1. Абсолютное отклонение ?П=П1-П0=26486-64620=91106 тыс.руб.,

3. Уровень каждого показателя к выручке от реализации (в %) - колонки 6 и 7 в таблице 2.10.;

4. Изменение структуры ?У=УП1-УП0 - колонка 8 таблицы 2.10.

Проанализировав данные таблицы 2.10. можно сделать вывод, что такое резкое уменьшение прибыли от реализации (-155,9%) произошло в основном за счет увеличения управленческих расходов (+36,7%). На уменьшение прибыли от ФХД (-149,6%) повлияло снижение доходов от участия в других организациях (на 99,4%), хотя и возросли прочие операционные доходы. На уменьшение прибыли отчетного года большое влияние оказало появление прочих внереализационных расходов.

Факторный анализ - это исследование влияния факторов на прибыль. Методика расчета факторных влияний на прибыль от реализации продукции включает следующие шаги:

1. Расчет влияния фактора "Выручка от реализации ".

При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние инфляции. На данном предприятии цены на продукцию в отчетном периоде возросли по сравнению с базисным в среднем на 1,1%.

Тогда индекс цены Jц == 1,011. Выручка от реализации в отчетном периоде в сопоставимых ценах будет равна:

Следовательно, выручка от реализации продукции в отчетном году по сравнению с прошедшим увеличилась за счет роста цены на 2206 тыс.руб.

Изменение прибыли от реализации по влиянием фактора "Выручка" рассчитывается по формуле:

RO =-xlOO = ---x 100 = 20,8% - рентабельность продаж в базисном В 280324

Таким обраом уменьшение выручки от реализации в отчетном году (исключая влияние цены) на 79795 тыс.руб. (200529-280324) обусловил уменьшение суммы прибыли от реализации, а тем самым и прибыли отчетного периода на 16582 тыс.руб.

Для определения степени влияния изменения цены на изменение суммы прибыли от реализации необходимо сделать следующий расчет:

То есть прирост цен на продукцию в отчетном периоде по сравнению с прошлым в среднем на 1,1% привел к увеличению суммы прибыли на 458 тыс.руб.

3. Расчет влияния фактора "Себестоимость реализации".

Этот расчет осуществляется следующим образом:

Так как расходы - это фактор обратного влияния по отношению к прибыли, то снижение себестоимости на 44870 тыс.руб. привело к увеличению суммы прибыли от реализации на 27160 тыс.руб.

4. Расчет влияния фактора "Коммерческие расходы ".

На данном предприятии статья "Коммерческие расходы" была нулевой как в базисном, так и в отчетном периоде.

5. Расчет влияния фактора "Управленческие расходы

Это означает, что перерасход по управленческим расходам в отчетном периоде по сравнению с прошедшим на 58097 тыс.руб. уменьшил сумму прибыли на 101852 тыс.руб.

Таким образом, можно обобщить влияние факторов, воздействующих на прибыль от реализации и, следовательно, на прибыль отчетного периода (таблица 2. 11).

Сводная таблица влияния факторов на прибыль отчетного года.

Выручка от реализации продукции, работ, услуг

Себестоимость реализации продукции, товаров, работ, услуг

2.2.2. Факторный анализ рентабельности предприятия.

Одной из составляющих понятия "результативность" является показатель прибыльности или рентабельности.

По данным "Отчета о прибылях и убытках" можно проанализировать динамику рентабельности продаж, рентабельности отчетного периода, а также влияние факторов на изменение этих показателей.

Рентабельность продаж (R) - это отношение суммы прибыли от реализации к объему реализованной продукции:

Из этой факторной модели следует, что на рентабельность продаж влияют те же факторы, которые влияют на прибыль от реализации. Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, необходимо осуществить следующие расчеты.

1. Влияние изменения выручки от реализации на R

где С1 и С0 - отчетная и базисная себестоимость;

КР и КР0 - отчетные и базисные коммерческие расходы;

УР и УР0 - управленческие расходы в отчетном и базисном периоде.

Таким образом снижение выручки от реализации за отчетный период на 77589 тыс.руб. привело к снижению рентабельности на 30,3%.

2. Влияние изменения себестоимости реализации на R.

Т.е. снижение себестоимости на 44870 тыс. руб. в отчетном году увеличило рентабельность на 22,1%.

3. Влияние изменения коммерческих расходов на R.

На данном предприятии коммерческие расходы отсутствуют как в отчетном, так и в базисном периоде.

4. Влияние изменения управленческих расходов на R.

Следовательно, увеличение управленческих расходов на 58097 привело к снижению рентабельности на 28,7%.

Рентабельность реализации отчетного периода снизилась по сравнению с рентабельностью прошедшего периода на 36,9%. Рентабельность деятельности предприятия в отчетном периоде рассчитывается как отношение суммы прибыли отчетного периода к выручке от реализации:

и следовательно, на эту рентабельность (R2) оказывают влияние факторы, формирующие прибыль отчетного периода.

На рентабельность отчетного периода (R2) оказывают влияние (кроме выше перечисленных) изменения уровней всех показателей факторов:

АК2=+АК1+АУ%пол-АУ%упл+АУДрД+АУПрД-АУПрР+АУВнД-АУВнР

Таким образом, снижение рентабельности отчетного периода на 36,08% произошло под влиянием, в основном, снижения уровня рентабельности продаж и уровня прочих внереализационных расходов.

Сводная система показателей рентабельности предприятия.

Кроме проанализированных коэффициентов рентабельности различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений.

Данный коэффициент отражает удельный вес прибыли в каждом рубле выручки и рассчитывается по формуле:

Поскольку прибыль от реализации имеет отрицательное значение на каждый рубль выручки приходится -16,1 коп. прибыли.

Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Однако эти способы временны и недостаточно надежны в нынешних условиях. Наиболее последовательная политика предприятия, отвечающая целям укрепления финансового состояния, состоит в том, чтобы увеличивать производство и реализацию той продукции (работ, услуг), необходимость которой определена путем улучшения рыночной конъюнктуры.

На данном предприятии резкое снижение прибыли от реализации произошло из-за увеличения управленческих расходов (ремонт теплотрассы и ремонт фасада здания были отнесены на прибыль) поэтому кроме перечисленных выше способов повышения рентабельности продаж необходимо сокращать управленческие расходы.

2. Общая рентабельность отчетного периода. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:

Такое снижение общей рентабельности произошло под влиянием, в основном, снижения уровня рентабельности продаж и уровня прочих внереализационных расходов.

Этот коэффициент показывает эффективность использования собственного капитала и рассчитывается по формуле:

Данный показатель позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.

Чтобы оценить результаты деятельности предприятия в целом и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели, причем таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение, и его компоненты.

Одним из синтетических показателей экономической деятельности предприятия в целом является рентабельность активов, его еще принято называть экономической рентабельностью. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли предприятие получает в расчете на рубль своего имущества. От его уровня, в частности, зависит размер дивидендов на акции в акционерных обществах.

В показателе рентабельности активов (R) результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у предприятия основными и оборотными средствами (активами). С помощью тех же активов предприятие будет получать прибыль и в последующие периоды деятельности.

Экономическая рентабельность рассчитывается по формуле:

Рентабельность активов может повышаться при неизменной рентабельности продаж и росте объема реализации, опережающем увеличение стоимости активов т.е. ускорением оборачиваемости активов (ресурсоотдачи). И, наоборот, при неизменной ресурсоотдаче рентабельность активов может расти за счет роста рентабельности продаж.

Особый интерес для внешней оценки результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия представляет анализ фондорентабельности, которая показывает эффективность использования основных активов.

Коэффициент показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат и рассчитывается по формуле:

где С+КР+УР - затраты на производство реализованной продукции.

Этот коэффициент показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок и расчитывается по формуле:

Данное предприятие долгосрочных пассивов не имеет.

8. Коэффициент устойчивости экономического роста.

Данный коэффициент показывает, какими темпами собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности и рассчитывается по формуле:

На данном предприятии дивиденды не выплачиваются

9,. Период окупаемости собственного капитала.

Показывает число лет, в течении которых полностью окупятся вложения в данное предприятие и рассчитывается по формуле:

В целом по предприятию все показатели рентабельности имеют отрицательное значение из-за резкого снижения прибыли от реализации, а следовательно и балансовой прибыли, за счет резкого увеличения управленческих расходов.

Данный анализ проводится по форме №3 "Отчет о движении капитала" (приложение 3) бухгалтерской отчетности.

Данные таблицы 2.12. показывают, что за отчетный год в составе собственного капитала произошли следующие изменения:

- поступила нераспределенная прибыль прошлых лет, и хотя она была частично использована, остаток на конец года достаточно велик;

- полностью использован фонд потребления. Движения уставного и добавочного капитала не было.

Для анализа финансового положения предприятия рассчитывается показатель 'Чистые активы". Это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету суммы его обязательств, принимаемых к расчету.

2.3.1. Расчет чистых активов (в балансовой оценке).

Как видно из данных таблицы 2.13 показатель чистых активов на начало года был больше уставного капитала на 49605 тыс.руб. (62247 - 12642), а к концу года сумма чистых активов уменьшилась на 40369 тыс.руб. (21878 - 62247) и этот показатель превышает уставной капитал на 9236 тыс.руб. (62247 - 12642). Такое снижение суммы чистых активов произошло в основном из-за резкого (более чем в 3 раза) уменьшения дебиторской задолженности и денежных средств предприятия. Тенденция отрицательна.

Одним из условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения. Анализ движения денежных средств выполняется на основании данных формы №4 "Отчет о движении денежных средств" (приложение 4) и дополнительных расчетов относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности. На анализируемом предприятии единственный вид деятельности - текущая.

2. Поступило денежных средств всего, в том числе

3. Направлено денежных средств всего, в том числе

на оплату приобретенных товаров, работ, услуг

4. Остаток денежных средств на конец периода

В колонке 6 таблицы 2.14. записаны данные горизонтального анализа. Сумма поступивших денежных средств составила 445853 тыс.руб Из них все 100% приходится на текущую деятельность. Отток денежных средств за отчетный период составил 455649 тыс.руб. Из них 83,3% приходится на текущую деятельность.

В колонках 5 и 7 таблицы 2.14. записаны данные вертикального анализа. Из всей поступившей за отчетный период суммы денежных средств наибольший удельный вес приходиться на выручку от реализации работ, товаров, услуг - 68,4%, причем все 68,4% приходятся на текущую деятельность, и 31,6 % составляют прочие поступления.

Из направленных денежных средств наибольший удельный вес приходится на оплату приобретенных товаров, оплату работ, услуг - 41,9%, причем 50,4% приходится на текущую деятельность, 22,6% составляют прочие выплаты и перечисления, а это 27,1% от суммы, приходящейся на текущую деятельность. Наименьший удельный вес приходится на отчисления на социальные нужды - 5,6%, а по текущей деятельности на расчеты с бюджетом -10,3%.

Для финансовой стабильности необходимо, чтобы приток денежных средств превышал отток, однако на данном предприятии наблюдается иная картина (445853-455649-9796 тыс.руб.). Это отрицательный момент в работе предприятия.

Величина притока денежных средств существенным образом отличается от суммы полученной прибыли. В то же время денежные средства предприятия сократились за анализируемый период на 9796 тыс.руб. и тому есть несколько причин:

1. Убыток, отражаемый в форме №2, формируется в соответствии с принципами бухгалтерского учета, согласно которым расходы и доходы признаются в учетном периоде, в котором они были начислены (независимо от реального движения денежных средств):

- наличие отложенных платежей, т.е. начисленных, которые увеличивают себестоимость продукции, а реального оттока денежных средств нет;

Текущие расходы напрямую относятся на себестоимость, а капитальные возмещаются в течение длительного времени, но именно они сопровождаются значительным оттоком денежных средств.

2. Источником увеличения денежных средств может быть не только прибыль, но и заемные средства.

3. Приобретение активов долгосрочного характера не отражается на прибыли, а их реализация меняет финансовый результат.

4. Наличие кредиторской задолженности позволяет предприятию использовать запасы, которые еще не оплачены.

2.5. АНАЛИЗ ПРИЛОЖЕНИЯ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ.

Форму №5 (приложение 5) заполняют на основании регистров бухгалтерского учета: журналов-ордеров, ведомостей, оборотных ведомостей, машинограмм и т.д. Информация, содержащаяся в данной форме, дополняя "Отчет о финансовых результатах", позволяет провести достаточно детальный анализ финансового состояния предприятия и увидеть движение средств и их источников за отчетный период.

Форма состоит из разделов, в которых более подробно раскрываются некоторые статьи актива и пассива баланса. В этих статьях отражен состав внеоборотных активов, финансовых вложений, дебиторской и кредиторской задолженности.

В разделе "Движение заемных средств" предприятие показывает наличие и движение средств, взятых в займы, как в виде кредитов банков, так и у других организаций. Заемные средства представляют собой правовые и хозяйственные обязательства предприятия перед третьими лицами и классифицируются в зависимости от степени срочности их погашения и способа обеспеченности. В данном случае предприятия не имеет заемных средств. Это положительный факт, и он указывает на то, что для ведения деятельности предприятию достаточно собственных средств.

2.5.2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятия. Для улучшения финансового положения предприятию необходимо:

1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования. В данном случае превышение дебиторской задолженности незначительное, пока предприятие обходится собственными источниками финансирования;

2) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

3) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

Анализ состава и движения дебиторской задолженности.

Данные таблицы 2.15. показывают, что к концу года сумма остатка общей дебиторской задолженности уменьшилась более чем в три раза, а просроченной - чуть менее пяти раз. Причем, если на начало года просроченная дебиторская задолженность составляла 77,3% от общей, то к концу года она уменьшилась до 52,0%. Это положительный факт в работе предприятия.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности.

1. Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности предприятия находится по формуле:

2. Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности в днях:

3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

4. Доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в общем объеме текущих активов:

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности.

В том числе ДЗ покупателей и заказчиков в общем объеме текущих активов, %

Данные таблицы 2.16. показывают, что состояние расчетов с дебиторами по сравнению с прошлым годом ухудшилось. На 12 дней увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности. Однако следует обратить внимание на повышение качества задолженности. По сравнению с прошлым годом значительно уменьшилась доля просроченной задолженности, длительностью более 3 месяцев. Если принять во внимание, что доля дебиторской задолженности составила 49,4%, а доля задолженности покупателей и заказчиков - 28,5% общего объема текущих активов предприятия, то можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов в целом из-за состояния дебиторской задолженности.

Анализ состояния дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков

Задолженность дочерних и зависимых обществ

Из данных таблицы 2.17. видно, что основную часть дебиторской задолженности составляет задолженность со сроком возникновения от 3 до 6 месяцев. На ее долю приходится 52,0% общей суммы долгов и вся она просроченная. Предприятию необходимо приложить все усилия, чтобы взыскать эту задолженность в ближайшее время, т.к. затяжка может привести к ее списанию на уменьшение финансовых результатов предприятия.

Исходя из проведенного анализа дебиторской задолженности, можно сделать вывод, что хотя предприятие и имеет проблемы с дебиторами, эти проблемы уменьшились за отчетный год более чем в три раза.

Анализ состава и движения кредиторской задолженности.

По данным таблицы 2.18. видно, что кредиторская задолженность предприятия вся краткосрочная, но не просроченная. К концу года кредиторская задолженность увеличилась на 210,7%.

Анализ состояния кредиторской задолженности.

Кредиторская задолженность поставщиков и подрядчиков

В составе обязательств любой организации условно можно выделить задолженность "срочную" (задолженность перед бюджетом, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению) и "обычную" (обязательства перед дочерними и зависимыми обществами, авансы полученные, векселя к оплате, прочим кредиторам, задолженность поставщикам). Исходя из этого можно отметить, что в начале года доля срочной задолженности в составе обязательств предприятия составляла 48,8%, а к концу года эта величина увеличилась до 79,9%., Это отрицательный факт и увеличение кредиторской задолженности говорит о том, что предприятие имеет определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств.

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Сравнение состояния кредиторской и дебиторской задолженности (таблица 2.20.) позволяет сделать следующий вывод: в организации преобладает дебиторская задолженность (+628 тыс.руб.), но темп ее роста значительно меньше, чем темп роста кредиторской задолженности. Причина этого в более низкой скорости обращения (в два раза) дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской. Такая ситуация ведет к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности предприятия.

К амортизируемому имуществу предприятия относятся нематериальные активы, основные средства и малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

Нематериальные активы представляют собой права на получение прибыли в будущем.

Анализ объема, динамики и структуры нематериальных активов.

1. Права на объекты интеллектуальной собственности и в т.ч. права, возникающие

На данном предприятии нематериальные активы на начало года составляли лишь 2,3% от стоимости имущества. За отчетный период их сумма увеличилась на 58,5% за счет переоценки и приобретения программного обеспечения. Движения и изменения состояния нематериальных активов в отчетном году не было. В структуре нематериальных активов вся доля приходится на права на объекты интеллектуальной собственности. Это в основном программы ЭВМ и базы данных.

При анализе нематериальных активов можно их сгруппировать:

- по источникам поступления - все программы были приобретены за плату;

- по срокам полезного использования - все программы используются 2 года, в связи с быстрым развитием в данной отрасли.

Анализ эффективности нематериальных активов.

Среднегодовая стоимость нематериальных активов

Выручка от реализации продукции (работ, услуг)

Доходность нематериальных активов (стр.3 стр.1)

Оборачиваемость нематериальных активов, в оборотах (стр.2 : стр.1)

Основными принципами управления динамикой нематериальных активов являются:

- темп роста отдачи капитала должен опережать темп роста затрат капитала (-27,6 - темп роста выручки или прибыли должен опережать темп роста нематериальных активов (72,3 В данном случае все наоборот, следовательно, эффективность использования нематериальных активов в отчетном году была ниже, чем в прошлом.

Анализ наличия и движения основных средств.

По данным таблицы 2.23. можно сделать вывод, что структура основных средств предприятия не изменилась за отчетный период. Движение и состояние основных средств характеризуются следующими показателями:

2. Коэффициент годности основных средств КГП=100-КИЗ=100-89,3=10,7%, Кг 0=100-93=7% Коэффициенты обновления и выбытия не рассчитываются, поскольку

как видно из таблицы 2.23. не поступлений, не выбытия за отчетный период не было.

3. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществ предприятия

где СоС - среднегодовая остаточная стоимость основных средств; СИ - Среднегодовая стоимость имущества.

Анализ состояния и эффективности использования основных средств.

Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.

Использование основных фондов признается эффективным, если относительный прирост физического объема продукции или прибыли превышает относительный прирост стоимости основных . средств за анализируемый период. По данным таблицы 2.24. можно увидеть, что это условие не выполняется (-41,0 Проведенный анализ показал, что финансовое состояние предприятия представляется недостаточно устойчивым. Был вскрыт ряд негативных тенденций.

Так, необновление основных фондов может привести в ближайший год к значительному сокращению производства и даже к его остановке.

Резко сократилась стоимость имущества предприятия.

Наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств. Финансовая устойчивость достигается за счет текущей ликвидности, в которой основную роль играет дебиторская задолженность. Однако, погашение дебиторской задолженности сопряжено в нынешних условиях с большими трудностями.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность имели тенденцию к снижению, что дает нам право утверждать, что в течении ближайших трех месяцев предприятие может утратить платежеспособность.

Абсолютные коэффициенты финансовой устойчивости показывают, что как на начало периода так и на конец у предприятия абсолютная устойчивость финансового состояния. Однако относительные коэффициенты, характеризующие рыночныю устойчивость, показывают некоторое ухудшение финансового положения и к конце года предприятие уже относилось ко II классу.

Самым большим недостатком в работе предприятия за отчетный год является наличие убытка.

МЕРОПРИЯТИЕ, НАПРАВЛЕННОЕ НА ПОВЫШЕНИЕ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

Результатом работы предприятия за 2000год по отгрузке явился убыток в размере 32559 тыс.руб. Это отрицательный факт и бороться с ним можно несколькими способами.

Одна из причин наличия такого убытка связана с тем, что отгрузка продукции прошла в 1999 году, а оплата в 2000 году (в конце года был выполнен крупный заказ, оплатить который в 1999году не успели). Покрытие этого убытка происходит за счет нераспределенной прибыли прошлых лет, которая составляет 42361 тыс.руб.

4.1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПО ДАННЫМ НОВОГО БАЛАНСА.

Покрыв убыток из нераспределенной прибыли прошлых лет, получаем новый баланс (форма №1) (Приложение 6).

Строим сравнительный аналитический баланс для исследования структуры и динамики финансового состояния предприятия.

2.2.Дебитор. задол-ть (платежи после 12 месяцев)

2.3. Дебиторская задол-ть (платежи до 12 месяцев)

Сравним важнейшие характеристики финансового состояния предприятия до мероприятия и после его проведения.

Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов)

Как видно из таблицы 3.2. почти никаких изменений не произошло, за исключением величины собственных средств, которая уменьшилась на величину убытка.

Произошли и некоторые структурные изменения. Так пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств (61,5%), но их доля в общем объеме уменьшилась в течение года на 15,2%, хотя сам объем собственных источников уменьшился на 61,2% за отчетный год. Доля собственных средств в обороте стала составлять 42,8% (по сравнению с 23,5% до мероприятия), что положительно характеризует проведение данного мероприятия.

В целом же капитал предприятия в отчетном году сформирован на 90,9% за счет собственных источников и на 9,1% - за счет заемных.

Еще одной причиной является отнесение ремонта теплотрассы и фасада здания на прибыль. Поскольку отремонтированная теплотрасса не содержится на балансе данного предприятия, ее ремонт можно отнести только на прибыль. Однако если произвести некоторые изменения в составлении бухгалтерской отчетности можно получить другие финансовые результаты. Отнесем ремонта фасада здания на себестоимость.

Проанализируем данный вариант и проверим, как это скажется на прибыли и рентабельности.

3.2. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ ПОСЛЕ ПРОВЕДЕНИЯ

Анализ прибыли проводится по форме №2 "Отчет о прибылях и убытках" (приложение 7) бухгалтерской отчетности за отчетный год с внесенными в нее изменениями в связи с проведением мероприятия.

Прибыль (уб.) от реализации (Пр) (стр.0 10-020-030-040)

Доходы от участия в других организациях (ДрД)

Прибыль (убыток) отчетного периода (Пб) (стр. И 0+1 20- 130) .

Нераспределенная прибыль отчетного года (Пн) (стр. 140-150-160)

В результате проведения мероприятия (как видно из таблицы 3.3.) появилась прибыль отчетного года, хотя она и на много меньше прибыли прошлого года. Нераспределенная прибыль отчетного года равна нулю, что говорит о покрытии убытка в результате проведения мероприятия.

Посмотрим, как в результате всего этого поведет себя рентабельность.

3.3. ИЗМЕНЕНИЕ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В СВЯЗИ С ПРОВЕДЕНИЕ МЕРОПРИЯТИЯ.

Данный коэффициент отражает удельный вес прибыли в каждом рубле выручки и рассчитывается по формуле:

Поскольку прибыль от реализации не изменилась и имеет отрицательное значение на каждый рубль выручки приходится -16,1 коп. прибыли.

Данный коэффициент рассчитывается по формуле:

В показателе рентабельности активов (R4) результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у предприятия основными и оборотными средствами (активами). С помощью тех же активов предприятие будет получать прибыль и в последующие периоды деятельности.

Экономическая рентабельность рассчитывается по формуле:

где С+КР+УР - затраты на производство реализованной продукции.

Этот коэффициент показывает эффективность использования капитала,

вложенного в деятельность предприятия на длительный срок и рассчитывается по формуле:

Данное предприятие долгосрочных пассивов не имеет.

8. Коэффициент устойчивости экономического роста.

Данный коэффициент показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности и рассчитывается по формуле:

На данном предприятии дивиденды не выплачиваются.

9. Период окупаемости собственного капитала.

Сравним показатели, характеризующие рентабельность до проведения мероприятия и после:

Коэффициент устойчивости экономического роста Rx

Период окупаемости собственного капитала R,

Проанализировав данные таблицы 3.4., приходим к выводу, что все показатели,(за исключением рентабельности продаж), не просто увеличить, а приняли положительные значения.

Наиболее быстрым темпом увеличилась фондорентабельность (73,7%), что говорит об эффективном использовании основных средств и прочих внеоборотных активов. Очень маленькое значение имеет общая рентабельность отчетного года (2,3%), что связано с отрицательным значением прибыли от реализации и резким сокращением доходов от участия в других организациях.

Муниципальное предприятие "ГИВЦ" выполняет работы в основном по 100%-ой предоплате, но есть ряд постоянных заказчиков, которые оплачивают сделанную работу по факту выполнения. Эти заказчики являются бюджетными организациями, и не всегда своевременно оплачивают выставленные счета. Отсюда возникает дебиторская задолженность, взыскать которую в современных условиях довольно трудно. Однако в 2000 году с одного из таких заказчиков через арбитражный суд была полностью взыскана дебиторская задолженность. К концу 2000 года дебиторская задолженность покупателей и заказчиков сократилась более чем в три раза (по сравнению с началом года) и почти половина ее принадлежит 1 заказчику. Следовательно, можно взыскать эту задолженность через арбитражный суд.

Рассмотрим данный способ и посмотрим, как это отразится на финансовом состоянии предприятия.

Одним из способов погашения просроченной задолженности является подача иска в Арбитражный суд.

Муниципальное предприятие "ГИВЦ" оказывает услуги на основании заключенных договоров. Оплата производится по факту выполнения работ, в сроки, оговоренные в договоре.

Для подачи иска необходимо провести некоторые расчеты.

В соответствии с п. 10 договора пени начисляются в случае неоплаты выполненных работ через 5 дней после подписания акта сторонами из расчета 0,5% за каждый день просрочки.

По акту № 45 от 9 июня 2000 года пени начисляются с 15 июня 2000 года. До 01 января 2001 года просрочка платежа составила 200 дней. Начислено пени 0,005х200х2'074'086=2'074'086 рублей.

По акту № 53 то 7 июля 1999 года пени начисляются с 12 июля 1999 года. До 01 января 2000 года просрочка платежа составила 173 дня. Начислено пени 0,005х173х2'007'180'=1'736'211 рублей.

По акту № 58 то 5 августа 1999 года пени начисляются с 11 августа 1999 года. До 01 января 2000 года просрочка платежа составила 143 дня. Начислено пени 0,005х143х2'007' 180=1 '435' 134 рубля.

Результат расчета пеней по состоянию на 01 января 2000 года приведен в таблице.

Расчет неосновательного обогащения заказчика.

Рассчитывается простым процентом от ставки рефинансирования Центробанка РФ на момент подачи иска. На 01.01.2001 года она составляла 21%.

Для акта № 45 от 9 июня 2000 года предлагаемая дата начала действия депозитного договора - 15 июня 2000 года. При этом депозит могли бы составить:

Для акта № 53 от 7 июля 2000 года предлагаемая дата начала действия депозитного договора - 12 июля 2000 года. При этом проценты за депозит могли бы составить:

Для акта № 58 от 5 августа 2000 года предлагаемая дата начала действия депозитного договора - 11 августа 2000 года. При этом проценты за депозит могли бы составить:

ИТОГО НЕОСНОВАТЕЛЬНОЕ ОБОГАЩЕНИЕ - 603'539 РУБЛЕЙ.

Расчет неустойки за неправильное расторжение договора.

В нарушение п.п. 13 и 14 договора № 17 договор расторгнут без предупреждения МП ГИВЦ за 2 месяца.

В соответствии с п. 13 договора неустойка составила 2'007'180х2=4'014'360 рублей.

неустойка за невыполнение условий расторжения договора-4'014'360 руб.

Для подачи иска на указанную сумму необходимо заплатить госпошлину в республиканский бюджет в размере 751 '077 рублей.

В случае положительного рассмотрения иска в пользу истца вышеуказанная госпошлина и сумма иска взыскиваются с ответчика и поступают на расчетный счет МП "ГИВЦ", в счет погашения дебиторской задолженности.

Из полученной суммы 6088 тыс. руб. относим на погашение дебиторской задолженности, а сумму пени за просрочку платежей, сумму неосновательного обогащения заказчика и сумму неустойки за неправильное расторжение договора относим на прибыль.

В результате проведенного мероприятия и расчетов, связанных с ним получили улучшение некоторых показателей. Для обобщения результатов от проведенного мероприятия сравним основные ТЭП предприятия до проведения мероприятия и после него.

Объем товарной продукции изменение к базисному году

Объем реализованной продукции изменение к базисному году

Прибыль балансовая изменение к базисному году

Стоимость основных фондов изменение к базисному году

Стоимость оборотных средств изменение к базисному году

Оборачиваемость оборотных средств изменение к базисному году

Производительность труда изменение к базисному году

Фонд оплаты труда изменение к базисному году

Среднегодовая зарплата 1 раб. изменение к базисному году

Себестоимость товарной продукции изменение к базисному году

Материальные затраты изменение к базисному году

Как видно из таблицы 5,1. изменение прошли только по прибыли и рентабельности, но в результате проведения мероприятия эти два показателя увеличились на 123%, и приняли положительные значения. Это доказывает, что данное мероприятие положительно влияет на финансовое положение анализируемого предприятия.

1. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ от 29.07.1998 г., № 34 Н

2. Распоряжение «Об утверждении Методических положений по оценке финансового состояния предприятии и установлению неудовлетворительной структуры предприятия», Федеральное управление России по делам несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. № 31-р.

3. Абрамова А. М., Александрова Л. С. «Финансы, денежное обращение и кредит», М.: Инс-т м/н права и экономики, 1996 г.

4. Анташов В., Уварова Г. «Экономический советник менеджера» Минск: Финансы, учет, аудит, 1996 г.

5. Артеменко П. «Финансовый анализ», М.: Дис, 1997 г.

6. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. «Финансовый анализ» учебное пособие, М.: НГАиУ, 1997г.

7. Баканов М. И., Шеремет А. Д. «Теория анализа хозяйственной деятельности», учебник, М.: Финансы и статистика, 1999 г.

8. Балабанов И. Т. «Основы финансового анализа», М.: Финансы и статистика, 1997г.

9. Бусыгин А. В. "Предпринимательство.", М.: Инфра-М, 1997 г.

10. Бухвалов А. В., Идельсон А. В. «Самоучитель по финансовым расчетам», М.: Пресс-сервис. 1997г.

11. Ван Хорн Дж. С. «Основы финансового менеджмента.», М.: Прогресс, 1996 г.

12. Ворст И., Ревентлоу П. «Экономика фирмы.», М.: Наука, 1994 г.

13. Глущенко В. В., Глущенко И. И. «Финансы: научное издание», Железнодорожный (Моск. область): Крылья, 1998 г.

14. Дробозина Л. А. «Финансы. Денежное обращение. Кредит», М.: Юнити 1997 г.

15. Ефимова О. «Финансовый анализ», М.: Статинформ, 1998 г.

16. Капитоненко В. В. «Финансовая математика и ее приложения», учебно-практическое пособие для ВУЗов, М.: Приор, 1998 г.

17. Ковалев В. В. «Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности», М.: Финансы и статистика, 1996 г.

18. Ковалева А. М. «Финансы», М.: Финансы и статистика, 1998 г.

19. Крейнин К. «Финансовое состояние предприятия. Методы оценки», М.: Дис, 1997г.

20. Прыкин Б.В. "Экономический анализ предприятия". М., Юнити 2000 г.

21. Макарьева В. И. «Формирование финансовых результатов для целей налогообложения», М.: Книжный мир, 1998 г

22. МикрюковаВ. А. «Основы финансового учета», М.: Юнити. 1997 г.

23. Негашев Е. В. «Анализ финансов предприятия в условиях рынка», м.: высшая школа, 1999г.

24. Поляк Г. Б. «Финансовый менеджмент», М.: Юнити, 1997 г.

25. Родионова В. М., Федотова М. А. «Финансовая устойчивость предприятия», М.: Перспектива, 1995 г.

26. Рукина С. Н. «Финансы коммерческих организаций и предприятий», М.: ЭБ М, 1997 г.

27. Савицкая Г. В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», М.: Экоперспектива, 2000 г.

28. Сорос Дж. «Алхимия финансов», М.: Инфра-М, 1998 г.

29. Стоянова Е. С. «Финансовый менеджмент. Российская практика», М.: Перспектива, 1996г.

30. «Финансовый анализ деятельности фирмы», М.: Крокус Интернэшнл, 1993 г.

31. Чедвик Л. «Основы финансового учета» пер. с англ. под ред. А. В. Микрюкова, М.: ЮНИТИ, 1997 г.

32. Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С. «Методика финансового анализа предприятия», М.: Инфра-М, 1999 г.

Описание предмета: «Экономическая теория»

Существуют различные определения экономической теории: 1. Экономическая теория есть наука о видах деятельности, связанных с обменом и денежными сделками между людьми.

2. Экономическая теория есть наука об использовании людьми редких или ограниченных производительных ресурсов (земля, труд, товары производственного назначения, например машины, и технические знания) для производства различных товаров (таких как пшеница, говядина, пальто, концерты, дороги и яхты) и распределения их между членами общества в целях потребления.

3. Экономическая теория есть наука о повседневной деловой жизнедеятельности людей, извлечения ими средств к существованию и использовании этих средств.

4. Экономическая теория есть наука о том, как человечество справляется со своими задачами в области потребления и производства.

5. Экономическая теория есть наука о богатстве.

В современном обществе экономическая теория понимается как наука о том, какие из редких производительных ресурсов люди и общество с течением времени, с помощью денег или без их участия, избирают для производства различных товаров и распределения их в целях потребления в настоящем и будущем между различными людьми и группами общества.

Курс Общей Экономической Теории включает в себя изучение экономических категорий и явлений, присущих общественному производству независимо от общественно экономической формации, а также изучает эти экономические закономерности человеческого общества и общественного производства в общечеловеческом плане.

Человечество проявляло всегда большой интерес основам управления экономическими процессами. Многие важные экономические процессы рассматривались учеными древнего мира: Платоном, Аристотелем и т.д. Однако эти исследования формировались как отдельные элементы экономических знаний в рамках единой, еще не расчлененной науки. Значительно позже произошел процесс расчленения науки и возникла политическая экономия. Причем она возникла в период зарождения капиталистического способа производства и представляла собой науку для удовлетворения потребностей теории процесса победа капитализма над феодализмом.

Предметом общей экономической теории являются экономические отношения (производственные отношения) возникающие между людьми в процессе производства, распределения, обмена и потребления, независимо от экономической формации общества.

Внимание!

Банк рефератов, курсовых и дипломных работ содержит тексты, предназначенные только для ознакомления. Если Вы хотите каким-либо образом использовать указанные материалы, Вам следует обратиться к автору работы. Администрация сайта комментариев к работам, размещенным в банке рефератов, и разрешения на использование текстов целиком или каких-либо их частей не дает.

Мы не являемся авторами данных текстов, не пользуемся ими в своей деятельности и не продаем данные материалы за деньги. Мы принимаем претензии от авторов, чьи работы были добавлены в наш банк рефератов посетителями сайта без указания авторства текстов, и удаляем данные материалы по первому требованию.