Воспользуйтесь формой поиска по сайту, чтобы найти реферат, курсовую или дипломную работу по вашей теме.

Методы оценки (анализа) деятельности предприятия

В основе финансового анализа лежат анализ и управление финансовыми ресурсами предприятия как основным и приоритетным видом ресурсов. В России по существу финансовый анализ появился с началом перестройки экономики (начало 90-х годов). Основными исполнителями такого анализа стали бухгалтеры и финансовые менеджеры. Наша же задача состоит в том, чтобы представить необходимый инструментарий для анализа, чтобы принятое самостоятельно решение руководителем любого ранга было грамотным и обоснованным.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятий на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять внутренний и внешний анализ. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (например, финансовым менеджером). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Целью финансового анализа в целом является:

- оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

- оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;

- выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

- спрогнозировать положение предприятия на рынке.

В основе финансового анализа лежит анализ финансовой отчетности. Для России это положение имеет особенно приоритетное значение, поскольку недостаточная развитость финансового рынка снижает значимость анализа рисков.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с внешними кредиторами и дебиторами.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации.

Очень важно, чтобы финансовый анализ являлся прерогативой руководителей предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений должны пройти оценку с точки зрения общего успеха предприятия, характера его экономического роста.

Результаты финансового анализа способствуют росту информированности руководства предприятия и других пользователей экономической информации о состоянии интересующих объектов.

Рассмотрим основные методы анализа деятельности предприятия на примерах предприятий "А" и "В".

В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организаций" ПБУ 4/99 и Приказом Минфина РФ от 13.01.2000г. "О формах бухгалтерской отчетности организаций", основной информационной базой для анализа являются Бухгалтерский баланс - форма №1 (Приложение 1, 3) и Отчет о прибылях и убытках - форма №2 (Приложение 2, 4).

Баланс предприятия отражает финансовое состояние предприятия на начало и конец года. Отчет прибылях и убытках содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за год. Результатом данного сравнения является валовая прибыль или убыток за период.

Более подробно содержание основных форм бухгалтерской отчетности было рассмотрено в предыдущей статье.

Как отмечено выше, под анализом финансовой отчетности предприятия понимается выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями его финансово-хозяйственной деятельности, включенными в отчетность.

Результаты анализа позволяют заинтересованным лицам и организациям принять управленческие решения на основе оценки текущего финансового положения и деятельности предприятия за предшествующие годы.

Основной целью финансового анализа является получение наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Можно выделить среди них шесть основных методов:

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ;

- метод финансовых коэффициентов;

- сравнительный анализ;

- факторный анализ.

Наиболее простым, а также важным приемом анализа отчетности является "чтение" форм отчетности и изучение абсолютных величин, представленных в этих формах. "Чтение" отчетности, или простое ознакомление с ней, позволяет сделать выводы об основных источниках привлечения средств предприятием, направлениях их вложения, основных источниках полученной предприятием за отчетный период прибыли. Но оценить динамику основных показателей деятельности предприятия, его место среди аналогичных предприятий рынка не представляется возможным. Это достигается посредством использования приема сопоставления анализируемых данных во времени. Здесь можно выделить целую подгруппу приемов:

- составление сравнительных таблиц за два последних года с выявлением абсолютного и относительного (в процентах) отклонения по основным показателям отчетности;

- исчисление относительных отклонений показателей в процентах по отношению к базовому году за несколько лет (как правило, за пять или десять последних лет);

- исчисление показателей за ряд лет в процентах к какому-либо итоговому показателю (например, к итогу баланса, объему реализованной продукции).

Также широко используемым приемом анализа отчетности является изучение специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенныхсоотношений между отдельными статьями отчетности. Эти коэффициенты, называемые финансово-оперативными показателями, очень интересны как для экономистов, так и для простых пользователей финансовой отчетностью, поскольку, во-первых, позволяют определить тот круг сведений, который важен для пользователей финансовой отчетности с точки зрения принятия решений; во-вторых, предоставляют возможность глубже оценить положение предприятия в системе хозяйствования и тенденции его изменения. Большим преимуществом коэффициентов является также и то, что они элиминируют искажающее влияние на отчетный материал инфляции, что особенно актуально при анализе в долговременном аспекте. Этот метод наиболее удобен в силу его простоты и оперативности. Его суть заключается в сопоставлении рассчитанных по данным отчетности коэффициентов с общепринятыми стандартными коэффициентами, среднеотраслевыми нормами или соответствующими коэффициентами, исчисленными по данным деятельности компании за предшествующие годы.

Итак, горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Сравнительный анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятий, дочерних предприятий, подразделений, так и межхозяйственный анализ показатель предприятий с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым, т.е. раздробление результативного показателя на составные части, так и обратным, когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Баланс предприятия (Приложения 1, 3) представляет собой моментальный снимок финансового состояния предприятия. Несмотря на ограниченность информации, содержащейся в этом документе, он позволяет сделать оценку финансового состояния предприятия по наиболее существенным признакам. В частности, на основе баланса предприятия оценивается платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия. Отчет о прибылях и убытках (Приложения 2, 4) показывает не застывшее финансовое состояние предприятия, а движение капитала во времени. Поэтому по сравнению с балансом предприятия этот документ является более важным и информативным.

Прежде чем приступить к проведению анализа, необходимо в сжатом виде дать определение основных показателей, которые будут использованы при расчете коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия.

Активы - это стоимость средств, которыми владеет предприятие. Активы разделяются на текущие активы (оборотные средства) и недвижимое имущество (иммобилизованные средства).

Текущие активы - это средства, предназначенные для краткосрочного использования и обращаемые в денежную наличность в течение хозяйственного цикла, не превышающего один год. Текущие активы отражаются во втором разделе баланса и называются иначе оборотными средствами или оборотным капиталом (Приложение 1.1).

Ликвидные активы (легкореализуемые активы) - это такие активы, которые можно быстро превратить в денежные средства. Ликвидные активы равны текущим активам за вычетом товарно-материальных запасов. Ликвидные активы показываются во втором разделе активной части баланса. Прежде всего это денежные средства, включая краткосрочные ценные бумаги, и задолженность дебиторов.

Материально-производственные запасы - активы, занимающие по степени ликвидности промежуточное положение между легкореализуемыми активами и недвижимыми средствами. Материально-производственные запасы отражаются во втором разделе активной части баланса. Прежде всего это материалы, незавершенное производство, готовая продукция и товары.

Общая сумма капитала - это стоимость средств (активов) предприятия. Она равна сумме обязательств и собственного капитала. Называется иначе валютой баланса нетто.

Пассивы - это обязательства (заемные средства) предприятия по оплате плюс собственный капитал. Пассивы отражаются а правой части баланса.

Обязательства - разделяются на долгосрочные и краткосрочные (текущие), отражаются во втором и третьем разделах пассивной части баланса.

Долгосрочные обязательства - это задолженность предприятия, которая должна быть погашена в течение периода, превышающего один год, включает в себя долгосрочные кредиты и займы.

Краткосрочные обязательства - это задолженность предприятия, которая должна быть погашена в течение года. Прежде всего это задолженность кредиторам, краткосрочные кредиты и займы, полученные авансы.

Собственный капитал - это стоимость активов, принадлежащих собственникам предприятия (акционерам). Стоимость собственного капитала определяется как разность между общей стоимостью активов (валютой баланса) и обязательствами. Собственный капитал называется иначе акционерным капиталом.

Собственный капитал (СК) = активы (Ф1 стр.300) - обязательства (Ф1 стр. 590 + стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр.660).

Для предприятия "А":

на начало года СК = 54487-6499-68 = 47920 т.р.

на конец п-да СК = 51910-3626-59 = 48225 т.р.

Для предприятия "В":

на начало года СК = 530604-13525-6791-187291 = 322997 т.р.

на конец п-да СК = 598891-17858-14573-217461 = 348999 т.р.

При анализе баланса иногда используются понятия чистых активов, чистых ликвидных активов и собственных текущих активов.

Чистые активы - это рассмотренный выше собственный капитал, вложенный в отдельные виды имущества, т.е. это активы сформированные за счет собственного капитала. По методике Минфина РФ чистые активы рассчитываются следующим образом:

Чистые активы (ЧА) = активы (Ф1 стр.300) - НДС по приобретенным ценностям (Ф1 стр.220) - задолженность участников по взносам в уставным капитал (Ф1 стр. 244) - сумма собственных акций выкупленных у акционеров (Ф1 стр. 252) - краткосрочные обязательства (Ф1 стр.610 + стр.620 + стр. 630 + стр. 660).

Для предприятия "А":

на начало года ЧА = 54487-37-6499-68 = 50883 т.р.

на конец п-да ЧА = 51910-164-3626-59 = 48061 т.р.

Для предприятия "В":

на начало года ЧА = 530604-20975-6791-187291 = 315547 т.р.

на конец п-да ЧА = 598891-29136-14573-217461 = 337721 т.р.

Собственные текущие активы - это величина текущих активов за вычетом краткосрочных обязательств. Иначе говоря, собственные текущие активы составляют величину текущих активов, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Собственные текущие активы называются иногда рабочим капиталом: осторожный инвестор всегда следит за тем, чтобы фирма, в которую он вкладывает средства, имела значительные собственные текущие активы. Кроме того, для расширения производства важно, чтобы собственные текущие активы в этом году были больше, чем в предыдущем.

Собственные текущие активы (СТА) = текущие активы (Ф1 стр.300) - краткосрочные обязательства (Ф1 стр.610 + стр. 620 + стр.630 + стр. 660)

Для предприятия "А":

на начало года СТА = 54487-6499-68 = 47920 т.р.

на конец п-да СТА = 51910-3626-59 = 48225 т.р.

Для предприятия "В":

на начало года СТА = 530604-6791-187291 = 336522 т.р.

на конец п-да СТА = 598891-14573-217461 = 366857 т.р.

Надо отметить, что информация о неудовлетворительном финансовом положении предприятия может присутствовать в балансе предприятия в явном виде. Это, например, значительные суммы на счетах "Убытки" (Ф1 стр. 465, стр.475), "Кредиты и займы, не погашенные в срок". Более глубокое изучение ситуации обеспечивает разнообразные методы сравнительного анализа.

Каждое предприятие для проведения анализа деятельности может выработать свою методику анализа. Мы предлагаем методику анализа, которая доступна для проведения простым пользователям финансовой отчетности и не требует специального образования.

Анализ деятельности предприятия предлагается проводить по следующим этапам:

Этап 1 - горизонтальный анализ статей баланса;

Этап 2 - анализ структуры баланса (вертикальный анализ);

Этап 3 - показатели деловой активности;

Этап 4 - показатели рентабельности;

Этап 5 - показатели платежеспособности;

Этап 6 - показатели финансовой устойчивости.

Вертикальный и горизонтальных анализ статей баланса проводится на основании агрегированного (уплотненного) баланса (Таблица 1).

Вертикальный анализ используется для анализа структуры актива и пассива баланса, горизонтальный - для анализа статей актива и пассива баланса.

Из данных таблицы видно, что активы, как и пассивы предприятия "А" снизились за анализируемый период на 2577 т.р. Снижение активов произошло в связи с уменьшением внеоборотных активов на 1071 т.р. и оборотных активов на 1506 т.р. в основном за счет снижения величины денежных средств на счетах предприятия, которые представляют собою наиболее ликвидные активы. Таким образом, можно судить о негативном характере уменьшения величины оборотных средств.

Изменение структуры пассива носит скорее положительный характер, что связано с уменьшением краткосрочных обязательств предприятия.

Таблица 1. Анализ статей и структуры актива и пассива баланса

Показатель

Предприятие "А"

Предприятие "В"

Значение

Изменение

Значение

Изменение

На начало п-да

На конец

п-да

в ед.

На начало п-да

На конец

п-да

в ед.

АКТИВ

Внеоборотные активы

43537

42466

-1071

327949

338274

10325

Запасы

3534

5968

2434

96389

55145

-41244

в т.ч.:

Сырье и материалы, МБП

42

54

12

8641

10130

1489

Незавершенное производство

3486

5744

2258

54753

15570

-39183

Готовая продукция

1

-1

27838

29433

1595

НДС

37

164

127

20975

29136

8161

Дебиторская задолженность

593

579

-14

73655

162000

88345

Краткосрочные финансовые вложения

2630

2630

-

100

351

251

Денежные средства

4156

103

-4053

11290

13985

2695

Итого оборотных средств

10950

9444

-1506

202655

260617

57962

Итог активов

54487

51910

-2577

530604

598891

68287

ПАССИВ

Собственные средства

47920

48225

305

322997

348099

25102

Долгосрочные заемные средства

13525

17858

4333

Краткосрочные обязательства

6567

3685

-2882

194082

232034

37952

в т.ч.:

Авансы полученные

6181

3029

-3152

8428

5696

-2732

Поставщики и подрядчики

227

513

286

128558

145226

16668

Задолженность по оплате труда

3

2

-1

98

58

-40

Задолженность по социальному страхованию и обеспечению

12114

7445

-4669

Задолженность перед бюджетом

77

77

6371

17305

10934

Итого пассивов

54487

51910

-2577

530604

598891

68287

Для предприятия "В" активы, как и пассивы за анализируемый период возросли на 68287 т.р. Увеличение активов произошло в результате увеличения величины внеоборотных активов на 10325 т.р. и оборотных активов на 57962 т.р., что связано с о значительным ростом дебиторской задолженности. Рост дебиторской задолженности может быть связан с плохой сбытовой политикой, что само по себе является отрицательным фактором.

Изменение структуры пассива связано с увеличением собственного капитала на 25102 т.р., что благоприятно для предприятия и краткосрочных обязательств на 37952 т.р. из-за увеличения задолженности перед поставщиками и бюджетом.

Показатели деловой активности (оборачиваемости) определяют эффективность использования средств предприятием. Они показывают во сколько раз в год "оборачиваются" те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 365 дней, указывает на продолжительность одного оборота этих активов.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Наиболее распространенными из них является коэффициент оборачиваемости имущества, который представляет собой соотношение величины выручки от реализации и стоимостью имущества:

где Ко - коэффициент оборачиваемости имущества;

ВР - выручка от реализации;

С - стоимость имущества.

Для предприятия "А":

на конец п-да Ко=5944/39814=0,15

Для предприятия "В":

на конец п-да Ко=393969/212775=1,85

Из данных видно, что оборачиваемость имущества предприятия "В" выше, чем предприятия "А".

Следующим по значимости является показатель оборачиваемости запасов, который определяется отношением выручки от реализации к стоимости запасов и затрат:

Где: Кз - коэффициент оборачиваемости запасов и затрат;

ВР - выручка от реализации;

Сз - стоимость запасов и затрат.

Для предприятия "А":

на конец п-да Коз=5944/5968=1

Для предприятия "В":

на конец п-да Коз=393969/55145=7,14

Из данных видно, что оборачиваемость запасов предприятия "В" выше, чем предприятия "А".

Показатели по предприятиям говорят о том, что за период запасы и затраты обернули свою стоимость полностью.

Еще одним показателем деловой активности является коэффициент оборачиваемости собственного капитала, который характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения он определяет скорость оборота собственного капитала, с экономической - активность денежных средств, которыми рискует руководитель. Коэффициент оборачиваемости собственных средств определяется отношением выручки от реализации к величине собственного капитала:

Для предприятия "А":

на конец п-да Кск=5944/48225=0,12

Для предприятия "В":

на конец п-да Кск=393969/348099=1,13

Показатель оборачиваемости собственного капитала предприятия "А" говорят о низкой активности собственного капитала, показатель по предприятию "В" свидетельствует об эффективном использовании собственного капитала.

Следующая группа показателей, используемых при анализе финансового положения предприятий - это показатели рентабельности.

Доходность предприятия характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли, или доходов, полученная предприятием за год. Относительный показатель - уровень рентабельности.

Рентабельность представляет собой доходность, или прибыльность, коммерческой деятельности предприятия:

где Р - уровень рентабельности, %;

П - прибыль от реализации продукции, т.р..(Ф2 стр.050);

И - себестоимость продукции, т.р. (Ф2 стр. 020)

Для предприятия "А":

на конец п-да Р=329/5944*100%=0,06%

Для предприятия "В":

на конец п-да Р=38975/354994*100%=11%

Рентабельность предприятия "В" выше рентабельности предприятия "А", но тем не менее нельзя сказать, что предприятие "В" является достаточно рентабельным. О рентабельном производстве можно говорить при коэффициенте рентабельности не менее 20%, что на наших предприятиях встречается крайне редко из-за недостоверности расчетных данных.

Следующим этапом анализа является анализ платежеспособности предприятия. Показатели платежеспособности дают характеристику финансового состояния предприятия и помогают оценить платежеспособность предприятия, т.е. способность организации покрыть свои обязательства соответствующими активами. Другими словами - это ликвидность предприятия.

Ликвидность предприятия - это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, то есть средств, которые могут быть использованы для погашения долгов. По существу ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность предприятия и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления.

Ликвидность предприятия можно оперативно определить с помощью коэффициента абсолютной ликвидности, который представляет собой отношение денежных средств, готовых для платежей и расчетов, к краткосрочным обязательствам:

Ка=Ф1 стр.250 +стр. 260/Ф1 стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660

где Ка - коэффициент абсолютной ликвидности;

Этот коэффициент характеризует возможность предприятия мобилизовать денежные средства для покрытия краткосрочной задолженности. Чем выше данный коэффициент, тем надежнее заемщик. В зависимости от величины коэффициента абсолютной ликвидности принято различать кредитоспособное предприятие при Ка от 0,2 до 0,5.

Для предприятия "А":

- на начало п-да Ка=2630+4156/6499+68=1,03

- на конец п-даКа=2630+103/3626+59=0,7

По полученным данным видно, что на начало года предприятие имело возможность полностью покрыть краткосрочную задолженность своими наиболее ликвидными активами. Однако, не смотря на снижение коэффициента абсолютной ликвидность на конец периода, предприятие остается по-прежнему кредитоспособным.

Для предприятия "В":

- на начало п-да Ка=100+11290/6791+187291=0,06

- на конец п-да Ка=351+13985/14573+217461=0,06

Кредитоспособность предприятия "В" за период не изменилась, по рекомендуемым показателям предприятие является не кредитоспособным.

Можно сказать, что главными причинами не обеспечения ликвидности и кредитоспособности предприятия являются наличие дебиторской задолженности, нарушение обязательств перед клиентами, накопление избыточных производственных и материальных запасов, низкая эффективность хозяйственной деятельности, замедление оборачиваемости оборотных средств.

Еще одним показателем, оценивающим ликвидность предприятия, является коэффициент текущей ликвидности (Кт), который показывает, какую часть текущих обязательств можно погасить мобилизовав все оборотные средства. Значение коэффициента должно быть больше 2.

Кт=Ф1 стр. 290 - стр. 220 - стр. 230/Ф1 стр. 610 + стр. 620 + стр.630 + стр. 660

Для предприятия "А":

- на начало п-даКт=10950-37-593/6499+68=1,6

- на конец п-да Кт=9444-164-579/3626+59=2,4

Рост показателя на конец года свидетельствует о значительном улучшении платежеспособности предприятия.

Для предприятия "В":

- на начало п-да Кт=530604-20975/6791+187291=2,6

- на конец п-да Кт=598891-29136-36770/14573+217461=2,3

Показатели текущей ликвидности предприятия "В" свидетельствуют об устойчивой платежеспособности предприятия. Снижение показателя на конец периода связано с ростом краткосрочной задолженности (см. горизонтальный анализ баланса).

Следующей группой анализируемых показателей в соответствии с предлагаемой методикой финансового анализа являются показатели финансовой устойчивости.

Ухудшение финансового состояния предприятия сопровождается истощением собственного капитала и неизбежными долгами. Тем самым, падает финансовая устойчивость, т.е. финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.

При возникновении договорных отношений между предприятиями у них появляется обоюдный интерес к финансовой устойчивости друг друга, как критерию надежности партнера.

Итак, финансово-устойчивым является такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используют коэффициент автономии (Кавт.) и коэффициент финансовой устойчивости (Кф.у.). Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния предприятия от заемных источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников.

Минимальное значение коэффициента автономии означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.

Для предприятия "А":

- на начало п-да Кавт.=47920/54487=0,9

- на конец п-да Кавт.=48225/51910=0,9

Показатель свидетельствует о том, что собственных средств не вполне достаточно для покрытия обязательств предприятия.

Для предприятия "В":

- на начало п-да Кавт.=322997/530604=0,6

- на конец п-да Кавт.=348099/598891=0,6

Показатель свидетельствует о том, что собственных средств также не вполне достаточно для покрытия обязательств предприятия.

Предприятие "А" обладает большей финансовой независимостью, чем предприятие "В".

Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение долгосрочных активов и собственного капитала к итогу баланса:

Кф.у.=Ф1 стр. 490+стр. 590/Ф1 стр. 700

Для предприятия "А":

- на начало п-да Кф.у..=47920/54487=0,9

- на конец п-да Кф.у.=48225/51910=0,9

Для предприятия "В":

- на начало п-да Кф.у.=322997+13525/530604=0,6

- на конец п-да Кф.у.=348099+17858/598891=0,6

Превышение заемных средств над собственными означает, что предприятия не обладают достаточным запасов финансовой устойчивости и зависят от внешних источников финансирования.

При таком состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат, что в принципе возможно.

Предложенная методика анализа носит рекомендательный характер и является доступной для проведения и понимания для пользователя любого уровня.

На основании проведенного анализа руководитель может сделать вывод о слабых местах предприятия и принять решение о дальнейших путях развития.

Приложение № 1.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1 к приказу Министерства финансов Российской Федерации от 13 января 2000г. №4н

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

Коды

Форма № 1 по ОКУД

0710001

за ______________________ 2000 г.

Организация _____А_____________________________________________________ по ОКПО

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН

Вид деятельности ______________________________________________________ по ОКДП

Организационно-правовая форма собственности ____________________________________

_______________________________________________________________ по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ

384/385

Адрес: _________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________________

Дата утверждения

Дата отправки (принятия)

Актив

Код строки

На начало отч. периода

На конец отч. периода

1

2

3

4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы (04, 05)

110

153

в том числе:

патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные

аналогичные с перечисленными права и активы

111

153

организационные расходы

112

деловая репутация организации

113

Основные средства (01, 02, 03)

120

40393

39814

в том числе:

земельные участки и объекты природопользования

121

здания, машины, оборудование и другие основные средства

122

40038

39678

Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)

130

2499

Доходные вложения в материальные ценности (03)

135

в том числе:

имущество для передачи в лизинг

136

имущество, предоставляемое по договору проката

137

Долгосрочные финансовые вложения (06, 82)

140

3144

в том числе:

инвестиции в дочерние общества

141

инвестиции в зависимые общества

142

инвестиции в другие организации

143

3144

займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев

144

прочие долгосрочные финансовые вложения

145

Прочие внеоборотные активы

150

ИТОГО по разделу I

190

43537

42466

Актив

Код строки

На начало отч. периода

На конец отч. периода

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

3534

5968

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12, 13, 16)

211

42

54

животные на выращивании и откорме (11)

212

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)

(20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)

213

3486

5744

готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41)

214

1

товары отгруженные (45)

215

расходы будущих периодов (31)

216

5

6

прочие запасы и затраты

217

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)

220

37

164

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

в том числе:

покупатели и заказчики (62, 76,82)

231

векселя к получению (62)

232

задолженность дочерних и зависимых обществ(78)

233

авансы выданные (61)

234

прочие дебиторы

235

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в

течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

593

579

в том числе:

покупатели и заказчики (62, 76,82)

241

158

356

векселя к получению (62)

242

задолженность дочерних и зависимых обществ (78)

243

задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный

капитал (75)

244

авансы выданные (61)

245

301

201

прочие дебиторы 71, 69

246

133

23

Краткосрочные финансовые вложения (56,58, 82)

250

2630

2630

в том числе:

займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев

251

собственные акции, выкупленные у акционеров

252

прочие краткосрочные финансовые вложения

253

Денежные средства

260

4156

103

в том числе:

касса (50)

261

4

3

расчетные счета (51)

262

464

98

валютные счета (52)

263

3688

2

прочие денежные средства (55, 56, 57)

264

Прочие оборотные активы

270

ИТОГО по разделу II

290

10950

9444

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

300

54487

51910

ПАССИВ

Код стр.

На начало отч. периода

На конец отч. периода

1

2

3

4

III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал (85)

410

25

37

Добавочный капитал (87)

420

43336

46458

Резервный капитал (86)

430

в том числе:

резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством

431

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

Фонд социальной сферы (88)

440

359

359

Целевые финансирование и поступления (96)

450

3145

12

Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)

460

1055

Непокрытый убыток прошлых лет (88)

465

Нераспределенная прибыль отчетного года

470

Х

1359

Непокрытый убыток отчетного года (88)

475

Х

ИТОГО по разделу III

490

47920

48225

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты (92, 95)

510

в том числе:

кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12

месяцев после отчетной даты

511

займы, подлежащие погашению более чем через 12

месяцев после отчетной даты

512

Прочие долгосрочные обязательства

520

ИТОГО по разделу IV

590

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ

Заемные средства (90, 94)

610

в том числе:

кредиты банков, подлежащие погашению в течении 12 месяцев после

отчетной даты

611

займы, подлежащие погашению в течении 12 месяцев после отчетной даты

612

Кредиторская задолженность

620

6499

3626

в том числе:

поставщики и подрядчики (60, 76)

621

227

513

векселя к уплате (60)

622

задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)

623

задолженность перед персоналом организации (70)

624

3

2

задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)

625

задолженность перед бюджетом (68)

626

77

авансы полученные (64)

627

6181

3029

прочие кредиторы

628

88

5

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)

630

68

59

Доходы будущих периодов (83)

640

Резервы предстоящих расходов и платежей (89)

660

Прочие краткосрочные обязательства

670

ИТОГО по разделу V

690

6567

3685

БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

699

54487

51910

СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ

Наименование показателя

Код строки

На начало отч. периода

На конец отч. периода

1

2

3

4

Арендованные основные средства (001)

910

в том числе по лизингу

911

Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение (002)

920

Товары, принятые на комиссию (004)

930

Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов (007)

940

Обеспечения обязательств и платежей полученные (008)

950

Обеспечения обязательств и платежей выданные (009)

960

Износ жилищного фонда (014)

970

Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов (015)

980

990

Руководитель __________________________ Главный бухгалтер __________________________

(подпись) (расшифровка подписи) (подпись) (расшифровка подписи)

(квалификационный аттестат профессионального бухгалтера

от "______"___________________ 200___ г. №_______ )

"_____"_______________________ 200___ г.

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

Коды

Форма № 2 по ОКУД

0710002

за _____________________ 200__ г.

Организация ________А________________________________________________ по ОКПО

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН

Вид деятельности _____________________________________________________ по ОКДП

Организационно-правовая форма/форма собственности ____________________________

_____________________________________________________________ по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ

384/385

Наименование показателя

Код стр.

За отчетный период

За аналогич-ный период прошлого года

1

2

3

4

I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

5944

11145

в том числе от продажи:

011

012

Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг

020

5615

8217

в том числе проданных:

021

022

Валовая прибыль

029

329

2928

Коммерческие расходы

030

Управленческие расходы

040

Прибыль (убыток) от продаж (строки 010-020-030-040)

050

329

2928

II. Операционные доходы и расходы

Проценты к получению

060

Проценты к уплате

070

Доходы от участия в других организациях

080

Прочие операционные доходы

090

6074

6333

Прочие операционные расходы

100

5253

7661

III. Внереализационные доходы и расходы

Внереализационные доходы

120

96

25

Внереализационные расходы

130

76

26

Прибыль (убыток) до налогообложения

(строки (050+060-070+080+090-100+120-130))

140

1170

1599

Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи

150

319

379

Прибыль (убыток) от обычной деятельности

160

851

1220

IV. Чрезвычайные доходы и расходы

Чрезвычайные доходы

170

Чрезвычайные расходы

180

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода)

(строки 160+170-180)

190

851

1220

1

2

3

4

СПРАВОЧНО.

Дивиденды, приходящиеся на акцию*:

по привилегированным

201

по обычным

202

Предполагаемые в следующем отчетном году суммы дивидендов, приходящиеся на одну акцию*:

по привилегированным

203

по обычным

204

* - заполняется в годовой бухгалтерской отчетности

РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ

Наименование показателя

Код стр.

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

прибыль

убыток

прибыль

убыток

Штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании

210

Прибыль (убыток) прошлых лет

220

Возмещение убытков, причиненных неисполением или ненадлежащим исполнением обязательств

230

Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте

240

Снижение себестоимости материально-производственных запасов на конец отчетного периода

250

Х

Х

Списание дебиторской и кредиторской задолженностей, по которым истек срок исковой давности

260

270

Руководитель _______________________________________________

(подпись) (расшифровка подписи)

Главный бухгалтер ___________________________________________

(подпись) (расшифровка подписи)

"_____"________________________ 200___ г.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1 к приказу Министерства финансов Российской Федерации от 13 января 2000г. №4н

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

Коды

Форма № 1 по ОКУД

0710001

за ______________________ 2000 г.

Организация _____В_____________________________________________________ по ОКПО

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН

Вид деятельности ______________________________________________________ по ОКДП

Организационно-правовая форма собственности ____________________________________

_______________________________________________________________ по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ

384/385

Адрес: _________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________________

Дата утверждения

Дата отправки (принятия)

Актив

Код строки

На начало отч. периода

На конец отч. периода

1

2

3

4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы (04, 05)

110

2624

17295

в том числе:

патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные

аналогичные с перечисленными права и активы

111

2621

17295

организационные расходы

112

деловая репутация организации

113

Основные средства (01, 02, 03)

120

206817

212775

в том числе:

земельные участки и объекты природопользования

121

здания, машины, оборудование и другие основные средства

122

206817

212775

Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)

130

14103

15088

Доходные вложения в материальные ценности (03)

135

в том числе:

имущество для передачи в лизинг

136

имущество, предоставляемое по договору проката

137

Долгосрочные финансовые вложения (06, 82)

140

104408

93116

в том числе:

инвестиции в дочерние общества

141

24

27

инвестиции в зависимые общества

142

47670

46457

инвестиции в другие организации

143

928

928

займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев

144

прочие долгосрочные финансовые вложения

145

55786

45704

Прочие внеоборотные активы

150

ИТОГО по разделу I

190

327949

338274

Актив

Код строки

На начало отч. периода

На конец отч. периода

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

96389

55145

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12, 13, 16)

211

8641

10130

животные на выращивании и откорме (11)

212

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)

(20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)

213

54753

15570

готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41)

214

27838

29433

товары отгруженные (45)

215

расходы будущих периодов (31)

216

прочие запасы и затраты

217

5157

12

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)

220

20975

29136

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

36770

в том числе:

покупатели и заказчики (62, 76,82)

231

18587

векселя к получению (62)

232

задолженность дочерних и зависимых обществ(78)

233

авансы выданные (61)

234

прочие дебиторы

235

18183

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в

течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

73655

125230

в том числе:

покупатели и заказчики (62, 76,82)

241

41796

79395

векселя к получению (62)

242

задолженность дочерних и зависимых обществ (78)

243

задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный

капитал (75)

244

авансы выданные (61)

245

628

373

прочие дебиторы 71, 69

246

31231

45462

Краткосрочные финансовые вложения (56,58, 82)

250

100

351

в том числе:

займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев

251

собственные акции, выкупленные у акционеров

252

прочие краткосрочные финансовые вложения

253

Денежные средства

260

11290

13985

в том числе:

касса (50)

261

12

14

расчетные счета (51)

262

7252

3011

валютные счета (52)

263

329

322

прочие денежные средства (55, 56, 57)

264

3697

10638

Прочие оборотные активы

270

246

ИТОГО по разделу II

290

202655

260617

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

300

530604

598891

ПАССИВ

Код стр.

На начало отч. периода

На конец отч. периода

1

2

3

4

III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал (85)

410

245

245

Добавочный капитал (87)

420

239158

314059

Резервный капитал (86)

430

в том числе:

резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством

431

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

Фонд социальной сферы (88)

440

28696

Целевые финансирование и поступления (96)

450

59204

1000

Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)

460

Непокрытый убыток прошлых лет (88)

465

4306

4306

Нераспределенная прибыль отчетного года

470

Х

44787

Непокрытый убыток отчетного года (88)

475

Х

6786

ИТОГО по разделу III

490

322997

348099

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты (92, 95)

510

13525

17858

в том числе:

кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12

месяцев после отчетной даты

511

займы, подлежащие погашению более чем через 12

месяцев после отчетной даты

512

13525

17858

Прочие долгосрочные обязательства

520

ИТОГО по разделу IV

590

13525

17858

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ

Заемные средства (90, 94)

610

6751

14573

в том числе:

кредиты банков, подлежащие погашению в течении 12 месяцев после

отчетной даты

611

6791

14573

займы, подлежащие погашению в течении 12 месяцев после отчетной даты

612

Кредиторская задолженность

620

187291

217461

в том числе:

поставщики и подрядчики (60, 76)

621

128558

145226

векселя к уплате (60)

622

задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)

623

задолженность перед персоналом организации (70)

624

98

58

задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)

625

12114

7445

задолженность перед бюджетом (68)

626

6371

17305

авансы полученные (64)

627

8428

5696

прочие кредиторы

628

31727

41731

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)

630

Доходы будущих периодов (83)

640

Резервы предстоящих расходов и платежей (89)

660

Прочие краткосрочные обязательства

670

ИТОГО по разделу V

690

194082

232034

БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

699

530604

598891

СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ

Наименование показателя

Код строки

На начало отч. периода

На конец отч. периода

1

2

3

4

Арендованные основные средства (001)

910

в том числе по лизингу

911

Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение (002)

920

Товары, принятые на комиссию (004)

930

Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов (007)

940

Обеспечения обязательств и платежей полученные (008)

950

Обеспечения обязательств и платежей выданные (009)

960

Износ жилищного фонда (014)

970

Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов (015)

980

990

Руководитель __________________________ Главный бухгалтер __________________________

(подпись) (расшифровка подписи) (подпись) (расшифровка подписи)

(квалификационный аттестат профессионального бухгалтера

от "______"___________________ 200___ г. №_______ )

"_____"_______________________ 200___ г.

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

Коды

Форма № 2 по ОКУД

0710002

за _____________________ 200__ г.

Организация ________В________________________________________________ по ОКПО

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН

Вид деятельности _____________________________________________________ по ОКДП

Организационно-правовая форма/форма собственности ____________________________

_____________________________________________________________ по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ

384/385

Наименование показателя

Код стр.

За отчетный период

За аналогич-ный период прошлого года

1

2

3

4

I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

393969

168070

в том числе от продажи:

011

012

Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг

020

354994

159417

в том числе проданных:

021

022

Валовая прибыль

029

Коммерческие расходы

030

Управленческие расходы

040

Прибыль (убыток) от продаж (строки 010-020-030-040)

050

38975

8653

II. Операционные доходы и расходы

3

6

Проценты к получению

060

Проценты к уплате

070

Доходы от участия в других организациях

080

7

Прочие операционные доходы

090

288155

98652

Прочие операционные расходы

100

259959

88658

III. Внереализационные доходы и расходы

Внереализационные доходы

120

2

315

Внереализационные расходы

130

21

Прибыль (убыток) до налогообложения

(строки (050+060-070+080+090-100+120-130))

140

67155

18975

Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи

150

19605

2831

Прибыль (убыток) от обычной деятельности

160

IV. Чрезвычайные доходы и расходы

Чрезвычайные доходы

170

Чрезвычайные расходы

180

2763

171

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода)

(строки 160+170-180)

190

44787

15973

1

2

3

4

СПРАВОЧНО.

Дивиденды, приходящиеся на акцию*:

по привилегированным

201

по обычным

202

Предполагаемые в следующем отчетном году суммы дивидендов, приходящиеся на одну акцию*:

по привилегированным

203

по обычным

204

* - заполняется в годовой бухгалтерской отчетности

РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ

Наименование показателя

Код стр.

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

прибыль

убыток

прибыль

убыток

Штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании

210

Прибыль (убыток) прошлых лет

220

Возмещение убытков, причиненных неисполением или ненадлежащим исполнением обязательств

230

Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте

240

Снижение себестоимости материально-производственных запасов на конец отчетного периода

250

Х

Х

Списание дебиторской и кредиторской задолженностей, по которым истек срок исковой давности

260

270

Руководитель _______________________________________________

(подпись) (расшифровка подписи)

Главный бухгалтер ___________________________________________

(подпись) (расшифровка подписи)

"_____"________________________ 200___ г.

Описание предмета: «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

Литература

1. О.В. Рыбакова. Бухгалтерский управленческий учет и управленческое планирование. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 464 с.
   
2. Л.С. Васильева, М.В. Петровская. Финансовый анализ. – М.: КноРус, 2010. – 880 с.
   
3. А.И. Гинзбург. Экономический анализ. – СПб.: Питер, 2007. – 528 с.
   
4. И.Касицкий. Цифра-следопыт: Письма об экономическом анализе. – М.: Знание, 1971. – 240 с.
   
5. Г.И. Просветов. Оценка бизнеса. Задачи и решения. – М.: Альфа-Пресс, 2008. – 240 с.
   
6. Л.С. Сосненко, Е.Н. Свиридова, И.Н. Кивелиус. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Краткий курс. – М.: КноРус, 2009. – 256 с.
   
7. Под редакцией Е.Л. Кантора, Г.А. Маховиковой. Экономика промышленного предприятия. – М.: Феникс, ИКЦ "МарТ", 2009. – 864 с.
   
8. И.М. Улицкая. Организация, нормирование и оплата труда на предприятиях транспорта. – М.: Горячая Линия - Телеком, 2005. – 388 с.
   
9. В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ТК Велби, Проспект, 2010. – 424 с.
   
10. Г.В. Савицкая. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: ДРОФА, 2014. – 608 с.
    
11. И.Н. Иванов. Экономический анализ деятельности предприятия. Учебник. – М.: Инфра-М, 2014. – 352 с.
    
12. Алексей Соколов und Татьяна Лычагина. Оценка затрат производственных предприятий. – М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2013. – 116 с.
    
13. Элисо Отаровна Иремадзе, Раиса Мухаметовна Даминева und Тамара Владимировна Григорьева. Математические методы моделирования финансового состояния предприятия. – М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2012. – 140 с.
    
14. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: Инфра-М, 2016. – 368 с.
    
15. Г.В. Савицкая. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: Инфра-М, 2016. – 608 с.
    
16. Бухгалтерский управленческий учет и управленческое планирование. – М.: , . –  с.
    
17. Дыбаль С.В. , Дыбаль М.А. Финансовый анализ. Теория и практика. Учебное пособие (+ еПриложение: Тесты ). – М.: КноРус, 2019. – 328 с.
    

Образцы работ

Задайте свой вопрос по вашей проблеме

		Гладышева Марина Михайловна marina@studentochka.ru +7 911 822-56-12 с 9 до 21 ч. по Москве.

Внимание!

Банк рефератов, курсовых и дипломных работ содержит тексты, предназначенные только для ознакомления. Если Вы хотите каким-либо образом использовать указанные материалы, Вам следует обратиться к автору работы. Администрация сайта комментариев к работам, размещенным в банке рефератов, и разрешения на использование текстов целиком или каких-либо их частей не дает.

Мы не являемся авторами данных текстов, не пользуемся ими в своей деятельности и не продаем данные материалы за деньги. Мы принимаем претензии от авторов, чьи работы были добавлены в наш банк рефератов посетителями сайта без указания авторства текстов, и удаляем данные материалы по первому требованию.