Воспользуйтесь формой поиска по сайту, чтобы найти реферат, курсовую или дипломную работу по вашей теме.

Лизинг в России в 2000-2001 гг.

На протяжении последних лет рынок лизинговых услуг в России динамично развивается, темпы роста лизинговых операций опережают (в долларовом измерении) рост валового внутреннего продукта.

По нашим расчетам, в 2000 году стоимость заключенных договоров лизинга достигла 1415 млн долл. (таблица 1). По сравнению с предыдущим годом прирост составил 8,9%. Возможно, это обстоятельство позволит России подняться с 28-го места в мировой табели о рангах и обойти Китай, Ирландию, у которых годом раньше объемы лизингового бизнеса были чуть выше российских.

Динамичное развитие лизинга в 2000-м и первой половине 2001 года было обусловлено прежде всего общим ростом экономики страны, притоком прямых инвестиций (внутренних и иностранных), улучшением условий и масштабов кредитования участников лизинговых операций, а также ослаблением налоговой нагрузки на федеральном уровне и предоставлением налоговых льгот во многих регионах Российской Федерации.

Лизинг и банки

Многие российские банки начали активный поиск наиболее привлекательных объектов в промышленности, строительстве, транспорте, сельском хозяйстве, в которые они могли бы эффективно вкладывать деньги. Доля среднесрочных (от одного до трех лет) и долгосрочных кредитов (свыше трех лет) в общем объеме кредитования, осуществляемом ста крупнейшими банками России, к марту текущего года достигла 28,3%. При этом примерно каждый седьмой рубль направлялся на кредитование лизинговых компаний. Несмотря на то что в последующие пять месяцев удельный показатель несколько понизился (на 2 пункта), его абсолютная величина возросла на полмиллиарда долларов и превысила 6,6 млрд долл.

В ряде банков, которые создали активно работающие лизинговые компании, удельный вес среднесрочных и долгосрочных кредитов на 1 августа 2001 года достиг размеров, определяющих кредитную политику. Например, в банке "Зенит" этот показатель соответствовал 46,9%, в банке "Авангард" - 50,2%, Промсвязьбанке - 50,8%, МДМ-банке - 85% (Рассчитано по данным, опубликованным в журнале "Профиль" от 24 сентября 2001 г. N 34, с. 38). Причем некоторые банки стали выдавать лизинговым компаниям долгосрочные кредиты на 4-4,5 года не только в долларах, но и в рублях.

Количественная и качественная оценка лизингового бизнеса определялась прежде всего на основе обобщения материалов о деятельности 93 лизингодателей. На долю этих компаний приходилось 1085 млн долл., или 65% стоимости договоров, заключенных на российском рынке. Кроме того, учитывалась еще и общая стоимость договоров, заключенных региональными агролизинговыми компаниями, а также несколькими авиализинговыми компаниями (на 171 млн долл.). Все эти данные обобщались, сопоставлялись с информацией предыдущих лет, сообщениями руководителей лизинговых компаний, публикациями в открытой печати, информацией, помещенной на сайтах лизинговых компаний и банков, данными Государственной регистрационной палаты, материалами ассоциации "Рослизинг", IFC, администраций регионов.

Лизинг оборудования

Большинство лизинговых компаний передавали в лизинг различное по направленности, сложности и стоимости производственное и технологическое оборудование - металлургическое, горнодобывающее, химическое, для атомной промышленности, отопительное, полиграфическое, пищевое, автосервисное, упаковочное, деревообрабатывающее, лесозаготовительное, а также оборудование для геологической разведки, добычи и переработки нефти (таблица 2). Доля последней группы превысила более чем на треть стоимость всего производственного и технологического оборудования. В этом сегменте лизингового рынка 99% стоимости всех заключенных договоров приходилось на три компании: "ЛК Лизинг" (входит в состав промышленной группы "ЛУКойл"), Сибирская лизинговая компания (ЮКОС), "Геосинтез" (государственное унитарное геологоразведочное предприятие).

Одним из самых динамично развивающихся в настоящее время сегментов лизинга является рынок телекоммуникационного оборудования и средств связи. Здесь доминирует компания "РТК-Лизинг". Ее доля достигает 68,5% от стоимости всех заключенных договоров. Еще 25,5% приходится на договоры таких компаний, как "Промсвязьлизинг", "Госинкорлизинг", "Райффайзен-лизинг".

Компании "Медлизинг" принадлежит безусловное лидерство среди поставщиков медицинского оборудования - почти 96,5% от стоимости всех договоров лизинга этого оборудования. Стоимость заключенных договоров другими компаниями была крайне незначительна и не превысила 10-20 тыс. долл.

Лизинг техники и автотранспортных средств

Лидером среди лизингодателей, которые специализируются на поставках оргтехники, является российский резидент - дочерняя структура компании "Хьюлетт-Паккард" - с показателем, соответствующим более 45% от стоимости всех соглашений в этом секторе рынка. Эта компания имеет большие возможности по кредитованию своих операций в банке Hewlett-Packard, находящемся в Ирландии.

Основная часть всей сельхозтехники была поставлена в соответствии с договорами лизинга, которые заключало ОАО "Росагроснаб" и региональные агроснабы в республиках, краях и областях. По данным руководства "Росагроснаб" ("Лизинг ревю", N3, 2001 г.), эта компания в течение семи лет (1994-2000 гг.) поставила на условиях лизинга 130 тыс. единиц техники, в том числе 28,5 тыс. тракторов (21,9%) и 25,4 тыс. зерноуборочных и кормоуборочных комбайнов (19,5%).

Остерегаясь повторного счета при сублизинговых операциях с сельскохозяйственной техникой, мы не включали в общий итог объемы некоторых региональных агролизинговых компаний, например, данные о якутской компании "Туймаада-лизинг", заключившей договоры более чем на 2,5 млн долл.

Автотранспортные средства являлись предметом соглашения между лизингополучателями в различных регионах страны и большим количеством лизингодателей. Так, 55% всех грузовиков, прицепов, полуприцепов, самосвалов, автобусов поставили компании "ЮКОС-лизинг", "Транс-лизинг", Volvo truck finance, "Альфа-лизинг", "Росдорлизинг", "Балтонэксим-лизинг", "Интранслизинг", "Росагроснаб", региональные агроснабы.

На рынке строительной и дорожно-строительной техники более 80% всех договоров (в стоимостном измерении) заключили такие лизингодатели, как "Росдорлизинг", "Альфа-лизинг", "Райффайзен-лизинг", "Балтийский лизинг", "Лизингстроймаш". По результатам 2001 года ожидается существенный рост поставок по лизингу строительной техники, поскольку у ряда компаний это стало ведущим направлением лизингового бизнеса.

Новым сегментом российского лизингового рынка становится железнодорожная техника - тепловозы, цистерны на платформах. Две компании - "С.А.Лизинг" и "Балтинвест" в прошлом году накапливали опыт заключения лизинговых договоров с такими видами оборудования.

Лизинг импортного оборудования

Доля импортного оборудования в общем объеме лизинговых операций несколько сократилась после кризиса 1998 года. Вместе с тем этот показатель по-прежнему высок, а абсолютные значения стоимости поставок оборудования растут. В 2000 году в России активно закупали импортное оборудование для нефтяной и газовой отрасли, различных коммуникаций, а также технологические линии для пищевой промышленности и транспортные средства. Всего в прошедшем году было поставлено импортного оборудования на сумму 8 млрд долл., из них 1 млрд долл. составили договора лизинга.

Cущественные для России объемы нового лизингового бизнеса приходились на договоры, заключенные с российскими лизингополучателями компаниями-нерезидентами из Австрии, Германии, Нидерландов, США, Швеции, Финляндии, Франции и других стран, а также лизинговыми компаниями - резидентами со стопроцентным западным капиталом.

Лизинговые компании

В 2000 году лицензии на право осуществления лизинговой деятельности имели 1658 компаний резидентов и нерезидентов. Прирост лицензиатов по сравнению с 1999 годом составил 8,4%. Как видно, этот показатель близок по значению к темпам роста лизингового бизнеса. Вместе с тем следует отметить, что только 1/4 из всех компаний, получивших лицензию, занимались лизинговой деятельностью и при этом заключили один и более договоров лизинга. В августе 2000 года число лицензиатов достигло 2083 резидентов и 141 нерезидента. Всего за пять лет лицензии получили 2224 компании.

Реально действующих на рынке лизинговых компаний насчитывалось 415. Примерно 2/3 от этого числа, то есть 277 компаний, заключали договоры в 2000 году. Оставшаяся 1/3 компаний в течение года договоры лизинга не заключали, но имели реализацию, то есть продолжали получать лизинговые платежи по ранее заключенным договорам.

Свыше 35% российских лизингодателей - это небольшие лизинговые компании либо компании, клиентами которых являются малые предприятия, а также компании, только начавшие лизинговый бизнес и проработавшие неполный год.

Двадцать ведущих компаний, заключившие в течение года договоры на 10 и более миллионов долларов (таблица 3), держат 53,6% всего российского рынка лизинговых услуг.

В составленный нами более развернутый список крупнейших 50 лизингодателей, которые расположились в диапазоне от 143,5 до 2 млн долл., вошли 34 компании из Москвы, 5 из Санкт-Петербурга, по одной из Саранска, Перми, Екатеринбурга, Воронежа, Башкортостана, Южно-Сахалинска, Томска, Новокузнецка, две из Швеции, одна из Германии.

В первой десятке лизинговых компаний пять представляют членов ассоциации "Рослизинг", во второй десятке - 4, а всего среди 50 крупнейших лизингодателей 22 компании входят в эту ассоциацию.

Схемы лизинга

Проведенный нами анализ показал, что на российском рынке используется около 30 различных схем проведения лизинговых операций. Эти схемы разрабатываются с учетом:

* использования различных комбинаций в организации более гибких форм взаимоотношений партнеров, позволяющих уменьшить стоимость проведения лизинговых операций с различными видами имущества;

* минимизации налогообложения участников лизинга;

* возможности привлечения более дешевого финансирования проектов.

Помимо договоров классического финансового лизинга заключаются соглашения по возвратному лизингу, вендор-лизингу, лизингу "под ключ", оперативному лизингу. Разнообразие применяемых схем характерно для таких лизингодателей, как Балтийская лизинговая компания, Московская лизинговая компания, "РТК-Лизинг", "Лизинком", "РМБ-Лизинг", группы компаний "Лидер" и др.

Среди наиболее интересных лизинговых сделок, проведенных за последние месяцы в России, была операция с участием германского агентства по страхованию экспортных кредитов Hermes Kreditversicherungs.

Berliner Bank, застраховав риски в агентстве Hermes, предоставил Альфа-банку кредит в объеме более 6 млн евро сроком на три года. Hermes осуществил страховое покрытие в размере 85% от суммы контракта. Альфа-банк прокредитовал компанию "Альфа-лизинг" на закупку германских зерноуборочных комбайнов Claas. В качестве лизингополучателя выступила компания "Белрегионгаз". Пользоваться техникой будут 27 сельскохозяйственных предприятий в Краснодарском и Оренбургском краях, Ростовской, Волгоградской, Воронежской, Липецкой и Белгородской областях. Это был первый после банковского кризиса проект с участием агентства Hermes в финансировании лизинговых операций в России.

С участием австрийского агентства по страхованию экспортных кредитов стала работать компания "Райффайзен-лизинг".

В течение последних двух лет было создано большое количество новых лизинговых компаний с участием российского и западного капитала. На российский рынок пришли такие компании-нерезиденты, как: Sogeliase Leasing GmbH; Capital Corporation CIS; ABN Amro Lease; Rank Xerox Leasing; Hewlett-Packard; Sudleasing GmbH; ABB Credit, Motorola Credit Corp., Mietfinanz GmbH, Akf Unilease GmbH, Lease Finanz Ag и др. В качестве резидентов были учреждены и стали действовать компании "ДаймлерКрайслер лизинг автомобили", "Райффайзен-лизинг", "Дойче Лизинг Восток", "Дельта-Лизинг", Volvo truck finance, "Цеппелин Русланд (Caterpillar)" и др.

Качество лизинга

Рассмотрим качественные характеристики развития лизинга в России.

1. В конце девяностых годов определенные изменения претерпели требования по обеспечению лизинговых операций. Так, если в 1994-1996 гг., как правило, требовалось дополнительное обеспечение в объеме, эквивалентном стоимости договора, то в 2000 году в практике работы лизинговых компаний нередко имели место случаи, когда объем обеспечения соответствовал 25-30% от стоимости договора.

Ряд лизингодателей вообще не требуют какого-либо обеспечения от лизингополучателя. Им достаточно прав собственности на имущество. Это означает, что лизингодатель уверен в том, что если возникнут неплатежи со стороны лизингополучателя, то удастся без каких-то проблем изъять имущество, а затем реализовать его на вторичном рынке.

Некоторые лизингодатели удовлетворяются страхованием возврата лизинговых платежей. Это хоть и дорогостоящий вид страхования (тарифы составляют 4-6, а иногда и более процентов), тем не менее к такому способу минимизации рисков стали обращаться чаще. Правда, страховые компании пока очень выборочно осуществляют страхование возврата лизинговых платежей.

2. Уровень развитости лизинговых отношений во многом характеризуют сроки предоставления оборудования в лизинг. По данным ассоциации "Рослизинг", в 1999 году сроки заключаемых договоров лизинга были следующими: до 2 лет - 0,74%; от 2 до 5 лет - 92,46%; от 5 до 10 лет - 0,44%; свыше 10 лет - 6,36%. В 2000 году доля стоимости оборудования со сроками от 2 до 5 лет составляла 57%. Однако по количеству заключенных договоров этот показатель соответствовал 81%, а по договорам со сроком более 10 лет - 17%.

Такая возрастная структура лизинговых договоров свидетельствует об определенном прогрессе, достигнутом российским лизингом за шесть лет. Дело в том, что в 1994 году 96,7% договоров на лизинг оборудования заключались на срок до двух лет. При таком сроке договора (при отсутствии тогда механизма ускоренной амортизации) говорить о лизинге в полном смысле слова не приходилось, так как основная часть стоимости оборудования не успевала самортизироваться. Постепенно сроки договоров увеличивались, и сейчас самым "популярным" является договор лизинга на три года.

3. На развитие лизинга в России оказывают существенное влияние взаимоотношения лизингодателей с поставщиками. В начале - середине 90-х в основном использовался порядок внесения покупателем стопроцентной предоплаты.

В настоящее время ситуация стала меняться. Более двух десятков российских лизингодателей получают рассрочки на оплату оборудования на сроки от трех месяцев до трех лет, то есть на сроки, сопоставимые с продолжительностью лизинговых договоров. Причем ставки товарных кредитов составляют от 5 до 11% годовых, что значительно дешевле банковского кредитования.

Наименьшие по стоимости ставки товарного кредитования получают лизинговые компании, работающие с оборудованием для связи и телекоммуникаций, а также с грузовиками. У некоторых ведущих российских лизингодателей товарные кредиты стали наиболее крупным направлением финансирования лизинговых операций, составляя в общем объеме лизинговых договоров до 60%.

Инициируя лизинг, поставщики оборудования предлагают лизингодателям поручительства за лизингополучателей, использование механизма обратного выкупа "buy-back". Например, мировой лидер производства деревообрабатывающих станков Michael Weinig AG готов к проведению с российскими лизинговыми компаниями операций "buy-back". Это важный элемент гарантийного обеспечения для любой лизинговой компании.

4. На сокращение стоимости лизинга повлияли в основном три фактора. Во-первых, это почти двукратное понижение в течение двух лет стоимости привлекаемых для финансирования лизинга кредитных ресурсов - в валюте до 14-17%; в рублях до 20-24%.

Во-вторых, сокращение маржи лизингодателя. Сейчас многие лизинговые компании работают с маржой в 2-4% (без учета расходов по налогам). В отдельных случаях можно столкнуться с показателями маржи на уровне 10 и более процентов сверх стоимости кредитных ресурсов. Конечно, многое зависит от общей масштабности операции, рисков лизинговой компании, величины авансового платежа. Но не только. Нередко лизингодатели пользуются своим монопольным правом на установление стоимости лизинговой сделки. Причем как за счет увеличения маржи, так и за счет увеличения стоимости предоставляемых лизингополучателю дополнительных услуг. Такой подход встречается при лизинге оборудования для агропромышленного комплекса.

В-третьих, происходит постепенное уменьшение величины аванса. Есть примеры, когда некоторые лизинговые компании вообще не берут авансового платежа.

5. Характерным стал процесс укрепления лизинговых компаний за счет увеличения уставных капиталов, в результате чего расширяются границы привлечения кредитных ресурсов и появляется возможность участия в тендерах на получение государственных гарантий, например, при организации и финансировании лизинга самолетов.

Известны случаи покупки западными инвесторами акций российских лизингодателей. Одним из путей увеличения уставного капитала является выпуск акций. Наиболее заметную эмиссию акций провела Московская лизинговая компания, увеличив свой уставный капитал в пересчете по текущему курсу до 4,4 млн долл. Один из крупнейших российских лизингодателей - "РТК-Лизинг" - в апреле и августе 2001 года осуществил размещение двух облигационных займов номиналом в 17,4 и 34 млн долл., а в 2002 году эта компания намеревается выпустить еврооблигации и выйти на международный рынок заемного капитала.

Укреплению лизинговых компаний во многом способствует и проведение аудита с привлечением международных экспертов. Так, например, "РТК-Лизинг", Русско-германская лизинговая компания, "Балтийский лизинг", "ЛК-Лизинг", "РусЛизингсвязь", Финансовая лизинговая компания ежегодно проходят аудит у представителей большой пятерки крупнейших аудиторских компаний мира: "ПрайсуотерхаусКуперс", "KПМДж.", "Эрнст энд Янг". Необходимость проведения международного аудита во многом определяется тем, что ни один серьезный кредитор, поставщик оборудования не предоставит кредит, не изучив результаты работы своего партнера на понятном ему языке международных бухгалтерских стандартов.

Информация о величине уставного капитала лизинговых компаний на момент их создания или проведения последней эмиссии по состоянию на 1 октября 2001 года приведена в таблице 4.

6. Сокращается универсализация и растет специализация лизингодателей при расширении использования схем лизинговых операций.

7. Важной особенностью российского рынка лизинговых услуг является небольшая статистика невыполнения обязательств по договорам лизинга, несмотря на рост количества и стоимости заключаемых договоров. Конечно, в практике работы лизинговых компаний встречаются случаи задержки в перечислении лизинговых платежей. Однако примеров отказа от выполнения договоров и, как следствие, изъятия оборудования у неисполнительных лизингополучателей очень мало - менее 0,5%. Это свидетельствует о высоком уровне подготовки и проработанности лизинговых проектов.

8. Корпоративная ограниченность рынка лизинговых услуг. Сегодня сложилась ситуация, когда ряд лизинговых компаний обслуживают только своих акционеров и корпоративных клиентов. Прийти "с улицы" в лизинговые компании, созданные крупными финансово-промышленными структурами, крайне сложно или практически невозможно. Например, одна из крупнейших российских лизинговых компаний "РТК-Лизинг" до последнего времени до 90% сделок проводила только для своего учредителя - "Ростелекома".

По нашим расчетам, примерно 60% от общего объема рынка сконцентрировано в лизинговых компаниях, с которыми, скорее всего, не сможет заключить договор лизинга даже финансово благополучный потенциальный лизингополучатель, не входящий в состав холдинга.

Существуют также и определенные региональные ограничения для пользователей лизинговых услуг.

В то же время рынок постепенно корректирует портфельную политику лизингодателей. Так, первоначально, Московская лизинговая компания предоставляла услуги только субъектам малого бизнеса в пределах окружной дороги. Затем клиентами компании стали средние и даже большие предприятия, расширились и географические рамки предоставления услуг. Аналогичным образом развивалась и лизинговая компания "Ликострой".

Лизинг и регионы

В 2000 году продолжилось формирование регионального законодательства по лизингу, предоставление налоговых льгот участникам лизинга, в том числе на прибыль, на имущество - в республиках Бурятии, Коми, Мордовии, Татарстан, Ханты-Мансийском, Ямало-Ненецком национальных округах, Краснодарском, Приморском краях, Белгородской, Владимирской, Воронежской, Калининградской, Кемеровской, Ленинградской, Московской, Нижегородской, Новгородской, Новосибирской, Пермской, Ростовской, Самарской, Тульской, Тюменской, Челябинской областях, Москве, Санкт-Петербурге.

Региональные законодательные акты освобождают лизингодателей от уплаты налогов на прибыль, полученную от реализации договоров лизинга со сроком действия не менее трех лет, на имущество в части средств, зачисляемых в бюджет региона; льготы распространяются на пользователей автомобильных дорог в части средств, зачисляемых в дорожный фонд региона; за пользование землей и иными природными ресурсами в части средств, зачисляемых в бюджет региона.

В ряде случаев субъектам лизинга предоставляется право дополнительно, наряду с применением механизма ускоренной амортизации, списывать в первый год эксплуатации оборудования в качестве амортизации до 35% первоначальной стоимости основных фондов, срок службы которых составляет более трех лет.

В некоторых регионах пошли на освобождение банков и других организаций, участвующих в лизинговых проектах, от уплаты налога на прибыль, получаемую ими от предоставления средств на срок три года и более для операций лизинга, в части средств, зачисляемых в бюджет региона.

В результате принятия региональных законодательных и нормативно-правовых актов лизинговый бизнес в республиках, округах, краях, областях стал быстро развиваться, возрос приток инвестиций, вырос объем производства, и, как следствие, расширялась налогооблагаемая база и увеличивались поступления в бюджеты разных уровней.

Лизинг и создание рабочих мест

С помощью оборудования, поставленного на условиях лизинга, было создано большое количество новых рабочих мест. При определении их количества необходимо учитывать результаты не только лизингополучателей, но и число работников лизинговых компаний, банков, страховых, консалтинговых компаний, работников российских предприятий, изготавливающих необходимое лизингополучателям оборудование. По нашим расчетам, в 2000 году с помощью лизинга в стране было создано свыше 38 тыс. новых рабочих мест.

Стоимость одного рабочего места в каждой отрасли или подотрасли реального сектора экономики различна. Показатели могут различаться в два-три и более раз. По данным компании "РеЛизКом" (г. Воронеж), переданная в лизинг линия по производству пряников и печенья стоимостью 570 тыс. долл. позволила лизингополучателю создать 14 рабочих мест, то есть стоимость одного рабочего места составила 40,7 тыс. долл. По данным компании "Национальный лизинговый центр", стоимость одного рабочего места у лизингополучателей равняется 22,5 тыс. долл. При оценке инвестиционных проектов, представляемых для кредитования в Eвропейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), учитывается, что стоимость рабочего места составляет 75 тыс. долл.

Лизинг сегодня и завтра

Результаты деятельности ряда ведущих лизинговых компаний в 2001 году свидетельствуют о росте лизингового бизнеса по сравнению с предыдущим годом в 1,5-3 раза. Этому способствовали изменения в законодательстве, которые недавно произошли в России. Заинтересованность государства в развитии лизингового рынка и привлечении инвестиций в Россию несомненно позитивно скажется на развитии и дальнейшей активизации рынка лизинговых услуг.

Описание предмета: «Гражданское право»

Литература

1. А.И. Чучаев, С.В. Маликов. Уголовное право России. Библиография 1997-2010 гг. Особенная часть. – М.: Проспект, 2011. – 484 с.
   
2. В.И. Попов. Современная дипломатия: теория и практика. Дипломатия - наука и искусство. – М.: Международные отношения, 2010. – 576 с.
   
3. Виталий Иванов. Путинский федерализм. Централизаторские реформы в России в 2000-2008 годах. – М.: Территория будущего, 2008. – 216 с.
   
4. Отцы и дети. Поколенческий анализ современной России. – М.: Новое литературное обозрение, 2005. – 328 с.
   
5. Д.В. Кузнецов. Американское общественное мнение и использование военной силы. Период президентства Уильяма Дж. Клинтона (1993-2001 гг.). – М.: Либроком, 2011. – 306 с.
   
6. Н.Р. Шахназарян. В тесных объятиях традиции. Патриархат и война. – СПб.: Алетейя, 2011. – 248 с.
   
7. А.М. Судариков, В.Н. Скворцов, М.И. Фролов. Роль ленинградских ученых в создании военно-промышленного комплекса в 1945-1955 гг. – СпБ.: Издательство Ленинградского университета, 2010. – 336 с.
   
8. Цифровая версия культурной деятельности. Регионы России в 2000-2001 гг. – СПб.: Алетейя, 2005. – 456 с.
   
9. Колосов В.А. (Ред.). Мир глазами россиян. Мифы и внешняя политика. – М.: Институт Фонда "Общественное мнение", 2003. – 304 с.
   
10. Топливно-энергетический комплекс России. 2000-2007 гг. – М.: Энергия, 2008. – 432 с.
    
11. Топливно-энергетический комплекс России. 2000-2008 гг. – М.: ИАЦ Энергия, 2009. – 408 с.
    
12. К.В. Бирюкова. Социальная адаптация российских студентов-эмигрантов в Центральной и Восточной Европе в 1920-1940 гг. – СПб.: Алетейя, 2012. – 136 с.
    
13. Лидия Сычева. Государственное управление в России в 2000-2012 гг. Модернизация монетизации. – СПб.: Алетейя, 2013. – 388 с.
    
14. А.В. Торкунов, А.В. Мальгин, М.М. Наринский, А.Л. Чечевишников. История внешней политики СССР и России в 1985-1999 гг. Проблемы, решения, результаты. – М.: Фонд современной истории, 2010. – 368 с.
    
15. Е.В. Тарле. Город русской славы. Севастополь в 1854-1855 гг. – М.: Ленанд, 2018. – 216 с.
    
16. А.В.Демкин. Петровский Сенат и управление территориями Российского государства в 1711-1717 гг. – М.: Институт российской истории РАН, 2018. – 312 с.
    
17. А.В. Сыпченко. Народно-социалистическая партия в 1907-1917 гг. – М.: Российская политическая энциклопедия, 1999. – 248 с.
    

Образцы работ

Задайте свой вопрос по вашей проблеме

		Гладышева Марина Михайловна marina@studentochka.ru +7 911 822-56-12 с 9 до 21 ч. по Москве.

Внимание!

Банк рефератов, курсовых и дипломных работ содержит тексты, предназначенные только для ознакомления. Если Вы хотите каким-либо образом использовать указанные материалы, Вам следует обратиться к автору работы. Администрация сайта комментариев к работам, размещенным в банке рефератов, и разрешения на использование текстов целиком или каких-либо их частей не дает.

Мы не являемся авторами данных текстов, не пользуемся ими в своей деятельности и не продаем данные материалы за деньги. Мы принимаем претензии от авторов, чьи работы были добавлены в наш банк рефератов посетителями сайта без указания авторства текстов, и удаляем данные материалы по первому требованию.