Экономический анализ - Банк бесплатных рефератов, курсовых, дипломных работ

Воспользуйтесь формой поиска по сайту, чтобы найти реферат, курсовую или дипломную работу по вашей теме.

Изучение экономических дисциплин - это всегда поиск компромисса между глубиной исследования и простотой изложения материала. Действительно, с одной стороны, специалисту-практику на его рабочем месте не часто требуется умение строить сложные экономико-математические модели, но, с другой стороны, правило непобедимого полководца, утверждающее, что «каждый солдат должен понимать свой маневр», справедливо не только на полях сражений, но и в борьбе за максимальную прибыль.

Поэтому основные моменты описания предприятия и методик экономического анализа хозяйственной деятельности в настоящем пособии представлены таким образом, чтобы это было понятно человеку с минимальной теоретической подготовкой. И, в то же время очевидно, что конкретные практические примеры и задачи должны быть связаны с общетеоретическими положениями.

Ваша, уважаемый читатель, мотивация к учебе, как будущего или уже действующего специалиста, высока: полученные знания должны быть применены на практике уже в ближайшем будущем. Но, если какое-либо теоретическое положение, концепция будет усвоено неверно, обнаружить ошибку и исправить ее в ходе дальнейшего обучения, а, тем более, работы, будет трудно. Краткий очерк, представленный ниже, в котором используется наглядно-образное моделирование, и последующие учебные материалы должны помочь вам сориентироваться и выделить концепции, необходимые для понимания сути экономического анализа деятельности предприятия.

В ходе дальнейшего обучения рекомендуется обращаться к этому общему представлению. Отобразите первоначальные схемы в своем конспекте, добавляя к ним на каждом занятии новые элементы. Более того, обращайтесь к этим схемам и при изучении (повторении) материала других экономических дисциплин. Дело в том, что в различных науках, изучающих деятельность предприятия, одни и те же ее элементы могут быть названы по-разному. То есть, разные понятия, и даже величины могут относиться к одному и тому же объекту или факту хозяйственной деятельности. Чаще всего, эти различия обоснованы, но не всегда это может относиться к вашему конкретному случаю. А обобщенное представление поможет вам обнаружить тот единственный объект, о котором идет речь, и избежать путаницы.

Краткий очерк экономического анализа деятельности предприятия

Первоначальное значение слова предприятие: «Задуманное, предпринятое кем-либо дело» - такое определение дано в толковом словаре русского языка С.Ожегова. Причем оно существовало гораздо раньше, чем другое, более распространенное сегодня: «Производственное или хозяйственное учреждение: завод, фабрика, мастерская». И в своем первоначальном значении оно имеет синонимами слова: действие, приключение. А, такое юридическое определение как «совместное предприятие» на английский язык переводится как «joint venture». Но, venture - это уже, почти буквально, - и «приключение», и «авантюра», то есть действия связанные с риском.

NB: Рассмотрим концепцию «Предприятие» подробнее. Для удовлетворения своих потребностей человек должен совершить определенную последовательность действий. Чем дальше находится цель, которую желает достичь человек, чем больше препятствий на его пути, тем больше нужно будет совершить согласованных действий, то есть таких, которые, будучи совершены последовательно, приведут к достижению поставленной цели.

Еще лучше, если будет иметься план таких действий. Тогда запланированную, согласованную с другими людьми последовательность действий можно будет назвать предприятием.

Три фактора производства (Труд, Земля, Капитал), как минимум, нужны для того, чтобы предприятие работало нормально, и получало бы при этом нормальную прибыль. В этом случае говорят: «предприятие держится на плаву» (как корабль на рисунке В1). Однако, экономическая прибыль такого предприятия равна нулю. Часто этого бывает достаточно для менеджеров предприятия (наемных управляющих), а в условиях экономической нестабильности это просто одна из важнейших задач.

Но такого определения недостаточно для того, чтобы описать все аспекты деятельности фирмы - организации - предприятия. Здесь названы три понятия, которые в первом приближении означают одно и то же. Для дальнейшего изложения нам необходимо рассмотреть их различия.

Чтобы подчеркнуть серьёзность своих намерений, некоторые предприниматели используют слово фирма. Это же понятие используется в экономической теории в качестве базовой модели предприятия. К признакам фирмы принято относить следующие:

а) Фирма представляет собой достаточно крупную организационную единицу, выполняя свои функции в промышленном масштабе;

б) Фирма является самостоятельным экономическим агентом. Самостоятельность фирмы выражена в её юридической независимости, организационной обособленности (фирма как целостная единица никому более не подчинена), производственной и финансовой свободе (фирма сама решает, что, где, как производить и каким образом распределять полученный результат). Самостоятельность фирмы выражается также в особом наименовании фирмы - ее торговой марке;

в) Фирма покупает ресурсы с целью производства товаров и услуг. При этом под товарами и услугами понимаются экономические блага, которые, как известно, являются редкими. Именно редкость благ составляет основу обмена, рыночного взаимодействия, в которых участвует фирма;

г) Существование и рост фирмы обеспечивается за счёт прибыли. Согласно данному критерию некоммерческие организации - учреждения, доходы которых изначально предполагаются в размерах, только покрывающих их затраты, - не рассматриваются в качестве фирм, так как для них характерны несколько иные стереотипы поведения в экономике. То есть предполагается, что прибыль всегда присутствует в деятельности фирмы - либо как главная цель, либо как один из значимых критериев её поведения.

Необходимо также учитывать, что фирма осуществляет свои функции во внешней экономической среде, к которой относятся потребители, поставщики, государство, конкуренты, природные условия и общество в целом.

Согласно технологической концепции фирма расматривается как структура, оптимизирующая затраты при данном выпуске, что обусловлено технологическими особенностями производства. Считается, что руководство фирмы обладает достаточной информацией для принятия рационального решения. При таком подходе в целях микроэкономического анализа применяется аппарат неоклассической экономической теории. Но в рамках данной теории не существует объяснения, зачем же, все-таки, отдельные индивиды создают новую структуру. Ведь, если выгоды совместного производства очевидны, то взаимоотношения между участниками можно регулировать с помощью контрактов.

В условиях неопределенности, как было впервые показано в работах Ф.Хайека и Г.Саймона, частные выгоды определить сложно. Для этого просто нет достаточной информации, и ее получение связано с большими затратами. Контрактная концепция, используемая с целью учета фактора неопределенности, представляет организацию как совокупность отношений между работниками, управляющими и собственниками (которые определяются формальными или неформальными соглашениями), сеть внутренних контрактов, которые заключаются с целью снижения трансакционных затрат. В этом случае экономические агенты не могут точно вычислить параметры своих функций полезности. Они принимают на себя обязательства по исполнению определенных функций и ролей в организации в обмен на гарантии собственной экономической безопасности. То есть выбирают удовлетворенность, а не максимальную полезность. Сделаем следующую оговорку: существует несколько типов организации, но в данном курсе мы ограничичваемся только тем, что именуют промышленной организацией.

В стратегической концепции предприятие расматривается как активный объект рынка, имеющий возможность влиять на общую ситуацию (на равновесные цену и количество товара на рынке, количество продавцов и покупателей и т.п.). При этом руководство предприятия должно решать технологические и организационные вопросы, согласуя их с выбранной стратегией. Используя образ, изображенный на рис.В1, можно сказать, что стратегические вопросы деятельности предприятия, это - определение местоположения корабля, маршрута и конечной цели (Что остается за бортом? Какой держать курс? Велики ли препятствия на пути?). Технологические вопросы: В каком состоянии корпус корабля? Выдержит ли такелаж и паруса? Хватит ли припасов? Организационные вопросы: Надежна ли команда? Насколько опытны и дисциплинированы матросы и офицеры? Каким образом будет производится расчет?

Следовательно, концепция предприятия определит круг фактов и явлений финансово-хозяйственной деятельности, которые будут подвергнуты анализу, а также соответствующих теорий. Далее, обращайте внимание на следующее: если в тексте упоминается фирма, значит предполагается, что рассуждения ведутся в рамках технологической концепции, если организация, значит подразумевается контрактная концепция, если предприятие - стратегическая.

Наиболее рискованными предприятиями, которые организовывались чаще других на начальном этапе зарождения рыночных отношений были морские экспедиции. Капитаны, собирая экспедицию, брали деньги в долг и писали расписки с обещаниями вернуть полученную сумму и определенную часть привезенных богатств. Эти расписки становились бумагами, получавшими самостоятельную стоимость. Если надежд на удачное возвращение экспедиции было мало, бумаги теряли свою цену. Владелец такой расписки был рад получить хотя бы часть выданной суммы. Но, если попутный корабль привозил хорошие вести, бумага с подписью капитана становилась ценным товаром. Так складывался механизм функционирования биржи.

Выделим один из важнейших вопросов, который и в те далекие времена, и сегодня интересует инвесторов: Чем является то, во что предлагается вложить деньги - серьезным предприятием или авантюрой?

Для того чтобы ответить на этот вопрос, инвесторы, акционеры и другие заинтересованные лица изучают бухгалтерскую отчетность предприятия (организации) и, прежде всего, его баланс, а также финансовые коэффициенты, рассчитанные на основании данных бухгалтерской отчетности.

Здесь важен следующий момент: предприятие (организация, фирма) не является собственником ресурсов. В курсе экономической теории обращается особое внимание на то, что в экономике действуют домохозяйства и фирмы (пока не рассматривается роль государства в схеме кругооборота ресурсов, денег, товаров и услуг).

Цель домохозяйств - получить как можно больше благ в обмен на ресурсы, которыми они владеют. Фирмы не могут владеть никакими ресурсами, просто потому, что это - структуры, созданные людьми (владельцами ресурсов) для производства благ. Формальная цель фирм - только получение прибыли. Это довольно простое рассуждение оказывается весьма сложным для понимания. Ведь фирмы фактически имеют право лишь управлять доверенным им имуществом (ресурсами) с целью получения прибыли. Такое положение фиксируется в бухгалтерском балансе с помощью системы двойной записи. И не случайно эта система считается одним из величайших изобретений человечества. Она позволила отделить собственность индивидов, семей от заемных средств, вовлеченных в оборот, организовать акционирование и другие формы привлечения финансовых ресурсов от людей, не являвшихся родственниками или близкими знакомыми.

Если, например, вы, организуя морскую экспедицию и имея собственные средства в размере 500 песет, взяли в долг у королевы 4000 песет, арендовали корабль, приобрели припасы, наняли команду, то баланс вашего предприятия будет таким (табл. В1):

Как видим, если, вместе с вашими деньгами (500 песет), предприятие (теперь оно - самостоятельное лицо) имело в активе 4500 песет, то сумма актива в результате не изменилась. Но, изменилось другое. Вы теперь уже не можете сразу вернуть взятые в кредит деньги. Вряд ли хозяин корабля захочет отдать вам все полученные за аренду деньги, и вряд ли торговец захочет получить назад припасы, которые вы у него купили.

В таком случае говорят, что капитал потерял ликвидность. Это - очень важная его характеристика. Вообще говоря, любой владелец капитала всегда находится перед выбором: что лучше - высокая ликвидность (возможность в любой момент обменять капитал на какие-либо блага) или рентабельность капитала, вложенного в предприятие. Рентабельностью в данном случае будет отношение полученной прибыли к величине вложенного капитала. Проблема заключается в том, что деньги в руках (это самый ликвидный капитал) вы держите сейчас, а прибыль получите только через какое-то время. Можно и вообще все потерять (вдруг, корабль попадет в шторм и утонет). И, как правило, чем больше возможная прибыль, тем больше риск.

Помимо ликвидности и рентабельности предприятия, при проведении экономического анализа оценивается также состояние его имущества и качество структуры капитала. Для того, чтобы дать об этом самое общее представление, покажем структуру капитала предприятия на рисунке В4.

Процесс формирования структуры капитала на рисунке В4 представлен в виде следующей последовательности действий и их результатов. Прежде, чем производство будет организовано, должны быть куплены или арендованы здание, необходимое оборудование, приняты на работу рабочие и управляющие. Затем, будут нужны средства на приобретения сырья и материалов, из которых будут изготовлены изделия.

Вся сумма средств, которая расходуется на организацию предприятия, называется авансированным капиталом. После приобретения названных выше ценностей авансированный капитал разделяется на основной и оборотный капитал (используются также понятия фонды и средства, но, о них мы поговорим позже).

На рисунке В4 цифры указывают этапы производственного процесса и те превращения, которые испытывает капитал. На первом этапе происходит приобретение сырья и материалов и других ресурсов на соответствующих рынках (к ресурсам, в этом случае, нужно отнести и трудовые ресурсы). На втором этапе формируется производственная стоимость капитала (в нее включается и, так называемая, добавленная стоимость, и амортизация основного капитала, и другие затраты). На третьем этапе произведенная готовая продукция (работы, услуги) реализуются на рынке, а капитал, затраченный на производство должен вернуться с прибылью.

Схема, представленная на рисунке В4, поможет нам проложить «мостик» между положениями экономического анализа и принципами бухгалтерского учета, реализуемыми в российской финансово-хозяйственной практике.

Расходы на приобретение и возмещение износа основных средств и оплату труда основного персонала необходимы для поддержания в рабочем состоянии всей структуры предприятия, его «фундамента», если обратиться к рисунку. Затем эти расходы списываются на стоимость реализованной продукции (работ, услуг) в виде постоянных затрат. Нужны также затраты (переменные) и для того, чтобы фирма могло выполнить свои непосредственные (производственные) функции. Обратим внимание: весь цикл «приобретение сырья» - «производство» - «реализация» графически представлен в виде своеобразного колеса.

Если упростить постановку задачи управления предприятием и использовать этот образ, то можно сказать, что искусство управления заключается в том, чтобы сохранять правильные пропорции между элементами «конструкции».

Из практического опыта хозяйственной деятельности фирм известно, что

- «Фундамент» не должен быть слишком «массивным» (для оценки положения используются показатели - доля основных средств в активах, доля оборотных средств в активах);

- «Фундамент» не должен быть «балластом», но должен являться активным элементом конструкции (доля активной части основных средств должна соответствовать уровню успешных предприятий);

- «Колесо» не должно быть «перегружено» (доля запасов в оборотных активах должна быть необходимо минимальной);

- «Движение колеса» (оборачиваемость) тормозит наличие кредиторской задолженности, недостаток наличных денежных средств (об этом свидетельствует малая маневренность оборотных средств).

Можно продолжить сравнения, но, это - задача уже более детального анализа, к которому мы обратимся в основной части книги.

Рассматривая предложенную выше наглядно-образную модель предприятия, укажем, что, вообще говоря, существует два генеральных направления его развития, которые, кстати, нашли соответствующее отражение в теории стратегического управления. Первое направление - создание крупномасштабного производства, с целью использовать положительный эффект масштаба. Для этого развивают и усиливают «фундамент», а образ предприятия становится похожим на мельницу. Такая стратегия эффективна, когда существует постоянный спрос на продукцию предприятия, и есть возможность наладить долгосрочные связи с поставщиками сырья.

Второе направление - обеспечение высокой оборачиваемости. Как правило, этого можно достичь за счет активного поиска более дешевого сырья или товаров для перепродажи и реализации с минимальной наценкой. Обычно - это стратегия развития мелкооптовых торговых фирм, которые регулярно обновляют свой ассортимент. Такое предприятие можно сравнить с велосипедом, у которого вместо «фундамента» - легкое «седло», а «колесо» хорошо сбалансировано.

Недостатком многих существующих сегодня учебных пособий и курсов по анализу хозяйственной деятельности и финансовому анализу является то, что они учат рассчитывать всевозможные показатели и коэффициенты за определенные учетные периоды, проводя горизонтальный анализ за два или, максимум, за четыре периода. Но, при этом, ничего не говорится о том, что, для того, чтобы достичь успеха в долгосрочном периоде, предприятие сознательно должно пойти на такие действия, которые ухудшат многие его финансово-экономические показатели в данном и ближайших отчетных периодах. Кроме того, в условиях изменчивой внешней среды, традиционные методы (горизонтального и вертикального анализа), не учитывающие влияние макроэкономических, а также организационных и институциональных факторов, будут давать еще большие искажения.

Действительно, расчет долгосрочной стратегии и соответствующих показателей - очень непростая задача. Однако использование упрощенных моделей и компьютерных программ позволяет сделать достаточно уверенный прогноз относительно перспектив развития предприятия. Мы еще вернемся к этим вопросам и рассмотрим конкретные примеры в основной части пособия.

1. Предмет изучения в данном курсе может рассматриваться как фирма (в технологической концепции), промышленная организация (в контрактной концепции) или предприятие (в стратегической концепции).

2. Предприятие (организация, фирма) не является собственником ресурсов. Это положение фиксируется в бухгалтерском балансе с помощью системы двойной записи.

3. Владельцы капитала делают выбор между рентабельностью капитала и его ликвидностью. Рентабельность напрямую связана с риском.

4. Такой выбор является компромиссным. При этом должна быть учтена и альтернативная стоимость капитала: выгода, которую можно было бы получить в другом из возможных вариантов использования капитала - лучшем из оставшихся.

5. Факторы производства: труд, земля, капитал (физический). Факторы производства могут быть краткосрочными (полностью расходуются в течении одного производственного цикла) и долгосрочными (переносят свою стоимость на стоимость конечной реализованной продукции в течении нескольких производственных циклов).

6. Прибыль (?) = Выручка от реализации готовой продукции (TR) - Общие затраты (TC). ТС = FC + VC , FC - постоянные затраты факторов производства; VC - переменные затраты факторов производства. Общие затраты = Бухгалтерские затраты + Альтернативная стоимость факторов производства.

7. Искусство управления заключается в том, чтобы сохранять правильные пропорции между элементами капитала предприятия при движении к выбранной стратегической цели. Как правило, на начальных этапах реализации стратегического плана развития финансово-экономические показатели ухудшаются. Ориентироваться следует только на конечные показатели.

«Точные науки называются точными не потому, что они достоверны, а потому, что в точных науках ученые знают меру неточности своих утверждений»

Глава 1. Экономический анализ как научная дисциплина

«Всё подчинено в этом мире законам природы: люди одарены достаточным разумом, чтобы постигнуть эти законы и соблюдать их...» (Ф.Кенэ).

Откроем философский словарь и найдём в нём слово анализ. Мы обнаружим, что это понятие обозначает приём научного мышления и является методом любой науки. То есть, используя слово анализ в названии научной дисциплины или учебного предмета, мы должны помнить, что рассматривать это понятие само по себе, без предмета исследования, не имеет смысла.

Являясь прикладной наукой, экономический анализ оказывается полезен и необходим только тогда, когда в результате его применения повышается эффективность практической деятельности людей, когда появляется возможность предвидеть и прогнозировать развитие экономической ситуации на конкретном предприятии и принимать рациональные (научно обоснованные) управленческие решения.

Несмотря на то, что в экономике, какую бы страну мы ни взяли, действуют одни и те же фундаментальные законы, принципы бухгалтерского учёта и экономического анализа для разных стран различны. Здесь проявляются, так называемые институциональные аспекты экономических систем. Как выясняется, это весьма существенный фактор, который следует принимать во внимание, в частности для объяснения драматических неудач рыночных реформ в российской экономике.

В новой истории выделяют четыре основных школы бухгалтерского учёта: итальянскую, французскую, немецкую, англо-американскую, которые сохранили своё влияние и на современную экономическую науку. Основные характеристики этих школ можно различить по признакам, представленным в табл. 1.1.

Определяя особенности национальных школ учета и экономического анализа, следует иметь в виду следующее. Предприятие создается для удовлетворения интересов различных партнёрских групп (групп интересов), среди которых можно выделить основные и неосновные. И, как можно предположить, у каждой из групп имеются свои, отличные от других, интересы и, следовательно, цели и задачи экономического анализа у них тоже будут разными.

Особенности постановки и решения задач бухгалтерского учёта и экономического анализа различными национальными школами.

Повышение эффективности использования ресурсов

Выработка рациональных учётных и аналитических процедур

Перечислим основные партнёрские группы и назовём тот вид экономической информации, который представляет для них наибольший интерес.

К первой группе отнесём собственников предприятия - shareholders (акционеров или представителей государства, если оно владеет всем пакетом или частью акций). Они вложили в уставной фонд собственный капитал с целью получения дивидендов. Поэтому их, прежде всего, интересуют финансовые результаты деятельности предприятия и данные о его финансовой устойчивости.

Вторая группа - это кредиторы (заимодавцы). Они предоставили предприятию заём и ожидают, что оно выполнит свои обязательства по кредитным договорам: вовремя выплатит соответсвующие проценты. Для них основным показателем является ликвидность предприятия (платежеспособность) - то есть способность предприятия в нужный момент превратить свои активы в денежные средства и вернуть долги.

Третья группа - наёмные менеджеры предприятия, высший уровень администрации. Они вкладывают в дело свои знания, опыт, квалификацию, предпринимательские способности и расчитывают получить за это достойную компенсацию в виде зарплаты, доли прибыли сверх оговоренной суммы и, возможно, каких-либо льгот и привилегий (это часто имеет место на государственных предприятиях и в крупных компаниях). Это - самя требовательная группа пользователей учетной и аналитической информации. Её интересует буквально всё, что может оказаться полезным для решения задач управления.

Четвёртая группа - наёмный персонал (служащие) предприятия. Они выполнят определённые виды работ согласно заключённм договорам, получая зарплату, премии и определённые социальные гарантии. Для них важны надёжность предприятия, его положение на рынке, величина прибыли и размер фондов социального обеспечения.

Пятая группа - поставщики средств и предметов труда. Это производители факторов производства, часто связанные с данным предприятием долгосрочными соглашениями. Их более всего интересует информация о финансовой устойчивости, ликвидности предприятия, о его стратегических планах.

Шестая группа - покупатели (клиенты) предприятия. Они обеспечивают платежеспособный спрос на его продукцию. Для них важна информации о её качестве, цене, о состоянии запасов готовой продукции и о финансовом состоянии предприятия.

Седьмая группа - общество, а также государство в лице налоговых органов. Данных пользователей интересует информация о финансовых результатах деятельности предприятия, о состоянии его финансовой дисциплины.

Основные партнерские группы заинтересованы в успехах предприятия, так как их благополучие находится в прямой зависимости от результатов его деятельности.

К неосновным партнерским группам относятся группы, непосредственно не заинтересованные в успехах рассматриваемого предприятия. Это - страховые компании, аудиторские и консалтинговые фирмы, фондовые биржи, юридические фирмы, ассоциации, пресса, профсоюзы, регулирующие органы и т.п.

В теории организации используется и более общее представление субъектов, имеющих интерес в определенном бизнесе. Выделяют акционеров (shareholders) и прочих лиц, которые могут понести убытки, если предприятие будет плохо функционировать (stakeholders). История и национальные особенности страны определяют состав и специфические интересы партнерских групп.

NB. Модели акционерного управления в контексте институциональных особенностей. В межстрановых сравнениях отмечены различия в спросе на услуги финансовых аналитиков (требования к степени достоверности прогнозных величин финансовых показателей, изменений рыночной стоимости фирмы). Модели акционерного управления ("shareholder" corporate governance) и модели инсайдерского управления ("stakeholder" corporate governance) должны быть рассмотрены в контексте институциональных особенностей. В этой связи выделяют страны с прецедентной правовой системой и страны, подчиняющиеся «закону кодекса» (common and code law countries). Эти особенности проявляются в способах разрешения проблем информационной асимметрии. Система code law прямо увязывает балансовую прибыль с текущими выплатами (выплатами заработной платы, дивидендов и налоговыми отчислениями). Следовательно, балансовая прибыль в этом случае менее зависит от влияний, обусловленных изменениями приведённой стоимости активов.

Так, принятый в США закон Гласса-Стигала (1933 г.) запретил банкам одновременно заниматься кредитными операциями и делать ивестиции в компании, то есть быть универсальными. Хотя, в других странах, например, в Германии универсальная банковская деятельность широко распространена. Принятие этого законва было продиктовано горьким опытом Великой депресии и тем соображением, что универсальность делает банковскую деятельность излишне рискованной. В результате применения этого закона сегодня в Соединенных Штатах Америки практически нет достаточно крупных компаний национального масштаба, в которых доля самого крупного акционера превышала бы 5%. Это привело к тому, в советах директоров крупнейших американских компаний собственники почти не имеют влияния. Мелким акционерам просто нет смысла вникать в проблемы отдельной фирмы. Если котировки акций, которыми они владеют в какой-то момент начнут падать, то владельцы, скорее всего, постараются избавиться от них и приобрести новые акции - более перспективных компаний. С одной стороны, это «народный капитализм» - мечта либерала. Ведь владельцем даже самого крупного предприятия может стать каждый. Но, с другой стороны, велика опасность оппортунистического поведения со стороны высшего руководства компании, которое видит свою основную цель в поддержании высокой рыночной стоимости акций компании любой ценой, порой даже в ущерб интересам стратегического развития.

Издержки контроля за поведением менеджеров со стороны акционеров и stakeholders, в этом случае оказываются велики в расчете на одного акционера. А сам контроль неэффективен настолько, что другие партнерские группы предпочли систему высокой заработной платы для высшего руководства компаний и, так называемых «золотых парашютов» для случая, когда компания поглощается более крупной, и менеджер лишается своего места (рис.1.1). Таким образом, риск оппортунистического поведения со стороны высших менеджеров снижается.

А в Германии банки имеют право приобретать контрольные пакеты акций компаний. Поэтому в советах директоров присутствуют назначенные банками представители, глубоко разбирающиеся в специфике бизнеса и имеющие в нем долгосрочные интересы. И, соответственно, цели и задачи организации управленческого учета здесь иные.

И в других странах особенности законодательства, регулирующего деятельность предприятий, и национальные традиции определяют специфику подходов в учете и анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

Рис.1.1. Доходы руководства корпораций в межстрановом сравнении. Источник: U.S. Department of Economic Research, 1996.

Говоря же о российских традициях бухгалтерского учёта и экономического анализа, отметим прежде всего идею государственности, которая во многом сформировала и духовный уклад народа и традиции экономического мышления. По сути, в российской истории ещё не было момента заметной продолжительности, когда бы экономическая жизнь протекала без государственного контроля. Соответственно, учёт и экономический анализ всегда были и продолжают оставаться предметом государственной регламентации.

Традиционная российская бухгалтерия и экономический анализ основаны на следующих принципах: оперативность, аналитичность и точность учёта хозяйственных операций. И практикующие экономисты осуществляют свою повседневную деятельность, исходя именно из этих принципов, часто даже не подозревая о том, что в некоторых ситуациях данные принципы вступают в противоречие с объективными экономическими законами. Как можно судить из наблюдений за сегодняшней российской экономической реальностью, в подсознании многих руководителей предприятий и организационных единиц продолжают сохраняться прежние мифы, в частности - представление о том, что экономические ресурсы не обязательно ограничены. И для этого существуют объективно-исторические причины.

NB: Среди принципов русской бухгалтерии, которые во многом сохранились в советской (и сегодняшней российской), выделяют следующие:

государство является собственником всего или почти всего имущества, находящегося в стране; за каждый объект имущества отвечает материально ответственное лицо или группа лиц, каждый работник так или иначе подотчётен; ответственность за недостачи и недоимки несёт весь коллектив (общество); все взаимные расчёты должны быть подтверждены документально; обязательства перед начальником (вышестоящими организациями) всегда важнее обязательств перед сторонними лицами; цена товара, зависит от затрат на его производство; порядок заполнения документов и их внешний вид имеет большое значение и подлежит регламентации.

Ситуация кажущейся неограниченности ресурсов создавалась на социалистических предприятиях в бывшем Советском Союзе искусственно, - о ресурсах для каждого конкретного предприятия заботились соответствующие министерства и ведомства. Объём ресурсов, имевшихся в распоряжении предприятия, практически не зависел от достигнутого уровня рентабельности. Убыточные и неэффективные предприятия имели такой же доступ к ресурсам (фондам) как и высокорентабельные, всё зависело от «пробивных» способностей директоров и снабженцев (то есть, ресурсы были ограничены субъективно, а не вследствие объективного закона). К тому же правила организации советского бухгалтерского учёта позволяли так манипулировать финансовыми показателями, что убыточное предприятие казалось прибыльным. Анализ хозяйственной деятельности в таких условиях был оторван от бухгалтерского учёта и лишён главного - исследования реального финансово-экономического положения предприятия и участия в принятии управленческих решений.

Для более полной характеристики экономического учёта и анализа в советской России следует добавить, что советские экономисты, на самом деле, считали много и с особой тщательностью, выполняя заветы первого председателя совнархоза В.И. Ульянова (Ленина) (Учёт и контроль!). Так, институт экономики Академии Наук СССР использовал в своих методиках оценки уровня технического развития предприятий более двух тысяч показателей. Однако подобные строгость и тщательность могли, в лучшем случае, привести к тому, чтобы советские директора старались вести себя честно, но никоим образом не стимулировали рациональное и прибыльное ведение хозяйства (создавая при этом множество лазеек для мелких и крупных хищений государственной собственности).

NB: Действующий сегодня Порядок учёта затрат предусматривает 14 статей для учёта расходов на продажу. А в торговом товариществе «Братья Елисеевы», широко известном в дореволюционной России, судя по балансам и отчётам за 1898/99 - 1913/14 хозяйственные годы, издержки обращения отображались по 97 статьям (до Великой Отечественной Войны в СССР они учитывались по 47 статьям). Как можно увидеть из этого примера, интерес частного собственника и предпринимателя в точном и детальном стоимостном анализе, а значит - в экономном и прибыльном ведении дела был гораздо больше такого интереса советского служащего (бухгалтера-экономиста).

Сегодня нет совслужащих, но порядок учёта и анализа финансово-хозяйственной деятельности во многом сохраняет советские традиции. Но, заметим, что у совслужащего, безусловно, были свои, личные интересы, и он сумел так организовать свою деятельность, чтобы эти интересы удовлетворялись без особого труда. И, если формы собственности современных российских предприятий изменились, то этого нельзя сказать об интересах служащих этих предприятий. Один из наиболее очевидных таких интересов - получение формального результата с минимумом усилий.

Теперь становится очевидным, почему российское правительство при формировании законодательной базы, регулирующей отношения партнерских групп предприятий, приняло за основу немецкую модель. Актуальной остается задача создания «эффективного собственника». В 1994-1995 годах на основе Указа Президента РФ от 5 декабря 1993 г. № 2096 началось формирование официальных финансово-промышленных групп (ФПГ), в которых банки часто играют ведущую роль. Таким образом, государство создало возможности для сохранения контроля на предприятиях за определенным лицом (физическим или юридическим). Так или иначе, предпринимательская заинтересованность в получении максимально возможной прибыли стала определять приоритеты деятельности российского предприятия и ФПГ. И мы должны выяснить, каким же образом экономические науки и экономический анализ, в частности, помогают предпринимателям находить свой интерес.

1.2. Взаимосвязь экономического анализа и других наук

С помощью упрощенной схемы (рис. 1.2) покажем каким образом экономический анализ связан с другими экономическими науками, и какова его роль в принятии управленческих решений. Вообще говоря, на схеме можно увидеть также взаимодействие теоретической модели и реальности.

Задача любой модели, как известно, - обеспечить достоверный прогноз, воспользовавшись которым, человек сможет достичь поставленной цели. Для того, чтобы построить модель, человек выделяет круг фактов и явлений, имеющих непосредственное отношение к процессу её достижения. Организуя наблюдение за фактами и явлениями, человек формирует понятия и определяет величины, которые можно анализировать и использовать в теоретических построениях. Затем исследователь может воспользоваться своим теоретическим багажом: известными ему аксиомами, теоремами, законами различных наук, с помощью которых он делает прогноз о возможном развитии наблюдаемого объекта, принимает решения о действиях, способствующих движению в выбранном направлении, которые приведут к появлению новых (желаемых) фактов и явлений.

Таким образом, круг (это может быть производственный или технологический цикл) замыкается. Обратим внимание на то, что основными элементами модели являются: Факты и Явления, Понятия и Величины, Законы и Прогнозы. Они являются опорой, позволяющей человеку осваивать новые области реальности с помощью деятельности, которую можно разделить на три вида: Наблюдение и Измерение, Анализ и Синтез, Принятие решений и Действие.

При этом, следует помнить, что весь этот сложный процесс подчинён основным принципам диалектики.

В центр схемы на рис. 1.2 помещён ключевой её элемент, который определяет свойства и характер взаимосвязей всех остальных. Это известная нам концепция предприятия, которая находит свое отражение в его учётной политике. Выбор концепции определяет круг рассматриваемых Фактов, Явлений, Понятий.

Экономическая деятельность имеет своим следствием результаты: соответствующие Факты и Явления. Роль экономического анализа в таком случае будет заключаться в том, чтобы из множества фактов выбрать те, которые в наибольшей степени влияют на результаты хозяйственной деятельности предприятия (значимые факты).

Количественная сторона фактов и явлений, наблюдаемых в производстве, является предметом статистики. Свой предмет статистика изучает при помощи определённых категорий - понятий, которые отражают наиболее общие и существенные свойства, признаки, связи и отношения предметов и явлений объективного мира. Но нужно заметить, что существует часть категорий статистики, которые исторически своим возникновением обязаны экономическому анализу и относятся к его традиционным категориям и приёмам. Это - относительные и средние величины, сравнения, группировки, индексы, выделение «узких мест» и «ведущих звеньев». Это также - цепные подстановки, способ долевого участия, балансовые увязки и др.

Бухгалтерский учёт и аудит. «Наука, здравый смысл, независимость» - девиз, начертанный на гербе счётных работников (бухгалтеров), выражает основные принципы бухгалтерского учёта - науки, исторически приходящейся старшей сестрой экономическому анализу: по сохранившимся историческим свидетельствам учёт возник, по крайней мере, в Древнем Египте, почти шести тысяч лет назад (папирусы, глиняные дощечки, найденные археологами содержат сведения о запасах товаров и хозяйственных операциях). Солнце, также изображённое на этом гербе, символизирует ясность и прозрачность финансовой деятельности, весы - баланс, а кривая Бернулли - символ непрерывности и вечности учёта, а, значит, и экономического анализа.

Заметим, что почти вся информация для экономического анализа получается посредством бухгалтерского учёта. Его составными частями являются: финансовый учёт, который предоставляет информацию для финансового анализа, и управленческий учёт, поставляющий информацию для технико-экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия. В международных стандартах нет специального разграничения между бухгалтерским учетом и анализом финансово-хозяйственной деятельности. Понятие accounting, которое переводится как бухгалтерский учет на русский язык, на самом деле, означает неразделимое единство бухгалтерского учета и финансово-экономического анализа.

Специализированной формой контроля за финансовой деятельностью предприятия является аудит. Он организуется в форме независимой ревизии бухгалтерской отчётности, проводимой по желанию руководства предприятия или по назначению органов внешнего надзора. Процесс становления аудита ещё не закончен, о чём свидетельствует наличие различных трактовок его целей и задач в литературе и нормативных документах, однако отметим, что в России до сих преобладают традиции ревизорских подходов к проверке предприятий.

После того, как информация о деятельности предприятия собрана и систематизирована в форме финансово-экономической отчётности, её необходимо проанализировать и обобщить для того, чтобы получить представления о перспективах развития предприятия и принять соответствующие решения. Здесь в дело вступают экономические науки, позволяющие рассмотреть деятельность предприятия с различных точек зрения.

Экономическая теория изучает поведение фирмы, исходя из предположения о рациональном поведении человека, преследующего цель удовлетворить свои неограниченные потребности в условиях ограниченности ресурсов. Микроэкономика изучает абстрактные модели производства и обмена. В теории фирмы и отраслевых рынков представлены более конкретные модели конкретных фирм. Экономика промышленности изучает и разрабатывает методы оптимального функционирования фирм изнутри, с точки зрения непосредственного руководителя предприятия или цеха. Теория финансов и кредита помогает найти оптимальные распределения денежных потоков и запасов и организовать финансовые отношения предприятия. Теория управления организацией (менеджмент) необходима при выборе оптимальной организационной структуры предприятия, распределения обязанностей и ответственности внутри организации, определения форм вознаграждения за выполненную работу. Маркетинг обеспечивает рост и развитие предприятия посредством укрепления его конкурентной позиции. Как базовая функция управления маркетинг предполагает отказ от традиционных управленческих подходов. В современной теории управления предприятие рассматривается как открытая система, результаты её деятельности определяются не только эффективностью производства, но и позицией на рынке, способностью к новаторству, развитием персонала, качеством продукции.

Важной областью знаний является также гражданское, уголовное и административное право. Ведь, в конечном итоге, предприятие может вести только не запрещённые в стране виды деятельности, должно соблюдать договорные обязательства и вовремя платить налоги. К сожалению, сегодня принятие хозяйственных решений сопряжено со значительной неопределённостью во многом потому, что существовавшая прежде правовая база оказалась разрушенной, а новая, необходимая для развития рыночных отношений, пока ещё только создаётся. Например, в России до 1992 г. включение в объём реализации продукции, отгруженной, но не оплаченной, считалось грубейшим нарушением, припиской объема, что могло наказываться не только в административном, но и в уголовном порядке. Сегодня, при отказе от плановых показателей и ориентации на рыночные отношения, когда прибыль превращается в главенствующий показатель оценки деятельности, доходом считается не только оплаченная продукция, но и та, право собственности на которую перешло от продавца (производителя) к покупателю и он принял обязательство оплатить ее в ближайшее время. В данной ситуации, наоборот, производители не желают включать неоплаченную продукцию в объем реализации, так как при этом необходимо платить налоги (на добавленную стоимость, на прибыль и др.), а денежные средства у предприятия отсутствуют.

Значительную роль в развитии теории и практики экономического анализа в современных условиях играет институционализм - теория, которая расширяет микроэкономический анализ, вовлекая в него факторы, которые не учитываются классической микроэкономической теорией. К таковым относятся факторы неполноты информации, недоопределенности прав собственности, факторы неопределенности (ожидания) и, наконец, факторы некоторых коллективных действий в ситуации коллективного выбора, отличающихся от действий в ситуации индивидуального выбора, рассматриваемые традиционной микроэкономикой. Так, многие парадоксы российской экономики 90-х годов, такие как преобладание бартерных обменов над денежными отношениями, демонетизация и долларизация экономики, высокие межвременные предпочтения, когда работники предприятий, ставшие акционерами, предпочитают проедать получаемую прибыль, но не вкладывать её в развитие производства, могут быть объяснены только с учётом институциональных особенностей.

Вклад институциональной теории в экономический анализ заключается в том, что она предложила экономистам новые аналитические инструменты. И теперь, для того чтобы сделать его полноценным, мы можем пользоваться такими понятиями как институциональная среда, интерспецифические ресурсы, ограниченная рациональность, коммунальная собственность, отлынивание, трансакционные затраты и другими.

Из сказанного можно заключить, что российский экономический анализ в сегодняшних условиях становления рыночных отношений представляет из себя динамично развивающуюся систему, которая находится на новом этапе своего развития. И задача сегодняшних экономистов, наша задача, - сохранив лучшие традиции российской экономической мысли, воспринять наиболее полезный опыт современного зарубежного и отечественного анализа и получить действенный инструмент для повышения эффективности производства.

1.3. Предмет, объект и задачи экономического анализа

Предметом изучения экономического анализа является предприятие, его организационная структура, активы и обязательства. Экономический анализ, по своему определению, имеет дело с хозяйственными процессами, которые включают в себя производство и реализацию продукции с использованием основных и оборотных средств, формирование и распределение прибыли и так далее. Следовательно, объектом изучения экономического анализа можно считать хозяйственные процессы предприятий, объединений, организаций, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов.

Объективный характер имеют такие факторы как изменения рыночных цен на сырьё, материалы, оборудование, происходящие в соответствии с определёнными экономическими законами. Факторы, которые носят субъективный характер, зависят от решений и действий человека, связаны с его конкретной деятельностью. Например, неправильно определенные позиция предприятия на рынке, перспективы развития рыночной ситуации и перспективы развития предприятия приведут к отрицательным финансовым и другим результатам. Успех финансово-хозяйственной деятельности предприятия, таким образом, зависит от умелого планирования, качества оперативных решений, принимаемых конкретными исполнителями.

Однако нужно добавить, что экономический анализ изучает только те хозяйственные процессы, которые получили соответствующее отражение в системе экономической информации, т.е. данных бухгалтерского, производственного и статистического учета.

Задачи анализа хозяйственной деятельности определяются его ролью и значением в управлении предприятием. Среди них могут быть названы -

- качественная оценка динамики основных экономических показателей предприятия: объема производства и реализации продукции, численности персонала и производительности труда, материалоемкости продукции, затрат на рубль товарной продукции, прибыли и рентабельности;

- количественная оценка изменений в техническом, технологическом и организационном уровнях развития производства и социального развития коллектива предприятия;

- определение степени использования основных производственных средств, материальных, трудовых и финансовых ресурсов и влияния этой величины на показатели экономической эффективности производства;

- выявление основных факторов, обусловивших отклонение фактических показателей деятельности предприятия от нормативных, достигнутых в предыдущем отчетном периоде, запланированных или среднеотраслевых;

- изыскание и измерение текущих и перспективных резервов повышения эффективности производства и разработка комплекса мероприятий по их и использованию;

- определение влияния отдельных сторон деятельности производственных звеньев (бизнес-единиц) и исполнителей на общие ее результаты;

- подготовка информации для выбора оптимальных управленческих решений.

Но, можно сформулировать и главную экономическую задачу. Это - прогнозирование ожидаемых результатов хозяйственной деятельности.

Формальные требования к экономическому анализу сформулированы в нормативных документах, согласно которым его задачей является обоснование решения по признанию структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным или, наоборот. Это - основной вывод, содержащийся в публичных отчетах организации, предназначенных для открытого пользования. Согласно российскому законодательству, представителям всех партнерских групп должны быть доступны формы квартальной и годовой отчётности, проспекты эмиссии акций предприятия. Аналитические выводы содержат также публикации в средствах массовой информации.

При проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, как методы исследования, широко используется и собственно анализ, и синтез. Анализ как метод изучения хозяйственных процессов и явлений означает разложение, расчленение изучаемого объекта на части, отдельные элементы. Например, при изучении динамики выпуска продукции рассматриваются темпы роста его не только в целом по предприятию, но и по его производственным подразделениям, а также в различные отрезки времени (квартал, полугодие, год), т.е. показатели динамики соотносятся по месту и времени. Это позволяет получить более полное представление о деятельности предприятия.

При изучении финансово-хозяйственной деятельности объекты исследования не только разделяют на составные части, но отдельные данные, разрозненные наблюдения обобщаются в процессе синтеза. Так, после выявления факторов, влияющих на объем выпуска продукции, дают комплексную оценку выполнения плана и определяют резервы увеличения выпуска продукции.

В процессе изучения хозяйственной деятельности используются индукция и дедукция. Индуктивный метод исследования позволяет перейти от изучения отдельных факторов и явлений к обобщениям. Движение мысли, таким образом, осуществляется от частных положений к обобщающим показателям деятельности предприятия. Например, от изучения выполнения плана по отдельным показателям (производительности труда, себестоимости продукции, прибыли и др.) переходят к общей оценке деятельности предприятия в целом.

Дедукцией называют метод исследования изучаемых объектов, при котором движение мысли осуществляется от общего к частному. Например, при анализе общих затрат на выпуск продукции оценка выполнения плана по себестоимости товарной продукции в целом производится в первую очередь, а затем - детально изучается формирование затрат на материалы, заработную плату, коммерческих и управленческих расходов и т.п., исследуется влияние различных факторов на уровень отдельных затрат.

В ходе изучения хозяйственной деятельности предприятий и объединений выявляются противоречия в их хозяйственной деятельности и способы преодоления этих противоречий. Так, взяв пример из полиграфического производства, обнаружим, что издательства заинтересованы в выпуске продукции разнообразных форматов, а полиграфические предприятия - в том, чтобы формат печатной продукции соответствовал формату талера печатных машин. Своевременное выявление таких противоречий позволит наметить пути их устранения.

Таким образом, метод экономического анализа, как и всякий научный метод, основывается на законах диалектики. Вместе с тем, имеются характерные особенности метода анализа хозяйственной деятельности, отличающие его от метода других родственных экономических наук, которые состоят в том, что экономический анализ - это способ системного и комплексного изучения, измерения и обобщения влияния отдельных факторов на состояние и динамику развития экономического субъекта, осуществляемый путем специального изучения учетных и плановых показателей, отчетности и других источников информации.

Традиционные и нетрадиционные приёмы. Ряд приемов, которые использует экономический анализ, заимствованы из других наук, часть из которых обозначена на рис 1.2. Но, конечно, эти приёмы соответствующим образом приспособлены к изучению предмета экономического анализа. Здесь особо следует упомянуть «царицу всех наук» - математику, ведь значительная часть аналитических приёмов берёт начало из этой науки. И можно, кстати, заметить, что сама математика своим рождением обязана экономической деятельности людей: ведь первое, что научились считать (и учитывать!) люди, - добыча, урожай, товары, предназначенные для обмена и полученные в результате обмена. И сегодня вновь появляющиеся математические методы и приёмы, как правило, возникают вследствие того, что актуализируются новые экономические потребности людей.

Те приёмы, которые находили применение почти с момента возникновения экономического анализа как обособленной отрасли специальных знаний, считаются традиционными. Среди них - использование относительных и средних величин, сравнений, группировок, индексов, цепных подстановок, выделение «узких мест» и «ведущих звеньев», способ долевого участия, балансовые увязки и др. Широко применяются в процессе проведения экономического анализа относительные величины, выражающие количественные соотношения явлений или процессов, в частности:

- проценты; например, процент выполнения плана по объему реализации, если 85500 тыс. руб.-объем реализации по отчету, а 100000 тыс. руб. - по плану, будет равен: 85500/100000·100%= 116,96%;

- коэффициенты (индексы), когда за базу сравнения абсолютных величин принимается единица, а остальные относительные величины определяются путем сравнения последующих значений с базой. Например, коэффициент роста продукции (темп роста) в отчетном периоде по сравнению с базовым годом. Так, если выпуск продукции в отчетном периоде составил 2300 (каких-либо единиц), в базовом периоде - 2000, то коэффициент роста продукции по сравнению с базовым годом составляет 2300/2000=1,15; коэффициент прироста продукции (темп прироста) будет равен 1,15-1,0 = 0,15;

- удельный вес (доля), характеризующий состав совокупности, например, удельный вес рабочих в общей численности работающих, удельный вес рабочих машин и оборудования в общей сумме промышленно-производственных фондов и др.;

- средние величины, дающие обобщающую характеристику экономических явлений во времени (например, среднемесячная заработная плата одного работающего), либо в пространстве (среднее выполнение норм выработки рабочими-сдельщиками).

Среднеарифметические величины определяются как частное от деления суммы значений, полученных во всех наблюдениях на общее число наблюдений, например, среднемесячный объем производства по итогам года:

Вычисление среднемесячного объёма производства по итогам года.

Средневзвешенная арифметическая величина применяется, когда значение варьирующего признака повторяется. Она может быть применена для исчисления среднего тарифного разряда и других подобных показателей.

Для расчета используется два вариационных ряда:

Средняя хронологическая величина применяется при определении среднемесячных остатков материальных ценностей на складе, среднего числа работников на предприятии и т.п. Для исчисления этой величины половинные значения соответствующего показателя на начало и конец года суммируются с показателями на начало каждого месяца в году, т.е. используется формула:

где N (0) - значение показателя на начало года; N (i), i =1,...,12 - значение показателя на начало каждого месяца.

Средняя геометрическая величина может применяться при исчислении среднегодовых темпов роста за ряд лет. Она определяется по формуле:

где J(i), i =1,..., t - темп роста за соответствующий период; t - число лет.

Другой важный приём анализа, сравнение, позволяет рассматривать экономические показатели в сравнении с другими, давать оценку выполнения плановых заданий, определять достигнутый уровень и темпы экономического развития, выявлять размер и причины различий в использовании ресурсов, позволяет выявить внутренние резервы.

сравнение однородных фактических показателей деятельности предприятия (например, среднегодовой выработки одного работающего) с плановыми заданиями, с данными за предыдущий период, с показателями предприятия того же производственного профиля в других странах, а также с предприятиями других стран;

сравнение изменений различных показателей финансово-хозяйственной деятельности между собой, например, сравнение темпов роста среднегодовой выработки одного работающего с темпами роста их среднегодовой заработной платы и др.;

динамическое сравнение показателей за ряд временных периодов в абсолютных и относительных величинах, например, сравнение темпов роста выпуска продукции за ряд лет, абсолютного прироста продукции за ряд лет и др.;

отраслевые сравнения, т.е. сравнительный анализ деятельности ряда предприятий одной отрасли.

Приём выделения «узких мест» и «ведущих звеньев» позволяет установить, какие участки или какие недостатки ресурсного обеспечения ограничивают эффективность финансово-хозяйственной деятельности, мешают выполнению плановых заданий.

Выделение «узкого места» дает возможность количественно определить и мобилизовать резервы после его устранения. Так, например, в результате анализа производительности труда можно выяснить, что темпы роста данного показателя обусловлены низким уровнем организации труда. Устранение этого «узкого места» возможно, например, путем внедрения сдельной оплаты труда.

«Ведущее звено» определяет основной элемент деятельности предприятия, определяющий его возможности повысить эффективность производства. Например, оптимальная загрузка производственных мощностей предприятий часто служит «ведущим звеном» в снижении себестоимости продукции.

К числу наиболее распространенных приемов анализа относятся группировки. Они применяются для выявления взаимосвязи между отдельными экономическими явлениями с целью изучения структуры, состава и динамики развития, определения средних величин и их содержания.

Применяются структурные группировки, позволяющие группировать качественно однородные экономические явления по признаку сходства их экономической природы и анализировать на их основе состав и структуру основных средств предприятия, выпускаемой продукции и т. д. Например, с помощью группировок и сравнения изучают эффективность различных технологий производства.

Для выявления взаимосвязи, взаимозависимости отдельные показателей, экономических явлений используются аналитические группировки, например, группировка факторов увеличения выпуска продукции, связанных с живым трудом, со средствами труда и с предметами труда. Или группировка факторов роста производительности труда, связанных с повышением технического уровня производства, совершенствованием организации производства, труда и управления, изменением объема и структуры продукции, отраслевых факторов и др.

К числу традиционных приемов экономического анализа относится детализация, т. е. рассматриваемый показатель может быть детализирован при анализе по временному признаку, по месту совершения хозяйственных операций, по центрам ответственности и т.д. Например, годовой объем товарной продукции можно детализировать по времени, т.е. производство ее за отдельные месяцы, декады. Это позволяет определить динамику выпуска продукции, ритмичность. Объем товарной продукции можно детализировать по месту возникновения хозяйственного явления, т.е. месту ее производства (наборный цех, печатный, переплетный и др.). Названные выше приёмы объединены в качестве исследовательских инструментов в методе факторного анализа.

NB. АНАЛИТИЧЕСКИЕ ПРОЦЕДУРЫ - так называются методы и приёмы экономического анализа в одноимённом стандарте аудиторской деятельности.

1. Аналитические процедуры по существу, состоят в выявлении, анализе и оценке соотношений между финансово - экономическими показателями деятельности проверяемого экономического субъекта. Применение аналитических процедур основано на существовании явной причинно - следственной связи между анализируемыми показателями.

а) изучение деятельности экономического субъекта;

б) оценка финансового положения экономического субъекта и перспектив непрерывности его деятельности;

в) выявление фактов искажения бухгалтерской отчетности;

г) сокращение числа детальных аудиторских процедур;

д) обеспечение тестирования в целях получения ответов на возникшие вопросы.

3. Вид аналитических процедур зависит от цели их проведения, доступности и адекватности информации, необходимой для их проведения, вида деятельности экономического субъекта, а также от профессионального суждения самого аудитора. В процессе проведения аудита аудитор применяет следующие аналитические процедуры:

а) сравнение фактических показателей бухгалтерской отчетности с плановыми (сметными) показателями, определенными экономическим субъектом;

б) сравнение фактических показателей бухгалтерской отчетности с прогнозными показателями;

в) сравнение показателей бухгалтерской отчетности и связанных с ними относительных коэффициентов отчетного периода с нормативными значениями, устанавливаемыми действующим законодательством или самим экономическим субъектом;

г) сравнение показателей бухгалтерской отчетности со среднеотраслевыми данными;

д) сравнение показателей бухгалтерской отчетности с небухгалтерскими данными (данными, не входящими в состав бухгалтерской отчетности);

е) анализ изменений с течением времени показателей бухгалтерской отчетности и относительных коэффициентов, связанных с ними;

ж) другие виды аналитических процедур, в том числе учитывающие индивидуальные особенности организационной структуры экономического субъекта, в отношении которого проводится аудит.

При сравнении фактических показателей отчетности экономического субъекта с составленным им планом аудитор должен:

а) оценить методику планирования, которую использует экономический субъект. Если, по мнению аудитора, планирование проводится некачественно, а, следовательно, показатели планов нереальны, аудитор не должен использовать плановые показатели для получения аудиторских доказательств;

б) убедиться, что клиент не изменил бухгалтерские показатели отчетного периода в соответствии с плановыми показателями.

При сравнении фактических показателей отчетности с прогнозными показателями, определяемыми самостоятельно, аудитор строит свои предположения на основании сложившихся тенденций.

б) выявление тенденций изменения какого-либо показателя в отчетном периоде и их распространение на будущие (прошедшие) периоды;

в) выявление количественных взаимосвязей между какими-либо показателями с целью исчисления их значений в будущие (прошедшие) периоды. Выбор метода зависит от профессионального суждения аудитора.

Достаточно эффективным является расчет разного рода коэффициентов и процентных отношений на базе отчетных и нормативных показателей. Выбор коэффициентов, методов их расчета и периодов времени расчета производится на основании нормативных документов, внутрифирменных инструкций или профессионального суждения самого аудитора. Распространенными методами выявления областей потенциальных рисков являются:

а) вычисление и анализ относительных показателей текущего периода (например, показателей, характеризующих ликвидность баланса);

б) сопоставление и анализ изменения относительных показателей, рассчитанных для того же экономического субъекта в разные периоды;

в) сопоставление изменений нескольких видов относительных показателей.

Сравнивая фактические показатели бухгалтерской отчетности экономического субъекта, в отношении которого проводится аудит, со среднеотраслевыми показателями, аудитор может получить возможность точнее анализировать деятельность этого экономического субъекта.

Однако аудитор должен учитывать, что отраслевые данные представляют собой средние значения и могут быть (особенно в переходный период развития экономики) несопоставимы с показателями данного экономического субъекта. Аудитор должен учитывать и то, что экономические субъекты могут использовать различную учетную политику, что также влияет на сопоставимость показателей.

В случае использования аудитором метода сравнения данных бухгалтерской отчетности экономического субъекта с небухгалтерскими данными аудитор должен убедиться в точности используемых небухгалтерских данных.

В процессе сравнения фактических показателей отчетности с данными предыдущих периодов аудитор уже на этапе планирования аудита определяет области потенциальных рисков, т.е. те счета и хозяйственные операции, которым следует уделить наибольшее внимание в

связи с наличием необычных отклонений. Наиболее распространенными методами выявления областей потенциальных рисков являются:

а) простое сравнение статей бухгалтерского баланса и анализ их резких изменений;

б) анализ изменений статей в сравнении с изменениями других статей. В этом случае область потенциального риска выявляется тогда, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя. При этом аудитор должен убедиться в идентичности применяемой экономическим субъектом методики ведения бухгалтерского учета в сравниваемых периодах.

5. Выполнение аналитических процедур состоит из следующих основных этапов:

г) анализ результатов выполнения процедуры.

Основными факторами, влияющими на надежность аналитических процедур, являются:

а) степень существенности рассматриваемых остатков по счетам (при существенных остатках по счету аудитору следует наряду с аналитическими процедурами применить также другие аудиторские процедуры);

б) результаты других аналитических процедур, направленные на тот же объект проверки;

в) величины отклонений показателей, используемых при выполнении аналитических процедур;

г) использование небухгалтерских данных при выполнении аналитических процедур.

Метод факторного анализа. Целью экономической деятельности предприятия всегда является некий результат, который зависит от многочисленных и разнообразных факторов. Очевидно, что, чем более детально будет изучено влияние факторов на величину результата, тем точнее и достовернее будет прогноз о возможности его достижения. Без глубокого и всестороннего изучения факторов нельзя сделать обоснованные выводы о результатах деятельности, выявить резервы производства, обосновать бизнес-план и принять управленческое решение. Факторным анализом, по определению, является методика, включающая в себя единые методы измерения (постоянного и системного) факторных показателей, комплексного изучения их воздействия на величину результативных показателей, теоретические принципы, лежащие в основе прогнозирования.

Различают следующие типы факторного анализа:

- анализ функциональных зависимостей и корреляционный анализ (вероятностных зависимостей);

Факторный анализ функциональных зависимостей представляет собой методику исследования влияния факторов в том случае, когда результативный показатель может быть представлен в виде произведения, частного или алгебраической суммы факторов.

Корреляционный анализ представляет собой методику исследования факторов, связь которых с результативным показателем является вероятностной (корреляционной). Например, производительность труда на разных предприятиях при одном и том же уровне капиталовооруженности может зависеть и от других факторов, воздействие которых на этот показатель предсказать сложно.

При прямом факторном анализе исследование ведется от общего к частному (дедуктивным способом). Обратный факторный анализ осуществляет исследование от частных, отдельных факторов к обобщающим (способом индукции).

Одноступенчатый факторный анализ используется для исследования факторов только одного уровня (одной ступени) подчинения без их детализации на составные части. Например, у = А·В. При многоступенчатом факторном анализе проводится детализация факторов А и В : разделение их на составные элементы с целью изучения взаимозависимостей.

Статический факторный анализ применяется при изучении влияния факторов на результативные показатели на соответствующую дату. Динамический - представляет собой методику исследования взаимосвязей факторных показателей в динамике.

Ретроспективный факторный анализ изучает причины изменений результативных показателей за прошлые периоды, перспективный - прогнозирует поведение факторов и результативных показателей в перспективе.

Основными задачами факторного анализа являются следующие:

- Отбор, классификация и систематизация факторов, которые влияют на исследуемые результативные показатели;

- Определение формы зависимости между факторами и результативным показателем;

- Разработка (применение) математической модели взаимосвязей между результатом и факторными показателями;

- Расчет влияния различных факторов на изменение величины результативного показателя и сравнение этого влияния;

- Составление прогноза на основе факторной модели.

С точки зрения воздействия на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия, факторы делятся на основные и второстепенные, внутренние и внешние, объективные и субъективные, общие и специфические, постоянные и переменные, экстенсивные и интенсивные.

К основным относятся факторы, которые оказывают наиболее заметное на результат. Другие называют второстепенными. Нужно заметить, что, в зависимости от обстоятельств, один и тот же фактор может быть и основным, и второстепенным.

Внутренними называют факторы, на которые предприятие может воздействовать. Им должно уделяться наибольшее внимание. Однако внешние факторы (конъюнктура рынка, инфляционные процессы, условия поставок сырья, материалов, их качество, стоимость и др.), безусловно, отражаются на результатах работы предприятия. Их исследование позволяет точнее определить степень воздействия внутренних факторов и обеспечить более достоверный прогноз развития производства.

Объективные факторы не зависят от воли и желаний людей, (в договорах для обозначения этих факторов используют термин - непреодолимая сила; это может быть стихийное бедствие, неожиданная смена политического режима и т.п.). В отличие от объективных субъективные причины зависят от деятельности отдельных людей и организаций.

Общие факторы характерны для всех отраслей экономики. Специфическими являются те, которые действуют в условиях отдельной отрасли или предприятия. Такое деление факторов позволяет полнее учесть особенности отдельных предприятий и сделать более точную оценку их деятельности.

Постоянные и переменные факторы различают по сроку воздействия на результаты производства. Постоянные факторы оказывают влияние на изучаемое явление беспрерывно на протяжении всего исследуемого периода (отчётного периода, производственного цикла, срока жизни товара и т.п.). Воздействие же переменных факторов - разовое, нерегулярное.

К экстенсивным относятся факторы, которые связаны с количественным, а не качественным приростом результативного показателя, например, увеличение объема производства продукции путем расширения посевной площади, увеличения поголовья скота, количества рабочих и т.д. Интенсивные факторы характеризуют качественные изменения в процессе производства, например, повышение урожайности сельскохозяйственных культур в результате применения новых видов удобрений.

Факторы разделяют также на количественные и качественные, сложные и простые, прямые и косвенные. Количественные факторы, по определению, можно измерить (количество рабочих, оборудования, сырья, производительность труда и т.д.). Но, часто процесс измерения или поиска информации бывает затруднён, и тогда влияние отдельных факторов характеризуют качественно (больше - меньше, лучше - хуже).

Большинство изучаемых в анализе факторов состоят из нескольких элементов. Однако есть и такие, которые не раскладываются на составные части. В связи с этим факторы делятся на сложные (комплексные) и простые (одноэлементные). Примером сложного фактора является производительность труда, а простого - количество рабочих дней в отчетном периоде.

Факторы, которые оказывают непосредственное влияние на результативный показатель, называют прямыми (факторами прямого действия). Косвенные же влияют через посредничество других факторов. В зависимости от степени опосредованности влияния различают факторы первого, второго, третьего и последующих уровней подчинения. Таким образом, факторы прямого действия - факторы первого уровня. Факторы, которые определяют результативный показатель косвенно, при помощи факторов первого уровня, называются факторами второго уровня и т.д.

Кроме того, зависимость экономического показателя от факторов, действующих одновременно, разнонаправленно и с различной силой, может быть:

а) вероятностной, т.е. когда влияние одной величины (случайной) на изменение другой (случайной и неслучайной) может иметь возможный (вероятностный) характер. Например, зависимость себестоимости продукции от технического уровня производства, организации труда и других факторов;

б) детерминированной (функциональной), т.е. зависимость обобщающего показателя от факторов однозначна: каждому значению фактора-аргумента соответствует единственное значение обобщающего показателя (целевой функции).

При предположении о наличии функциональной зависимости обобщающего показателя от отдельных факторов детализация будет определяться видом предполагаемой функции:

аддитивный вид : Q = q1+ q2 + ... + qn, где Q - это, например, объем товарной продукции в целом по предприятию, q1, q2, ..., qn - выпуск товарной продукции отдельными подразделениями (цехами);

мультипликативный : Q = q1·q2* ... ·qn, где Q - это среднегодовая выработка одного работающего, а q1, q2, ..., qn - факторы, её определяющие: удельный вес рабочих в общей численности работающих, число дней, отработанных одним рабочим, средняя продолжительность рабочего дня, часовая выработка;

кратный : m = ТСm/Qт, например, зависимость материалоемкости продукции m от суммы затрат на материалы ТCm и объема выпуска товарной продукции Qт;

комбинированный : R=?/(A+O) , например, показатель рентабельности производства R зависит от полученной прибыли ?, среднегодовой стоимости основных промышленно-производственных средств A и средних остатков оборотных средств O.

Использование приема детализации позволит определить и выявить влияние отдельных факторов на обобщающий показатель, количественно их измерить.

Метод удлинения расчетной формулы заключается в расчленении показателя на составные элементы.

Например, материалоемкость продукции m определяется как частное от деления материальных затрат ТCm на объем товарной продукции Qт. Ее можно расчленить на составные элементы, т.е. материалоемкость основных материалов, вспомогательных материалов, полуфабрикатов, топлива и энергоемкость:

где Cом-затраты на основные материалы; Cвм-затраты на вспомогательные материалы; Cпф - затраты на полуфабрикаты; Cмт - затраты на топливо; Cмэ - затраты на электроэнергию.

В анализе финансово-хозяйственной деятельности широко используется балансовый метод (балансовые увязки), который позволяет выявить согласованность взаимозависимых показателей на основе составления отдельных балансов. Это-баланс трудовых ресурсов, который характеризует потребность предприятия в рабочей силе и источники ее покрытия, баланс времени работы оборудования, позволяющий сопоставлять плановое время работы оборудования с фактическим временем ее использования, и др.

При изучении деятельности предприятия составляют также балансы материальных ресурсов, отражающие потребность предприятия в отдельных видах материалов и источники их покрытия, баланс производственной мощности, баланс доходов и расходов предприятия и др. Составление балансов позволяет выявить неиспользованные резервы производства.

Балансовый прием применяется и для проверки расчетов, проведенных другими приемами. Так, при определении влияния отдельных факторов на тот или иной показатель с помощью балансовой увязки проверяют правильность сделанных расчетов. Например, алгебраическая сумма отклонений от плана по производительности труда, вызванных отдельными факторами (внедрение новой техники, совершенствование организации труда, повышение квалификации и т.д.), должна равняться общему отклонению фактической производительности труда от плановой.

Способ долевого участия используется, когда трудно установить зависимость анализируемого показателя от частных показателей. Способ заключается в том, что отклонение по обобщающему показателю пропорционально распределяется между отдельными факторами, под влиянием которых оно произошло. Например, рассчитать влияние изменения балансовой прибыли на уровень рентабельности можно по формуле:

где ?R?i - изменение уровня рентабельности за счет увеличения прибыли под влиянием фактора i, %; ?R? -изменение уровня рентабельности в связи с изменением балансовой прибыли, %; ??б - изменение балансовой прибыли, руб.; ??i - изменение балансовой прибыли за счет фактора i.

Способ цепных подстановок позволяет измерить влияние отдельных факторов на результат их взаимодействия - обобщающий (целевой) показатель, расчитать отклонения фактических показателей от нормативных (плановых).

Подстановка - замена базисной или нормативной величины частного показателя фактической. Цепные подстановки - это последовательные замены базисных величин частных показателей, входящих в расчетную формулу, фактическими величинами этих показателей. Затем эти влияния (влияния произведенной замены на изменение величины изучаемого обобщающего показателя) сравниваются между собой. Число подстановок равно числу входящих в расчетную формулу частных показателей.

Алгоритм метода цепных подстановок можно продемонстрировать на примере расчёта влияния изменений величин частных показателей на величину показателя, представленного в виде следующей расчетной формулы: F = a·b·c·d.

Здесь и далее 0 соответствует базисному периоду (это - индекс базисного показателя); 1 соответствует отчётному периоду (это - индекс показателя в отчётном периоде).

Тогда базисное значение F будет равно F0 = a0·b0·c0·d0,

Общее отклонение фактического показателя от базисного ?F (?F=F1-F0) , очевидно, равно сумме отклонений, полученных под влиянием изменения частных показателей:

А изменения частных показателей вычисляются путём последовательных подстановок в формулу для вычисления показателя F фактических значений параметров a, b, c, d вместо базисных:

Проверка расчета проводится путем сопоставления баланса отклонений, т.е. общее отклонение фактического показателя от базисного должно быть равно сумме отклонений под влиянием изменения частных показателей:

Разновидностью приема цепных подстановок является способ расчёта с помощью абсолютных разниц. Целевая функция при этом, так же как и в предыдущем примере, представлена в виде мультипликативной модели. Определяется изменение величины каждого фактора по сравнению с базовым значением, например, плановым. Затем эти разности умножают на остальные частные показатели - множители мультипликативной модели. Но, заметим, при переходе от одного фактора к другому, берётся в расчёт уже другое значение множителя. Множители, стоящие после того фактора (справа), по которому рассчитывается разница, остаются в значении базового периода, а все оставшиеся перед ним (слева) - берутся в значениях отчётного периода.

Покажем это на примере влияния отдельных факторов на сумму затрат на материалы ТСm, которые формируются под влиянием трех факторов: объема выпуска продукции в натуральном выражении Q, норм расхода материалов на учетную единицу продукции m и цен на материалы Pm.

Сначала рассчитывается изменение каждого фактора в сравнении с планом:

изменение норм расхода материалов на учетную единицу ?m = m0 - m1;

изменение цены за единицу материала ?Pm = Pm1 - Pm 0.

Далее определяется влияние отдельных факторов на обобщающий показатель, т.е. сумму затрат на материалы. При этом частные показатели, стоящие перед тем показателем, по которому рассчитана разница, оставляют в их фактическом значении, а все следующие за ним - в базисном.

В этом случае влияние изменения объема выпуска продукции ?Q на сумму затрат на материалы составит:

влияние изменения норм расхода материалов ? ТСmm:

Общее отклонение суммы затрат на материалы будет равно сумме отклонений влияния отдельных факторов, т. е.

Однако, на практике чаще встречаются ситуации, когда можно только предполагать наличие функциональной зависимости (например, зависимость выручки (TR) от количества произведённой и реализованной продукции (Q): TR = TR(Q)). Для проверки такого предположения используют регрессионный анализ, с помощью которого выбирают функцию определённого вида (Fr(Q)). Затем на множестве определения функции (на множестве значений факторного показателя) вычисляют множество значений функции.

Говоря о приёмах анализа, следует особо подчеркнуть то, важное значение, которое имеет способ подачи информации. Особенно это важно в условиях рынка. Часто предполагаемые пользователи информации не имеют достаточной квалификации или времени, для того, чтобы вникнуть во все премудрости аналитического исследования. А предприятие, со своей стороны, заинтересовано представить свои показатели и перспективу развития в лучшем виде, что особенно важно при составлении проспекта эмиссии и в докладе перед собранием акционеров или в бизнес-плане инвестиционного проекта.

В этом случае незаменимы таблицы и графики. И, хотя эта тема изучается в курсе «Сатистика», будет полезно подробнее ознакомиться с приёмами их использования в анализе.

Таблицы позволяют совместно рассматривать изолированные статистические данные, достаточно полно и точно охватывая сложную природу явлений. Любая таблица представляет собой форму точного и, в то же время, удобного и наглядного изложения данных о производственных явлениях и процессах.

Вертикальные столбцы таблицы называются графами, а горизонтальные - строками. Следовательно, внешне таблица представляет собой набор граф и строк. Если записать заголовки граф и строк, получим макет таблицы (рис.1.4).

Составление макетов таблиц - важный этап обработки материалов наблюдения. Для того, чтобы получилась полная таблица, необходимо внести данные статистической отчётности в пересечение каждой строки и графы. Таблица, подобно предложению в грамматике, имеет подлежащее и сказуемое. Подлежащее таблицы - это перечень единиц совокупности или группы, т.е. объект изучения. Сказуемым таблицы являются цифровые или иные данные, характеризующие подлежащее. Обычно подлежащее располагается слева в виде названий строк, сказуемое - сверху в виде названий граф.

Таблицы различаются и по разработке сказуемого, которая может быть простой и сложной. Простая разработка сказуемого предусматривает параллельное расположение показателей, а сложная-комбинированное. Например, при простой разработке сказуемого сначала могут быть приведены графы, содержащие данные о распределении активов по степени риска. При сложной разработке сказуемого - в каждой графе, где размещены данные об активах по степени риска приводятся данные о составе каждой категории активов в различные учётные периоды (например, базовый и отчётный периоды) и итоговые данные в виде отдельных граф (в макете таблицы это графы 3, 4, 5).

Практикой выработаны определенные требования к составлению и оформлению таблиц.

- Не следует загружать таблицу излишними подробностями, затрудняющими анализ исследуемых явлений, она должна быть краткой.

- Каждая таблица должна иметь подробное название, из которого становится известно: а) какой круг вопросов излагает и иллюстрирует таблица; б) каковы границы статистической совокупности, представленные таблицей; в) каков период времени, за который приведены данные, или момент времени, к которому они относятся; г) каковы единицы измерения (если они одинаковы для всех табличных клеток). Если единицы измерения неодинаковы, то в верхних или боковых заголовках обязательно следует указывать, в каких единицах приводятся статистические данные (тонн, штук, рублей и пр.).

- В таблице желательно давать нумерацию граф. Это облегчает пользование таблицей, дает возможность лучше ориентироваться, показывает способ расчета цифр в графах. Первые графы, содержащие подлежащее, обозначаются заглавными буквами алфавита; графы, содержащие сказуемое, нумеруются арабскими цифрами. Заглавия строк подлежащего и граф сказуемого должны быть сформулированы кратко, точно и ясно. Все слова в заголовках подлежащего и сказуемого таблицы записываются по возможности полностью. Заголовки граф следует сформулировать так, чтобы были ясны смысл данной величины и порядок ее расчета.

- Приводимые в подлежащем и сказуемом признаки должны быть расположены в логическом порядке с учетом необходимости рассматривать их совместно. Обычный принцип размещения - от частного к общему, т. е. сначала показывают слагаемые, а в конце подводят итоги (если это необходимо). Когда приводятся не все слагаемые, а лишь наиболее важные из них, применяется противоположный принцип - сначала показывают общие итоги, а затем выделяют наиболее важные части («В том числе», «Из них»). Следует различать «Итого» и «Всего». «Итого» является итогом для определенной части совокупности, а «Всего» - итог для совокупности в целом.

- Таблица может сопровождаться примечаниями, в которых указываются источники данных, более подробно раскрывается содержание показателей, даются и другие пояснения, а также оговорки в случае, если таблица содержит данные, полученные в результате вычислений.

- При оформлении таблиц обычно применяются такие условные обозначения: знак тире (-) - когда явление отсутствует; х - если явление не имеет осмысленного содержания; многоточие (...) - когда отсутствуют сведения о его размере (или делается запись «Нет сведений»). Если сведения имеются, но числовое значение меньше принятой в таблице точности, оно выражается дробным числом (0,0).

Округленные числа приводятся в таблице с одинаковой степенью точности (точность определяется количеством значащих цифр). Если в таблице приводятся проценты роста, то во многих случаях целесообразно проценты от 300 и более заменять отношениями в разах. Например, писать не «1000 %», а «в 10,0 раз».

Графики. Графические методы занимают особое место в экономическом анализе, имеющим дело с большими комплексами цифр, сведенных в громоздкие таблицы. Здесь графические методы помогают прежде всего описанию, а затем и анализу этих данных. С помощью графиков легко выявить и наглядно представить закономерности, которые часто трудно бывает уловить в сложных статистических таблицах. При этом используются различные графики, многообразие видов которых обусловлено различиями в их экономическом содержании, способах построения и широтой круга изображаемых ими общественных явлений и процессов.

Статистические графики можно классифицировать по разным признакам: назначению (содержанию), способу построения и характеру графического образа.

По содержанию или назначению можно выделить графики сравнения в пространстве, графики различных относительных величин (структуры, динамики и т. п.), графики вариационных рядов, графики размещения по территории, графики взаимосвязанных показателей. Возможны и комбинации этих графиков, например графическое изображение вариации в динамике или динамики взаимосвязанных показателей и т. п.

По способу построения графики можно разделить на диаграммы, картодиаграммы и картограммы.

По характеру графического образа различают графики точечные, линейные, плоскостные (столбиковые, почасовые, квадратные, круговые, секторные, фигурные) и объемные.

Столбиковая диаграмма используется чаще всего для сравнения одноименных показателей, характеризующих различные объекты или территории. Значения сравниваемых показателей изображаются при этом в виде прямоугольных столбиков, имеющих одинаковую ширину и расположенных на общей горизонтальной или вертикальной базовой линии. Высота (или длина) каждого столбика в определенном масштабе соответствует величине изображаемого показателя. Столбики могут располагаться вплотную либо на одинаковом расстоянии друг от друга. Примером такой диаграммы служит рис. 1.5.1 и 1.5.2.

Разновидностью столбиковой диаграммы является полосовая (ленточная) диаграмма, для которой характерны горизонтальная ориентация столбиков (полос) и вертикальное расположение базовой линии. Полосовая диаграмма особенно удобна в тех случаях, когда отдельные объекты сравнения характеризуются противоположными по знаку показателями (рис. 1.6).

Иногда сравниваемые объекты характеризуются резко разнящимися значениями показателей. Например, так как это показано в табл. 1.3.

Объемы добычи нефти на месторождениях ОАО «Славнефть-Мегионнефтегаз».

В подобных случаях используют особые виды плоскостных диаграмм - квадратные или к р у г о в ы е. Их построение основано на том, что величины изображаемых показателей должны быть пропорциональны площадям квадратов или кругов, а корни квадратные из сравниваемых величин - линейным размерам этих фигур (сторонам квадратов или радиусам кругов).

Квадратные и круговые диаграммы менее наглядны, чем столбиковые и полосовые, что связано с трудностью визуальной оценки соотношения площадей. Поэтому внутри квадратов и кругов следует проставлять величины изображаемых показателей.

Еще меньшей наглядностью отличаются объемные диаграммы (например, в виде кубов), в которых лимитные размеры графического образа пропорциональны корням кубическим из сравниваемых величин.

Основной формой структурных диаграмм являются секторные диаграммы (рис.1.7). «Работающим» геометрическим параметром в секторной диаграмме удельных весов служит величина угла между радиусами: 1 % принимается на диаграмме равным 3,6°, а сумма всех углов, составляющая 360°, приравнивается к 100 %.

Возможности применения секторных диаграмм ограничены двумя обстоятельствами. Первое заключается в том, что они сохраняют свою выразительность при делении совокупностей на небольшое число частей - не более 4-5, а за этими пределами их применение становится малоэффективным. Второе - секторная диаграмма выглядит убедительно лишь при существенных различиях сравниваемых структур, в противном случае она оказывается недостаточно выразительной.

Другой формой структурных статистических диаграмм являются полосовые диаграммы удельных весов (рис. 1.8).

Эта диаграмма получается путем преобразования простой полосовой диаграммы с подразделенными полосами. Преобразование заключается в том, что ряды абсолютных показателей превращены в ряды относительных чисел-удельных весов.

Фигурные диаграммы сравнения предназначены в основном для целей популяризации. Показатели в них вычерчиваются в виде определенного количества стандартных фигур, представляющих собой упрощенные изображения объектов, характерных для соответствующих явлений. Недостатком их следует считать некоторую неточность, связанную с необходимостью округления изображаемых показателей.

Для изображения экономических явлений, протекающих во времени, применяют динамические диаграммы. В отличие от диаграмм, отображающих сравнительные величины отдельных объектов или их структуры, в динамических диаграммах объектом отображения служат процессы.

Геометрически адекватной формой их отражения являются линейные координатные диаграммы. Геометрическими знаками-символами на таких диаграммах служат точки и последовательно соединяющие их прямые линии, складывающиеся в ломаные «кривые», конфигурация которых дает представление об изображаемом процессе. Ось абсцисс является в такой диаграмме осью времени с равномерно размещенными отметками, а ось ординат - осью значений, которые принимает с течением времени изучаемый показатель. По отметкам обеих шкал определяют местоположение точек в координатном поле диаграммы, а последовательно их соединяя, находят кривую динамики изображаемого на диаграмме показателя. Конфигурация каждой кривой на динамической диаграмме отражает процесс изменения во времени описываемого на диаграмме показателя, а именно: движение кривой с ходом времени вправо и вверх означает рост показателя, а движение ее вправо и вниз - его падение (рис. 1.9). Таким образом, кривая, проведенная в координатном поле динамической диаграммы, в большей мере, чем другие знаки-символы статистических диаграмм, обусловлена содержательным смыслом отображаемого явления.

Графики и диаграммы незаменимы для иллюстрации результатов экономико-математических методов, которые находят все более широкое применение в экономическом анализе. К ним относятся: корреляционный и регрессионный анализ, линейное, динамическое и выпуклое программирование, теории игр и теории массового обслуживания, матричные методы, эвристические методы и др. Об этом более подробно - в следующей главе.

1. Традиции и нормы экономического анализа в каждой стране имеют свои особенности. В России, при создании нормативной базы для формирования и контроля деятельности финансово-промышленных групп, предпочтение было отдано немецкой модели.

2. Партнёрские группы предприятия - собственники; кредиторы; наёмные менеджеры предприятия, высший уровень администрации; служащие; поставщики; покупатели; общество и государство, - ставят особые задачи перед экономическим анализом и требуют специальной информации.

3. Предмет экономического анализа - предприятие, его организационная структура, активы и обязательства. Объектом экономического анализа являются хозяйственные процессы, получающие отражение в системе экономической информации.

4. Главная задача экономического анализа - прогнозирование ожидаемых результатов хозяйственной деятельности.

5. Экономический анализ - это комплексный метод изучения, измерения и обобщения влияния отдельных факторов на состояние и динамику развития экономического субъекта. Методы: анализ, синтез; индукция, дедукция и другие частные методы, основанные на законах диалектики.

6. Методы и приёмы экономического анализа нормативно определены в стандарте аудиторской деятельности «аналитические процедуры».

7. Факторный анализ функциональных зависимостей представляет собой методику исследования влияния факторов в том случае, когда результативный показатель может быть представлен в виде произведения, частного или алгебраической суммы факторов. Такая зависимость называется функциональной. В этом случае важно определить вид функции. Основные задачи факторного анализа: отбор, классификация и систематизация факторов, которые влияют на исследуемые результативные показатели; определение формы зависимости между факторами и результативным показателем; разработка (применение) математической модели взаимосвязей между результатом и факторными показателями; расчет влияния различных факторов на изменение величины результативного показателя и сравнение этого влияния; составление прогноза на основе факторной модели.

8. С точки зрения воздействия на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия, факторы делятся на основные и второстепенные, внутренние и внешние, объективные и субъективные, общие и специфические, постоянные и переменные, экстенсивные и интенсивные.

9. Корреляционный анализ представляет собой методику исследования факторов, связь которых с результативным показателем является вероятностной (корреляционной).

10. Метод удлинения расчетной формулы заключается в расчленении показателя на составные элементы.

11. Балансовый метод (балансовые увязки) позволяет выявить согласованность взаимозависимых показателей на основе составления отдельных балансов.

12. Способ долевого участия заключается в том, что отклонение по обобщающему показателю пропорционально распределяется между отдельными факторами, под влиянием которых оно произошло.

13. Способ цепных подстановок заключается в последовательных заменах базисных величин частных показателей, входящих в расчетную формулу, фактическими величинами этих показателей.

Глава 2. Виды экономического анализа и его информационное обеспечение

«В жизни, как правило, преуспевает больше других тот, кто располагает лучшей информацией» (Б.Дизраэли).

Классификация экономического анализа по видам определяется, в первую очередь, его целями, методами исследования и обобщения изучаемых материалов. И, как нам уже известно, цели и методы и различных партнерских групп предприятия могут быть различны. И это вполне объяснимо различием их интересов. Кроме того, нельзя забывать и о материальном аспекте этого вопроса, ведь более сложное исследование будет и более дорогим, и не всякий менеджер или акционер предприятия согласиться пожертвовать частью прибыли ради анализа уже совершившихся фактов или предполагаемых будущих доходов. Но, тем не менее, разделение экономического анализа по видам в общих чертах существует. Это, прежде всего, разделение, обусловленное особенностями либо теоретических, либо практических аспектов человеческой деятельности - разделение на теоретико-политэкономический и конкретно-экономический анализ.

В зависимости от масштабов анализа производства и управления различают: макроэкономический анализ, объектом изучения которого является народное хозяйство в целом, хозяйство отдельных регионов, и микроэкономический анализ, изучающий деятельность и взаимодействие предприятий на рынках определенного товара и организацию работы их отдельных составных частей (цехов, отделов, участков, бригад). Более подробную информацию об этих видах анализа можно получить в специальных учебных курсах. Следует отметить, что единого мнения ученых по классификации видов экономического анализа не существует и, вообще говоря, его и не может быть. Ведь, как уже было отмечено, вид экономического анализа определяется целью, которую ставят перед собой субъекты анализа, а цели - различны и могут меняться даже в ходе самого процесса анализа.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности, тем не менее, можно классифицировать по следующим признакам: (А) по субъектам, (Б) изучаемым объектам; (В) в зависимости от цели проведения анализа; (Г) по аспектам исследования; (Д) кругу изучаемых вопросов; (Е) широте изучения резервов; (Ж) характеру принимаемых на его основе решений; (З) по степени компьютеризации и автоматизации вычислительных работ. Рассмотрим принципы этого деления подробнее.

А. Субъектами, проводящими анализ, - его исполнителями могут быть экономические службы предприятия, аудиторские фирмы, финансовые, налоговые и кредитные и другие организации.

Б. По изучаемым объектам различают анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, отдельных его бизнес-единиц (цеха, участка, бригады, рабочего места), объединения предприятий.

В. В зависимости от цели проведения различают анализ с целью определения базовых показателей для планирования, внутренней оценки результатов хозяйственной деятельности, подведения итогов внутризаводского хозрасчета, выявления резервов и путей их мобилизации, прогнозирования результатов хозяйственной деятельности, подготовки материалов для выработки оптимальных управленческих решений, подготовки отчета перед собранием акционеров, другими проверяющими органами, составление бизнес-плана инвестиционного проекта, кредитного договора, аудиторского заключения и т.д.

Г. По аспектам исследования различают финансово-экономический, технико-экономический и функционально-стоимостной анализ. Финансово-экономический анализ раскрывает содержание финансовых показателей в их связи с производственными, опираясь преимущественно на периодическую регламентируемую государством отчетность предприятий как источник информации Как правило, проводится менеджерами предприятия, представителями совета акционеров, финансовыми и кредитными органами, аудиторскими фирмами.

Для технико-экономического анализа характерно изучение хозяйственной деятельности предприятия в тесной взаимосвязи экономических показателей с техникой, технологией и организацией производства, труда и управления. Для выявления влияния уровня технического оснащения, технологии и организации производства и управления на результаты деятельности предприятия и для вскрытия резервов используются технико-производственные показатели, характеризующие использование основных средств, материалов и трудовых ресурсов.

Функционально-стоимостной анализ (ФСА) - это метод системного исследования объекта (изделия, процесса, структуры), направленный на оптимизацию соотношения между потребительскими свойствами продукции, ее рыночной ценой и затратами на ее производство и реализацию. ФСА призван обеспечить постоянный рост эффективности хозяйственной деятельности предприятия, т.е. улучшение соотношения между потребительской стоимостью объекта исследования, его полезностью U, выраженной в единицах, измеряющих отдельные потребительские свойства (или их совокупность), и затратами ТCmin, обеспечивающими проявление этой полезности, т. е.

Здесь необходимо отметить, что рыночной стоимостью обладает не только продукция предприятия, но и само предприятие. Если целью усилий его менеджеров будет повышение эффективности деятельности по производству и реализации продукции, тогда будет максимизироваться функция эффективности Ef: Ef = TR/TC , где TR - общая выручка от реализации продукции; TC - общие затраты на производство и реализацию продукции.

Но, руководство предприятия может стремиться увеличить рыночную стоимость самого предприятия или его рыночную власть. Тогда критерии успеха его деятельности будут иными. И, может оказаться, что в различных ситуациях, при меняющейся конъюнктуре рынка одни цели будут противоречить другим. Так, не всегда стремление получить максимальную прибыль в отчетном периоде будет соответствовать задачам долгосрочного развития предприятия.

К сожалению, для современной России характерны примеры, когда, пользуясь монопольным положением на рынке, предприятия сокращают выпуск продукции и поднимают цены. Получаемую при этом прибыль руководство предприятий направляет не на развитие производства: приобретение нового оборудования и технологий, а на потребление. То есть достигаются краткосрочные цели, а предприятие упускает стратегическую инициативу.

ФСА служит альтернативой такому отношению, и в этом случае должны действовать следующие принципы. Принцип системного, комплексного подхода означает, что объект исследования всегда рассматривается как система, т.е. ограниченный определенными рамками интегрированный комплекс элементов.

Принцип коллективного творчества (работы в команде) предполагает широкое участие в проведении анализа специалистов самых разных профессий (технологов, маркетологов, дизайнеров, финансовых аналитиков и т.д.) и предусматривает оригинальные, нестандартные решения, вытекающие из применения современных инновационных методик. Предпочтение отдается не установившейся практике и привычному, стереотипному образу мышления, а поискам принципиально новых, специфических идей, которые способны обеспечить достижение результата при меньших затратах.

Для ФСА характерен принцип универсальности, который означает, что ФСА может применяться во всех отраслях промышленности и в сфере обслуживания; на разных стадиях жизненного цикла объекта - на предпроектной стадии, стадии проектирования, подготовки и развертывание производства, модернизации, реконструкции, эксплуатации и утилизации, т.е. всюду, где есть необходимость оптимизировать соотношение между полезностью работы и затратами на нее.

Сущности ФСА соответствует метод перспективного анализа, когда внимание уделяется не только произведенным или текущим затратам, но и будущим, которые необходимо свести к минимуму, следовательно, проводится анализ еще не осуществленных затрат.

При проведении ФСА различают семь этапов: подготовительный, информационный, аналитический, творческий, исследовательский, рекомендательный, внедрение и контроль за результатами.

Д. По кругу (полноте) изучаемых вопросов различают полный анализ всей хозяйственной деятельности и тематический анализ использования некоторых видов ресурсов, эффективности различных сторон деятельности предприятия, оптимальности принимаемых решений и т. д.

Е. По широте изучения принято различать анализ внутренний (внутри организационной структуры предприятия) и сравнительный (аналогичных предприятий, межотраслевой) анализ, который проводится по материалам работы нескольких предприятий отрасли.

По степени охвата изучаемых экономических явлений и процессов межотраслевые сравнения могут быть общими (полными) и частичными (локальными). При общем межотраслевом анализе изучается деятельность сравниваемых предприятий в комплексе. Локальный анализ ограничивается изучением лишь конкретных вопросов, например, уровня себестоимости продукции, степени использования производственной мощности и др.

При анализе сравниваются технико-экономические показатели, характеризующие результаты деятельности сравниваемых предприятий (объем выпуска продукции, численность персонала, уровень рентабельности и др.); темпы роста отдельных показателей (производительности труда, прибыли, объема производства и др.); коэффициенты, индексы, удельные веса и т п., подсчитанные по данным сравниваемых предприятий (коэффициенты сменности работы оборудования, удельные веса материальных затрат в общей сумме затрат на производство, проценты отходов и др.).

Анализируемые предприятия обычно группируются по объему выпускаемой продукции (крупные, средние, мелкие), по ее виду (в полиграфической промышленности, например, - книжно-журнальные, журнальные, газетные и др.) и другим признакам.

Большое значение для межотраслевых сравнений имеет сопоставимость данных, привлекаемых для анализа. Для обеспечения сопоставимости данных важно, чтобы были соблюдены следующие основные условия: исчисление сравниваемых показателей по единой методике; применение единых измерителей продукции; приведение цен на сырье, материалы и готовую продукцию к одному уровню; равенство числа рабочих дней в сравниваемых периодах; качественная однородность сравниваемых показателей, в частности, однородность затрат, включаемых в себестоимость продукции, однородность применяемых оборудования и производственных технологий. Для приведения отдельных данных в сопоставимый вид используются поправочные коэффициенты, делается перерасчет показателей с использованием методологии расчета, используемой на исследуемом предприятии, исключаются несравнимые величины и т.д. Возможности сравнения увеличиваются в случае применения относительных величин (процентов, коэффициентов, индексов).

Ж. По характеру принимаемых на его основе решений анализ подразделяется на предварительный, оперативный, итоговый (ретроспективный) и перспективный. До последнего времени, особенно на государственных предприятиях, основное внимание уделялось итоговому анализу. Однако в условиях рыночной экономики особое значение приобретает оперативный и перспективный анализ.

Оперативный анализ направлен на решение задач, которые стоят перед оперативным управлением предприятием и его подразделениями. Объектом оперативного анализа является экономическая деятельность предприятий и их подразделений, отражаемая в системе показателей, наиболее объективно характеризующих ежедневные результаты работы. В процессе оперативного анализа ежедневно изучаются краткосрочные изменения, которые происходят в экономических показателях и на которые система оперативного управления может повлиять сразу. Значение оперативного анализа в современных условиях существенно возрастает. Его основными задачами являются:

- повседневный контроль за ходом выполнения плановых заданий предприятием (объединением) в целом и отдельными его подразделениями;

- определение отклонений от плановых заданий и норм расхода трудовых и материально-технических ресурсов;

- установление конкретных причин отклонений от плановых заданий, норм и параметров;

- выявление неиспользованных резервов и разработка конкретных мероприятий, направленных на максимально быстрое устранение выявленных недостатков, ликвидацию или локализацию влияния отрицательных факторов и по возможности полное использование положительных;

- своевременное предоставление управляющей системе полученной в результате анализа информации;

- повседневный контроль за реализацией разработанных мероприятий и их результативностью.

Таким образом, благодаря оперативному анализу становится возможным повседневное изучение хода выполнения плановых заданий подразделениями предприятия, оперативное выявление отрицательных факторов, быстрая разработка и осуществление мероприятий по их устранению, обеспечение эффективности экономической деятельности предприятия в целом.

Важно отметить, что особенно действенный характер оперативный анализ приобретает, когда сочетается с автономностью бизнес-единиц предприятия, т.е. когда оперативному анализу подвергаются как показатели деятельности предприятия в целом, так и показатели бизнес-единиц: хозрасчетных цехов, участков, бригад.

Благоприятные условия для систематического проведения оперативного анализа имеются на тех предприятиях, где созданы автоматизированные системы управления производством, так как использование ЭВМ для обработки экономической информации значительно снижает трудоемкость аналитических расчетов, повышает их точность и оперативность.

Источниками информации оперативного анализа служит первичная документация, данные бухгалтерского и оперативного учета, в частности: наряды, акты о простоях, данные табельного учета, лимитные карты, данные оперативного учета о движении материалов, сдаче полуфабрикатов, заказов, платежные требования и др.

Перспективный анализ в условиях рыночной экономики является основой стратегического планирования. Важнейшими задачами перспективного анализа являются: прогнозирование хозяйственной деятельности, научное обоснование планов стратегического развития, оценка ожидаемых результатов выполнения бизнес-планов и планов развития. Стратегический (перспективный) анализ необходим при составлении годовых планов, так как он позволяет сделать прогноз значений отдельных экономических показателей в будущем, учесть влияние новых факторов, связанных с новыми технологиями, и способных играть решающую роль в будущем.

Стратегический анализ как разведка будущего может быть ориентирован на установление значений конкретных производственных показателей, прогноз поведения экономической системы на определенный будущий период: сутки, декаду, месяц, квартал, год и т.д. Поэтому различают: анализ текущей перспективы - смена, сутки; анализ ближайшей перспективы - месяц; анализ краткосрочной перспективы - квартал, год; анализ среднесрочной перспективы - два?три года и анализ долгосрочной перспективы - пять лет и более. В процессе выполнения плана на предприятии должен использоваться краткосрочный перспективный анализ, т.е. прогноз выполнения плана за месяц, квартал, год.

При составлении планов стратегического развития необходим анализ долгосрочной перспективы развития предприятия. Такой анализ принято называть прогнозным. При его проведении используются методы экономического прогнозирования, а для обработки информации необходимо применение ЭВМ.

Основными этапами проведения стратегического анализа можно назвать следующие:

- определение круга показателей, по которым целесообразно определять стратегию развития цеха, предприятия и т.д., например, выпуск продукции в натуральном выражении, сумма прибыли, объем реализации продукции и т.д.;

- установление основных факторов, влияющих на прогнозируемые показатели;

- составление таблиц взаимосвязей между выявленными в текущем периоде факторами и фактическими показателями, полученными в прошлом периоде;

- обработка информации и определение степени влияния отдельных факторов на прогнозируемые показатели с использованием методов математической статистики;

- получение ожидаемых значений показателей по исходной информации и коэффициентам регрессии.

При проведении стратегического анализа широко используются общеизвестные приемы экономического анализа: сравнения, группировки, элиминирование, балансовые увязки и др. Вместе с тем для предварительной оценки выполнения планов по отдельным экономическим показателям применяются специальные методы.

Часто прогнозирование проводится на базе динамических (или временных) рядов. В этом случае для определения ожидаемого значения показателя в будущем в первую очередь строят график исходного динамического ряда и путем сравнения его с графиком известных функций отбирают наиболее подходящую (линейная, парабола, логарифмическая, степенная, показательная, гиперболическая и др.), охватывающую исходные данные. Экономические показатели, как члены динамического ряда, содержат в себе результат влияния основной тенденции развития и случайных элементов. Поэтому исходя из конкретных целей дальнейшего использования аналитической формулы в задачу подбора вводят дополнительные ограничения. Далее вычисляются все известные параметры, входящие в аналитическую формулу, рассчитываются теоретические уровни ряда, а также показатели соответствия полученной формулы принятым ограничениям. Простейший пример применения такого метода дан в следующих далее задачах, где предусматривается применение программных процедур EXCEL. Для проведения краткосрочного прогноза, т.е. предварительных оценок выполнения текущих планов (месячных, квартальных) по основным экономическим показателям могут применяться следующие методы: метод экспертных оценок (аналогий, скользящей средней, экспоненциального сглаживания), корреляционный метод (с помощью компьютера) и др.

З. По степени компьютеризации и автоматизации вычислительных работ различают анализ, выполняемый с применением персональных ЭВМ и с использованием локальной сети (автоматизированной системы управления - АСУ). К числу важнейших принципов организации анализа хозяйственной деятельности относится обязательность выполнения аналитической работы на всех ступенях иерархии управления производством, ибо только в этих условиях будет обеспечено рациональное управление такой сложной экономической системой, как хозяйственная деятельность предприятия, объединения или ассоциации в целом.

Следующий важный принцип организации аналитической работы - четкое определение перечня объектов, подлежащих анализу на отдельных уровнях управления, и установление периодичности проведения анализа. Объекты анализа на отдельных уровнях управления различны. В связи с этим научная организация аналитической работы предполагает наиболее полное выявление объектов анализа применительно к отдельным уровням управления, установление периодичности и последовательности их изучения.

Важно также и четкое распределение обязанностей по выполнению аналитической работы на всех уровнях управления. Усиление экономических методов управления производством требует развития аналитических функций не только экономических, но и технических служб и других производственных подразделений предприятия, объединения. Такой подход реализуется в концепции центров ответственности, которая подробнее будет рассмотрена в главе, посвященной анализу затрат. Данной концепции соответствуют также следующие требования.

Все функциональные и производственные подразделения должны иметь планы аналитической работы, предусматривающие содержание анализа, периодичность его проведения. Например, в проведении технико-экономического анализа на предприятии должны участвовать не только экономические отделы (планово-экономический, организации труда и заработной платы, бухгалтерия, финансовый), но и технические в соответствии с выполняемыми ими функциями. Так, служба главного механика должна анализировать выполнение графиков ремонта оборудования, проверок и осмотров, а также простои оборудования по техническим причинам; изучать выполнение планов организационно-технических мероприятий по улучшению состояния ремонтной службы и эксплуатации оборудования, а также графиков монтажа, наладки и сдачи в эксплуатацию нового оборудования, транспортных средств и различных технологических установок и т.д. Осуществлять технико-экономический анализ должны и руководители производственных подразделений (бригад, участков и цехов). Это позволит более экономно использовать трудовые, материальные и денежные ресурсы и производственные мощности. Поэтому для проведения технико-экономического анализа на каждом предприятии в соответствии со структурой аппарата управления и регламентацией функций и прав каждого его звена должна быть разработана схема распределения обязанностей между ними. При этом разделение функций между структурными подразделениями должно исключать дублирование и параллелизм в их работе, обеспечивая в то же время полноценное осуществление задач, связанных с проведением глубокого, детального технико-экономического анализа.

2.2. Информационные модели в различных видах анализа

Информационное обеспечение экономического анализа или его информационная модель должны соответствовать определенным общепринятым принципам. Это необходимо для того, чтобы результаты анализа деятельности различных предприятий можно было сравнивать между собой. Более того, государственные органы, контролирующие деятельность предприятий, предъявляют к информации, содержащейся в отчетах, жесткие требования. Эти требования в общем виде формулируются так: полнота отражения хозяйственной деятельности; правдивость учета; точность; простота и доступность; экономичность и рациональность.

Можно заметить, что некоторые из названных требований противоречат друг другу. Так требования полноты и правдивости предоставления информации противоречит требованиям простоты и экономичности, требование точности может противоречить требованиям доступности и рациональности. Заметим, что это - так называемые диалектические противоречия, которые разрешаются при построении информационной модели экономического анализа. С целью соответствия названным требованиям при организации информационного обеспечения экономического анализа используются определенные упрощения. Так, все многообразие финансово-производственных процессов, происходящих на предприятии сводится к типовым, происходящим в сферах (стадиях): производства, распределения, обмена и потребления.

Производство как объект наблюдения представлено тремя типами процессов: производственное потребление, выпуск готовой продукции, воспроизводство основных фондов.

Стадия распределения представлена следующими процессами: распределение вновь созданного продукта - начисление зарплаты, отчисления в бюджет и внебюджетные фонды, в органы страхования; распределения прибыли по направлениям использования; перераспределение средств внутри конкретного предприятия.

Обмен представлен процессами товарного и денежного обращения: снабжение и заготовка сырья и материалов; отгрузка и реализация готовой продукции; финансовые отношения; кредитные отношения.

Потребление на уровне предприятия может быть измерено величиной расходов в непроизводственной социальной сфере: расходы на содержание детских садов, клубов, профилакториев и т.п., числящихся на балансе предприятия.

Затем метод унификации (стандартизации) применяется к объектам экономического анализа, которые представлены с помощью единого денежного измерителя, и к хозяйственным процессам и средствам. Хозяйственными процессами признаются только те, которые изменяют денежную величину хозяйственных средств или их форму, и в экономическом анализе они отражаются как единство затрат и результатов. Информация о хозяйственных средствах отражает их функциональную роль и источники образования.

Особо следует отметить, что используемая информационная модель зависит от выбранного вами вида анализа. Так, в традиционном для российских предприятий варианте учета и анализа хозяйственной деятельности, хозяйственные средства представляют собой совокупность материальных и денежных средств, создаваемую, распределяемую и используемую в процессе производства. Они подразделяются на средства в сфере производства в сфере обращения. Средства в сфере производства включают в себя средства труда и предметы труда.

Средства труда - это здания, сооружения, станки, машины, оборудование, инструменты, транспортные средства, хозяйственный инвентарь длительного пользования. Средства труда называются основными средствами, если они многократно участвуют в процессе производства (более чем в одном годовом цикле), постепенно изнашиваются и переносят свою стоимость на готовый продукт по частям. Процесс ежегодного списания стоимости основных средств называется амортизацией.

Предметы труда - это сырье, материалы, топливо, полуфабрикаты, незавершенное производство. Предметы труда относятся к оборотным средствам, если они переносят свою стоимость на готовый продукт в течении одного производственного цикла. Средствами в сфере обращения называют готовую продукцию, товары, денежные средства в расчетах. Именно такая информационная модель отражена в новом плане счетов бухгалтерского учета (рис.2.1), введенном в действие с 01.01.2001 года.

Здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, инструмент, инвентарь

Производственные запасы, сырье, материалы, топливо и другие запасы.

Товары отгруженные, денежные средства и средства в расчетах

Рис. 2.1. Классификация хозяйственных средств по методу отражения информации в традиционной системе учета.

(буквы А, П в нумерации счетов определяют счета актива и пассива)

Счет 03-А «Доходные вложения в материальные ценности»

Счет 05-П «Амортизация нематериальных активов»

Счет 06-А «Долгосрочные финансовые вложения»

Счет 11-А «Животные на выращивании и откорме»

Счет 14-А-П «Резервы под снижение стоимости материальных ценностей»

Счет 15-А «Заготовление и приобретение материалов»

Счет 16-А-П «Отклонение в стоимости материалов»

Счет 19-А «Налог на добавленную стоимость (НДС) по приобретенным ценностям»

Счет 21-А «Полуфабрикаты собственного производства»

Счет 29-А «Обслуживающие производства и хозяйства»

Счет 46-А-П «Выполненные этапы по незавершенным работам»

Счет 59-А «Резервы под обесценение вложений в ценные бумаги»

Счет 60-П «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»

Счет 62-А-П «Расчеты с покупателями и заказчиками»

Счет 66-П «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам»

Счет 67-П «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам»

Счет 69-П «Расчеты по социальному страхованию и обеспеченнию»

Счет 70-П «Расчеты с персоналом по оплате труда»

Счет 73-А-П «Расчеты с персоналом по прочим операциям»

Счет 76-А-П «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

Счет 76/1-А-П «Расчеты по имущественному и личному страхованию»

Счет 78-А-П «Расчеты с дочерними (зависимыми) обществами»

Счет 84-А-П «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»

Счет 94-А «Недостачи и потери от порчи ценностей»

002 - «Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение»

007 - «Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов»

008 - «Обеспечения обязательств и платежей полученные»

009 - «Обеспечения обязательств и платежей, выданные»

Довольно часто в целях управленческого учета для составления прогнозов развития предприятия, для расчетов показателей инвестиционных проектов (доходов будущих периодов) используется так называемый CVP-анализ, то есть анализ соотношений прибыли, затрат и объема продаж (С(costs) - затраты, V(volume)- объем, P(profit) - прибыль). В этом случае требуется другая информационная модель.

Эта модель подробнее будет представлена в следующих главах. На данный момент заметим, что поставленная перед анализом цель обуславливает выбор того или иного его вида, а это, в свою очередь, влечет за собой выбор соответствующей информационной модели. Не случайно в мире существует не один десяток стандартов бухгалтерского учета. Среди наиболее распространенных и известных в России - GAAP, ISA.

NB. Перечень разделов плана счетов US GAAP и счета российского бухучета

Раздел I. Long-term investments (долгосрочные вложения)

Счет 02 Depreciation of fixed assets (амортизация основных средств)

Счет 03 Long-term leased fixed assets (основные средства, переданные в лизинг)

Счет 05 Amortization of intangible assets (амортизация нематериальных активов)

Счет 06 Long-term financial investments (долгосрочные финансовые вложения)

Счет 08 Capital investment (вложения во внеоборотные активы)

Раздел II. Stores and supplies (производственные запасы)

Счет 14 Depreciation of low-value and quick-wearing objects (резервы под снижение стоимости материальных ценностей)

Раздел III. Production costs (затраты на производство)

Счет 25 General production costs (общепроизводственные расходы)

Счет 26 General overhead costs (общехозяйственные расходы)

Раздел IV. Finished goods and sales (готовая продукция, товары и реализация)

Счет 51 Cash in bank (Settlement account) (учредительный счет)

Счет 60 Settlements with suppliers and contractors (расчеты с поставщиками и подрядчиками)

Счет 62 Settlements with purchasers and customers (расчеты с покупателями и заказчиками)

Settlements on paid advances (расчеты по авансам полученным, бывш. счет 64)

Счет 69 Settlements on social security and pensions (расчеты по социальному страхованию и пенсиям)

Счет 70 Settlements for payroll (расчеты с персоналом по оплате труда)

Счет 78 Settlements with subsidiaries (расчеты с обществами на субсидиях)

Счет 79 Intra-organizational payments ( внутрихозяйственные расчеты)

Раздел VII. Financial results and use of profit (финансовые результаты и использование прибыли)

Счет 84 Retained profit (loss) (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток))

Раздел IX.Credits and financing (кредиты и финансирование)

Раздел X. Off balance-sheet accounts (забалансовые счета)

Если определить сущность экономической информации, используемой в любой из этих систем, то следует указать, что она должна вовремя предоставить достоверные количественные данные для реализации трех функций управления предприятием: планирования, контроля и оценки полученных результатов.

На стадии планирования необходимо ясное представление об имеющихся финансовых и производственных альтернативах. Для разработки инвестиционных проектов (для планирования на будущее) важна информация о предполагаемой прибыли и возможных затратах (о необходимых денежных средствах). Здесь нужно учитывать не только собственные производственные и финансовые возможности, но иметь также достоверный прогноз развития общеэкономической и политической ситуации в регионе, стране.

На стадии контроля осуществляется процесс отслеживания фактического выполнения планов, т.е. необходимо определять насколько результаты финансово-хозяйственной деятельности соответствуют плановым показателям. На этой стадии необходима информация, содержащая сопоставление фактических затрат и доходов с плановыми, сравнительный анализ аналогичных показателей (трендов) наблюдаемый на других предприятиях отрасли.

На стадии оценки исследуется вся система принятия решений с целью ее улучшения. На этом этапе важно понять была ли достигнута поставленная цель, т.е. осуществить обратную связь, и если нет, выяснить, что же явилось причиной: недостатки планирования, исполнения или контроля, или, может быть сама цель была выбрана неправильно.

NB. «Экономический анализ - это язык, который помогает осуществлению социальных действий в организациях. Принятие решений является результатом измерений и анализа произведенного богатства. Объекты учёта, тем не менее, имеют особую форму. Как и другие социальные объекты, они искусственны. Взаимоотношения между объектами бухгалтерского учёта и реальностью не могут рассматриваться только с точки зрения здравого смысла. Нельзя однако отдавать предпочтение и одним только требованиям точности и аккуратности.

Следовательно, определение рациональности в принятии управленческих производственных решений начинается, в первую очередь, в спорах, возникающих между экономическими агентами по вопросам интерпретаций тех или иных реальных жизненных ситуаций».

Необходимо также указать источники и выделить основные требования к экономической информации, которым она должна удовлетворять для того, чтобы обеспечивать функции управления.

Основным источником информации служит отчетность предприятия: статистическая и бухгалтерская, как внутригодовая (за неделю, месяц, квартал, полугодие), так и годовая. Наиболее обширная информация имеется в годовом отчете предприятия, который включает в себя ряд отчетных форм и пояснительную записку. В годовой отчетности отражаются различные показатели, характеризующие деятельность предприятия в целом за год. Источником информации о том или ином показателе за срок меньше года, служит текущая статистическая и периодическая бухгалтерская отчетность. При изучении хозяйственной деятельности объединений, ассоциаций, холдингов используется сводная отчетность, которая отражает совокупные итоги их работы в целом.

Однако не все данные, необходимые для глубокого и всестороннего изучения деятельности предприятия, имеются в отчетности. Поэтому в качестве дополнительного источника информации используется хозяйственный учет - оперативный, бухгалтерский и статистический. Важное значение для углубления анализа имеет привлечение первичной учетной документации. Компьютерный учет позволяет оперативно сводить данные текущего контроля и получать ежедневные сводки, характеризующие отдельные стороны работы предприятия (выполнение норм выработки, расход материалов, выпуск продукции и т.п.). Это значительно расширяет информационную базу анализа. Широко используется при экономическом анализе плановая информация: данные перспективного, годового плана предприятия и его оперативных планов.

При проведении анализа используется и нормативная информация, т.е. нормы расхода основных и вспомогательных материалов, топлива и электроэнергии, нормы времени и нормы выработки, нормы амортизационных отчислений, нормативы отчислений от прибыли, налога с добавленной стоимости, нормативы оборотных средств, нормативы длительности производственного цикла.

Важным источником служит техническая и технологическая информация: технические паспорта на отдельные машины, технологические инструкции, государственные стандарты, технические условия и др.

Используются также данные внеучетного характера: акты обследований, ревизий, материалы проверок, проводимых различными организациями (финансовыми, кредитными, вышестоящими и др.), протоколы производственных совещаний, договоры с заказчиками и поставщиками, рекламации, материалы прессы и др. В тех случаях, когда для выявления характера и размера влияния отдельных факторов не требуется систематическая информация, используется выборочное изучение (например, при анализе качества продукции).

Правильность выводов, вытекающих из анализа хозяйственной деятельности, во многом зависит от достоверности информации, используемой в процессе анализа. Поэтому анализу должна предшествовать тщательная проверка источников информации на достоверность и точность. Для этого проводится счетная проверка отчетности (контролируется правильность арифметических подсчетов, проверяется связь между показателями разных форм отчетности и их согласованность, уточняется полнота отражения результатов инвентаризации в показателях отчетности и т. п.).

При анализе важное значение имеет идентичность и сопоставимость отчетных данных, используемых для оценки деятельности предприятия за сравниваемые отрезки времени, например, за первый квартал отчетного года и первый квартал предыдущего отчетного периода. В связи с этим проверяется согласованность и преемственность показателей отчетов за смежные периоды.

NB: Более детально требования к экономической информации разработаны в аудиторских стандартах, причем, как признают сами аудиторы, работа еще не закончена. Но, основные постулаты уже предложены к рассмотрению. Их всего десять, и их интерпретацию для применения в российских условиях предложил в 1993 году профессор Санкт-Петербургского торгово-экономического института Я.Соколов.

1) Финансовая отчетность и финансовые показатели могут быть проверены. То есть законодательство дает право проверки внешним аудиторам.

2) Конфликт интересов аудитора и администрации не является неизбежным. Действительно, администрации, как правило невыгодно сознательно обманывать акционеров.

3) Финансовая отчетность и другая информация, подлежащая проверке, не содержит обусловленных тайным сговором или других необычных искажений. Этот постулат позволяет проводить проверку выборочно, однако его истинность должна быть обеспечена строгой ответственностью, которую должен нести бухгалтер, допустивший такие искажения.

4) Удовлетворительная система внутреннего контроля устраняет возможность несоответствия (нарушений правил работы). Как правило, на российских предприятиях существуют ревизионные комиссии, осуществляющие внутренний контроль. Однако данный постулат продолжает оставаться спорным, и внешний аудитор должен всегда оценивать меру доверия системе внутреннего контроля каждого конкретного предприятия.

5) Постоянное следование общепринятым принципам учета позволяет иметь объективное представление о финансовом состоянии и результатах хозяйственной деятельности.

6) То, что было справедливо для предприятия в прошлом, будет справедливым и в будущем, если нет доказательств обратного.

7) Когда проверка финансовой информации выполняется с целью выражения независимого мнения, то деятельность аудитора регламентируется исключительно его полномочиями.

8) Профессиональный статус независимого аудитора адекватен его профессиональным обязанностям.

9) Годовой бухгалтерский отчет, не подвергшийся аудиту, не заслуживает достаточного доверия.

10) Информация, подвергшаяся аудиторской проверке, более полезна, чем не подвергшаяся ей.

Надо отметить, что последние два постулата появились сравнительно недавно: №9 - в 1982 году (предложен Т.Ли), №10 - в 1985 году (предложен Д.Робертсом). Их появление связано с тем, что при усиливающейся интенсификации хозяйственной деятельности, как внутри страны, так в международном масштабе, в виду глобализации экономики, расширения международных связей, качеству экономической информации придается все более и более серьезное значение.

2.3. Математический инструментарий анализа хозяйственной деятельности

Мы полагаем, что читатель знаком в общих чертах с теоретической моделью предприятия. Однако, вернемся к ее исходным предпосылкам и выделим моменты, которые имеют практическое значение для анализа финансово-хозяйственной деятельности конкретного предприятия.

Известно, что предприятие, которое стремится к максимизации финансового результата - балансовой и чистой прибыли, сталкивается с тремя типами ограничений:

1) Ограничения, обусловленные нехваткой ресурсов;

Ресурсные ограничения связаны с физическими и технологическими особенностями производственного процесса. К ним следует отнести возможность предприятия получать и хранить необходимые для производства запасы сырья, материалов и полуфабрикатов, содержать штат рабочих соответствующей квалификации, использовать современные машины и оборудование. Для предприятия, действующего в рыночной экономике, ресурсные ограничения не являются жесткими в долгосрочном периоде. Действительно, если анализ производства и реализации продукции показывает, что маржинальный доход превышает маржинальные (предельные) затраты, при том что уже использованы все внутренние ресурсы для снижения себестоимости, предприятие имеет возможность использовать накапливаемую прибыль на приобретение необходимых ресурсов или на преодоление экологических ограничений путем совершенствования технологических процессов. К свойствам рыночной экономики относят мобильность трудовых ресурсов, так что недостаток квалифицированных кадров также не является ограничением, пока есть прибыль. И, конечно, минимизировать затраты на приобретение ресурсов помогает технико-организационный анализ, анализ затрат на 1 рубль произведенной продукции и другие виды анализа.

В общем случае бюджетное ограничение можно считать обусловленным суммой денежных средств, находящихся в распоряжении организации, и его расходами на приобретение производственных ресурсов. Оно также не является жестким, - предприятие имеет возможность увеличить объем денежных и производственных ресурсов за счет коммерческих или товарных кредитов, дебиторской задолженности, дополнительной эмиссии акций, лизинга и т.д.

Таким образом, ограничения, обусловленные спросом, - единственный вид жесткого ограничения для предприятия, действующего на рынке (если не считать временного ресурса: времени реакции на изменение спроса, - гибкость предприятия все же имеет определенные границы). Для предприятия в современных условиях самой сложной задачей является прогнозирование изменений спроса, для того, чтобы вовремя направить финансовые, материальные потоки и потоки труда на производство тех товаров (услуг), реализация которых обеспечит постоянный поток прибыли. Довольно часто эта задача трансформируется в задачу формирования спроса на свою продукцию с помощью рекламы и других приемов маркетинга. Производственный план предприятия, как правило, устанавливается на уровне спросовых ограничений и почти никогда не достигает границы ресурсных ограничений. При правильной постановке дела, и, в первую очередь, при правильной организации системы учета и экономического анализа на предприятии, общий результат финансово-хозяйственной деятельности определяется величиной спроса на товар (услугу), предлагаемый предприятием покупателям по заданной цене. Таким образом, ограничения, обусловленные спросом становятся заботой отдела сбыта предприятия (отдела маркетинга) и на уровне цехов ощущаются лишь косвенно.

Для упрощенного случая, когда все изменяемые ресурсы разделены на две группы: труд (L) и капитал (K), момент выбора оптимального сочетания ресурсов при заданном бюджетном ограничении представлен наглядно как нахождение точки касания изокосты и изокванты (рис. 2.2).

Уравнение для линии изокосты (L*K*) записывается в виде:

где М - сумма денежных средств, которой располагает предприятие (бюджет); L - количество труда в соответствующих единицах измерения; w - цена единицы труда; К - количество капитала (физического) в соответствующих единицах измерения; r - цена единицы капитала.

С точки зрения математики фирма решает задачу оптимизации. Она стремится максимизировать выпуск при заданном бюджетном ограничении. Или в формальной записи: Y(L, K) --> max

Y(L, K) - производственная функция предприятия.

Как известно, задача может быть решена с помощью функций Лагранжа. В более простых случаях задача сводится к нахождению либо максимума прибыли, либо минимума затрат. В этих случаях можно обойтись дифференциальными уравнениями. Но, вернемся к вопросу о характере ограничений - о свойствах изокосты.

Предприятие может увеличить сумму активов, находящихся в его распоряжении за счет увеличения дебиторской задолженности, за счет привлечения кредитов, эмиссии ценных бумаг и с помощью других способов, которые изучаются в курсе «Финансирование и кредитование». В этом случае величина М будет расти, а линия изокосты будет сдвигаться вправо (на рис. 2.2 новая линия изокосты показана пунктиром). Следовательно, бюджетное ограничение для предприятия в рыночной экономике также как и ресурсное не является жестким, точнее, оно ограничено способностями предпринимателя убедить кредиторов и партнеров в привлекательности своего бизнес-проекта.

Таким образом, если ситуация на рынке благоприятна, и предприятие не сталкивается со спросовыми ограничениями, развитие производства (привлечение ресурсов в оптимальном их сочетании) будет осуществляться по траектории ОО* - по линии производственного развития.

Задача экономического анализа в этом случае заключается в том, чтобы обеспечить руководство предприятия всей необходимой для принятия решений информацией: о ценах на производственные ресурсы, о их необходимом количестве и оптимальном сочетании, о рентабельности производства и других видов экономической деятельности предприятия.

Рисунок 2.2 наглядно демонстрирует то, что итоговый результат зависит как от ценовых факторов, так и от технико-организационного уровня производства. Правило построения карты изоквант предполагает, что изокванта 2 определяет большую величину выпуска (Q 2), чем изокванта 1 (Q 1: Q2> Q1), так как изокванты, расположенные правее и выше, соответствует большему объему выпуска. Мы видим, однако, что изокоста пересекает и ту и другую изокванту. Значит, исходя из заданного бюджетного ограничения (потратив все имеющиеся в его распоряжении средства), предприятие может произвести количество продукции Q 1 либо Q 2.

Теперь можно определить значение различных видов экономического анализа. Анализ технико-организационного уровня производства позволяет сделать предположения о форме изокванты (определить различные сочетания факторов производства, которые обеспечивают один и тот же объем выпуска). Вкупе с анализом себестоимости (определение формы изокосты) такой вид анализа позволяет выяснить находится ли выбранное сочетание факторов в точке пересечения или в точке касания изокосты и изокванты, то есть выполняется ли условие равновесия производителя. В результате предприятие может сделать рациональный выбор между объемами выпуска Q 1 и Q 2 (в пользу Q 2, конечно же).

Анализ реализации, точнее, анализ рынка продукции позволяет выяснить какая изокванта является граничной, то есть до какого объема выпуска данной продукции имеет смысл планировать организацию производства. Или - до каких пределов может быть продолжена линия производственного развития.

Анализ финансового состояния предприятия позволит определить каким может быть крайнее положение линии изокосты при движении ее вправо. Или - каковы возможности предприятия в плане привлечения дополнительного финансового капитала.

До недавнего времени вопросы теории были для практикующих бухгалтеров и экономистов, особенно на небольших предприятиях чем-то малознакомым, не имеющим отношения к реальной финансово-хозяйственной деятельности.

Действительно, при анализе отдельных показателей в динамике за ряд лет порой бывает трудно выявить тенденцию их изменения. Это обусловлено, во-первых, сложностью полного выявления взаимных связей и закономерностей, под влиянием которых формируются производственные процессы, во-вторых, необходимостью создания системы вычислительных комплексов, обеспечивающих применение таких методов исследования, которые до последнего времени не находили применения из-за их большой трудоемкости при ручной обработке информации.

Для выявления тенденций изменений экономических показателей и определения функциональных зависимостей следует использовать статистическую обработку динамических рядов. В частности, для обеспечения сопоставимости показателей во времени применять метод смыкания ряда, а для выявления основной тенденции динамики - метод сглаживания динамического ряда с помощью скользящей средней или аналитического выравнивания ряда динамики. В результате аналитического выравнивания ряда динамики в самом простом случае получают прямую линию (тренд), определяющую его основную тенденцию.

Для выявления внутриотраслевых отличий по отдельным, показателям (уровню производительности труда, затрат на 1 р. товарной продукции и др.) целесообразно использовать показатели вариации, которые являются статистическими характеристиками оценки изменчивости тех или иных показателей.

Для выявления наличия или отсутствия связи между показателями, не находящимися в функциональной зависимости, при изучении хозяйственной деятельности широко используется корреляционный и регрессионный анализ. Он позволяет выявлять и устанавливать зависимость между отдельными показателями, которую традиционными приемами анализа практически установить невозможно, например, взаимосвязь основных экономических показателей (производительности труда, себестоимости, прибыли и т. д.) с показателями технического, технологического и организационного уровней развития производства, а также с показателями социального развития коллектива.

Корреляционный и регрессионный анализ позволяет установить вид зависимости исследуемого показателя от выбранных факторных признаков, определить тесноту связи и выразить количественно влияние различных взаимодействующих факторов на уровень рассматриваемого показателя. Корреляционная зависимость может быть выявлена между двумя количественными признаками (парная корреляция) или между многими (множественная корреляция).

При этом важно найти правильное объяснение влияния обобщенных факторов на целевую функцию для успешного применения полученных математических моделей в практике анализа финансово-хозяйственной деятельности.

Для определения того, насколько тесно значения выбранной функции связаны с фактическими значениями результирующего показателя, используют методы корреляционного анализа. При этом вычисляется дисперсия, средневзвешенная величина квадратов отклонений фактических результатов от ожидаемых (вычисленных с помощью функции Fr). Дисперсия равна:

где ?2 - дисперсия, TRi - возможный результат в i-м измерении (вычислении), [TR]ср - среднее значение.

Довольно часто для обнаружения прямой пропорциональной зависимости между величинами используется показатель, называемый коэффициентом корреляции (r) (линейный коэффициент корреляции).

где ?TR; ?Fr - среднеквадратичные отклонения (корни квадратные из соответствующего значения дисперсии).

Коэффициент корреляции принимает значения от -1 до +1. Принято считать, что,

если | r | если | r | = 0.3 ? 0.7 - связь средняя; если | r | > 0.7 - связь сильная. При | r | = 1 связь детерминированная (функциональная). r ? 0 означает, линейная связь между показателями отсутствует (однако нелинейная может существовать).

В эконометрических исследованиях чаще применяется показатель R2, - величина достоверности апроксимации (коэффициент множественной корреляции), которую экономисты часто называют просто - «R квадрат». R2 показывает, насколько данная переменная объясняется регрессией (выбранной функциональной моделью), то есть данный показатель можно охарактеризовать как:

R2 измеряется в долях или в процентах. Например, R2=0,71 в примере c выручкой, изменение которой мы хотим объяснить изменением количества продаваемого товара, означает, что 71% изменения TR (величины выручки) объясняется изменениями в Q (количестве товара).

Для простой регрессии показатель рассчитывается как:

где TRi - реальное значение объясняемой величины; Fri(Q) - ее теоретическое значение (значение функции регрессии, полученной согласно выбранной модели); [TR]ср - среднее значение объясняемой величины.

Чем ближе показатель к единице, тем в большей степени теоретическая модель подходит для наблюдаемых данных. Чем ближе показатель к нулю, тем хуже данная теоретическая модель объясняет реальную зависимость между переменными.

Бухгалтер-экономист, имеющий хотя бы среднее специальное образование, должен иметь, как минимум, общее представление о методах математической статистики, линейного программирования и других. Тем более, что некоторые аналитические результаты можно получить только с их помощью. Так, например, методика диагностики банкротства предприятия У. Бивера, которая будет представлена в главе, посвященной анализу финансового состояния предприятия, предусматривает применение трендового анализа. Кроме того, последние версии электронных таблиц и специальных бухгалтерских компьютерных программ позволяют пользоваться этими методами даже не искушённому в высшей математике пользователю.

Рассмотрим небольшой расчётный пример, который поможет нам проиллюстрировать сделанные выше рассуждения. Попытаемся провести анализ некоторых показателей реализации швейных изделий, основываясь на кратком отчёте отдела сбыта условного швейного предприятия. Исходные данные представлены в табл. 2.1.

Показатели производства и реализации швейных изделий.

Примечание:TRфакт. - сумма выручки, полученной от фактической реализация; Q - количество реализованной продукции.

Рассмотрим динамику показателей выручки и реализации предприятия и построим соответствующие графики с помощью таблиц EXCEL (рис.2.3). Затем, с помощью соответствующей программной процедуры, имеющейся в программном пакете EXCEL, рассчитаем коэффициент корреляции. Он оказывается равным 0,997.

Значит, можно с достаточной долей уверенности утверждать, что выручка зависит линейно от количества продукции, предлагаемой к реализации и эту зависимость можно выразить с помощью формулы:

где значения коэффициента (соответствующего цене условной единицы продукции) и свободного члена также получены с помощью соответствующей процедуры из программного пакета.

Как видим, в полученной с помощью регрессии формуле выручки присутствует свободный член, который не зависит от Q. Следовательно, необходимо ввести дополнительные предположения. Можно, например, предположить, что общая выручка предприятия зависит не только от объёма реализации, но и от других факторов: внереализационных доходов, маркетинговых (рекламных) усилий предприятия, изменений цены продукции и т.д. Проверка этих предположений - задача дальнейшего анализа.

Примечание: обратите внимание на то, что для изображения графиков выручки от реализации и количества реализованной продукции на рис.2.3 использована нестандртная форма - график с двумя осями. Это позволило совместить графики для двух величин, имеющих разный масштаб значений, и, таким образом, более наглядно показать их взаимосвязь.

2.4. Статическая и динамическая составляющие экономической деятельности предприятия

Сущность и результат реализации комплексного подхода в экономическом анализе могут быть проиллюстрированы с помощью схемы, изображенной на рис. 2.4.

Также как на рисунке В4 в кратком очерке экономического анализа, на рис. 2.4 выделены статическая и динамическая составляющие экономической деятельности предприятия. Однако сейчас мы более подробно рассматриваем их элементы. К элементам статической составляющей относятся мало и медленно изменяемые факторы (ресурсы), обеспечивающие возможность экономической деятельности предприятия и достижения результата: имущество предприятия, ограничения, накладываемые федеральным и местным законодательством, а также социальной и политической реальностью, возможности использования природных ресурсов, преимущества положения в инфраструктуре, профессиональная подготовка работников предприятия (качество человеческого капитала) и другие средства.

Элементами динамической составляющей являются средства, которые позволяют реализовать потенциальную возможность производить прибыль, превращают ее в ощутимую реальность (балансовую и чистую прибыль). Это - материальные и денежные потоки. Только во взаимодействии статическая и динамическая составляющие позволяют произвести и реализовать продукцию (услуги) и получить результат.

Но, если статическая составляющая может быть измерена с помощью денежного измерителя (как величина запаса), то величина динамической составляющей зависит еще и от временного интервала, в котором она измеряется (это - поток).

Целевая составляющая состоит из потоков чистой инвестируемой и чистой потребляемой прибыли. Последняя является целью экономической деятельности, ради которой, собственно, и было создано предприятие. Поток инвестируемой прибыли увеличивает статическую составляющую предприятия (реальный капитал) для того, чтобы появилась возможность более эффективно достигать цели - увеличивать потребляемую прибыль в будущем. Заметим, что эти две части потока прибыли качественно отличаются от других финансовых потоков, а потому выделяются из динамики в отдельный структурный элемент.

Из предшествующих рассуждений по поводу выбора стратегической цели можно заключить, что, выбрав определенную цель, предприятие должно создать и соответствующий структурный ресурс: создать соответствующие пропорции между динамической и статической составляющими экономической деятельности. Мы уже отмечали, что для «предприятия-мельницы» и для «предприятия-велосипеда», о которых говорилось в кратком очерке в начале книги, они будут различны. Теперь мы можем сказать, что эти два типа - примеры предприятий, реализующих разные рыночные стратегии. Могут быть названы также и другие характеристики позиций, которые диктуют свои требования к соотношению показателей, определяющих статическую и динамическую составляющие.

Экономический анализ можно классифицировать по субъектам; изучаемым объектам; в зависимости от цели проведения анализа; по аспектам исследования; кругу изучаемых вопросов, широте изучения резервов; характеру принимаемых на его основе решений; по степени компьютеризации и автоматизации работ. Набор классификационных признаков не является строго заданным.

К экономической информации применяются определенные упрощения. Но, она, тем не менее, должна соответствовать требованиям полноты, правдивости, точности, простоты и доступности, экономичности и рациональности.

Рыночная власть выражается в возможности предприятия влиять на рыночную ситуацию, устанавливая выгодные для себя цены и определяя количество производимой и реализуемой продукции так, чтобы прибыль была максимальной. Для измерения рыночной власти используют коэффициенты Тобина, Бэйна, Лернера.

Все многообразие финансово-производственных процессов, происходящих на предприятии сводится к типовым, происходящим в сферах (стадиях): производства, распределения, обмена и потребления.

План счетов и стандарты учета позволяют реализовать на практике требования унификации информации и определить соответствия фактов хозяйственной деятельности теоретическим моделям.

Для предприятия, действующего в рыночной экономике, ресурсные и бюджетные ограничения не являются жесткими.

Если ситуация на рынке благоприятна, и предприятие не сталкивается со спросовыми ограничениями, развитие производства (привлечение ресурсов в оптимальном их сочетании) будет осуществляться по линии производственного развития.

Структурный ресурс - соблюдение оптимальных пропорций между динамической и статической составляющими экономической деятельности, соответствующими целевой рыночной стратегии предприятия.

Глава 3. Понятие капитала предприятия и российские особенности

«Капитал является для финансиста-практика реальным объектом, на который он может постоянно воздействовать с целью получения новых доходов фирмы» (Белолипецкий В.Г.).

3.1. Капитал и другие производственные ресурсы.

Нужно отметить, что в современной экономической теории до сих пор нет однозначного толкования концепции капитала, процесс ее формирования продолжается, и это, в свою очередь, находит отражение и в развитии методов экономического анализа (методологии учета доходов и затрат, в частности). Поэтому представляется необходимым сделать в данной главе краткий обзор развития теории капитала, с той целью, чтобы читатели могли узнавать в современных альтернативных концепциях экономического анализа отражение идей ученых-классиков. Такой обзор в данном курсе необходим еще и потому, что в микроэкономике, в теории финансов, в макроэкономике и других дисциплинах исследуются отдельно взятые аспекты понятия капитала, и в рамках нашего изложения будет полезным указать на основополагающие принципы, из которых оно образовалось.

Концепция капитала, в полном соответствии ее переводу с латинского языка, занимает главное место в политэкономии и теории фирмы. Заметим, что с момента ее появления, она претерпела значительные изменения. Так, если в первых теоретических изысканиях капиталом считались только вещественные, материальные ресурсы, то в современных теориях организаций и принятия решений на первое место выдвигается человеческий капитал, как главная составляющая капитала предприятия. Собственно, любая экономическая наука или направление выбирают для себя тот или иной аспект концепции и, по образному выражению Г.Саймона начинают создавать там свои поселения.

«Возраст» теории капитала гораздо меньше, чем самой экономической теории. Если зачатки экономических знаний можно обнаружить уже в первобытном обществе, то понятие капитала появляется лишь в конце XVII века.

Представители школы физиократов (Ф.Кенэ, А.Тюрго и др.) впервые попытались определить главные ресурсы общества (капитал), которыми, по мнению Ф.Кенэ, являются «постоянно воспроизводимые богатства сельского хозяйства». Ф.Кенэ указывает также на свойство капитала приносить доход: «Доходы являются продуктом земли и человека» (Земля и Труд - главные источники богатства, по мнению ученого).

А.Смит (классическая школа) особо выделяет как главное свойство капитала - его способность приносить доход своему владельцу. При этом понятие «капитал» непосредственно связано с понятием производительного труда: чтобы получить статус капитала ценности должны быть использованы для производства, перепродажи или иных действий, направленных на получение прибыли. Ценности, соотносимые с непроизводительным трудом (работа домашних слуг, деятельность государственных чиновников, офицеров, государя - «непроизводительных работников»), таким образом, капиталом не являются.

Значительный вклад в развитие теории капитала сделал К.Маркс. Он рассматривает капитал уже как социально-экономическую категорию. В его работах капитал превращается в «вещь, обладающую фиктивной жизнью и самостоятельностью, вступающую в отношение с самой собой...Это есть форма его действительности, или, точнее, форма его действительного существования. И именно в этой форме он живет в сознании его носителей, капиталистов, отражается в их представлениях».

Капитал у Маркса - это самовозрастающая стоимость, отражающая классовые отношения и определенный характер общества, в отличие от товара, чья стоимость представляет собой «кристаллизацию общественного труда».

В новейший период истории исследователи выделяют влияние на развитие теории капитала идей

* Э.Бем-Баверка (субъективно-психологическая школа): отождествление размеров капитала с количеством опосредующих благ (то есть, капитал вторичен, его величина определяется затратами земли и труда - первичных факторов, в предшествующие периоды);

* А.Маршалла (неоклассическая школа): различие трактовок капитала на уровне микроэкономики (та часть богатства, которую индивид выделяет «на получение дохода в форме денег») и на уровне макроэкономики (вся совокупность средств производства, которую можно использовать наряду с трудом и землей для производства материальных благ);

* Дж.М.Кейнса (кейнсианское направление): условие превращения богатства в капитал - превышение дохода с него над ставкой процента;

* Й.Шумпетера : «фонд покупательной силы», состоящий из денег и платежных обязательств, который должен обеспечивать прогрессивное развитие общества. Капитал не будет выполнять свою функцию (исчезнет), если не будет экономического прогресса.

* П.Самуэльсона, У.Нордхауза: капитал - блага длительного пользования, созданные для производства других товаров.

Дж.Хикс по отношению к теории капитала разделяет экономистов на две группы: «сторонников теории фонда» («fundists»), которые определяли капитал как денежную стоимость (английская политэкономия, У.Джевонс, австрийская школа), и «материалистов» - сторонников трактовки капитала как совокупности предметов, обладающих определенным общим признаком (по мнению Хикса, представителями этого направления были А.Маршалл и А.Пигу). Последний подход, фиксируя ex post процессы накопления в натуральной форме, обращен в прошлое. Отметим, что такое понимание концепции отражено в понятии физический капитал. Природу капитала в общем смысле, по нашему мнению, в большей степени отражает первый подход. Его можно представить также как трактовку капитала в рамках концепции потока, в то время как «материалисты» рассматривают капитал лишь форме запасов. В приложении читатель может найти таблицу, в которой представлены этапы формирования названных концепций (табл. П1).

Заметим, что такая двойственность в определении капитала, переходит затем в двойственность определения прибыли. В теории учета и экономического анализа, прежде всего англоязычных стран, различают налоговую и экономическую концепции прибыли. В связи с этим возможны два варианта. В первом случае бухгалтерская прибыль должна быть равна налогооблагаемой сумме, во втором - бухгалтерская прибыль - это одно, а налогооблагаемая прибыль - совершенно иное, их суммы могут не совпадать. В первом случае взгляд пользователей бухгалтерской отчетности устремлен в прошлое, во втором - в будущее.

Понятие «капитал», заданное как отражение его стоимости в денежной форме, является реальным объектом для финансиста-практика, на который он может постоянно воздействовать с целью получения доходов. В этом качестве капитал для финансиста - объективный фактор производства. Также как для производственника объективными факторами являются основные и оборотные средства, персонал предприятия.

А если учесть, что согласно стандартам бухгалтерского учета (международным и российским) в финансовой отчетности представлены обязательства и капитал, по существу - превращенные формы финансовых ресурсов, то будет очевидно, что для задач экономического анализа деятельности предприятия формальное различие между финансовыми ресурсами и капиталом несущественно. Таким образом, можно утверждать, что капитал - это часть ресурсов, задействованных предприятием в хозяйственный и финансовый оборот и приносящих доходы от этого оборота и в результате этого оборота.

Рассмотрим далее превращения капитала в процессе организации производства. Сумма, необходимая для организации предприятия (авансированный капитал), расходуется на приобретение факторов производства (economic resources): основных и оборотных фондов, трудовых ресурсов. Все производственные ресурсы, как известно, разделяются на три группы: Труд, Земля, Капитал.

На рисунке В4 (см. краткий очерк экономического анализа) показано, что в процессе производства оборотный капитал разделяется на четыре формы: денежную, товарную в виде запасов и сырья, производительную, товарную в виде готовой продукции. Последние три формы оборотного капитала соответствуют этапам производственного цикла.

Рисунок 3.1, увеличивая масштаб изображения по сравнению с рисунком В4, иллюстрирует положение К.Маркса о том, что капитал обладает «фиктивной жизнью и самостоятельностью». Дело в том, что в методике финансового анализа и в теории фирмы уже достаточно длительное время существуют нормативы: определенные для каждой отрасли соотношения между основными элементами капитала, при которых обеспечивается необходимая эффективность производства.

Следуя логике минимизации затрат, исходя из определяемого на этапе маркетингового исследования показателя объема выпуска продукции, все остальные показатели (элементы капитала) могут быть заданы автоматически с помощью нормативов. Надо лишь определить какой стратегии собирается следовать предприятие, каким образом будет определяться его позиция на рынке товара, в отрасли. В этом, на наш взгляд, проявляется Марксова «самостоятельность капитала». Задача менеджера предприятия заключается, таким образом, в том, чтобы обеспечить необходимые составляющие экономической деятельности предприятия в виде запасов (ресурсов) и потоков капитала.

Обеспечение такого ресурса как Земля заключается в том, чтобы за пределы границы предприятия не уходило слишком много денежных средств в виде штрафов, необоснованных расходов на аренду, непредвиденных налоговых и других отчислений.

Труд будет обеспечен путем приглашения необходимого количества персонала соответствующей квалификации и заключением трудовых контрактов. Особого рассмотрения требует понятие человеческий капитал, которое, в качестве ресурса содержит в себе характеристики, как Труда, так и Капитала. Но о нем мы поговорим позже.

Обеспечение же капитального ресурса должно заключаться в поддержании на должном уровне количества и качества основных и оборотных фондов. Для последних важным показателем является также оборачиваемость.

Оценка качества работы руководства производится затем с помощью анализа финансовых результатов деятельности предприятия.

Основными средствами называют ту часть физического капитала, которая переносит свою стоимость на стоимость продукции по частям, в течении нескольких производственных циклов.

Действительно, традиция отождествлять капитал со средствами производства ведет свое начало от работ Д.Рикардо. В более позднее время П.Самуэльсон и У.Нордхауз рассматривали капитал как блага длительного пользования, созданные для производства других товаров. Для этого же понятия иногда используют наименование: «средства труда длительного пользования», а также - «основные фонды», заметим, что последнее используется в курсе «Финансы предприятия». В различных теоретических моделях (теории финансов, бухгалтерского учета и других) понятия основной капитал, основные фонды и основные средства, безусловно, отличаются. Но в курсе экономического анализа мы договоримся в дальнейшем называть запас физического капитала, обеспечивающий статическую составляющую экономической деятельности предприятия (см. рис.2.2) основными средствами. Современные предприятия ведут разнообразные виды деятельности и, соответственно, им требуются различные виды основных средств, которые необходимо классифицировать.

По назначению и сфере применения основные средства делятся на производственные (которые используются для выпуска конкретной продукции) и непроизводственные (социальная сфера, бытовое обслуживание и т.п.). Производственные основные средства могут подразделяться на группы в зависимости от того, к какой отрасли экономики относится предприятие. Так, основные средства промышленного предприятия делятся на промышленно-производственные средства (прямо или косвенно участвующие в производстве промышленной продукции и переносящие свою стоимость на эту продукцию), производственные средства других отраслей (сельское хозяйство, строительство и т.п.) и основные средства непроизводственного назначения (жилищное хозяйство, здравоохранение и т.п.).

В Российском бухгалтерском учете применяется следующая типовая классификация объектов основных средств: а) здания, б) сооружения, в) передаточные устройства, г) машины и оборудование, д) транспортные средства, е) инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и другие средства труда.

Группа производственные здания и сооружения объединяет инженерно-строительные объекты, назначением которых является создание условий, необходимых для осуществления процесса производства продукции (работ, услуг). К производственным зданиям относятся строения, занятые конторами, складами, лабораториями, телефонными станциями; проходные, контрольные и весовые пункты; пожарные вышки и депо; здания транспортного хозяйства (гаражи и т.д.) и все другие здания, обслуживающие производство. К сооружениям относятся мосты, эстакады, линии электропередач, водонапорные башни, шоссейные дороги, железнодорожные насыпи, бункера для хранения сыпучих материалов и т. д. В зависимости от особенностей предприятия в группе машин и оборудования выделяют: силовые машины и оборудование; рабочие машины и оборудование; измерительные и регулирующие приборы и устройства, лабораторное оборудование; вычислительную технику.

В состав транспортных средств входят все их виды, в том числе: внутрицеховой, межцеховой и межзаводской транспорт, трубопроводный магистральный транспорт и т. д.

Группа других средств труда, включает в себя строительный механизированный инструмент, инвентарь производственного и хозяйственного назначения, способствующий облегчению и созданию нормальных условий труда (оборудование контор, верстаки, контейнеры, инвентарная тара, предметы противопожарного назначения и др.), стоимостная оценка которых определяется по нормативу, установленному в законодательном порядке. С 1 января 1997 г. их стоимость определена в сумме свыше 100 минимальных размеров месячной оплаты труда. К прочим основным средствам относят также рабочий скот и многолетние насаждения.

Объекты основных средств различаются и по другим признакам. По степени участия в процессе производства основные производственные средства делятся на активную и пассивную часть. В этом случае также необходимо учитывать специфику отрасли. Так, для машиностроения машины и оборудование - активная часть. В нефтеперерабатывающей промышленности активной частью являются сооружения (например, скважины).

Значительный удельный вес активной части по сравнению с пассивной частью основных производственных средств является отличительной чертой их структуры для строительства. Это объясняется тем, что производственные здания и сооружения имеются в основном в подсобных и вспомогательных производствах и предназначены для обслуживания процесса производства, в то время как производство строительной продукции осуществляется на открытом воздухе. Основу активной части основных производственных средств в строительстве составляют строительные машины и механизмы, силовое и производственное оборудование.

По принадлежности основные производственные средства подразделяются на собственные и привлеченные. Собственные основные средства - это средства, находящиеся на балансе предприятия. Привлеченные - взятые во временное пользование у другой организации на условиях аренды или оказания услуг. Основными средствами, переданными в порядке оказания услуг, являются средства, находящиеся на балансе специализированных организаций (фирм), но привлекаемые для выполнения работ (оказания услуг) вместе с обслуживающим персоналом (при выполнении строительно-монтажных работ: экскаваторщики, машинисты башенных кранов, бульдозеристы). Оплата выполненных объемов работ осуществляется по акту за фактически отработанное время. Ремонт, техническое обслуживание привлеченных основных средств осуществляет их владелец. В настоящее время начинают применяться новые формы привлечения средств труда, например, лизинг и другие формы аренды.

NB. Интерпретация Международных Стандартов Финансовой Отчетности (МФСО), стандарт 16 «Основные средства: признание, оценка и раскрытие в отчетности»

Основные средства (fixed assets; property, plant and equipment) - имеющие материально-вещественную форму, активы, включающие недвижимость (земля, здания, сооружения и другие объекты, связанные с землей) и оборудование, которые отвечают двум требованиям:

а) используются в деятельности компании для производства или продажи товаров (услуг), для сдачи в аренду другим компаниям или в административных целях;

б) предполагается, что они будут использоваться в течение более чем одного года.

Согласно данному определению, основные средства не обязательно должны быть использованы как средства труда. Это позволяет относить к основным средствам объекты, которые не могут служить средством труда в буквальном значении, например, многие предметы хозяйственного инвентаря или многолетние насаждения. Основные средства также могут быть не только произведенными активами, что позволяет включать в их состав землю (земельные участки) и природные ресурсы.

Для основных средств существенным является длительный характер использования. Количественная оценка длительности использования основных средств выражается сроком полезной службы. Срок полезной службы (useful life) представляет собой либо предполагаемый (ожидаемый) период использования компанией объекта, либо количество продукции или объем работ (услуг), которые компания рассчитывает произвести с использованием этого объекта. Выбор временного или натурального измерителя срока полезной службы объекта основных средств зависит от функциональной полезности объекта. Срок полезной службы имеет важное значение для расчета амортизации основных средств.

МСФО 16 предписывает признавать объекты основных средств как актив в тех случаях, когда есть вероятность того, что предприятие получит в будущем связанные с этим активом экономические выгоды, и стоимость актива может быть надежно измерена.

При отражении основных средств в отчетности используются следующие виды оценок: фактическая стоимость; ликвидационная стоимость; амортизируемая стоимость; справедливая стоимость; балансовая (учетная) стоимость; возмещаемая сумма.

Фактическая стоимость (historical cost) основных средств представляет собой уплаченную сумму денежных средств или эквивалентов денежных средств или справедливую стоимость другого возмещения, передаваемого для приобретения (создания) данного объекта, на момент его приобретения или создания. Эта оценка представляет первоначальную стоимость объекта основных средств.

Амортизируемая стоимость (depreciable amount) - фактическая стоимость объекта основных средств или другая его оценка, отраженная в финансовой отчетности вместо фактической стоимости, за вычетом ликвидационной стоимости. Если величина ликвидационной стоимости незначительна, то при расчете амортизационной стоимости ею можно пренебречь. В свою очередь, ликвидационная стоимость (residual value) определяется как чистая сумма, которую компания рассчитывает получить за объект основных средств в конце предполагаемого периода использования его компанией за вычетом ожидаемых затрат по ликвидации объекта. Использование показателей амортизируемой и ликвидационной стоимости позволяет более обоснованно определить часть стоимости объекта, которая должна быть отнесена на расходы в течение периода его использования компанией (при условии достаточно точного определения ликвидационной стоимости).

Справедливая стоимость (fair value) объекта основных средств равняется сумме денежных средств, на которую можно обменять объект при совершении сделки между информированными, заинтересованными и независимыми сторонами.

Балансовая (учетная) стоимость (carrying amount) - фактические затраты на приобретение объекта основных средств за минусом суммы накопленной амортизации (сумма, отражаемая в балансе).

Возмещаемой (recoverable amount) называется сумма, которую компания рассчитывает возместить при дальнейшем использовании объекта основных средств, включая его ликвидационную стоимость. Данный показатель связан с корректировкой балансовой стоимости основных средств, производимой когда снижается функциональная полезность их или когда действие факторов, вызвавших снижение функциональной полезности, прекращается. Необходимость корректировки обусловлена тем, что стоимость объекта должна быть полностью возмещена в течение срока использования его компанией. В связи с этим возмещаемая сумма не должна быть меньше балансовой стоимости. Показатель «возмещаемая сумма» не может быть непосредственно измерен, он определяется путем условной (приближенной) оценки.

Признание объекта основных средств означает принятие его к учету для включения в бухгалтерский баланс. Существуют две альтернативные модели учета основных средств после признания, базирующиеся на использовании разных видов оценки активов. В первой модели за основу принята оценка по первоначальной стоимости: основные средства после признания отражаются по фактической стоимости за вычетом накопленной амортизации (с учетом снижения стоимости до возмещаемой суммы). Вторая модель предполагает использование оценки по текущей стоимости: основные средства учитываются по переоцененной стоимости, являющейся их справедливой стоимостью на дату переоценки за вычетом амортизации, накопленной после переоценки. При этом переоценка должна проводиться регулярно, чтобы балансовая стоимость существенно не отличалась от справедливой стоимости на отчетную дату.

Справедливой стоимостью основных средств в большинстве случаев является рыночная стоимость при условии продолжительного сохранения способа хозяйственного использования соответствующих объектов, т.е. использования для ведения одного и того же или аналогичного вида деятельности. При невозможности определить рыночную стоимость каких-либо объектов из-за специфического характера их переоценка производится по восстановительной стоимости с учетом фактического износа.

Амортизация основных средств (depreciation) определяется как систематическое распределение амортизируемой стоимости актива на протяжении срока его полезной службы. Она отражает процесс постепенного списания (погашения) стоимости объекта в течение времени его полезного функционирования. Она осуществляется посредством отнесения на расходы части стоимости объекта по мере потребления экономических выгод, заключенных в нем.

Выделяют следующие основные требования к амортизации основных средств:

амортизируемая стоимость объекта должна списываться систематически на протяжении срока полезной службы; используемый способ амортизации должен отражать процесс потребления компанией экономических выгод, заключенных в объекте; амортизационные отчисления за каждый период должны признаваться расходом, кроме случаев, когда они включаются в балансовую стоимость другого актива.

Возможно применение разных способов амортизации основных средств: прямолинейный, уменьшаемого остатка и пропорционально объему продукции. Способ прямолинейного списания (straight-line method) предполагает, что функциональная полезность объекта зависит от времени использования его и не меняется на протяжении срока полезной службы. Амортизация производится путем равномерного распределения амортизируемой стоимости объекта в течение срока полезной службы его. При этом способе годовая норма и годовая сумма амортизации остаются постоянными весь срок полезной службы объекта, накопленная амортизация увеличивается, а балансовая стоимость объекта уменьшается равномерно.

Способ списания пропорционально объему продукции (sum-of-the-units method) основывается на предположении, что функциональная полезность объекта зависит от результатов, а не от времени его использования. При этом срок полезной службы определяется количеством продукции или объемом услуг, которые компания рассчитывает произвести или оказать с использованием объекта. При применении данного способа амортизация производится путем распределения амортизируемой стоимости объекта прямо пропорционально количеству продукции (объему услуг), произведенной за соответствующие отчетные периоды. Годовая сумма амортизации может отличаться от года к году. Аналогично накопленная амортизация увеличивается, а балансовая стоимость уменьшается также в зависимости от количества произведенной продукции.

Способ уменьшаемого остатка (diminishing balance method) исходит из того, что полезность и производительность основных средств в начальные периоды использования значительно выше, чем в последующие. Это может быть связано с быстрым моральным устареванием объекта или значительным возрастанием затрат на ремонт и техническое обслуживание в конце срока полезной службы. Для обеспечения адекватного соотнесения расходов с доходами амортизация объекта в каждом текущем периоде должна быть больше, чем в будущем. При этом способе норма амортизации применяется к балансовой, а не к амортизируемой стоимости объекта на конец предшествующего периода. Фиксированная норма амортизации принимается равной годовой норме амортизации объекта при прямолинейном методе, умноженной на коэффициент ускорения (обычно равный двум).

Начисленная за отчетный период амортизация признается расходом этого периода. Исключение составляют случаи, когда экономические выгоды, заключенные в объекте, извлекаются компанией при производстве других активов, не вызывая возникновение расхода. В такой ситуации амортизация составляет часть затрат по производству другого актива и включается в его балансовую стоимость. Так, амортизация производственного оборудования, используемого для изготовления собственными силами инструментов и т.п. ценностей, или амортизация основных средств, используемых для строительно-монтажных работ собственными силами, включается соответственно в себестоимость произведенных инструментов и ценностей и инвентарную стоимость объекта строительства.

Помимо основных, каждое предприятие обязательно должно иметь оборотные средства или - оборотный капитал. Однако еще раз напомним о различии между средствами и капиталом. Оборотный капитал - это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени (как правило, не более одного года). Оборотные средства - это и есть те самые объекты, причем, с целью сохранения полноты описания, в состав групп оборотных средств при их классификации включаются также денежные средства.

Назначение оборотных средств состоит в обеспечении динамической составляющей экономической деятельности предприятия - потока материальных и денежных ресурсов (см. рис.2.2). Другим элементом динамической составляющей является поток труда, но его характеристики мы рассмотрим ниже.

Напомним, что назначение основных средств иное - обеспечение статической составляющей экономической деятельности предприятия. И это различие обуславливает и различия в характеристиках основных и оборотных средств, представленных в таблице 3.1.

Оборотные средства находятся в постоянном движении, приобретая форму денег, сырья, материалов, топлива и других предметов труда. В процессе кругооборота они проходят три стадии (см.рис.В4): (1) стадию превращения [Д --> ОС] (заготовительную), которая охватывает период, необходимый для образования производственных запасов (оборотные средства на этой стадии используются в денежной форме [Д] для приобретения сырья, материалов и других предметов труда [ОС]); (2) стадию производства [ОС --> ГП], которая начинается с получения предметов труда и заканчивается отправкой готовой продукции [ГП] на склад предприятия (оборотные средства выступают на этой стадии в виде предметов труда, незаконченной и готовой продукции); (3) стадию превращения [ГП --> Д] (реализации), которая начинается с поступлении готовой продукции на склад предприятия и заканчивается получением выручки от реализации продукции (оборотные средства на этой стадии выступают в виде готовой продукции и денег).

NB. «Liquid Assets - жидкость, пропитывающая губку...В любой момент, сдавив эту губку, всю жидкость из нее можно выкачать. Все инвестиции (в Россию, ред.) были именно такими, и сегодня они все ушли» (Артем Тарасов, «Версия», 10 сентября 1998).

Сравнительная характеристика основных и оборотных средств.

Предметы труда и МБП, продукция, товары и денежные средства.

Продолжительность участия в производственном процессе

Участвуют во многих производственных циклах

Способ перенесения стоимости на себестоимость готовой продукции

Для большинства составляющих изменяется полностью, принимая в итоге форму готовой продукции

Воспроизводство в натуральной форме осуществляется через длительные периоды времени, определяемые сроком службы

Воспроизводство в натуральной форме осуществляется через каждый производственный цикл

NB. Смысл понятия цикла оборота оборотных средств (ОС) состоит в том, что изменение их остатков происходит вследствие того, что запасы, имеющиеся в наличии на начало цикла, непрерывно потребляются в процессе производства, а их возобновление происходит за счет финансовых ресурсов, образующихся в результате реализации продукции [ОС --> ГП --> Д --> ОС]. Оцениваются: ОС на определённую дату, их среднегодовая величина, скорость оборота, закрепление.

Из такого описания можно заключить, что оборотные средства обслуживают как процесс производства, так и процесс обмена (реализации продукции). Основными характеристиками оборотных средств являются их стоимость, состав и структура. Стоимость оборотных средств зависит от характера и объема выпускаемой продукции, технико-организационного уровня производства (в частности - качества материально-технического снабжения) и ряда других факторов. Однако состав оборотных средств по классификационным группам практически одинаков для всех отраслей промышленности. Но уже для отдельных групп их состав является специфическим для каждой отрасли промышленности и зависит от функционального назначения и конструктивно-технологических особенностей выпускаемой продукции.

NB. Интерпретация МФСО для элементов капитала:

Краткосрочный актив (current asset): актив, который предполагается реализовать или держать для продажи, или использования в нормальных условиях операционного цикла компании, либо актив, предназначенный для торговли, или подлежащий реализации в течение ближайших 12 месяцев, либо актив, представляющий собой денежные средства или их эквиваленты, не обремененные ограничениями на их использование. То, что в России называют оборотными средствами.

Нематериальные активы (intangible assets): неденежные капитальные активы, не имеющие физической формы, в том числе фирменные знаки, авторские права, франшизы, интеллектуальная собственность, лицензии, названия изданий, патенты и торговые знаки.

Деловая репутация (goodwill) : превышение цены, уплачиваемой покупателем за приобретаемую компанию сверх ее справедливой стоимости, равной стоимости чистых определяемых активов компании.

Дисконтированная стоимость (present value): активы отражаются по дисконтированной стоимости будущего чистого поступления денежных средств, которые как предполагается, будут создаваться данным активом при нормальном ходе дел.

Стоимость активов компании, основанная на допущении о непрерывности ее деятельности (going concern value): балансовая стоимость активов или их чистая стоимость, рассчитываемая на основании допущения о непрерывности деятельности компании.

Текущая (восстановительная) стоимость (current cost): денежные средства или их эквиваленты, которые должны были бы быть уплачены в случае приобретения в нормальных условиях операционной деятельности аналогичного актива. Обязательства отражаются по недисконтированной сумме денежных средств или их эквивалентов, требуемой для их погашения.

3.3. Проблемы обеспечения источников финансовых ресурсов для российских предприятий.

Особый интерес представляет проблема выбора источников финансовых ресурсов для обеспечения необходимых количества и структуры капитала. Как можно определить по данным статистики (табл. 3.2), многие российские промышленные предприятия испытывают в этом отношении большие трудности.

Главную причину этих трудностей экономисты видят в том, что, начиная с 1991 года, российские предприятия потеряли большую часть своих оборотных средств в результате гиперинфляции. Другая причина может быть обнаружена в том, что часть амортизационных отчислений и чистой прибыли, которая должна была быть направлена на инвестиции с целью развития производства, проедалась руководством и коллективами предприятий, или использовалась для спекуляций на фондовом рынке. Подобный стратегический выбор директоров многих предприятий становится более понятен при рассмотрении значений показателя Рентабельность собственного капитала. Его рекомендуемое значение определяется не только практикой успешно функционирующих фирм, но, также и ставкой процента по безрисковым операциям на фондовом рынке.

Такими операциями в странах с рыночной экономикой традиционно являются операции с государственными ценными бумагами. Высокие же ставки по государственным краткосрочным обязательствам российского правительства (ГКО) до августа 1998 года нисколько не стимулировали производственные инвестиции, которые, в лучшем случае, обеспечивали рентабельность порядка 10% (данный показатель был достигнут в пищевой промышленности по итогам 1998 года) при том, что доходность по ГКО порой превышала 100%.

Помимо перечисленных и, возможно, ничуть не менее существенными факторами, определяющими выбор источников капитала, являются факторы связанные с институциональными особенностями становления рыночной экономики в России.

Для доказательства этого утверждения обратимся к схемам структуры капитала предприятия (см. рис. В4) и его экономической деятельности (см. рис. 2.2).

Среднестатистические показатели АФХД для российских промышленных предприятий по итогам 1998 года.

Наименование показателя

Маневренность собственных оборотных средств

Коэффициент концентрации собственного капитала

удельный вес просроченной кредиторской задолженности в общей величине задолженности

удельный вес просроченной дебиторской задолженности в общей величине задолженности

Примечание: в таблице приведены средние фактические значения только тех показателей, которые оказались примерно одинаковыми для большинства российских промышленных предприятий (при относительном отклонении порядка 10%).

Очевидно, что для выполнения своих задач предприятие должно обеспечить непрерывность потоков капитала по цепочке: денежные средства --> рынок ресурсов --> ресурсы (элемент 1 на рис. В4) --> продукция в производстве (элемент 2 на рис. В4) --> готовая продукция (элемент 3 на рис. В4) --> рынок товаров и услуг --> денежные средства.

Известно, что лучшим средством обеспечить оборот капитала по этому циклу являются деньги. Но, так как денежных средств не хватает (см. значение показателя Маневренность собственных оборотных средств в табл. 3.2), предприятия прибегают к их заменителям. Утверждение П.Самуэльсона о том, что деньги - это всего лишь искусственная социальная условность становится все более актуальным для российской экономики.

В самом деле, при наличии отлаженных отношений с поставщиками сырья и покупателями продукции, предприятия могут организовать оборот капитала по цепочкам, показанным на рис. 3.2.

Цифры 1, 2, 3 на рис.3.2 обозначают этапы производственного процесса. Если готовая продукция предприятия А является сырьем для предприятия Б, то А может поставить Б продукцию минуя рынок, а значит и необходимость документального фиксирования цены. Б взамен может обеспечить поставку сырья, необходимого А (возможно, через цепочку посредников) или компенсировать стоимость произведенной продукции иным образом (здесь могут проявиться такие понятия как «черный нал», «оффшор» и т.п.). Задолженность может быть также оформлена в виде какого-нибудь финансового инструмента (вексель, факторинговое соглашение и т.п.), который, в свою очередь становится товаром на финансовом рынке. Основная проблема заключается в том, что большинство подобных схем непрозрачно, и, что самое опасное для экономики, - деньги перестают играть роль средства обращения.

Разумеется, факторинг, клиринг, фьючерсные сделки и т.п. являются важным дополнением денежных расчетов (наличных и безналичных). Но они не могут заменить их. Однако упорядочение платежных отношений между предприятиями возможна только при нормализации всей кредитно-денежной системы в государстве. Лишь в этом случае станет возможным использовать весь разнообразный арсенал методов управления капиталом, который существует в успешных экономиках.

В том случае, когда предприятию, действующему в нормальных условиях, необходимо пополнить оборотные средства или привлечь средства для реализации инвестиционного проекта из внешних источников финансирования, оно обращается на рынок кредитов или на фондовый рынок. Теперь оборот капитала будет выглядеть так, как это показано на рис.3.3.

Как видим, в схеме оборота капитала появляется новый элемент (Бизнес - план, Goodwill, Предпринимательские способности и проч.), который, хотя и определяется результатами экономической деятельности предприятия, но может порой существовать и в отрыве от нее. Бизнес - план является необходимым (но не достаточным) условием привлечения финансовых ресурсов в оборот. Без наличия бизнес - плана, не имея хорошей репутации (кредитной истории) предприятию очень трудно рассчитывать на положительное решение со стороны потенциального инвестора.

Обратим внимание на следующее: бизнес - план, по сути, есть описание того, что пока еще не существует в реальности. Таким образом, если Маркс писал о «мистическом» свойстве цены товара воплощать в себе особенности общественных отношений, связанных с понятием богатства, а капитал, по его мнению, являлся материальным воплощением ценности товара, имущества, оказанной услуги, то сегодня мы наблюдаем как принимает материальную осязаемость уже только обязательство произвести продукцию, работы, услуги, освоить новую технологию, завоевать рынок, т.е. произвести затраты труда в будущем.

Если при образовании акционерного общества, акционеры покупают акции и не собираются участвовать в производственной деятельности, они, по существу, покупают обязательство предпринимателя организовать производство товара, его реализацию и получение прибыли. А предприниматель, в свою очередь, капитализирует свои предпринимательские способности. Таким образом, предпринимательские способности из «особого вида человеческих ресурсов» превращаются в капитал.

Очевидно, необходимым условием осуществления такого способа формирования капитала является наличие доверия акционеров предпринимателю. Однако в том случае, когда инвестор приобретает акции открытого акционерного общества, доверие становится деперсонифицированным. К сожалению, во многих конкретных примерах из российской действительности (как в случаях с акциями АО «МММ», «Тибет» и тому подобных фирм) такое доверие со стороны акционеров (вкладчиков) было слепым.

Существует и неформальный способ капитализации предпринимательских способностей. Это - формирование доверия со стороны акционеров, партнеров, покупателей. И, более того, в конечном итоге и эти ценности капитализируются, даже если фирма не является акционерным обществом, и ее акции не продаются на бирже. Такого рода ценности отражаются в понятии Goodwill. Этот показатель будет представлен подробнее в третьей части книги. Пока отметим, что во вновь утвержденной форме баланса (форме №1 бухгалтерской отчетности) впервые в российской практике в составе внеоборотных активов появилась строка «деловая репутация организации» (строка 113).

Обязательно добавим, что рассмотренный здесь процесс капитализации предпринимательских способностей возможен только в такой экономической системе, где в достаточной степени развиты нормы интерпретативной рациональности, доверия, эмпатии, утилитаризма (институциональные характеристики). Это, помимо прочего, предполагает умение потенциальных инвесторов, каковыми являются практически все сознательные граждане, разбираться в основных положениях экономического анализа, а к финансовой отчетности предприятий предъявляются строгие требования прозрачности, достоверности, существенности, непрерывности учета и т.д..

Следует отметить важную роль институциональных условий для капитализации предпринимательских способностей и информации. Как показывает опыт передовых экономик, принятие законов, выработка норм поведения (в том числе - предпринимательской этики), создание общественных отношений, способствующих возникновению новых экспериментальных направлений в экономической деятельности, внедрению инноваций, является одним из ключевых факторов экономического развития.

NB. На рис. 3.2 показана схема, которая может быть использована также и для урегулирования взаимной задолженности предприятий. Но это лишь один из возможных случаев. В других вариантах урегулирования в товарно-финансовую цепочку могут входить: другие предприятия, посредники (товарные и/или фондовые брокеры и т.п.), государство, подставные фирмы и т.д.. Как показали результаты опроса финансовых консультантов и их клиентов, поведенные в ноябре-декабре 1999 года Высшей Школой Экономики, менеджеры многих крупных предприятий не заинтересованы в инвестициях. По мнению аналитиков, они, скорее всего, удовлетворены тем положением, в котором находятся. Они получают свою выгоды в том числе и от участия в схемах урегулирования задолженностей предприятий друг перед другом и перед бюджетом.

1. В современной экономической теории нет однозначного толкования концепции капитала, процесс ее формирования продолжается, и это, в свою очередь, находит отражение и в развитии методов экономического анализа (методологии учета доходов и затрат, в частности). Сторонники «теории фондов» трактуют капитал в рамках концепции потока, в то время как «материалисты» рассматривают капитал лишь форме запасов. Такая двойственность в определении капитала, переходит затем в двойственность определения прибыли.

2. Капитал - это часть ресурсов, задействованных предприятием в хозяйственный и финансовый оборот и приносящих доходы от этого оборота и в результате этого оборота.

3. Авансированный капитал расходуется на приобретение основных и оборотных фондов, трудовых ресурсов, приобретая форму основного и оборотного капитала. В процессе производства оборотный капитал разделяется на четыре формы: денежную, товарную в виде запасов и сырья, производительную, товарную в виде готовой продукции.

4. Основными средствами называют ту часть физического капитала, которая переносит свою стоимость на стоимость продукции по частям, в течении нескольких производственных циклов. Это запас физического капитала, обеспечивающий статическую составляющую экономической деятельности предприятия.

5. Оборотные средства - это объекты, использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени (как правило, не более одного года). С целью сохранения полноты описания, в состав групп оборотных средств при их классификации включаются также денежные средства. Назначение оборотных средств состоит в обеспечении динамической составляющей экономической деятельности предприятия.

6. Если первые теоретики капитализма считали что, капитал является материальным воплощением ценности товара, имущества, оказанной услуги, т.е. затраченного ранее труда, то сегодня мы наблюдаем как принимает материальную осязаемость уже только обязательство произвести продукцию, работы, услуги, освоить новую технологию, завоевать рынок, т.е. произвести затраты труда в будущем.

7. Эффективное функционирование капитала возможно только в такой экономической системе, где в достаточной степени развиты соответствующие институциональные отношения. Это, помимо прочего, предполагает умение потенциальных инвесторов, каковыми являются практически все сознательные граждане, разбираться в основных положениях экономического анализа, а к финансовой отчетности предприятий предъявляются строгие требования прозрачности, достоверности, существенности, непрерывности учета и т.д.

КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

«Где мало распорядительности, там дело обходится дорого» (Ф.Бэкон).

Глава 4. Системный и комплексный экономический анализ как элемент управления

«Оставим эту шумную сферу, где все происходит на поверхности и на глазах у всех людей, и вместе с владельцем денег и владельцем рабочей силы спустимся в сокровенные недра производства, у входа в которые начертано: No admittance except on business (Посторонним вход воспрещается). Здесь мы познакомимся не только с тем, как капитал производит, но и с тем, как его самого производят. Тайна добывания прибыли должна, наконец, раскрыться перед нами» (К.Маркс).

4.1. Системный и комплексный экономический анализ как элемент управления

Для современной рыночной экономики характерна усиливающаяся нестабильность внешней среды: события становятся все более непривычными и непредсказуемыми. Многие исследователи утверждают, что мы живем в период информационной революции. Это уже третья экономическая революция, одним из результатов которой становится повсеместный переход к интеллектоемким продуктам. А признаком данного этапа экономического развития является то, что уже нельзя добиться увеличения темпов экономического роста с помощью увеличения производительности физического труда - здесь все ресурсы уже практически исчерпаны.

Сегодняшняя экономическая ситуация отличается от предшествующих тем, что темпы изменений внешней среды, порой, значительно превосходят скорость ответной реакции руководства отдельного предприятия (особенно неподготовленного российского). Возрастает частота появления неожиданных событий, внезапных изменений. В таких условиях становится невозможным осуществлять управление традиционными методами, которые были достаточно эффективны в условиях относительно стабильных производственных целей. Эти цели состояли, в основном, в наращивании потенциала организаций и насыщении рынка товарами. Постоянство целей было возможным при условиях более или менее стабильной внешней среды, создаваемой с помощью протекционистской политики правительств государств, ограниченными требованиями, предъявляемыми потребителями к товару, а также мягкого законодательства в области социальной ответственности организаций, охраны среды обитания и т.п.

Сегодня уже нельзя решать производственные задачи только реагируя на возникшие проблемы, пытаясь применить старые рецепты. Для своевременной и эффективной реакции на изменения необходимы предвидение, исследования и творчество.

Новые методы требуют использования специфических моделей принятия и реализации управленческих решений. В рамках настоящей книги мы не ставим перед собой цели дать полное представление о взаимно обуславливающих друг друга стратегиях и механизмах управления - это задача для более объемного специального курса.

Однако мы должны дать общее представление о том, что предприятие является не только производственно-хозяйственной, но и социальной развивающейся системой (а производственный процесс, соответственно, социо-технической системой), потому что оно:

- состоит из взаимосвязанных частей (бизнес-единиц), деятельность которых влияет на конечный результат производства;

- взаимодействует с внешней средой, из которой в систему поступают необходимые для производственной деятельности факторы производства, и в которой реализуются и используются результаты производства;

- ведет целенаправленную деятельность на удовлетворение потребностей общества (внешней среды системы);

- обладает свойствами, присущими сложным открытым целенаправленным системам: осуществляет характерную совокупность процессов, определяемых этапами жизненного цикла продукции и технологической цепи ее изготовления; способно реагировать на изменения внешней среды и самостоятельно осуществлять свое развитие (обладает свойством самоорганизации);

- имеет характерное для сложных систем сочетание свойств целостности и обособленности, определяющим образом влияющих как на способы действия системы, так и на способы ее развития.

Эти и другие свойства производственной системы дают возможность говорить о применимости кибернетических концепций к решению задач управления предприятием.

В этом случае под управлением понимают совокупность процессов, обеспечивающих поддержание системы в заданном состоянии и (или) перевод ее в новое (более желательное, планируемое) состояние путем организации и реализации целенаправленных управляющих воздействий. После перевода системы в новое состояние управление вновь должно обеспечить поддержание системы в этом состоянии. Перевод системы в новое состояние осуществляется каждый раз, как только перед системой возникают новые цели. Так как цели предприятия динамичны, управление его развитием имеет практически непрерывный характер. Из-за того, что каждый перевод системы в новое состояние требует своевременного перевода в новое состояние и ее системы управления, ее совершенствование должно осуществляться также систематически, с тем, чтобы она постоянно соответствовала состоянию объекта управления и его целям.

В системе управления формирование управляющего воздействия осуществляется на основе принятия управленческого решения. Поэтому управление можно представить как процесс подготовки, принятия и реализации решений, направленных на достижение поставленных целей. Технологически процесс управления должен осуществляться на основе принципов системного подхода, так как он (процесс) представляет собой совокупность многих взаимосвязанных процессов.

Системный подход к анализу финансово-хозяйственной деятельности означает, что деятельность отдельных предприятий и бизнес-единиц должна изучаться как часть системы более высокого иерархического уровня с учетом внутренних и внешних связей. При этом оценивать деятельность изучаемого объекта следует не только с точки зрения достижения его локальных целей, но и обязательно с позиций того, насколько эти цели согласуются с целями системы более высокого иерархического уровня и интересами общества в целом. Системный подход подразумевает исследование не только внутренних, но и внешних связей объекта анализа и предполагает рассмотрение итогов хозяйственной деятельности объекта как результата взаимодействия всех сторон этой деятельности и всех, влияющих на них факторов (внутренних и внешних).

Комплексный подход означает проведение анализа отдельных экономических показателей во взаимосвязи и взаимозависимости, в тесной связи с общим уровнем экономического, организационного, технического и технологического развития производства, уровнем социального развития коллектива предприятия.

Сущность этой концепции заключена в ответе на вопрос «Как следует осуществлять управление организацией в условиях динамичной, изменчивой и неопределенной среды?». Ответ на поставленный вопрос включает не только необходимость проведения анализа и оценки среды и прогнозирования того, как она будет изменяться во времени, но и создания такой системы управления, которая бы постоянно поддерживала соответствие между средой и характером и результатами деятельности организации.

Необходимость в выработке новой стратегии, а значит и в системном и комплексном экономическом анализе, возникает тогда, когда появляются новые цели или выясняется невозможность достижения ранее определенных целей с помощью прежней стратегии. Предприятия, обладая ограниченной рыночной властью, стремятся выбирать стратегии, которые позволяют им успешно работать на определенных сегментах рынка. Происходит дифференциация предприятий в зависимости от их возможностей и ограниченных ресурсов и экономической ситуации в отрасли.

Как результат дифференциации выделяют четыре основных типа предприятий на рынке:

1. Лидер, действующий в системе массового производства товаров (услуг).

2. Лидер, производящий специализированный товар (услугу).

В терминах маркетинга названные характеристики определяют рыночные позиции предприятия. У каждой позиции есть свои преимущества и недостатки, и поэтому прибыльными могут быть не только крупные, но мелкие и средние предприятия. В соответствии со своими особенностями (ресурсной базой, сферой деятельности), предприятие определяет свое поле возможных стратегий. Такие возможности и варианты выбора представлены в табл. 4.1.

Условия выбора стратегий и особенности предприятий.

Как видно из анализа данных табл. 4.1, предприятия, занимающие первую позицию на рынке, - это крупные предприятия, на которых организовано массовое производство, характеризующееся положительной отдачей от масштаба, т.е. при увеличении объема выпуска продукции, средние затраты снижаются. Однако такие предприятия, в силу названных и других причин, имеют низкий уровень адаптивности и применяют силовые стратегии, выдавливая конкурентов с рынка за счет преимущества в затратах и, соответственно, более низкой цены. В кратком очерке экономического анализа в начале книги такие предприятия охарактеризованы как «предприятия-мельницы», в других работах их называют «носорогами» или «слонами».

Предприятия, занимающие вторую позицию, выбирают нишевую стратегию на олигополистическом рынке, завоевывая определенный его сегмент. В этом случае успех зависит также и от удачного выбора «своего» покупателя или/и от грамотной и целенаправленной маркетинговой политики. Цель в этом случае - добиваться максимальной доли на минимальном рынке.

Предприятие, занимающее третью позицию, это - «предприятие-велосипед» или «серая мышь». Оно делит остаточный спрос фирмы-лидера с другими подобными фирмами, получая временные преимущества за счет более быстрой реакции на изменения, гибкости и очень малых затрат на НИОКР (Научно-Исследовательские и Опытно-Конструкторские Разработки) и маркетинг.

Предприятия, занимающие четвертую позицию, идут на самый большой риск по сравнению с другими. Они могут, как получить большой выигрыш, угадав направление развития потребностей потребителей их вновь созданной продукции, так и проиграть, если их нововведения будут отвергнуты обществом. Однако, по мнению исследователей этого феномена, именно благодаря таким фирмам рыночная система имеет преимущество перед другими, а капиталистические экономики стабильно развиваются. Правительства капиталистических стран оказывают таким фирмам всемерную поддержку.

4.2. Бизнес-план. Характеристика этапов комплексного экономического анализа

Значение и роль системного и комплексного анализа особенно ярко проявляется в работе по составлению бизнес-планов инвестиционных проектов, планов общего развития предприятия. По существу комплексный и системный анализ в процессе стратегического планирования призваны помочь получить ответы на три конкретных вопроса:

- Где должно находится предприятие в будущем для того, чтобы цели проекта были достигнуты?

- Что нужно сделать, чтобы предприятие переместилось из того положения, в котором находится сейчас, в положение, определяемое бизнес-планом?

Весь комплекс мероприятий, реализуемых в соответствие с принципами системного и комплексного подходов, направлен на завоевание конкурентных преимуществ и, следовательно, преследует цель улучшения рыночной позиции предприятия. Он, как правило, является основой бизнес-плана (стратегического плана развития, плана реструктуризации, инвестиционного проекта и т.п.) и разделяется на три этапа.

Первый этап - анализ внешней среды и определение позиции предприятия на рынке.

При определении позиции предприятия рекомендуется получить информацию о

- показателях экономического развития отраслей и регионов, направлениях государственной политики, определяющих производство и сбыт выпускаемой предприятием продукции и потребляемых видов сырья;

- существующем уровне отечественного производства, объемах импорта и экспорта аналогичной выпускаемой продукции и потребляемого сырья, а также производстве и импорте продукции - заменителя;

- основных характеристиках рынка для каждого его сегмента (эластичность сложившихся цен, потенциальная и реальная емкость рынка, его насыщенность);

- географическом распределении товара, его экспортных рынках;

- конкурентах (объем продаж в целом и по сегментам рынка, общая доля на рынке, цели, поведение на рынке, самооценка и т.д.), их сильных и слабых сторонах (по качеству выпускаемой продукции, ценовой политике, продвижению товара, сбытовой политике, послепродажному обслуживанию, формам осуществления расчетов «живыми» деньгами, предоплата, в рассрочку и т.д.);

- уровне конкуренции в секторе товара выпускаемой продукции (давление через продукцию - заменитель, способность покупателей и поставщиков прийти к соглашению).

NB. Традицинно считалось, что на величину фондовооружённости влияют, в основном относительные цены факторов производства. Однако исследования, проведенные на ряде голландских предприятий, выявили наличие зависимости данного показателя от различных институциональных факторов, а также от шоков спроса (которые проявляют себя в изменении коэффициента, определяющего эффект масштаба). Следует также принять во внимание различные формы поведения предприятий на рынках несовершенной конкуренции, а также отклонения от состояния рыночного равновесия.

По результатам маркетинговых исследований составляется оптимистический, пессимистический и средневзвешенный прогнозы развития рынка.

В рамках каждого из прогнозов рекомендуется:

- определять фазы и продолжительности жизненного цикла по каждому виду продукции, выпускаемой предприятием;

- оценивать потенциальные риски деятельности предприятия;

На втором этапе проводится оценка возможностей (прежде всего, с точки зрения прибыльности, жизнеспособности, риска) с целью обеспечить баланс рыночных запросов с реальными возможностями самого предприятия, выработать обоснование производственной программы и поведение на рынке, а также обеспечить принятие грамотных управленческих решений.

Третий этап - выбор вариантов развития предприятия. В соответствии с выбранной стратегией поведения предприятия на рынке определяется взаимоувязанная система, состоящая из:

- снабженческо - сбытовой политики (выбор маркетинговой стратегии и тактики на всем протяжении от появления продукции до ее продажи, послепродажного обслуживания, мониторинг оперативной информации о рынке, переход на прямые поставки продукции, создание сбытовой сети);

- производственно - технологической и инновационной политики (минимизация затрат на производство и реализацию продукции, приведение качества продукции в соответствие с запросами потребителей, создание оптимальной системы обеспечения сервисных служб, повышение конкурентоспособности на базе усовершенствования производимой продукции и действующей технологии производства, создание принципиально новых продуктов и производств);

- ценовой политики (установление цен на продукцию предприятия в рамках политики управления ее сбытом в целях достижения наиболее выгодных объемов продаж, средних затрат на производство и максимально возможного уровня прибыли);

- финансовой политики (анализ и планирование денежных потоков, выбор стратегии привлечения внешних ресурсов (кредиты, эмиссионная форма привлечения капитала), управление дебиторской и кредиторской задолженностью, разработка учетной и налоговой политики, контроль и управление затратами);

- инвестиционной политики (определение общего объема инвестиций предприятия, способов рационального использования накоплений, сочетания различных источников финансирования, привлечение заемных средств);

- кадровой политики (формирование идеологии и принципов кадровой работы, планирование, привлечение, отбор и высвобождение работников, организация работ и руководство кадрами, повышение квалификации и подготовка работников предприятия, внедрение системы стимулирования их деятельности, развитие социального партнерства).

В соответствии с выбранной стратегией поведения предприятия на рынке рекомендуется изменить организационно - управленческую структуру предприятия с учетом следующих принципов:

- обеспечение гибкого реагирования на изменения рынка;

- обеспечение оптимального уровня децентрализации управленческих решений;

- закрепление за каким-либо структурным подразделением предприятия организации и выполнения конкретной функции, осуществляемой предприятием, причем дублирование выполнения одних и тех же функций указанными подразделениями недопустимо;

- персонификация ответственности за организацию и выполнение каждой функции, осуществляемой предприятием.

Укажем в заключении данного раздела, что более полному обзору и детальному изучению стратегий посвящены занятия в курсе маркетинга и менеджмента, однако, как нам удалось показать в общих чертах, выбор и изменение целей и стратегий неизбежно приводит к изменению структуры капитала предприятия, а значит и к изменению его финансово-экономического состояния, измеряемого соответствующими показателями. Более подробный анализ этих показателей будет приведен в последующих главах.

NB: МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО РЕФОРМЕ ПРЕДПРИЯТИЙ (ОРГАНИЗАЦИЙ), Приложение к Приказу Минэкономики России от 1 октября 1997 г. N 118, п.11.

В бизнес - плане отражаются те виды деятельности, которыми предприятие планирует заниматься в ближайшей и долгосрочной перспективе. При этом необходимо учесть влияние внешних факторов, на которые предприятие не может воздействовать (экономические факторы: инфляция, уровень безработицы, покупательская способность потребителей, величина процентной ставки за кредит и др.; политические, природные, научно - технический факторы и т.д.).

Бизнес - план должен содержать раздел основных показателей финансово - экономического состояния предприятия; раздел, содержащий информацию о целях деятельности предприятия, определенных количественно, и их достижение по времени. Приводятся данные о продукции, потребности в ней, показатели качества, экономические показатели продукции, характеристики дизайна и результаты его сравнения с другими аналогичными товарами, патентные права, показатели экспорта и его возможности, основные направления совершенствования как потребительских качеств выпускаемой предприятием продукции, так и его ассортиментного состава.

Важным разделом бизнес - плана является раздел, характеризующий рынок сбыта продукции предприятия, который должен содержать анализ исследования рынка, потребителей и их сегментацию, уровня спроса, мотивации потребителей, положения предприятия на рынке, основных показателей рынка и объема продаж. Кроме того, необходим анализ конкурентоспособности предприятия - исследование деятельности конкурентов, оценка продукции конкурентов, сравнительная оценка.

Необходимы также маркетинговые исследования, которые включают в себя определение стратегии маркетинга сроком от года до пяти лет, товарной политики (ассортимент, создание и запуск новых товаров, упаковка, использование товарного знака, сервисное обслуживание и т.д.), ценовой политики, условий и порядка организации сбыта продукции, формирования спроса и стимулирования сбыта, а также затрат на маркетинг.

Необходим и раздел, характеризующий производственно - технологическую и инновационную политику предприятия и содержащий информацию:

- о местонахождении предприятия (наличие трудовых ресурсов, близость к потребителям и поставщикам, возможные транспортные расходы, доступность и развитость энергетических ресурсов, промышленная и социальная инфраструктуры, уровень местных налогов и т.д.);

- об объеме выпуска продукции с начала выпуска и на период от года до пяти лет;

- о производственных мощностях (баланс мощностей, коэффициенты сменности оборудования и использования мощностей и т.д.);

- о долгосрочных активах (земля, основные производственные фонды, их состояние и потребность);

- о технологическом уровне производства, его соответствии современным требованиям, развитии НИОКР;

- о контроле за производственным процессом, гарантиях качества продукции, анализе причин, потерь и простоев в производстве, методах учета затрат материалов, труда и других элементов себестоимости продукции, таких, например, как брак;

- о производственном кооперировании и материальном обеспечении производства;

- о государственном и правовом регулировании в сфере производства той или иной отрасли народного хозяйства.

Составной частью бизнес - плана является раздел, посвященный кадровой политике и управлению персоналом, содержащий информацию об организационной структуре предприятия, которая должна соответствовать целям и задачам, стоящим перед предприятием; об организации управления; о численности и отборе кадров; об оплате труда и мотивации трудовой деятельности, а также об организации труда, обучении работников и социальной инфраструктуре.

При разработке бизнес - плана предприятия должны быть учтены оценка риска и страхование. Функционирование предприятия в условиях рыночной экономики неизбежно связано с риском, вызванным ошибочными решениями, принимаемыми руководством предприятия. Так как вопросы, связанные с риском в деятельности предприятия, интересуют всех работников предприятия, акционеров, инвесторов, поставщиков, потребителей, поэтому необходим анализ возможных рисков. Это могут быть вопросы сущности риска, причины риска, факторов риска, методов компенсации и снижения риска. Они подразделяются на внешние и внутренние. Существующая система страхования рисков предусматривает договоры о страховании, страховании имущества, страховании транспортных средств, страховании невозвратных кредитов.

4.3. Основные показатели технико-организационного анализа

Качество выполнения стратегических и тактических задач предприятия, о которых шла речь в предыдущих главах, определяется уровнями организации производства и управления. Правильная и достоверная оценка организационно-технического уровня производства, без сомнения, является действенным инструментом стратегического управления. Данные такого анализа необходимы при составлении проектов технического перевооружения и реконструкции предприятия, разработке текущих и стратегических планов развития. Основные задачи в этом случае совпадают с общими задачами экономического анализа. Однако данный конкретный вид анализа отличается от других набором специфических показателей, сгруппированных по следующим подуровням:

Для выявления различий в организационно-техническом уровне предприятия от достигнутого на успешных предприятиях или в среднем по отрасли необходима соответствующая информации для того, чтобы можно было применить методику сравнительного анализа. Для установления взаимосвязи показателей организационно-технического уровня производства предприятия с его экономическими показателями в этом случае используется специальные математические методы (например, корреляционно-регрессионный анализ).

Отметим наличие проблем в получении информации от предприятий - лидеров отраслей: в условиях конкуренции такого рода сведения часто представляют из себя коммерческую тайну. В этом случае экономисту предприятия должны помочь знания общих положений теории фирмы, особенностей технологических процессов в конкретном производстве, данные публичной отчетности о результатах деятельности предприятия-конкурента.

Достаточно очевидно, что в целях различных видов анализа могут быть применены различные показатели - абсолютные и относительные. В табл.3.1 приводятся показатели и их сокращенные обозначения, которые используются в целях анализа организационно-технического уровня развития производства чаще других.

Список сокращенных обозначений абсолютных показателей, применяемых в анализе организационно-технического уровня развития производства.

Среднегодовая стоимость рабочих машин и оборудования, ден.ед

Начальная стоимость новых машин и оборудования, введенных в эксплуатацию, ден.ед

Стоимость машин и оборудования на конец года, ден.ед

Стоимость выбывших машин и оборудования, ден.ед

Остаточная стоимость (наличие) основных средств на начало отчетного периода, ден.ед

Стоимость машин и оборудования на начало года, ден.ед

Фактическое время полезного использования рабочих машин и оборудования в течении года, маш.-ч.

Полная первоначальная стоимость основных производственных средств, ден.ед

Стоимость вновь поступивших основных средств, ден.ед

Стоимость вновь поступивших основных средств, введенных в эксплуатацию, ден.ед

Стоимость новых основных средств, введенных в эксплуатацию, ден.ед

Первоначальная стоимость основных производственных средств за вычетом износа (остаточная стоимость), ден.ед

Полная восстановительная стоимость (рыночная стоимость) основных производственных средств, ден.ед

Восстановительная стоимость основных производственных средств за вычетом износа, ден.ед

Остаточная стоимость основных средств на конец периода

Ликвидационная стоимость (остаточная стоимость основных средств, выбывающих в результате износа), ден.ед

Среднегодовая стоимость технических средств управления, ден.ед

Сумма износа машин и оборудования на конец года, ден.ед

Сумма износа основных средств на конец года, ден.ед

Среднегодовая численность промышленно-производственного персонала, чел

Численность рабочих в наиболее заполненную смену, чел

Численность рабочих, не выполняющих нормы выработки, чел

Численность рабочих, выполняющих нормы ниже среднего уровня, чел.

Среднесписочная численность работников аппарата управления, чел.

Среднесписочная численность работников заводоуправления, чел.

Среднесписочная численность промышленно-производственного персонала, чел.

Общее количество отработанных человеко-часов, ч.

Объем работ, выполняемых с применением технических средств, чел.-ч.

Количество электроэнергии, использованной на производственные цели, кВт·ч.

Мощность электронных машин и аппаратов, применяемых в производстве и управлении, кВт

Количество продукции, изготовленной с помощью новой технологии, учетн.ед

Число специализированных рабочих мест, участков, цехов

Стоимость полуфабрикатов, полученных предприятием в порядке кооперирования, ден.ед

Общая стоимость полуфабрикатов, используемых при изготовлении товарной продукции, ден.ед

Стоимость полуфабрикатов, поставляемых другим предприятиям в порядке кооперирования, ден.ед

Общая стоимость полуфабрикатов, произведенных на предприятии, ден.ед

Количество оборудования в исследуемой группе, уч.ед.

Расходы на содержание аппарата управления, ден.ед

При оценке технического уровня производства предприятия используется система показателей, характеризующих структуру основных средств, степень обновления и выбытия их, состав производственного оборудования, уровень механизации и капиталовооруженности труда. Показатели такого рода принято оценивать с помощью относительных величин структуры - удельных весов составных элементов в общем итоге. Как правило, их получают в виде процентного соотношения:

Для аналитических расчетов удобнее пользоваться коэффициентным представлением (указывая величины не в процентах, а в долях). Далее перечислим некоторые показатели, которые могут быть использованы в анализе технического уровня производства:

Стоимость основных средств по полной первоначальной стоимости определяется по балансовой схеме: Sпп = Sон + Sп - Sл .

Уравнение баланса основных средств усложнится, если учесть происходящее в течение отчетного года уменьшение остаточной стоимости основных средств вследствие их износа. Такое уравнение называется балансовым уравнением основных средств по остаточной первоначальной стоимости и выглядит оно следующим образом:

Удельный вес машин и оборудования в общем объеме основных средств;

Удельный вес исследуемой группы оборудования.

Степень технического перевооружения, интенсивность обновления основных средств определяют путем расчета коэффициентов обновления, выбытия, износа основных средств в целом, и в том числе их активной части-машин и оборудования.

По аналогии рассчитываются и другие коэффициенты (они могут быть представлены как в виде процентных, так и относительных величин).

Характеристика технического уровня основных средств:

Коэффициент обновления машин и оборудования.

Коэффициент годности основных средств (Кг = 1 - Ки).

Состав производственного оборудования изучается в нескольких направлениях: определяется удельный вес отдельных групп оборудования (импортного, с программным управлением, морально устаревшего, модернизированного и т.п.) и их возрастных групп (до 10 лет, от 10 до 20 лет, свыше 20 лет) в общем парке оборудования.

Уровень механизации труда характеризуется с помощью следующих показателей: коэффициент механизации труда, показывающий удельный вес рабочих, выполняющих работу полностью механизированным способом; удельный вес рабочих, занятых ручным трудом на предприятии, в том числе в основных и вспомогательных цехах; удельный вес рабочих, занятых тяжелым физическим трудом, в общей численности рабочих. Уровень механизации и автоматизации производства в целом будет выражен числом механизированных цехов, участков, числом автоматизированных поточных линий, числом станков с ЧПУ, промышленных роботов и манипуляторов, гибких автоматизированных систем, используемых на предприятии.

Ключевыми показателями, отражающими положение с технической оснащенностью на предприятии являются фондовооруженность, техническая вооруженность, энерго- и электровооруженность труда, от которых зависят производительность труда, себестоимость продукции, рентабельность и др.

Показатель фондовооруженности труда одного работающего;

Показатель фондовооруженности труда одного рабочего;

Показатель технической вооруженности труда одного рабочего.

Электровооруженность труда характеризуется двумя показателями: потенциальной и фактической электровооруженности.

Показатель потенциальной электровооруженности труда (Этп) характеризует мощность двигателей и электроаппаратов, установленных на предприятии, в расчете на одного рабочего, занятого в наиболее заполненную смену.

где Wэ - мощность установленных двигателей и аппаратов, кВт.

Показатель фактической электровооруженности труда (Этф) отражает количество электроэнергии в киловаттах, которое использовал рабочий в процессе труда в течение 1 ч. Очевидно, динамика фондо- и электровооруженности труда должна изучаться во взаимосвязи с изменениями показателя производительности труда.

Наверное, не нужно специально доказывать, что данные показатели имеет смысл применять только в сравнительном горизонтальном (межвременном) анализе или/и для аналогичных производств.

Технологический уровень развития производства. Уровень применяемой технологии, ее эффективность - факторы, определяющие показатели экономии натуральных (условно-натуральных), трудовых и денежных затрат на изготовление продукции.

Характеристика технологического уровня развития производства:

- показатель удельного веса продукции, изготовленной с применением современных технологических процессов, в общем объеме выпуска товарной продукции;

- показатель удельного веса продукции, изготовленной с применением метода k, в общем объеме выпуска товарной продукции;

Для оценки эффективности применяемых технологий полезно будет сравнить названные выше показатели (показатели удельных весов), рассчитанные для как отношения соответствующих величин к общему выпуску товарной продукции, с показателями, рассчитанными для общей величины валовой продукции предприятия.

Для оценки уровня развития организации труда определяют коэффициенты разделения труда, рациональности приемов труда, организации рабочих мест и их обслуживания, нормирования труда и его условий.

Об уровне разделения труда можно судить по данным об удельном весе затрат рабочего времени на выполнение несвойственных работ, т.е. работ, которые выполняет рабочий, помимо предусмотренных тарифно-квалификационным справочником, в общей продолжительности рабочей смены. С целью анализа данных факторов применяют коэффициент разделения труда (Крт):

где ?tнр - суммарные затраты времени на выполнение работниками несвойственных работ, ч.; ?tni - суммарные затраты времени на выполнение всех работ согласно нормативам, ч..

Рациональная организация труда предполагает использование квалифицированных рабочих в соответствии с присвоенным им квалификационным разрядом. Выполнение рабочими высокой квалификации работ, сложность которых ниже их квалификации, и наоборот, малоквалифицированными рабочими-сложных работ приводит к излишним затратам труда в первом случае и к выпуску продукции низкого качества и браку - во втором случае. Степень использования рабочих в соответствии с присвоенными ив квалификационными разрядами характеризует коэффициент использования рабочих по квалификации (Крк), который рассчитывается на основе данных о среднем квалификационном разряде рабочих и среднем разряде выполняемых работ.

где Rраб - средний квалификационный разряд рабочих; Rр - средний разряд выполняемых работ.

Коэффициент рациональности приемов и методов труда (Крт), определяемый на основе данных о числе рабочих, не выполняющих нормы выработки или выполняющих ниже средней нормы, и об относительном отклонении уровня выполнения норм этими рабочими от среднего уровня, дает представление о степени эффективности использования рабочими сменного времени на выполнение заданной работы.

где Lнн - численность рабочих, не выполняющих нормы выработки, чел.; Lнс - численность рабочих, выполняющих нормы ниже среднего уровня, чел.; Lобщ - общая численность рабочих, чел.; Ncр - средний уровень выполнения норм выработки; d1 - относительное отклонение уровня выполнения норм выработки, для рабочих, не выполняющих нормы, от Ncр;

где N1 - уровень выполнения норм рабочими, не выполняющих нормы выработки, чел.; d2 - относительное отклонение уровня выполнения норм выработки, для рабочих, выполняющих нормы ниже среднего уровня, от Ncр;

где N2 - уровень выполнения норм рабочими, выполняющих нормы ниже среднего уровня, чел.

Научно обоснованное нормирование труда, правильная организация рабочих мест, организация их обслуживания, высокая трудовая дисциплина - обязательные условия рациональной организации производственного процесса, которые позволяют выполнять работу с минимальными затратами времени, без лишних физических затрат.

Для оценки этого аспекта состояния дел на предприятии могут применяться:

- коэффициент нормирования труда, который рассчитывается исходя из удельного веса численности рабочих, труд которых нормируется в общей их численности и коэффициента напряженности норм;

- коэффициент организации рабочих мест, равный отношению числа рабочих мест на предприятии, организация которых соответствует типовым проектам, к общему их числу;

- коэффициент обслуживания, который определяется исходя из потерь рабочего времени, вызванных несвоевременным снабжением рабочих мест необходимыми материалами, полуфабрикатами и т.д., и общего количества отработанных рабочими человеко-часов за рассматриваемый период, и другие показатели.

Одна из важнейших задач оптимизации технико-организационной структуры -создание на предприятии оптимальных условий труда, т.е. таких, которые делают труд производительным, безопасным, сохраняют в течение длительного времени работоспособность и здоровье работающих. Надо заметить, что это задача не только отдельного предприятия, но и всего общества, которое также участвует в ее решении, создавая определенные стимулы для поощрения полезных достижений и наказывая тех, кто пренебрегает заботой о здоровье трудящихся.

Согласно вновь принятым нормативным актам, если предприятие не будет обеспечивать и соблюдать нормативно установленные условия труда, то оно обязано будет отчислять дополнительные средства в местный муниципальный фонд ежегодно (определенный процент от Фонда оплаты труда в зависимости от степени отклонения от нормативов). Состояние условий труда определяется специальной комиссией состоящей из работников местного санэпидемнадзора один раз в год, результаты проверки фиксируются в санитарно-гигиеническом паспорте предприятия.

Кроме того, предприятие обязано производить определенные отчисления в Фонд охраны труда, которые определяются степенью риска на производстве, исходя из нормативных доходов и статистических кодов ОКОНХ.

Условия труда на предприятии включают в себя совокупность факторов: психофизиологических (физическая тяжесть и нервно-психические нагрузки, поза, принимаемая человеком во время работы, темп работы, монотонность труда, режим труда и отдыха); санитарно-гигиенических (температура воздуха, влажность и запыленность воздуха, шум, вибрация, освещение и др.); эстетических (художественно-конструктивные качества оборудования, инструмента, одежды, эстетика интерьера) и социологических (психологический микроклимат в данном коллективе).

Сравнение тех или иных показателей условий труда с нормативными их значениями позволяет определить индекс соответствия фактических условий труда нормативным. В тех случаях, когда по отдельным факторам условий труда нормативы отсутствуют, следует использовать общесанитарные нормы. В целом уровень организации условий труда на предприятии или в цехе характеризуется коэффициентом условий труда (Кут), представляющим собой среднегеометрическое значение индексов соответствия фактических условий труда нормативным.

где ?i (i=1,2, ...,n)- индекс соответствия фактических условий труда нормативным: ?i = Утi/Нутi , где Утi - условия труда на участке i; Нутi - нормативы, которым должны соответствовать условия труда на участке i (критерии оценки определяются, как правило, нормативными документами).

Развитие специализации и кооперирования предприятий позволяют использовать сравнительные преимущества, получаемые за счет увеличения объемов выпуска на отдельном предприятии и снижения удельных затрат (использование эффекта масштаба).

Характеристики специализации, кооперирования производства:

Коэффициент внутризаводской специализации предприятия;

Удельный вес поставок полуфабрикатов другим предприятиям;

Число предприятий, заключивших договора с данным предприятием.

К показателям, которые характеризуют уровень организации производства в традиционном технико-экономическом анализе, относят коэффициенты поточности, длительности производственного цикла, ритмичности производства, степени централизации вспомогательных и обслуживающих функций и др.

Наиболее рациональной (минимально затратной) формой организации производственного процесса считается конвейерно-поточная. Поэтому важно вычислить коэффициент поточности, определенный отношением числа машин в поточных линиях к общему числу технологического оборудования в цехе (Кпо) или объема продукции, изготовленной на потоке, к общему выпуску.

где Коп - количество оборудования на потоке, ед.; Кобщ - общее количество технологического оборудования, ед..

Коэффициент поточности по выпуску продукции в денежном выражении (Кпп):

где Qпт - стоимость продукции, изготовленной на потоке, тыс.руб.; ?qтi - общая стоимость товарной продукции данного вида, тыс.руб.

Важный показатель организации производственного процесса на предприятии - длительность производственного цикла. Изменение длительности производственного цикла отражается на себестоимости продукции, сумме оборотных средств, размере запасов незавершенного производства и других показателях работы предприятия.

Однако, при оценке уровня организации производства, следует не только определять среднюю продолжительность производственного цикла изготовления отдельных видов продукции, но и сравнивать фактическую длительность производственного цикла и его составных частей с нормативной, установленной на основе типовых графиков производственных процессов, например, с помощью коэффициента соотношения фактической и нормативной длительности производственного цикла (Кцфн).

где Тцо - длительность производственного цикла по отчету, дни; Тцн - нормативная длительность производственного цикла по типовым графикам, дни.

Полезно дать оценку соответствия организации производственного процесса основным принципам его рациональной организации: пропорциональности, параллельности, прямоточности, непрерывности и ритмичности.

Уровень пропорциональности характеризуется коэффициентом пропорциональности, определяемым отношением коэффициента сменности оборудования к коэффициенту сменности наиболее загруженного оборудования.

Уровень параллельности можно исчислить делением длительности операционного цикла при параллельном движении изделий в производстве к фактической длительности операционного цикла. Прямоточность характеризует коэффициент, определяемый отношением времени транспортных операций к длительности производственного цикла. Коэффициент непрерывности определяют отношением длительности операционного цикла к общей длительности производственного цикла, которые вычисляются аналогично вышеприведенным коэффициентам.

При анализе уровня организации производства, важное значение имеет коэффициент ритмичности (R), который рассчитывается как отношение фактической стоимости товарной продукции к стоимости товарной продукции по плану.

где ?qфпi - общая фактическая стоимость товарной продукции, тыс.руб.; Qтп - общая стоимость товарной продукции по плану, тыс.руб.

4.3. Организационная структура предприятия. Система управления

Когда говорят об организационной структуре предприятия, помимо показателей специализации и кооперирования, оценивают наличие, функции и состав структурных подразделений предприятия, как подсистем управления. При этом в рамках сегодняшнего анализа различают структуры: техническую, экономическую, производственную, внешних хозяйственных связей и социальную.

Необходимость выделения в рамках предприятия каких-либо обособленных структур, т.е. представления предприятия как сложной организации, появляется в том случае, когда для таких структур определяются собственные цели и, они могут рассматриваться как отдельные бизнес-единицы. Как правило, такая необходимость возникает, если предприятие обладает достаточно большой численностью работающих, при которой, эффективное управление их деятельностью из одного центра становится затруднительным. А также, если персоналом фирмы выполняются работы различного технологического характера, что вынуждает организовать управление технологическими процессами при помощи специалистов различного профиля.

Можно заключить, что потребность поднимать организационный уровень развития производства все более актуализируется с ростом его масштабов. В современной экономике практически ни одна крупная фирма не останавливается на одном виде деятельности. Даже торгово-посреднические фирмы, достигнув в своем развитии определенных размеров, стремятся к сочетанию розничной и оптовой торговли, заключают прямые договора (дилерские, франчайзинговые и т.д) с изготовителями товаров, организуют доработку, предпродажную подготовку покупаемых изделий, сервисное обслуживание, т.е. стремятся к диверсификации своей деятельности, обеспечивающей возможности дифференциации предлагаемых товаров (услуг) и сокращения предпринимательских рисков.

Также и для производственных предприятий диверсификация производства, позволяет обеспечить большую финансово-экономическую устойчивость в условиях жесткой конкуренции и изменений рыночной конъюнктуры.

Так, предприятие, первоначально специализирующееся в области строительства, в процессе своего развития будет стремиться к созданию собственных производств, обеспечивающих его потребности в строительных материалах и конструкциях, правда, при условии, что затраты собственного производства такой продукции будут ниже, чем затраты на их приобретение и доставку от сторонних поставщиков.

Известны примеры, когда мясоперерабатывающие и молочные комбинаты создают собственные подразделения или приобретают предприятия, производящие животноводческую продукцию, с целью обеспечения качества и ритмичности поставок мяса и молока, открывают фирменные магазины, осуществляющих розничную и мелкооптовую торговлю.

Получается, что на любой стадии существования предприятия в его составе могут быть выделены подразделения, специализирующиеся на новом виде деятельности, а если предприятие достаточно велико по своим размерам, то эти подразделения выделяют в самостоятельные бизнес-единицы.

Как производственные функции, так и функции обслуживания и управления будут выполняться тем эффективнее, чем более специализированной будет данная бизнес-единица. Специализация способствует повышению квалификации и приобретению персоналом необходимых практических навыков, упрощает управление подразделением со стороны вышестоящего органа, поскольку уменьшает разнообразие целей, которые орган управления ставит перед управляемым подразделением, и контроль за степенью их достижения.

Однако, нужно учесть, что степень специализации бизнес-единиц должна быть ограничена разумными пределами с учетом полной занятости работников, сокращения объемов передаваемой от исполнителя к исполнителю информации и снижения обшей величины затрат фирмы.

Многообразие функциональных связей и возможных способов их распределения между подразделениями и работниками определяет разнообразие возможных видов организационных структур управления. Все эти виды, в результате, сводятся к четырем типам организационных структур: (1) линейный; (2) функциональный; (3) линейно-функциональный (смешанный); (4) матричный.

При линейной структуре управления нижестоящее звено (подразделение, работник) полностью подчинено одному вышестоящему руководителю. Такая схема довольно эффективна, но требует от руководителя глубокого профессионализма и очень высокого уровня компетенции во всех вопросах, по которым руководитель принимает решения. При использовании линейных схем управления при руководителе высшего уровня создается огромный аппарат, подготавливающий проекты решений, а лицо, принимающее решения, во все большей степени становится заложником своего аппарата. Чтобы избежать негативных последствий излишней концентрации права принятия решений, приходится, во-первых, делегировать значительную часть полномочий по принятию решений нижестоящим подразделениям фирмы (сохраняя при этом за высшим руководством право контроля и оценки качества принимаемых низшим звеном управленческих решений); во-вторых, создавать при высшем звене управления специализированные отделы, которые руководят работой соответствующих подразделений.

Функциональный тип организационной структуры имеет свои характерные черты - углубление функционального разделения управленческого труда, обособление функций и специализация подразделений управления. В этом случае предприятие может быть представлено как состоящее из нескольких бизнес-единиц.

При такой структуре сходные управленческие функции концентрируются в одном подразделении, что способствует быстрому росту квалификации работников за счет их специализации и, в конечном счете, росту профессионального уровня управленцев. Вместе с тем, такая структура имеет и определенные недостатки, главный из которых - недостаточная адаптация к быстроизменяющимся условиям деятельности фирмы из-за узкой специализации подразделений на решении нескольких частных задач. Часто при функциональном подходе к формированию организационной структуры нарушается принцип единства управления, снижается ответственность исполнителей. В настоящее время, на предприятиях, успешно действующих в условиях рыночных отношений, такой тип структуры практически не используется.

Смешанная структура наиболее характерна для крупных и средних предприятий. При ней функциональные подразделения действуют на правах штабов при линейных руководителях, помогая им в решении отдельных управленческих задач (такая система управления действует, например, на АвтоВАЗе). Смешанная структура производственных подразделений предприятия может строиться исходя из различных принципов специализации.

Предметная специализация подразумевает, что каждое производственное подразделение ориентировано на изготовление определенного вида продукции. Преимущество такой организации в том, что управление производственными процессами, в этом случае, осуществляется в одном подразделении по всем стадиям производственного процесса, а недостатком - многообразие осуществляемых в рамках подразделения технологических процессов, что приводит к необходимости иметь в рамках каждого из производственных подразделений специалистов различного профиля, функции которых могут быть весьма сходными, а степень загрузки каждого далеко не оптимальна. Аналогичное положение может возникнуть и при решении задач загрузки оборудования, так как при предметной специализации в каждом подразделении может возникать потребность как в специальном оборудовании, ориентированном на выполнение узкого круга операций, так и в универсальном. С точки зрения интересов фирмы в целом такая ситуация грозит распылением и недостаточно эффективным использованием имеющихся ресурсов.

Технологическая специализация подразумевает выделение подразделений по признаку однородности выполняемых технологических процессов (операций), что позволяет преодолеть некоторые недостатки предметной специализации. Например, на крупных машиностроительных заводах по такому принципу организованы специализированные цехи: литейный, кузнечно-прессовый, механический, сборочный, готовой продукции. Однако преимущества технологической специализации подразделений будут заметны только при условии, если масштаб производства каждого из них будет достаточно велик.

Оптимальным решением может оказаться выделение бизнес-единиц как по технологическому, так и по предметному принципам. Так, на машиностроительном заводе с технологической специализацией цехов основного производства может быть образован и цех по производству товаров народного потребления, ориентированный главным образом на использование отходов, образующихся в основном производстве.

Матричный тип организационных структур управления строится путем сочетания традиционной линейно-функциональной системы с созданием тематических проблемных групп специалистов. Такой тип структуры применяется, когда деятельность фирмы ориентирована на обслуживание определенных групп клиентуры. Подобная ситуация может быть характерной для крупных торгово-посреднических фирм и торговых домов, а иногда и для промышленных многоотраслевых концернов, когда производство в них ориентировано на интересы совершенно различных групп потребителей. Тогда организационная структура органов управления фирмы будет нацелена на освоение определенных сегментов рынка.

Заметим, что при анализе организационного уровня развития производства следует иметь в виду, что организационная структура во многом зависит от особенностей финансово-хозяйственной деятельности, присущей данной отрасли, размера предприятия и других объективных факторов (наличие достаточно развитой производственной и транспортной инфраструктуры в районе расположения предприятия и т.д.). При определенных упрощениях организационную структуру любого предприятия можно сопоставить с названными выше моделями общего вида, которые затем необходимо положить в основу оценок эффективности (действенности) механизма управления анализируемого предприятия.

Важно, однако, правильно сгруппировать бизнес-единицы (выделить подразделения предприятия) - так, чтобы предметы и средства труда для них были однородны, чтобы потоки труда и материальные потоки были замкнуты, а все производственные процессы, по возможности, осуществлялись в одном цикле.

По характеру деятельности в составе производственных подразделений предприятия выделяются две группы: подразделения основного производства и вспомогательные подразделения - осуществляющие производственную деятельность, не связанную непосредственно с основным производством (изготовление тары для упаковки овощей, добыча песка и гравия для выполнения строительных работ, обеспечение электрической и тепловой энергией, ремонт оборудования, изготовление инструмента и оснастки и т.п.).

В составе управленческих и обслуживающих подразделений предприятия по характеру выполняемых функций выделяют органы управления и подразделения инфраструктуры. В составе последней группы можно выделить при необходимости подразделения складского хозяйства (склады, хранилища, холодильники и др.), транспортные и коммуникационные подразделения и, наконец, обширную группу подразделений, обслуживающих социально-бытовые нужды работников предприятия, а в случае необходимости и нужды членов семей занятого на предприятии персонала (бани, столовые, ясли и детские сады, жилишно-эксплуатационные конторы, медсанчасти и т.д.). Здесь следует добавить, что в последнем случае, центры ответственности должны быть разделены по видам деятельности: производство, обмен, распределение, потребление.

Разумеется, выбор той или иной разновидности организационной структуры предприятия целиком определяется его спецификой. Так, для малых предприятий типична наиболее простая структура, а иногда и отсутствие четко выраженного деления на структурные элементы.

NB. Недостатки линейной функциональной структуры: при исследовании модели фирмы, управляемой наемными менеджерами (которые, в свою очередь, максисмизируют собственную полезность - модель О.Уильямсона), можно использовать следующую упрощенную схему.

Рассмотрим фирму со строгой иерархией управления, где управляющий на каждом уровне имеет Е подчиненных. Иерархия состоит из n уровней. Предполагаем, что только часть распоряжений d (0Таким образом, количество рабочих будет равно En-1, но они будут получать только dn-1 приказов с верхнего уровня управления, так что их эффективная работа составит только (dE)n-1, и выпуск товарной продукции по себестоимости будет равен: Qт = (dE)n-1?C (С - затраты на приобретение ресурсов), при условии, что объем ресурсов относится к объему выпуска как 1:1.

Такие доводы достаточно очевидно демонстрируют недостатки линейной функциональной структуры (при увеличении n выпуск падает в геометрической прогрессии, т.к. dДля расчета оптимального отношения количества административных служащих (Na) к количеству производительных рабочих (Nw), получаем формулу: Na/Nw = (1-1/En)?1/(E-1).

При оценке уровня развития системы управления производством чаще всего пользуются методами сравнительного анализа. В этом случае, сначала, в соответствии с изложенными в предыдущем разделе принципами, следует проверить насколько выбранная на анализируемом предприятии модель организации производства и управления соответствует типичным моделям. Затем следует сравнить структуру управления данным предприятием со аналогичной структурой успешных предприятий отрасли. С этой целью можно назвать показатели, которые могут послужить базой для такого сравнения. Среди них - число структурных подразделений управления.

Перечислим следующие показатели. Уровень организации управления характеризует, помимо прочих показателей, удельный вес работников управления в общей численности промышленно-производственного персонала (Yу):

Важное значение имеет изучение структуры управленческого персонала, т.е. определение удельного веса работников отдельных функциональных групп (общее руководство, технологическая подготовка производства, оперативное управление производством, технико-экономическое планирование, ремонтное и энергетическое обслуживание и др.) и сравнение фактической их численности с численностью в предыдущем периоде, а также с численностью их на других предприятиях отрасли.

Повышение централизации управления способствует экономичности управленческого аппарата. О степени централизации управленческих функций можно судить по удельному весу работников заводоуправления в общей численности работников управления. Этот показатель зависит от производственной и организационной структуры предприятия, территориальной разобщенности его подразделений, степени механизации управленческого труда и других факторов.

Степень централизации управленческих функций (Кцу):

Эффективность управления и оперативность регулирования производственного процесса во многом зависит от степени механизации и автоматизации процесса управления. Поэтому при оценке уровня организации управления важно определять показатель технической оснащенности управленческого труда (Тут), который характеризует стоимость технических средств управления (вычислительная техника с необходимым вспомогательным оборудованием, средства подготовки, размножения и копирования документов, средства их обработки, хранения, поиска и транспортировки, средства связи, сигнализации, передачи информации и др.) в расчете на одного работника управления.

Важно выявлять также степень механизации управленческого труда (Кму), определяемую как отношение объема работ (Тмех, чел.-ч), выполняемых с применением технических средств, к общему объему управленческих работ (Тобщ, чел.-ч).

Об эффективности уровня управления можно судить по таким показателям, как объем товарной продукции и основных средств, приходящихся на одного работника управления; степень применения ЭВМ в перспективном, текущем и оперативном управлении; удельный вес затрат на управление по отношению к стоимости товарной продукции.

Объем товарной продукции в расчете на одного работника управления

Стоимость основных средств в расчете на одного работника управления

NB. Эффективные системы управления, отвечающие требованиям рынка, сегодня разрабатываются в рамках концепции Total Quality Management (TQM) - комплексное и системное управление качеством. Разработчики новой версии стандартов ИСО серии 9000:2000 на основе анализа и обобщения практики TQM сформулировали восемь принципов управления, которые положены в основу стандартов.

Принцип 1 - организация, ориентирована на потребителя. Благополучие предприятия зависит от объемов реализации продукции (работ, услуг), которые, в свою очередь зависят от соответствия этой продукции (работ, услуг) потребностям и ожиданиям потребителей. Ожидания потребителей связаны не только с качеством продукции как таковым, но и с ценой, режимом и условиями поставки, условиями обслуживания и т.д. Стандарт ориентирует на осознание различных потребностей и ожиданий потребителей, которые важны для принятия ими решений о приобретении продукции. Необходимо обеспечить сбалансированный подход к запросам потребителей и потребностям основных партнерских групп предприятия. Все работники предприятия должны знать и понимать потребности и ожидания потребителей. Удовлетворенность потребителей следует определенным образом измерять и оценивать, а система качества должна содержать механизм выработки корректирующих действий в необходимых случаях.

Принцип 2 - роль руководства. Прежде всего необходимо, чтобы руководители высшего звена своим личным примером демонстрировали приверженность качеству. Один из способов реализации принципа - определение руководством предприятия долгосрочной политики и миссии предприятия по вопросам качества и трансформация этой политики в измеряемые цели и задачи, в том числе и для производственных и функциональных подразделений. Руководство должно создать на предприятии атмосферу доверия, обеспечить подготовку квалифицированных специалистов, обеспечивать решение задач качества необходимыми ресурсами.

Принцип 3 - вовлечение работников. Люди - наиболее ценный актив предприятия, поэтому наилучшее использование человеческого капитала может принести максимальную пользу. Система качества и ее механизмы должны побуждать работников проявлять инициативу в постоянном улучшении качества деятельности предприятия, брать на себя ответственность в решении проблем качества, активно повышать свои знания, передавать свои знания и опыт коллегам, представлять свое предприятие потребителям и всем заинтересованным сторонам в лучшем свете.

Принцип 4 - подход как к процессу. Версия 2000 г. имеет совершенно новый взгляд на систему, который предполагает, во-первых, алгоритмический подход к проектированию системы качества как совокупности взаимосвязанных процессов. При этом каждый процесс рассматривается как система с вытекающими из этого последствиями:

входы и результаты процесса должны четко определяться и измеряться;

все потоки (материальные и информационные должны быть замкнуты);

определяются потребители каждого процесса, идентифицируются их требования, изучается их удовлетворенность результатами процесса;

устанавливается взаимодействие данного процесса с функциями предприятия;

каждый процесс должен управляться и должны устанавливаться полномочия, права и ответственность за управление процессом;

при проектировании процесса необходимо определять его ресурсное обеспечение.

Принцип 5 - системный подход к управлению. Тесно связан с предыдущим принципом и с представлением о системе качества как о совокупности взаимосвязанных процессов. На основе знания этого, проектирование такой системы достигается наиболее эффективным путем. Системный подход предполагает также постоянное улучшение системы через измерение и оценку.

Принцип 6 - постоянное улучшение. Непрерывное или постоянное повышение качества - одна из целей предприятия. Продемонстрировать это можно на следующем примере. Даже теоретически трудно представить себе полностью бездефектное производство. Всегда будет какой-то уровень дефектности. Но если ставить перед собой цель добиваться отсутствия дефектов, то такая цель, при всей ее недостижимости, будет побуждать к постоянному совершенствованию. Реализация этого принципа прежде всего требует определенной перестройки сознания и формирования у каждого работника предприятия потребности в постоянном улучшении продукции, процессов и системы в целом. Как правило, принцип реализуется не путем постановки широкомасштабной цели, а маленькими шагами и прорывами, но постоянно и повсеместно. Принцип постоянного улучшения требует знания и применения соответствующих методов и подходов, таких, как цикл Деминга, анализ эффективности по Парето, контрольные карты и др. Для стимулирования процессов улучшения в системе должна быть создана атмосфера их оценки и поощрения.

Принцип 7 - метод принятия решения, основан на фактах. Данный принцип чаще всего является альтернативой применяемого на практике способа принятия решений на основе интуиции, чутья, конъюнктуры, прошлого опыта, предположений и др. Решения будут наиболее эффективными, если они основываются на анализе данных и информации. Реализация принципа требует прежде всего измерений и сбора достоверных и точных данных, относящихся к задаче. И сбор данных, и последующий их анализ требуют/предполагают владение знаниями и применением специальных методов, прежде всего - статистических. Конечно, ни в коем случае нельзя отрицать значение опыта и интуиции в принятии решений, однако важно обеспечить разумный баланс аргументов, формируемых на основе экспертного анализа фактов, опыта и интуиции.

Принцип 8 - взаимовыгодные отношения с поставщиками. Реализация принципа требует идентификации основных поставщиков, организации четких и открытых связей и отношений (основанных на балансе краткосрочных и долгосрочных целей обеих сторон), обмена информацией и планов на будущее, совместной работы по четкому пониманию потребностей потребителей, инициирования совместных разработок и улучшения продукции и процессов. Система качества должна стимулировать поставщика, которому удается обеспечить лучшие условия поставки.

4.4. Анализ эффективности использования основных средств.

К системе взаимосвязанных показателей (коэффициентов), непосредственно характеризующих эффективность использования основных средств и производственных мощностей, а также раскрывающих резервы дальнейшего улучшения их использования, относятся:

а) использование во времени (коэффициент экстенсивной нагрузки, Кэ.н);

где ti (i=1,...,m) - фактическое время полезного использования i-ой машины (единицы оборудования), m - количество машин (единиц оборудования)); Tм - годовой фонд времени работы машин (единиц оборудования), Tм = 365дн.·24ч·m, маш.-ч.

б) использование в единицу времени (коэффициент интенсивной нагрузки, Ки.н);

где qф - фактический выпуск продукции, произведенной на данном оборудовании за отчетный период; qmax - максимальный выпуск продукции, который можно произвести на данном оборудовании за отчетный период (за год: qmax = ТмхN , N - производительность (уч.ед./ч.) единицы основных средств).

в) общее использование (коэффициент интегральной нагрузки, Ки.т). Ки.т = Ки.н · Кэ.н .

Ки.т может быть представлен также как отношение фактически произведенной продукции к максимально возможному выпуску. В отчетах предприятий эта величина носит название «использование производственной мощности» и измеряется в процентах.

К числу показателей экстенсивного использования основных фондов на предприятии относится, в том числе, коэффициент сменности. Он равен среднему числу смен, в течение которых загружена каждая единица оборудования. Коэффициент сменности рассчитывается по отдельным группам оборудования, отдельным производственным подразделениям предприятия, а также в целом по предприятию. Он показывает, сколько смен в среднем в течение суток работало установленное оборудование.

Применяется с теми же целями и коэффициент использования парка оборудования, равный отношению числа единиц фактически работающего оборудования к числу единиц установленного или имеющегося в наличии оборудования.

Роль обобщающего показателя использования основных средств может в определенной степени выполнять показатель выпуска продукции на единицу производственной площади. Этот показатель выражается, как правило, в натуральных единицах.

Одним из наиболее общих показателей использования производственной мощности является коэффициент ее фактического использования, который рассчитывается путем деления продукции, изготовленной за определенный промежуток времени (обычно за год), на величину производственной мощности. Для предприятий, вновь введенных в эксплуатацию, обычно определяется коэффициент использования проектной мощности, представляющий собой частное от деления фактического выпуска продукции на величину мощности предприятия по проекту. Этот показатель характеризует уровень освоения проектной мощности .

Натуральные показатели использования основных средств, используемые при анализе современного состояния и планирования производственных мощностей, при составлении баланса оборудования и т.д., все же не раскрывают общей картины эффективности использования всей совокупности основных средств предприятия.

Для общего анализа хозяйственной деятельности, планирования капитальных вложений, ввода в действие основных средств и производственных мощностей всех звеньев промышленности все большее значение приобретает такой показатель эффективности производства, как выпуск продукции на 1 руб. стоимости основных фондов, который обычно называют показателем фондоотдачи. При определении данного показателя применяются как стоимостные, так и натуральные единицы измерения.

Натуральные показатели фондоотдачи, наряду со стоимостными, применяются в электроэнергетической, металлургической и некоторых отраслях добывающей промышленности. Например, в черной металлургии таким показателем является выплавка чугуна или стали на 1 руб. основных производственных фондов, соответственно доменного или сталеплавильного цеха.

Показатель фондоотдачи (F) (как обобщающий стоимостный показатель использования всей совокупности основных фондов предприятия) определяется путем деления продукции на среднегодовую стоимость производственных фондов. При этом валовая продукция учитывается в неизменных ценах, а основные средства - по полной первоначальной (или восстановительной) оценке. Для того, чтобы не терять общность изложения, в показателе фондоотдачи мы будем учитывать товарную продукцию:

Фондоотдача показывает, сколько продукции (в стоимостном выражении) произведено в данном периоде на 1 руб. стоимости основных фондов. Чем лучше используются основные фонды, тем выше показатель фондоотдачи.

Одной из главных причин, ухудшающих показатель фондоотдачи, является медленное освоение вводимых в действие основных средств. И, напротив, сокращение сроков ввода в эксплуатацию новых объектов основных средств позволяет ускорить оборот производственных фондов и тем самым замедлить наступление морального износа основных средств предприятия, повысить эффективность его экономической деятельности.

Наряду с фондоотдачей в практике экономического анализа вычисляют и обратную величину, которую называют фондоемкостыо. Она характеризует стоимость основных производственных фондов, приходящуюся на 1 руб. товарной продукции:

Снижение фондоемкости означает экономию капитала, участвующего в производстве.

Каждый из этих показателей отражает различные экономические процессы и применяется в разных случаях. Так, величина фондоотдачи служит для определения экономической эффективности использования действующих основных производственных фондов. Величина фондоемкости показывает, сколько средств нужно затратить на основные фонды, чтобы получить необходимый объем продукции, иначе говоря, какова потребность в основных фондах.

Большое влияние на величины фондоотдачи и фондоемкости оказывает показатель фондовооруженносги труда (fр), который рассчитывается по формуле

где L - среднегодовая численность промышленно-производственного персонала или численность рабочих в наиболее заполненную смену (в зависимости от целей анализа), чел..

Этот показатель применяется для характеристики степени оснащенности труда работающих. Фондовооруженность и фондоотдача связаны между собой через показатель производительности труда, определяемый по формуле ПТ = Qт/L.

Выполнив преобразования, получим новую формулу фондоотдачи:

Таким образом, фондоотдача может быть рассчитана и выражена через фондовооруженность и производительность труда. Взятый сам по себе, уровень фондовооруженности не характеризует экономическую эффективность использования основных фондов. Чтобы оценить насколько эффективно предприятие использует имеющиеся основные средства, надо величину изменения фондовооруженности соотносить с уровнем производительности труда или фондоотдачи.

Практическое значение имеют не столько сами значения рассматриваемых показателей, сколько их динамика. В этой связи и показатели выпуска товарной продукции, и среднюю годовую стоимость основных фондов следует брать в сопоставимых ценах.

Для повышения эффективности производства важно, чтобы был обеспечен опережающий рост производства продукции по сравнению с ростом основных производственных фондов или опережающий рост производительности труда по сравнению с ростом его фондовооруженности. Повышение уровня использования основных фондов - важный источник увеличения объема продукции и экономии капитальных затрат.

Для расчета влияния изменений величин фондоотдачи и средней годовой стоимости основных производственных фондов (факторов) на объем товарной продукции (целевого показателя) представим их взаимосвязь в виде формулы: Qт = Sсг·F .

Теперь, можно проанализировать влияние факторов на изменение объема продукции в абсолютном выражении с помощью методов факторного анализа. Кроме того, из полученной формулы видно, что повышение эффективности использования производственных средств, выражаемое как увеличение выпуска товарной продукции достигается двумя путями: экстенсивным и интенсивным. Экстенсивные факторы приводят к росту стоимости, количества и времени использования производственных средств (+?Sсг·F0). Интенсивные факторы обеспечивают рост конечных результатов (количества производимой продукции) при неизменной величине (или незначительном росте) самих средств (+?F·Sсг1).

Следовательно, улучшение использования имеющихся в распоряжении предприятий основных фондов и производственных мощностей промышленных предприятий может быть достигнуто благодаря:

- повышению интенсивности использования производственных мощностей и основных фондов;

- повышению экстенсивности их нагрузки. Более интенсивное использование основных фондов и производственных мощностей достигается прежде всего за счет технического совершенствования последних.

На современных промышленных предприятиях постоянно идет процесс увеличения удельной мощности оборудования:

- в станках, машинах и агрегатах совершенствуются наиболее ответственные детали и узлы;

- повышаются основные параметры производственных процессов (скорость, давление, температура);

- механизируются и автоматизируются не только основные производственные процессы и операции, но и вспомогательные и транспортные операции, нередко сдерживающие нормальный ход производства и использование оборудования; устаревшие машины модернизируются и заменяются новыми, более совершенными.

Интенсивность использования производственных мощностей и основных фондов повышается также путем совершенствования технологических процессов; организации непрерывно-поточного производства на основе оптимальной концентрации производства однородной продукции; выбора сырья, его подготовки к производству в соответствии с требованиями заданной технологии и качества выпускаемой продукции; обеспечения равномерной, ритмичной работы предприятий, цехов и производственных участков, проведения ряда мероприятий, позволяющих повысить скорость обработки предметов труда и обеспечить увеличение производства продукции в единицу времени, на единицу оборудования или на 1 кв.м производственной площади.

Интенсивный путь использования основных средств действующих предприятий включает, следовательно, техническое их перевооружение, повышение темпов обновления.

Улучшение экстенсивного использования основных средств предполагает, с одной стороны, увеличение времени работы действующего оборудования в календарный период (в течение смены, суток, месяца, квартала, года) и, с другой стороны, увеличение количества и удельного веса действующего оборудования в составе всего оборудования, имеющегося на предприятии и в его производственном звене.

Увеличение времени работы оборудования достигается за счет:

- постоянного поддержания пропорциональности между производственными мощностями отдельных групп оборудования на каждом производственном участке, между цехами предприятия в целом, и между отдельными производствами;

- улучшения ухода за основными средствами, соблюдения предусмотренной технологии производства, совершенствования организации производства и труда, что способствует правильной эксплуатации оборудования, предотвращению простоев и аварий, осуществлению своевременного и качественного ремонта, сокращающего простои оборудования в ремонте и увеличивающего межремонтный период;

- проведения мероприятий, повышающих удельный вес основных производственных операций в затратах рабочего времени, сокращения сезонности в работе предприятий для некоторых отраслей промышленности, повышения сменности работы предприятий.

Известно, что на предприятиях кроме действующих станков, машин и агрегатов часть оборудования находится в ремонте и резерве, а часть - на складе. Своевременный монтаж неустановленного оборудования, а также ввод в действие всего установленного оборудования за исключением части, находящейся в плановом резерве и ремонте, значительно улучшает использование основных средств.

На успешное решение проблемы улучшения использования основных фондов, производственных мощностей и роста производительности труда оказывают значительное влияние процессы интеграции - создание крупных производственных объединений. Вместе с этим, следует обратить внимание и на развитие специализации производства и технического перевооружения действующих бизнес-единиц, прекращение выпуска несвойственной их профилю продукции, создание специализированных производств.

Механизация подъемно-транспортных, погрузочно-разгрузочных и складских работ является основой для ликвидации имеющейся диспропорции в уровне механизации основного и вспомогательного производства на промышленных предприятиях, высвобождения значительного количества вспомогательных рабочих, повышения коэффициента сменности работы предприятий и расширения производства на действующих предприятиях без дополнительного привлечения рабочей силы. На крупных предприятиях решение проблемы улучшения использования производственных мощностей путем их реконструкции, расширения, механизации и автоматизации производства, совершенствования организации производства и труда имеет особо важное значение, так как часто является важнейшим фактором обеспечения конкурентных преимуществ.

Важный резерв повышения эффективности использования основных фондов и производственных мощностей действующих российских предприятий заключен в сокращении времени внутрисменных простоев оборудования, которые на ряде промышленных предприятий достигают 15-20% всего рабочего времени.

Известно, что от совершенства системы морального и материального стимулирования в значительной степени зависит уровень использования производственных мощностей и основных фондов. Анализ технико-экономических показателей промышленных предприятий, работающих в условиях рынка, свидетельствует о том, что эффективно применяемые экономические механизмы, в том числе увеличение налога на имущество предприятий (фактически введение дополнительной платы за производственные фонды), возможность применения новых методик для определения рентабельности и других финансовых показателей способствуют улучшению использования основных производственных фондов.

Огромное значение в улучшении использования производственных мощностей имеет также материальное стимулирование рабочих, поставленное в зависимость от их вклада в повышение эффективности производства.

NB. Эффект сокращения нормы амортизации. Одним из примеров успехов «рейганомики» - экономической политики правительства США в период президентства Р.Рейгана (начало 80-гг ХХ века) - стало сокращение минимально допустимых полезных сроков службы объектов основного капитала.

Это поставило американские фирмы перед выбором: производить замену полностью самортизированного оборудования а на накопленные за счет амортизации суммы покупать новое, или продолжать его использовать. Однако в последнем случае заметно возрастает налогооблагаемая база, т.к. амортизационные отчисления уже не увеличивают себестоимость продукции.

Большинство американских фирм предпочли первый вариант - они стали избавляться от старого и приобретать новое, более совершенное оборудование. В результате в 1980-х годах экономика США сделала рывок вперед в технологическом уровне и обеспечила рост производства на последующие годы.

Правда, этот успех имел и свою альтернативную стоимость. Подробнее см. Гребнев Л.С. Курс лекций по макроэкономике. - М.: ГУ-ВШЭ, 1998.

4.5. Анализ эффективности использования оборотных средств

Основным показателем использования оборотных средств является скорость оборачиваемости этих средств в процессе производства и реализации продукции (V).

где СППТ - стоимость производства проданных товаров (услуг) (себестоимость реализованной продукции); Оср - средний остаток оборотных средств за данный отчётный период.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет уменьшить потребность в них и использовать высвобождаемые средства для увеличения объема производства в данной или других отраслях, на других предприятиях, а также для решения социальных задач. Увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных средств, который равен количеству оборотов оборотных средств в течение года, означает уменьшение потребности предприятия в оборотных средствах.

По своему экономическому содержанию коэффициент оборачиваемости сходен с показателем фондоотдачи, только в данном случае результирующим показателем является не объем товарной продукции, а стоимость производства реализованной продукции (работ, услуг), а вместо величины стоимости основных средств в расчетах используется величина среднего запаса оборотных средств. Аналогом показателя фондоемкости служит коэффициент закрепления.

Коэффициент закрепления (kз) - это величина, обратная коэффициенту оборачиваемости. Она характеризует долю запасов, приходящихся на 1 руб. себестоимости реализованной продукции:

На успешном предприятии этот показатель должен иметь тенденцию к уменьшению.

Важной характеристикой эффективного использования оборотных средств является время (период) их оборота, которое показывает, в течение какого количества дней осуществляется один оборот. Чем меньше время оборота, тем меньше потребность предприятия в собственных нормируемых оборотных средствах. Высвобождающиеся средства могут быть использованы для развития других отраслей или решения социальных задач, а также для роста объема производства без привлечения дополнительных средств.

NB. Классификация оборотных средств согласно российским нормативам. Структура оборотных средств характеризуется удельным весом отдельных групп в общей стоимости оборотных средств, среди которых выделяем следующие:

Производственные запасы - материальные ресурсы, которые уже поступили на предприятие, но еще не подвергались обработке или использованию. Обычно различают текущий, подготовительный и страховой запасы. Текущий запас предназначен для обеспечения бесперебойного хода производственного процесса между двумя очередными поставками сырья, материалов, покупных изделий и полуфабрикатов. Подготовительный запас необходим на время подготовки материалов к производственному потреблению. Страховой запас предназначен для обеспечения бесперебойного производственного процесса при отклонениях от приняты интервалов поставок.

Продукция в процессе производства - включает в себя незавершенное производство, т.е. продукцию, находящуюся на различных стадиях ее изготовления, и расходы будущих периодов (к ним обычно относятся затраты на НИОКР, маркетинг и другие). Пpи планиpовании обоpотных сpедств и в отчете остатки pасходов будущих пеpиодов выделяются отдельно. Эти затpаты отличаются от незавеpшенного пpоизводства тем, что, будучи пpоизведены единовpеменно или в течение небольшого пpомежутка вpемени, они относятся на себестоимость изготовляемой пpодукции не сpазу, а постепенно, как пpавило, в течение двух лет. Иначе говоpя, это pасходы, котоpые авансиpуются пpедпpиятием в производство, с последующим списанием на себестоимость пpодукции.

Оборотные средства в сфере обмена - включают в себя готовую продукцию (ГП), товары (приобретенные для перепродажи) и прочие товарно-материальные ценности (ТМЦ), денежные средства.

Готовая продукция - это продукция, находящаяся на складе предприятия и подготовленная к отправке потребителю, а также та продукция, которая отправлена, но еще не оплачена им. Денежные средства включают в себя как реальные деньги, находящиеся в кассе предприятия, так и денежные средства, имеющиеся на его расчетном счете в банке. К этой группе оборотных средств относится также дебиторская задолженность, т.е. сумма денежных средств, причитающаяся кредитору от его должника. Дебиторская задолженность возникает при взаимных расчетах между предприятиями, объединениями за оказываемые ими услуги или поставку товаров. Товары, приобретенные для перепродажи - закупаются с целью последующей реализации по более высоким ценам. В бухгалтерском учете отдельно отражаются товары на складе; и товары в пути - отправленные поставщиками в адрес экономического субъекта, право собственности на которые перешло от поставщика к получателю (хозяйствующему субъекту), но они не поступили на склад и не оприходованы.

В зависимости от особенностей планирования и организации оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым относятся те элементы оборотных средств, минимальные запасы которых могут быть рассчитаны с достаточной степенью точности. К ненормированным относят незаконченную продукцию, готовую продукцию, находящуюся на складе, отгруженную и неоплаченную продукцию, деньги в кассе и на счете предприятия и др. - те элементы оборотных средств, минимальные запасы которых бывает сложно определить.

Норматив оборотных средств - это минимальный планируемый размер оборотных средств, постоянно необходимых для нормальной производственно-хозяйственной и финансовой деятельности предприятия. Следует различать совокупный норматив оборотных средств, т.е. общую сумму потребных оборотных средств, и частные нормативы, т.е. величину отдельных видов оборотных средств.

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные, заемные, привлеченные и пр. Собственные оборотные средства образуются за счет уставного фонда и прибыли предприятия, а также приравненных к собственным средствам (устойчивая кредиторская задолженность предприятия, объединения). Заемные средства - это, чаще всего, банковские ссуды. Кроме того, предприятие в ряде случаев может привлекать средства других организаций и предприятий на определенный промежуток времени (предварительная оплата товаров (работ, услуг), временно свободные средства в расчетах, дебиторская задолженность и т.п.).

Оценка эффективности текущего потребления материальных ресурсов в процессе производства может быть дана на основе анализа материалоёмкости (m) результата производства (произведенной продукции).

С использованием данных отчёта о прибылях и убытках рассчитывают материалоёмкость продукции по себестоимости:

и материалоёмкость продукции по цене реализации:

Самые простые расчеты материалоемкости можно производить исходя из фактически произведенных в каждом периоде объемов продукции и затрат материальных ресурсов. На полученный результат, однако, влияют изменения относительных цен на продукцию предприятия и закупаемые материалы, происходящие из-за инфляции. Поэтому цены приводят к одному периоду (рассчитывают приведённые показатели цен). Можно произвести расчёты и в действовавших в каждом периоде ценах. В последнем случае на динамике показателей материалоемкости будут отражаться и изменения состава продукции, и изменения уровней и соотношений цен как по отдельным видам продукции, так и по видам затрачиваемых в процессе производства материальных ресурсов, а также изменения удельных расходов материалов на единицу продукции каждого вида.

Наряду с показателями материалоемкости в ряде случаев используется и обратные им показатели материалоотдачи:

Эффективность использования оборотных средств оценивается также показателями скорости оборота запасов материальных ресурсов:

где М - общий расход материального ресурса данного вида за период.

NB. Запасы в международных стандартах. Запасы должны оцениваться по наименьшей из двух величин: первоначальная стоимость приобретения и возможная чистая цена продаж. В МСФО 2 определен основной подход к оценке запасов. Согласно этому подходу, оценка материальных запасов может производиться по себестоимости первых по времени приобретения запасов (метод FIFO (first in - first out)) или по средневзвешенной стоимости. В качестве разрешенного альтернативного подхода допускается использовать метод оценки по себестоимости последних по времени приобретения запасов (метод LIFO (last in - first out)). В Толковании ПКИ-1 говорится, что предприятие обязано использовать один и тот же метод оценки для всех однородных групп запасов. Следовательно, в том случае, когда запасы имеют разную природу или по-разному используются, оправдано применение различных методов оценки. Использованный метод оценки должен последовательно применяться во всех последующих периодах. В соответствии с МСФО 2 необходимо раскрывать следующие данные: учетная политика; балансовая стоимость запасов, по их группам; запасы, учитываемые по возможной чистой цене продажи; а также стоимость запасов, израсходованных в течение периода, либо операционные расходы (например, сырье, затраты на оплату труда и т.п.), понесенные в течение периода. Если предприятие оценивает запасы по методу LIFO, оно должно рассчитать и указать разницу между стоимостью запасов, рассчитанной по этому методу, и наименьшим из следующих значений: стоимостью, по основному подходу и возможной чистой ценой продаж, или наименьшим значением текущей стоимости на дату составления баланса и возможной чистой ценой продаж.

В российской практике учета принято оценивать запасы по ценам приобретения, что приводит к необходимости измерять расход этих запасов в производстве по средним фактически сложившимся ценам. Однако, в условиях нестабильности цен возможны ситуации, когда партии отдельных видов запасов, приобретаемые в более поздние сроки, могут стоить дороже, чем приобретенные ранее (или наоборот). Из-за этого нередки ошибки в определении величины запасов, что влияет на финансовые показатели предприятия. В ряде западных стран применяются методы, позволяющие свести к минимуму возможные ошибки. Так, если одинаковые товары закупаются в течение года по разным ценам, не всегда удобно учитывать каждую покупку и вносить в отчет соответствующие суммы. Бухгалтер западного (а теперь уже и российского) предприятия для оценки стоимости запасов может использовать методы: а) сплошной идентификации; б) средней стоимости; в)ФИФО; г) ЛИФО (см. NB выше).

По методу сплошной идентификации стоимость товаров, полученных на основе разных контрактов, регистрируется отдельно для каждого товара. Движение затрат в этом случае отражает поток товаров. Однако данный метод в большинстве случаев требует весьма значительных затрат. В соответствии с методом средней стоимости, сначала вычисляется средняя стоимость единицы товара, предназначенного для продажи или использования в производстве в течение отчетного периода, т.е. общая стоимость данного товара, имеющегося для продажи делится на количество единиц этого товара. Затем средняя цена единицы товара умножается на число единиц товара, имеющихся в наличии на конец периода согласно проведенной инвентаризации. В результате получается стоимость товарных запасов на конец периода. Метод ФИФО называют методом оценки запасов по ценам первых покупок. Стоимость проданных товаров определяется ценой первой поступившей партии товара. Поэтому, стоимость товарных запасов на конец периода определяется по ценам последних поступлений. Но себестоимость реализованной продукции оценивается по ценам первых покупок. Поэтому, в периоды роста цен метод ФИФО дает наивысшие показатели стоимости активов по итогам отчётного периода из всех четырех упомянутых методов. Метод ЛИФО есть метод оценки запасов по ценам последних покупок. Последняя поступившая партия товара считается первой проданной. Поэтому, уровень запасов на конец года исчисляется на основе цен поступлений начала этого года, а себестоимость реализованной продукции оценивается по ценам последних приобретений. В периоды роста цен метод ЛИФО дает самый низкий показатель стоимости активов по итогам отчётного периода из всех упомянутых четырех методов. Графически-наглядное сравнение названных методов оценки запасов дается на рис. 4.1.

NB:Средняя стоимость запасов может быть рассчитана с помощью модели Баумоля:

где АСз - средняя стоимость запасов (АСз = полная стоимость запасов/количество условных единиц запаса), ден.ед.;

Сзт - средняя стоимость доставки единицы запаса (ресурса), ден.ед.;

FСз - постоянные затраты (телефон, корреспонденция, оформление документов и т.п.), ден.ед.;

t - текущие затраты на хранение единицы запасы, ден.ед.;

Х - общий необходимый объем запасов (объем потребления ресурса), уч.ед.

Наличие и текущее потребление оборотного капитала в стоимостном выражении могут быть увязаны с помощью мультипликативной модели, в которой показана зависимость общей величины материальных затрат (Cm) от объема производства данного объема товарной продукции (Qт) за отчетный период:

где Оср - средний остаток оборотных средств за данный отчётный период.

Величина Qт/Оср по своему экономическому содержанию аналогична показателю отдачи оборотных средств, т.е. стоимости произведенной продукции на 1 руб. стоимости средних остатков оборотных средств. Отличие этого показателя от коэффициента оборачиваемости заключается в том, что последний определяется по стоимости не товарной, а реализованной продукции.

В практике экономического анализа данная мультипликативная модель применяется с целью оценки зависимости величины материальных затрат от учитываемых в модели факторов: материалоёмкости продукции, наличия и оборачиваемости запасов оборотных средств. С помощью данной модели в дальнейшем мы сможем вычислить сумму оборотного капитала высвобождаемую из оборота и дополнительно вовлекаемую в оборот.

В тех случаях, когда изучают затраты по отдельным видам материалов, затраты на определённый вид материала (Cmi) можно выразить в виде следующей зависимости:

Cmi = Qmi•Ni•Pi , где Ni - норма расходования материала на учётную единицу продукции; Pi - цена за единицу материала.

Материальные затраты, как можно увидеть из данного выражения, зависят от нормативов расхода, цен, объёма выпуска товарной продукции и замены одних материалов другими. И, следовательно, изменение материальных затрат будет определяться соответствующими изменениями факторов:

Влияние изменения нормативов расхода можно определить, используя очевидную зависимость: ?CmiN = Qт•(Niо - Niп)•Pi , где Niо - норма расходования материала на учётную единицу продукции по отчёту; Niп - норма расходования материала на учётную единицу продукции по плану. Изменение цен на единицу материала (?Pi) повлечёт за собой изменение расходов на величину: ?СmiР = Qm•Niо•?Рi . При замене одних материалов другими получим изменение расходов:

?СmiЗ = Qm•( Niз•Рiз - Niп•Рiп) , где Niз и Рiз - норма расходования материала на учётную единицу продукции и цена на единицу материала по замене; Niп и Рiп - норма и цена по плану. Влияние изменения объёма выпуска товарной продукции (?Qт) на изменение материальных затрат получим аналогично:

При дальнейшем исследовании необходимо выявить причины изменения норм расхода материалов и цен на материалы.

Основные резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств с учетом особенностей каждой стадии кругооборота приведены в табл. 4.2. Как видно из таблицы, повышение эффективности оборотных средств требует воздействия на производимую продукцию, систему планирования и организацию производства. Анализ показывает, что значительные резервы лежат в области организации производства и труда. Большое значение имеет также правильное использование экономических стимулов.

Отметим также, что на стадии производства существуют три основных направления экономии материалов за счет сокращения величин удельных расходов: совершенствование конструкции изделий, сокращение отходов при обработке (за счет использования более совершенных технологий) и ликвидация брака, что должно привести к снижению материалоемкости продукции.

На стадии реализации следует обратить внимание на показатель удельного веса готовой продукции к общей величине оборотных средств. Как показывает практика, высокий удельный вес готовой продукции на складе характерен для неплатежеспособных предприятий (30 - 60% от стоимости оборотных активов). В целях достижения эффективности экономической деятельности нужно стремиться к снижению величины этого показателя.

Резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Уменьшение материалоемкости выпускаемой продукции

Уменьшение потребности в материалах, сырье, комплектующих изделиях, сокращение норматива оборотных средств в производственных запасах

Сокращение длительности производственного цикла изготовления продукции

Товарная продукция предприятия и технико-орг. уровень производства

Сокращение норматива оборотных средств в незавершенном производстве

Совершенствование порядка планирования и формирования оборотных средств

Технико-организационный уровень производства

Повышение точности расчета нормативов оборотных средств и усиление контроля за их величиной

Совершенствование системы материально-технического снабжения

Сокращение норматива оборотных средств в производственных запасах

Автоматизация и механизация погрузочно-разгрузочных и складских работ

Сокращение норматива об. средств в производственных запасах и готовой продукции на складе предприятия

Сокращение норматива оборотных средств в готовой продукции

Внедрение оптимальных методов расходования материалов

Уменьшение потребности в материалах и сырье

Руководители предприятия, с целью повышения эффективности его экономической деятельности, должны организовать постоянный мониторинг соблюдения нормативов и динамики во времени фактических удельных расходов и оборачиваемости оборотных средств. Прежде всего потому, что материальные затраты во многих случаях имеют значительный удельный вес в общих производственных затратах, которые, в свою очередь, существенно влияют на размеры получаемой в результате прибыли.

В данном разделе необходимо остановиться на некоторых общих вопросах, касающихся изменений в типах производства, которые произошли в течение последних десятилетий в мировой экономике. Эти изменения происходят под воздействием конкуренции как внутренней, так и внешней. Они влияют на производительность и рентабельность предприятий. Поэтому при анализе результатов финансово-хозяйственной деятельности необходимо придавать им соответствующее значение.

Типы производства. Среди различных типов производств традиционно различаются два: массовое производство и производство по заказу. Массовое производство - это производство максимально большими партиями, где изменение орудий труда сведено до минимума, для того чтобы сократить до минимума затраты при выпуске большого количества продукции. Однако на современном этапе, когда все чаще вводятся в производство технологические новшества, когда все острее становится конкуренция, в том числе по причине экономических кризисов, когда конечные потребители лучше организованы, условия массового производства становятся менее рентабельными. Основной проблемой растущего числа предприятий является способность быстро отвечать на меняющийся и сложный спрос потребителя за исключением случая, когда конкуренция вызвана более быстрым и более подходящим предложением. Таким образом, традиционный тип промышленного производства, с его стремлением к концентрации с целью экономии на масштабах, теряет свои преимущества.

Сегодня выигрывает тот, кто сумеет быстрее всех остальных конкурентов откликнуться на запросы покупателей и освоить производство новой продукции. Гибкость и быстрая реакция в ответ на изменения рыночного спроса стала главным фактором выживания в конкурентной борьбе. Фактически современному предприятию нужно вернуться к типу производства ремесленника, однако теперь речь идет о производстве не 2-3 единиц продукции в месяц, а большого количества самых разнообразных видов работ и услуг. Речь идет о том, что нужно быстро адаптироваться и уметь переходить от одного типа производства к другому с использованием тех же самых орудий труда и производить гораздо меньше объема продукции, чем в эпоху массового конвейерного производства. Этот тип производства, полностью отличный от существовавших ранее, требует высокопрофессионального умения быстрой смены орудий труда и приемов работ и добавляет к критериям минимизации затрат также и критерий качества продукции. Отсюда, помимо прочего, возникает необходимость в более профессиональном, более ответственном за свои действия персонале. Другая проблема - относительно высокие затраты, связанные с малым уровнем производства.

Задача анализа гибкости и динамики технического развития предприятия во многом выходит за рамки традиционного технико-экономического и организационного анализа. В этом случае необходимо выделять и оценивать способность технического комплекса предприятия реагировать на изменение параметров исходного сырья и материалов, на изменение условий технического задания и объемов производства. Кроме того, нужно учесть, что возможности предприятия зависят от способности элементов, его формирующих, к саморазвитию, от характера взаимосвязей между ними, от их реакции на внешние воздействия.

Анализ проблем российских предприятий в современных рыночных условиях показывает, что традиционно используемые критерии экономического анализа не дают ясного ответа на вопросы, касающиеся возможностей гибкого развития предприятий. Например, часто оказывается устаревшей старая аксиома, утверждающая, что, чем больше активно используемых производственных средств приходится на одного работающего, тем более эффективно производство. Однако, по мнению многих исследователей, степень механизации и автоматизации производственных процессов является куда более важной характеристикой конкурентоспособного предприятия.

Определение гибкости может быть сформулировано следующим образом: это способность предприятия в кратчайшие сроки производить объем новой продукции, необходимый для получения максимального результата (прибыли или рыночной власти), при минимуме изменений в структуре основных производственных фондов.

При оценке гибкости выделяют две составляющие: устойчивость предприятия к обновлению и способность к обновлению. В первом случае определяющим показателями являются: величина активов и собственных средств, чистая прибыль и направления ее использования, объем продаж, затраты на производство и реализацию продукции.

Способность к обновлению характеризуют - время нахождения изделия в различных стадиях НИОКР и освоения, производства и реализации, номенклатура изделий, пользующихся спросом на рынке.

Понятие устойчивость к обновлению близко по смыслу понятию финансовой устойчивости, которое будет рассмотрено позже.

Способность предприятия к обновлению - понятие новое для традиционной системы экономического анализа. Данная способность, являясь комплексным и в то же время системным свойством, тем не менее, может быть охарактеризована с помощью коэффициента операционного запаса продукта (Коз):

где Tжц - время жизненного цикла производимого (готовящегося к запуску в производство) продукта; Tоп - время освоения выпуска нового продукта.

Время освоения выпуска нового продукта складывается в общем случае из трех временных периодов: НИОКР, подготовка производства, освоение производства и создание схемы реализации продукта. Tоп является внутренним фактором гибкости предприятия.

Рис.4.1. Жизненный цикл и время освоения выпуска нового продукта. В такой ситуации, как показано на данном рисунке, коэффициент операционного запаса продукта позволяет осуществлять успешную экономическую деятельность.

Время жизненного цикла продукта - понятие из теории маркетинга, впервые ставшее известным в России благодаря русскому переводу книги Ф.Котлера. Жизненный цикл товара, по определению Ф.Котлера, это процесс развития продаж товара, и получения прибылей, состоящий из четырех этапов: этапа выведения на рынок, этапа роста, этапа зрелости и этапа упадка (рис.4.1). Этот показатель служит внешним фактором гибкости предприятия.

Коэффициент операционного запаса продукта позволяет оценить количественно техническую гибкость предприятия. Однако он имеет и существенные недостатки. Прежде всего, этот показатель, как можно заметить, зависит от типа продукта. Ведь одно дело - освоить сборку нового телевизора на заводе радиоаппаратуры, и совсем другое - сборку нового типа автомобиля. Поэтому применение этого коэффициента должно быть сугубо индивидуальным - в качестве инструмента сравнительного анализа для предприятий, работающих в схожих условиях и выпускающих идентичную продукцию, и для анализа изменений технико-организационной структуры внутри одного и того же предприятия в разные моменты времени.

1. Современный период мирового экономического развития - период информационной революции, характеризуется усиливающейся нестабильностью внешней среды. Для своевременной и эффективной реакции на изменения необходимы стратегическое предвидение, исследования и творчество.

2. Предприятие является не только производственно-хозяйственной, но и социальной развивающейся системой. Перевод системы в новое состояние осуществляется каждый раз, как только перед системой возникают новые цели.

3. Системный подход к анализу финансово-хозяйственной деятельности означает, что деятельность отдельных предприятий и бизнес-единиц должна изучаться как часть системы более высокого иерархического уровня с учетом внутренних и внешних связей.

4. Комплексный подход означает проведение анализа отдельных экономических показателей во взаимосвязи и взаимозависимости, в тесной связи с общим уровнем экономического, организационного, технического и технологического развития производства, уровнем социального развития коллектива предприятия.

5. Как результат дифференциации выделяют четыре основных типа предприятий на рынке: Лидер, действующий в системе массового производства товаров (услуг); Лидер, производящий специализированный товар (услугу); Последователь; Первопроходец. Дифференциация предприятий зависит от их размеров, возможности доступа к ограниченным ресурсам и от экономической ситуации в отрасли.

6. Для определения стратегии и реализации системного подхода в экономическом анализе необходимо знать : Объем рынка, на котором планирует действовать предприятие; Долю предприятия в объеме рынка (настоящую и потенциально возможную); Стадию жизненного цикла данного сегмента рынка (товара, услуги); Конкурентную позицию предприятия (его технические и организационные возможности). Информация об этих характеристиках содержится в бизнес-плане предприятия.

7. Действенным инструментом стратегического управления является анализ организационно-технического уровня производства. Здесь также выделяют подуровни: технический; технологический; уровень развития организации труда; организационный; уровень развития системы управления.

8. При оценке технического уровня производства предприятия используется система показателей, характеризующих структуру основных средств, степень обновления и выбытия их, состав производственного оборудования, уровень механизации и капиталовооруженности труда.

9. Каждый вид оценки основных средств имеет соответствующее экономическое значение. Полная первоначальная стоимость необходима для статистического учета. Первоначальная стоимость с учетом износа нужна для расчета амортизации, рентабельности и других показателей. Восстановительная стоимость (с учетом износа) более пригодна для характеристики динамики основных средств.

10. Уровень механизации труда характеризуется с помощью следующих показателей: коэффициент механизации труда, показывающий удельный вес рабочих, выполняющих работу полностью механизированным способом; удельный вес рабочих, занятых ручным трудом на предприятии, в том числе в основных и вспомогательных цехах; удельный вес рабочих, занятых тяжелым физическим трудом, в общей численности рабочих.

11. Для оценки уровня технологии и его динамики в промышленности могут быть использованы относительные величины структуры (и их изменения) продукции, изготовленной с применением различных технологических процессов и методов, в общем объеме выпуска товарной продукции.

12. Уровень развития организации труда оценивают с помощью показателей разделения труда, использования рабочих в соответствии с их квалификацией, рациональности приемов труда, организации рабочих мест и их обслуживания, коэффициента условий труда.

13. В традиционном технико-экономическом анализе уровень организации производства оценивают с помощью показателей специализации и кооперирования предприятий: поточности, длительности производственного цикла, ритмичности производства, степени централизации вспомогательных и обслуживающих функций и др.

14. В рамках сегодняшнего анализа различают структуры: техническую, экономическую, производственную, внешних хозяйственных связей и социальную.

15. Специфика деятельности предприятия определяет выбор одного из четырех известных типов организационных структур: линейного; функционального; линейно-функционального (смешанного); матричного. Следует проверить насколько выбранная на анализируемом предприятии модель организации производства и управления соответствует типичным моделям.

16. Система управления оценивается путем сравнения ее структуры с аналогичной структурой успешных предприятий. Эффективность управления оценивается по соотношению результата финансово-экономической деятельности к затратам на управление. Эффективные системы управления, отвечающие требованиям рынка, сегодня разрабатываются в рамках концепции Total Quality Management (TQM) - комплексное и системное управление качеством.

17. Чтобы оценить насколько эффективно предприятие использует имеющиеся основные средства, следует анализировать отношение изменений производительности труда и фондовооруженности.

18. Смысл понятия цикла оборота оборотных средств (ОС) состоит в том, что изменение их остатков происходит вследствие того, что запасы, имеющиеся в наличии на начало цикла, непрерывно потребляются в процессе производства, а их возобновление происходит за счет финансовых ресурсов, образующихся в результате реализации продукции [ОС --> ГП --> Д --> ОС]. Оцениваются ОС на определенную дату, их среднегодовая величина, скорость оборота, закрепление.

19. Нужно добиваться эффективности использования оборотных средств на каждой из трех стадий кругооборота: заготовительной, производственной и реализации. Поэтому наряду с общими показателями оборачиваемости целесообразно определять частные контрольные показатели: для заготовительной стадии - норматив производственных запасов, для производственной - норматив незавершенного производства, для стадии реализации - норматив готовой продукции на складе.

20. Гибкость - это способность предприятия в кратчайшие сроки производить объем новой продукции, необходимый для получения максимального результата (прибыли или рыночной власти), при минимуме изменений в структуре основных производственных фондов. Характеризуется устойчивостью и способностью предприятия к обновлению.

21. Способность к обновлению характеризуют - время нахождения изделия в различных стадиях НИОКР и освоения, производства и реализации, номенклатура изделий, пользующихся спросом на рынке, коэффициент операционного запаса продукта.

«Капитал и наёмный труд - это две стороны одного и того же отношения» (К.Маркс).

Производство ни одного из видов товаров (продукции, работ, услуг) невозможно без привлечения человеческого труда. Более того, для предприятий, действующих в отраслях и на рынках, где существуют условия близкие к условиям рынка совершенной конкуренции, очень часто едва ли не единственной возможностью завоевания конкурентных преимуществ является повышение эффективности использования трудовых ресурсов. Большинство специалистов, изучающих деятельность предприятий (организаций), считают, что именно персонал, представляет собой главную ценность, которой может обладать предприятие. Не случайно в основных принципах TQM (см. гл.4-NB) указывается, что атмосфера доверия, признание и поощрение инициативы, поддержка открытых и честных взаимоотношений в организации является необходимым условием ее успешной деятельности. Руководство предприятия должно стремиться раскрыть творческие возможности работников, «выращивать» специалистов, способных принимать самостоятельные решения в интересах организации (принцип 2). Как можно заметить в формулировке принципа 3 TQM уже явно используется понятие человеческого капитала.

До недавнего времени оно почти не применялось в микроэкономическом анализе, а для российской практики анализа финансово-хозяйственной деятельности это до сих пор - terra incognita. Но ситуация изменилась с того момента, как на правительственном уровне было принято решение привести бухгалтерский и управленческий учет в России в соответствие с принципами международных стандартов. И теперь перед российскими бухгалтерами и экономистами стоит непростая задача - уяснить для себя сущность новой концепции, научиться применять учетные методологии на практике и убедить налогового инспектора в том, что именно так это и нужно делать. Дело в том, что детализация концепций и расчетные методики в стандартах (американских или европейских) порой различаются (это относится не только к человеческому капиталу). Выявление различий - тема, скорее, для курса бухгалтерского учета. В целях нашего изложения полезнее будет исследовать сущность понятия.

По определению Американской Ассоциации Бухгалтеров, «процесс учета человеческого капитала состоит в его идентификации, измерении, а также передачи информации заинтересованным сторонам». Необходимость учета и анализа человеческого капитала для предприятия определяется тем, что люди представляют из себя ценность, потому что они производят материальные ценности и услуги, которые можно количественно измерить. Однако, в отличие от других видов активов, данная ценность не может находиться в чьей-либо собственности. Фирма не может ее присвоить. Кроме того ценность человека, как производственного ресурса, во многом зависит от того, каким образом организован сам производственный процесс и каковы формирующиеся в организации человеческие отношения. Последний факт не принимается во внимание классической микроэкономической теорией. Игнорировался он и традиционной российской практикой учета и АФХД. Перечислим ниже основные приемы традиционной методики оценки персонала предприятия.

Основные задачи анализа использования трудовых ресурсов в этом случае заключаются в следующем: определение численности и состава работающих на предприятии, анализ структуры персонала, анализ движения рабочей силы, оценка использования рабочего времени, установление фактов и причин его непроизводительного использования, измерение и изучение динамики производительности труда, ее факторный анализ - определение влияния технико-экономических факторов на производительность труда, выявление резервов дальнейшего ее повышения и более эффективного использования трудовых ресурсов. Определение влияния изменения численности работающих и производительности их труда на экономический результат, И, в дальнейшем, - выработка предложений по мобилизации выявленных резервов.

Источниками информации при анализе использования трудовых ресурсов служат данные форм годовой и квартальной отчетности, материалы наблюдений - хронометражей и фотографий рабочего дня, сведения о мероприятиях, направленных на эффективное использование рабочего времени, снижение трудоемкости продукции и повышение производительности труда, данные бизнес-планов предприятия. Важно привлекать и дополнительную информацию по использованию трудовых ресурсов: материалы специальных социологических исследований, производственных совещаний и т.д..

NB. Человеческий капитал (human capital): чистая дисконтированная величина прироста объема производства, за счет дополнительного опыта и квалификации персонала, по сравнению с объемом производства неквалифицированного труда. Человеческий капитал может быть создан в результате профессионального обучения или накопленного производственного опыта (learning by doing - обучение в процессе деятельности). Он подвержен технологическому или моральному износу, также как и материальные активы. Однако он не может быть продан или передан другому лицу (фирме), а значит, не может служить залогом в обеспечение кредита.

Как правило, работодатели обеспечивают создание только специфического для данной фирмы человеческого капитала (firm-specific human capital). То есть такого, который не может быть использован вне фирмы. Потому что иначе работники получают возможность получать большую заработную плату на других предприятиях.

5.2. Определение численности, состава и структуры персонала

Для оценки человеческого капитала предприятия необходимо, прежде всего, определить численность и состава работников предприятия. Наиболее распространена следующая точка зрения: оценка производственных возможностей предприятия не может быть осуществлена без учета всех работающих, вне зависимости от их статуса. То есть в состав работников при измерении их численности включают весь работающий персонал, заключивший трудовые договора (соглашения) или иным образом получающий оплату за свой труд на предприятии, а также персонал, зачисленный на временную работу и командированный на другие предприятия. Однако на предприятии за отчетный период постоянно происходят изменения численности работающих, есть также работники, занятые неполное рабочее время. В этом случае, если изменение численного состава работников за отчетный период незначительно, число работников с неполным рабочим днем также незначительно, то можно удовлетвориться приблизительной формулой полусуммы значений численного состава на начало и конец отчетного периода:

Если же изменение численного состава работников в течении отчетного периода было значительным (например, нанимались дополнительные рабочие для выполнения сезонных работ), и были также работники с неполным рабочим днем, то более точное значение численности работников может быть получено с помощью формулы средней хронологической. А, если измерения численности работников проводились за неравные промежутки времени, то тогда необходимо использовать формулу средней хронологической взвешенной.

NB. Существуют различные определения. Общий численный состав работающих - наиболее полное из них. В этом случае учитывают наемных работников всех категорий, связанных с нанимателем трудовым контрактом (даже если его действие приостановлено), в том числе временных и совместителей (в приказе о назначении которых должно быть оговорено, что продолжительность их рабочего дня не должна превышать 50% установленной законом для данной категории работников (трудовые книжки таких работников хранятся по месту их основной работы)).

Списочный состав работающих (Lсп) включает в себя работников, вписанных в регистрационные книги персонала (их трудовые книжки сданы в отдел кадров предприятия, а в приказе о назначении на работу указано, что речь идет о штатной должности, полной ставке и т.п.). Может быть получен исключением из общей численности работающих совместителей, временных работников, а также тех, кто находится в неоплачиваемом длительном отпуске, проходит военную службу и т.п..

Численный состав работников равен среднесписочному составу; за вычетом всех отсутствующих на период учета по любым причинам (в том числе - оплаченные отпуска, обучение, участие в забастовке и т.п.).

Большинство приведенных здесь определений используются в сочетании с другими понятиями для определения различных показателей деятельности предприятия. Так, общий численный состав работающих может, помимо других критериев, помочь определить размеры предприятия и потенциал его развития.

Особый интерес представляет собой анализ структуры работающих на предприятии. На больших предприятиях, весь персонал подразделяется на лиц, занятых в основной деятельности, и вспомогательный персонал. Но, независимо от сферы приложения труда весь персонал предприятия подразделяется на категории, среди которых, в настоящее время принято выделять следующие: рабочие, служащие, специалисты и руководители.

В рамках конкретных предприятий в составе рабочих выделяют рабочих основных и рабочих вспомогательных. Для анализа использования рабочей силы на промышленных предприятиях такое деление важно потому, что, рабочие во многих случаях составляют наиболее многочисленную категорию и, кроме того, трудовые функции, выполняемые основными и вспомогательными рабочими, весьма различны, и поэтому определение необходимой численности рабочих этих групп основано на различных подходах.

По социальным категориям рабочих можно разделить: на работников высокой квалификации, средней, малой квалификации или неквалифицированных; на работников сферы производства или вспомогательных сфер (обслуживание, склады, упаковка, транспорт и т.п.); на работников, осуществляющих автоматизированные, механизированные операции и работников ручного (физического) труда.

При решении вопросов о принципах инвестиционной политики на предприятии (задачах и направлениях реконструкции и технического перевооружения производства) в качестве ориентира можно использовать данные о распределении рабочих по уровням механизации и автоматизации труда. При такой группировке в качестве основы используют типовой перечень профессий, а также определяют коэффициент механизации и автоматизации труда (Кm).

где Lm - число рабочих, выполняющих работу при помощи машин и механизмов, а также наблюдающие за работой автоматического оборудования, чел..

Анализ квалификации служащих позволит оценить выполняемые работы с учетом их сложности и необходимости специального образования для кадров высшего, среднего и низких уровней. В ходе анализа структуры руководящего состава предприятия определяют занятых на должностях: функциональных или технических (президент, генеральные директора или высший уровень управления); в общей администрации; связанных с наблюдением и контролем.

Эти данные наряду с другими помогают установить, соответствует ли уровень подготовки и опыт этих работников сложности выполняемой работы. Полученные данные необходимо также сравнить с прогнозными, которые определяются при составлении бизнес-планов инвестиционных проектов внедрения новой техники, технологии и систем управления. Исследование может выявить освободившихся или незаинтересованных в работе служащих. Анализ надо проводить не в целом, а по подразделениям (цехам) предприятия. Очевидно, для более детального анализа необходимо полное представление о профессиональном составе работников предприятия. С этой целью проводят группировки рабочих по профессиям, а в пределах каждой профессии по уровню квалификации.

NB. Профессия - определенный вид трудовой деятельности, обусловленный совокупностью знаний и трудовых навыков, полученных работником в результате специального обучения или как результат практического опыта. Для работников определенных профессий трудовым законодательством предусмотрен ряд дополнительных льгот. Поэтому правильное распределение рабочих по профессиям и фактическим занятиям необходимо при принятии решений по управлению персоналом (распределение обязанностей, оплата труда и т.п.) и должно осуществляться в соответствии с классификаторами профессий, должностей служащих и тарифных разрядов, имеющими силу государственного стандарта.

В выполнении работ, соответствующих определенной профессии, на предприятии могут быть заняты работники различной квалификации. Для специалистов и служащих уровень их квалификации определяется, как правило, исходя из уровня специального образования (наличия диплома о высшем или среднем специальном образовании), а затем в процессе трудовой деятельности корректируется по итогам периодически проводимых аттестаций, от результатов которых зависят продвижение по службе и уровень оплаты труда.

Квалификация рабочих определяется исходя из тарифного разряда, присвоенного каждому из них по итогам периодически проводимых испытаний. Государство в законодательном порядке устанавливает только минимальный уровень оплаты труда, который должен быть обеспечен работнику при выполнении им требуемых функций. Такой минимальный уровень устанавливается в настоящее время как минимальный размер месячной заработной платы (МРОТ - минимальный размер оплаты труда - принятое в нормативных документах сокращение), но при необходимости, исходя из принятого режима работы, нетрудно рассчитать как дневную, так и часовую минимальную ставку оплаты труда.

Минимальному уровню оплаты труда соответствует первый разряд тарифных сеток (устанавливается для наименее сложных видов труда). Более квалифицированный труд (труд более высоких разрядов) оплачивается исходя из приведенных в тарифных сетках тарифных коэффициентов, определяемых по соотношению уровней оплаты труда данного и первого разряда. Поскольку тарифные сетки и тарифные коэффициенты утверждаются соответствующими органами государственного управления (в России Министерством труда по согласованию с профсоюзными организациями), минимальный уровень оплаты труда работника данного разряда определяется умножением законодательно установленного минимального уровня оплаты труда на тарифный коэффициент, соответствующий данному разряду.

Для сводной оценки уровня квалификации наличной рабочей силы можно использовать в пределах одной тарифной сетки показатель среднего тарифного разряда рабочих, а если предприятие использует несколько тарифных сеток с разным числом разрядов, то - средний тарифный коэффициент.

Цели и задачи анализа структуры численного состава работающих на предприятии не исчерпываются перечисленными выше. Укажем еще на несколько аспектов, которые помогут дать характеристику персонала предприятия.

Минимальная информация о социо-профессиональной структуре персонала предприятия необходима для того, чтобы можно было понять поведение людей. Особенно необходимо соотносить структуру персонала с миссией организации, с требованиями к уровню организации производства и обслуживания потребителей продукции (товаров, работ, услуг) предприятия. В настоящее время работоспособность в производственном процессе рассматривается как свойство социо-технической системы, формируемое качеством и взаимодействием ее элементов, обусловливающее потенциально доступный конкретному работнику уровень производительности труда и качества производства продукции. Такой подход означает, что развитие технологической системы, подбор, обучение и мотивация персонала, организация производства и труда подчинены единой цели - повышению работоспособности индивидуума в производственном процессе, а научно-технический уровень и качество производственного процесса являются факторами повышения работоспособности.

Возрастная структура персонала заметно влияет на психо-социологический климат в коллективе предприятия. Массовый прием на работу немолодых людей снижает восприимчивость к инновациям и, в долгосрочном периоде, выпуск продукции, а необходимые в некоторых случаях увольнения, порождают проблемы.

Анализ структуры персонала с точки зрения длительности рабочего стажа не надо путать с возрастным анализом. Предприятие, которое ориентируется при приеме на работу преимущественно на новых работников, может столкнуться с текучестью кадров, так как нанятые работники могут не иметь достаточного профессионального опыта (считается, что «старики» сохраняют «память» предприятия). Концепция «организационной культуры» предполагает, что перекосы в возрастной структуре предприятия, в распределении рабочих по стажу очень часто имеют неблагоприятные последствия. Соответственно, изучение распределения рабочих по стажу работы и изменений этой структуры во времени имеет важное значение не только для определения кадровой стратегии предприятия, но и для анализа причин его неудач. Не стоит забывать, что преобладание опытного персонала (работников со стажем) может отражать как «успех» выбранной политики предприятия, так и неудачи попыток сокращения текучести кадров. Структура персонала, уравновешенная по рабочему стажу (не слишком молодые кадры, не слишком старые), в свою очередь, свидетельствует о рациональной политике выбора работников с соответствующим опытом, образованием и квалификацией.

Формирование структуры персонала по полу зависит от целого ряда причин. Среди них: некоторые ограничения, связанные со спецификой профессии; причины, связанные с социальной стратегией некоторых предприятий (систематический прием на работу женщин, чтобы иметь возможность удерживать более низкий уровень заработной платы и/или сдерживать активность профсоюзов или, наоборот, стремление не брать женщин на работу, чтобы избегать «материнских» пропусков работы, и другие). Результаты анализа структуры персонала предприятия по полу будут очень важны для дальнейших выводов о возможностях и перспективах развития предприятия.

Различия персонала по отношению к продукции, т.е. между «прямым» и «косвенным» (вспомогательным) персоналом следует рассматривать в связи с бухгалтерской концепцией затрат. Речь идет, в основном, об организационной структуре (в большей степени о системе мотивации поведения и информации). Увеличение численности персонала, непосредственно занятого в производстве, может привести к увеличению заинтересованности работников в делах предприятия и в достигнутых результатах. С этой точки зрения информация о персонале (основном и/или вспомогательном) представляется полезной для объяснения поведения работников.

Представление о наличии и движении кадров в целом и по категориям и группам персонала может дать баланс движения кадров (баланс ресурсов рабочей силы), который включает в себя следующую систему показателей:

Коэффициент интенсивности оборота по приему;

Список сокращений: Lп - число принятых за период работников, чел.; Lсп - среднесписочная численность рабочих, чел.; Lв - число выбывших за период работников, чел.; Lвт - число выбывших за период работников по причинам, относимым к текучести кадров, чел.; Lпост - число работников, проработавших весь отчетный период, чел.; Lспк - число работников, на конец отчетного периода, чел..

Анализ движения численного состава работников предприятия должен дополнить анализ персонала в целом, чтобы выявить основные тенденции его развития как фактора производства. Если пользоваться терминологией предыдущих глав, то можно сказать, что предприятие располагает в начале анализируемого периода первоначальным запасом человеческого капитала. Качество человеческого капитала (уровень образования, квалификация, опыт) должно соответствовать требованиям, которые предъявляются к динамической составляющей (потоку труда на рис.2.2) и обусловлены спецификой экономической деятельности предприятия.

Состав персонала (структура человеческого капитала) изменяется за отчетный период в результате поступлений на работу и увольнений. Основное внимание, в этом случае, должно быть сосредоточено на анализе причин увольнений. Принято различать следующие причины и особенности увольнений с предприятия: увольнения по причинам физиологического характера (в связи со смертью, длительной болезнью, невозможностью по состоянию здоровья продолжать работу на данном предприятии); уход на пенсию; увольнения коллективные и индивидуальные, так называемый необходимый оборот рабочей силы (призыв в армию, поступление в учебные заведения с отрывом от производства, избрание в выборные органы государственной власти и некоторые общественные организации, перевод на другие предприятия, переезд к месту жительства мужа или жены и др.); перемена служебного положения (или переводы на другие должности); истечение срока контракта (трудового соглашения) с фиксированным сроком действия; излишний оборот рабочей силы или текучесть кадров - по причинам, непосредственно законом не предусмотренным и связанным с личностью работника: увольнение по собственному желанию, за прогулы и другие нарушения трудовой дисциплины, в связи с решениями судов и т.п..

Анализ причин увольнений проводится на предварительном этапе изучения динамики численного состава работающих. Чаще всего нельзя вынести определенное суждение без точного анализа. Необходимо, например, различать такие разнородные элементы, как уход по личным причинам, увольнение или отставка вследствие неудовлетворенности условиями работы (необходимый оборот рабочей силы и текучесть кадров).

5.3. Анализ использования рабочего времени, производительности труда, эффективности трудозатрат

Данные о численности работников могут характеризовать размер предприятия, но они не дают представления о фактическом или возможном уровне использования ресурсов рабочей силы. Для получения более полной информации об использовании рабочего времени рассчитывают величины соответствующих фондов времени.

Определение средней списочной численности работников, базируется на общей величине календарного фонда времени, измеряемого в человеко-днях. Календарный фонд времени работников как в целом, так и по отдельным категориям и группам может быть определен двояко: суммированием списочного числа работников за все календарные дни периода, либо умножением уже известного среднего списочного числа работников на число календарных дней в том же периоде, за который было определено среднее списочное число.

NB. Время - ресурс, ограниченность которого ни у кого не вызывает сомнения. Единицами измерения затрат рабочего времени являются единицы, принятые для измерения времени вообще - минуты, часы, сутки, месяцы, кварталы и годы. Правда, минута, как очень малая единица измерения, в экономических расчетах применяется редко и только в специальных целях, при техническом нормировании, например. В плановых расчетах используют нормативы времени на изготовление единицы продукта или выполнение единичной операции, выражаемые затратами рабочего времени в человеко-часах на единицу, и нормативы численности (нормы обслуживания, выражаемые численностью рабочих, необходимых для обслуживания той или иной производственной операции в течение одной рабочей смены). Эти же нормативы используются и для расчета величины оплаты труда и соответствующей величины затрат, связанных с использованием живого труда в составе производственных затрат (себестоимости) единицы продукции.

Структура календарного фонда времени работников по предприятию в целом включает в себя табельный фонд, максимально возможный фонд рабочих человеко-дней и в его составе явочный фонд и неявки (величина фактически отработанных человеко-дней получается вычитанием числа прогулов из явочного фонда). Взаимоотношения всех этих фондов времени представлены на рис 5.1. Понятно, что в зависимости от конкретных условий труда на предприятии номенклатура статей баланса рабочего времени может меняться.

При организации учета рабочего времени в цехах крупных и средних предприятий выделяют следующие показатели:

Полная фактическая продолжительность рабочего дня =

общее количество отработанных рабочими за смену человеко-часов (включая сверхурочные работы)

фактическая урочная средняя продолжительность рабочего дня =

общее количество человеко-часов, отработанных рабочими в урочное время

общее количество человеко-часов, которое рабочие должны отработать в урочное время

Наиболее полное и рациональное использование рабочего времени, устранение простоев и непроизводительных затрат труда - один из факторов роста производительности труда, а значит и результатов экономической деятельности предприятия. Поэтому необходим детальный анализ использования рабочего времени, который включает в себя: оценку динамики показателей, характеризующих использование рабочего времени, выявление потерь рабочего времени и установление их причин, изучение эффективности использования выработанного времени и подсчет резервов роста производительности труда за счет экстенсивных факторов.

Показатели, характеризующие использование рабочего времени:

где ФЧД - фактически отработанные человеко-дни;

Среднее число часов работы одного среднесписочного рабочего ,

где ФЧЧ - фактически отработанные человеко-часы;

Средняя продолжительность рабочего дня (смены),

Среднее число часов, отработанных за отчетный период одним списочным рабочим (интегральный показатель),

темп роста общего числа отработанных человеко-дней.

Если IL > Iwd (IL - темп роста числа рабочих), то целодневные потери рабочего времени (простои) увеличились; если IL Сопоставление темпов роста числа отработанных всеми рабочими человеко-дней (Iwd) и человеко-часов (Iwh) позволяет судить о внутрисменных потерях рабочего времени, т.е. если Iwd > Iwh, внутрисменные потери рабочего времени уменьшились, а если Iwd Под производительностью живого труда принято понимать его способность производить в единицу времени определенное количество продукции. Производительность труда можно характеризовать либо прямым показателем - выработкой продукции в единицу затраченного рабочего времени, либо обратным показателем - трудоемкостью (затратами рабочего времени на единицу произведенной продукции).

Показатели, характеризующие производительность труда одного списочного рабочего:

численность работников, приходящаяся на единицу произведенного продукта .

При расчетах показателей производительности живого труда могут также использоваться натуральные и/или денежные измерители выпуска продукции. Однако натуральные измерители могут быть использованы для характеристики производительности труда по предприятию в целом только в том случае, когда оно производит только один вид продукции или услуг.

Когда производится несколько видов продукции (работ, услуг), в качестве обобщающих показателей результата производства используются трудовые, либо денежные измерители. Однако в условиях нестабильной общеэкономической ситуации использование денежных измерителей не всегда удобно. При исследовании динамики производительности труда (выполнения плановых заданий) с их помощью необходимо использовать данные о стоимости произведенной продукции в сопоставимых ценах (т.е. устранять влияние изменения цен).

Выделяют три метода измерения производительности труда:

1) Стоимостной - результат оценивается в денежном выражении как выручка, полученная от реализации продукции, или же результатом может быть так называемая условно-чистая продукция (= стоимость товарной продукции - материальные затраты (включая амортизацию)) или добавленная стоимость.

2) Натуральный - результат (выпуск) измеряется в натуральных единицах.

3) Трудовой - результат (выпуск) измеряется в единицах трудозатрат. Такой метод часто применяется, если предприятие производит однородную продукцию. В качестве фактической величины результата, в этом случае используется фактическая величина трудоемкости единицы продукции, а базой для сравнения является нормативная трудоемкость единицы продукции или трудоемкость единицы продукции в базовом периоде.

Индекс производительности труда, рассчитанный по стоимостному методу:

где q - объем продукции в натуральном выражении, уч.ед.; р - сопоставимые цены, руб.; L - затраты труда в выбранных единицах; (0 и 1 означают сравниваемые периоды; 0 - как правило, базовый период).

Индекс, рассчитанный по натуральному методу:

Индекс, рассчитанный с использованием трудового метода:

а) по фиксированной трудоемкости (одинаковой в обоих периодах):

где ? ф - фиксированная величина трудоемкости (чаще всего - нормативная).

б) классическая формула, применяемая для расчета трудоемкости, предполагает, что трудоемкость в базовом периоде равна нормативной (?0=?н). Тогда ?L0=?q0·?0, а если ?0=?н=?ф , то ?L0 = ?q0·?ф. А индекс производительности, рассчитанный по трудовому методу будет равен:

Последнее выражение позволяет получить величину экономии (увеличения) трудозатрат (Эт) как следствие изменения производительности труда:

Как видно из полученного выражения, если трудоемкость в отчетном периоде будет меньше трудоемкости базового периода, то предприятия получает экономию (Эт>0). В противном случае предприятие вынуждено увеличивать расходы на оплату труда (ЭтДля того, чтобы провести факторный анализ производительности труда, т.е. определить каким образом тот или иной технико-экономический фактор влияет на изменения этого показателя, вычисляют относительную экономию (увеличение) численности работников. Вычисления проводятся в следующей последовательности.

Сначала определяется относительное высвобождение промышленно-производственного персонала по сравнению с отчетным периодом в результате воздействия всех факторов:

Затем, используя какой-либо из методов факторного анализа, определяют влияние изменения величины соответствующего фактора: выпуска товарной продукции, который может быть достигнут за счет роста объема производства (экстенсивного фактора), и роста средней годовой выработки на одного списочного рабочего, который может быть достигнут в результате мероприятий по повышению технического уровня производства (интенсивного фактора).

NB. Для оценки экономической эффективности применения и потребления трудовых ресурсов может быть предложена мультипликативная модель взаимосвязи следующих показателей: L = A·B·C·D , где

общая сумма трудозатрат в составе общих затрат предприятия (относящаяся непосредственно к использованию ресурсов живого труда в отличие от других элементов затрат, связанных с использованием средств труда, предметов труда, оплатой услуг сторонних организаций);

Коэффициент увеличения затрат на оплату труда в связи с включением в общие затраты, начислений на фонд оплаты труда (+, если таковые имеются, начисления на фонд потребления) [СL/ФОТ];

средние размеры фонда оплаты труда (фонда потребления), приходящиеся на единицу затрат живого труда в соответствующих единицах измерения [ФОТ/Lт]

трудоемкость производства единицы продукции, выраженная в соответствующих единицах измерения [Lт/Qт];

Суммарный выпуск товарной продукции в отчетном периоде [Qт].

Тогда общий эффект в данной модели будет выражен как сумма эффектов различных факторов: ?L = ?LA + ?LB + ?LC + ?LD , где ?LA - влияние изменения нормативов начислений на ФОТ; ?LB - влияние изменения средней годовой оплаты труда одного списочного работника; ?LC - влияние изменения производительности труда (трудоемкости); ?LD - влияние изменения стоимости товарной продукции.

С целью выявления резервов роста производительности труда необходимо определить влияние названных факторов, а также выяснить существует ли возможность уменьшения потерь рабочего времени за счет сокращения времени на подготовительные и технологические операции, возможно ли сокращение численности персонала за счет повышения квалификации рабочих или снижения трудоемкости продукции.

Предприятие во всех случаях, когда речь идет об использовании наемной рабочей силы, заинтересовано в более полном использовании максимально возможного фонда рабочего времени. Оценка эффективности трудозатрат (затрат труда на выпуск заданного количества однотипной продукции) осуществляется с помощью сравнительного анализа данных отчетных балансов рабочего времени в человеко-днях (за определенный период), а также сопоставления доступных данных об эффективности использования рабочей силы в других подразделениях предприятия и в среднем по отрасли. Получить эту информацию можно с помощью хронометражных наблюдений и фотографий рабочего дня.

NB. Метод хронометражного наблюдения используется в целях технического нормирования и контроля за правильностью учета установленных норм. Он является достаточно точным, даже в тех случаях, когда единицей учета затрат времени служат минуты и секунды. Специально выделенный наблюдатель в течение определенного отрезка времени фиксирует в наблюдательном листе затраты времени рабочего на выполнение отдельных операций. При необходимости здесь выделяются даже отдельные переходы, отдельные элементы наблюдаемого процесса: взять деталь, установить на станок, провести обработку, заменить и т. д., и на возникающие в процессе работы перерывы, как по вине рабочего, так и по не зависящим от него причинам. При разработке норм времени (выработки) учитывают только время выполнения технологических операции (технологическую трудоемкость), а также время, необходимое для проведения подготовительных, вспомогательных и заключительных операций (если по условиям технологии его нельзя совместить с технологическим). Однако этот метод требует больших затрат труда наблюдателей, так как один хронометражист не в состоянии одновременно фиксировать затраты рабочего времени более чем у одного-двух рабочих.

Метод проведения фотографий рабочего дня менее точен, но требует значительно меньших затрат труда наблюдателей. При таких наблюдениях в течение рабочей смены фиксируются только перерывы в работе и указываются их причины. Один наблюдатель может в течение смены составить несколько фотокарт и контролировать работу до 10-12 человек в зависимости от особенностей технологического процесса и расположения рабочих мест. Разновидностью «фотографирования» является самофотография рабочего дня, когда регистрацию перерывов в работе и их группировку по причинам поручают самому работнику.

И хронометраж, и «фотографирование» не могут, при всем желании, охватить всех занятых в смене рабочих, поэтому они относятся к классу несплошных наблюдений. Получаемые в их результате данные всегда содержат некоторые ошибки как случайного, так и систематического характера, величину которых достаточно объективно оценить невозможно.

В этом смысле большими преимуществами обладает статистический метод моментных наблюдений, в основе которого лежат фундаментальные положения теории вероятностей и математической статистики. Изучение данного и ему подобных методов проводится в курсах статистики и эконометрики.

Представив человеческий капитал как некий универсальный (неспецифический) ресурс, выделим его существенные характеристики. Первая среди них - стоимость, включающая в себя следующие элементы:

а) начальная стоимость - чистая приведённая стоимость расходов, необходимых для организации найма и обучения работников. Следует добавить, что эта стоимость должна быть уменьшена на величину выгод, получаемых вследствие преимущества фирмы в координации по сравнению с набором индивидуальных контрактов;

NB. В условиях неполной и ограниченной информации (неполных и несовершенных контрактных отношений) передача работниками фирме прав принятия решений в непредвиденных ситуациях дает экономию в трансакционных затратах.

Так, при необходимости скоординировать действия N индивидов в общих интересах, потребуется заключить N(N-1)/2 отдельных двусторонних контрактов. Но, создав фирму, можно ограничится лишь N контрактами, заключаемыми фирмой с каждым индивидом. Разница в количестве контрактов заметно возрастает с увеличением числа N. При N= 10 разница равна 45. При N=100 эта величина равна 4850. При N=1000 достигает 49850. Добавим, что соблюдение условий контрактов должно быть, тем или иным образом, гарантировано, а это требует дополнительных расходов.

б) цена замены - стоимость ресурсов, которые выводятся из экономической деятельности в результате формирования (роста) человеческого капитала;

в) альтернативная стоимость - ценности, которые могли бы быть получены с помощью трудовых ресурсов в наилучшем из оставшихся возможных вариантов их применения;

г) чистая приведенная стоимость будущих доходов, которые предприятие будет получать дополнительно за счет человеческого капитала.

NB. По мнению Испанской Ассоциации Учета и Администрирования (Asociacion Espaonla de Contabilidad y Administracion - AECA) учитывать человеческий капитал в составе активов предприятия следует в том случае, если это действительно решает определенные проблемы. Здесь имеется в виду оценка деловой репутации, гибкости и перспектив развития предприятия. Ведь, на самом деле фирма не владеет человеческим капиталом в таком же смысле, как она владеет материальными активами.

Более детализированное описание состава затрат по формированию человеческого капитала (учитываемых затем в его начальной стоимости) учитывает затраты на рекруитинг и отбор - поиск, объявления в прессе, почтовые расходы, приглашения, расходы на проживание, проведение интервью и т.д.; затраты на работу с теми претендентами, которым было отказано в найме, учитываются затем в затратах по найму принятых работников. Затем следует учесть также затраты на оформление контракта и введение в курс дела принятого на работу.

После приема сотрудника на работу, как правило, необходимы затраты на его обучение. Человека знакомят со спецификой профессиональной деятельности. Он должен воспринять культуру организации, освоить рутинные процессы, сориентироваться. Большую часть затрат в этом случае составляет зарплата работника, которую он получает в течении периода обучения. Следует также учитывать альтернативную стоимость времени, потраченного наставниками и контролерами, а также снижение производительности труда других работников, которые вынуждены исправлять возможные ошибки новичка.

Оценивая человеческий капитал отдельного индивида, следует учесть в его общей стоимости затраты, которые он предпринял в поисках работы и достижении требуемого уровня подготовки (promotion). Вполне естественно, что работник рассчитывает возместить их. Историческую стоимость человеческого капитала составляет приобретенный ранее физический, интеллектуальный и профессиональный потенциал работника, который повышается в процессе обучения.

Различают обучение общепрофессиональное (creative training) и специальное (competitive strategy training). Затраты на общепрофессиональное обучение имеют целью поднять общий уровень подготовки работника в рамках определенной профессии. Необходимость такого обучение обусловлена развитием профессии, научно-техническим прогрессом, инновациями и требованиями инвестиционного проектирования в рамках организации. Следовательно, затраты на общепрофессиональное обучение работников повышают конкурентные преимущества предприятия и способствуют увеличению прибыли в долгосрочном периоде. В таком случае их можно рассматривать как часть постоянных затрат. Так как работник не может компенсировать эти затраты, хотя в результате возрастают его конкурентные преимущества, чаще всего обучение оплачивает предприятие. Затем работодатель возмещает расходы, выплачивая в течение определенного периода зарплату меньшую, чем стоимость предельного продукта, производимого работником.

Специальное обучение имеет целью обеспечить конкурентные преимущества предприятия в коротком периоде. Обычно это - знания, умения и навыки, необходимые для работы с конкретным типом продукта (специализированная компьютерная программа, электронное устройство, определенный тип оборудования и т.п.). В этом случае затраты на обучение могут быть отнесены к переменным.

Как уже отмечалось, увеличение человеческого капитала предприятием в форме повышения квалификации работников сопряжено с риском оппортунистического поведения. Работник, получив полезные знания и опыт, может предпочесть новое место работы с более высокой зарплатой, а предприятие, оплатившее его образование не успеет получить компенсацию в виде возросшей производительности. В таких случаях, составляются контракты, предусматривающие определенные санкции. Например, оплата обучения может быть оформлена в виде ссуды, и, если работник пожелает уволиться раньше оговоренного срока, от него могут потребовать ее погашения. Однако не все случаи можно предусмотреть.

NB. С целью определения параметров человеческого капитала, образованием называют знания, умения, навыки, полученные в начальной и средней школе, с помощью различных образовательных программ. Специальная профессиональная подготовка (СПП) - совершенствование знаний, умений, навыков на специальных курсах в нерабочее время. Обучение на рабочем месте (on-the-job training) - подуровень специальной профессиональной подготовки. СПП может быть формальной (занятия по расписанию, семинары) или неформальной (в ходе работы - learning while doing).

Современное производство предъявляет все возрастающие требования к уровню подготовки работников. Перечислим основные характеристики человеческого капитала квалифицированного рабочего наших дней.

- Основные умения: техническая грамотность - умение понимать и излагать (на бумаге и устно) тексты по своей специальности; компьютерная грамотность - умение собирать и анализировать информацию с целью решения производственных задач.

- Технические навыки: способность в короткие сроки переучиваться - осваивать новые оборудование, компьютерные программы, телекоммуникационные сети, системы получения, обработки и передачи данных.

- Организационные способности: работа в команде над решением нестандартных задач; аналитические и творческие способности; коммуникабельность; самоорганизованность; лидерские качества.

- Специфические умения и навыки: изменения внешней среды обусловливают необходимость постоянных изменений, инноваций практически для каждой компании. Это влечет за собой изменения технологий, условий организации производственного процесса, обслуживания потребителей и, соответственно, требует постоянного обновления специфических знаний и умений.

Помимо высокого уровня индивидуального человеческого капитала (в начале раздела указано, что в нашем рассмотрении это - неспецифический ресурс), современная конкурентная среда требует постоянного увеличения всего организационного потенциала предприятия. В этом случае речь идет о новом понятии - социальном капитале организации.

Исследователи современных промышленных организаций все чаще приходят к выводу, что социальный капитал становится решающим конкурентным преимуществом на сегодняшних рынках. При анализе этого понятия и определении его параметров для конкретной организации уже нельзя пренебрегать специфическими индивидуальными особенностями работников. Более подробно эта интересная тема должна изучаться в курсе менеджмента, хотя здесь достаточно материала для экономической и социальной психологии, теории рационального выбора и других научных направлений. Здесь мы приведем лишь один из результатов исследований - определение сфер управленческой деятельности, направленной на повышение качества социального капитала организации путем развития культурного и организационного разнообразия (табл. 5.1).

Сферы управленческой деятельности, направленной на развитие культурного и организационного разнообразия организации

Оценка этнокультурных и психологических особенностей работников;

Выявление превалирующих ценностей и доминирующих представлений;

Учет особенностей в стратегических планах развития организации;

Развитие представлений о необходимости разнообразия

Насколько разнообразие является проблемой, а насколько преимуществом?

Насколько доминируют представления большинства?

Следует ли с ними бороться или поддерживать?

Информирование о деятельности организации;

Распространение знаний о различных культурах, принятие особенностей;

Использование преимуществ, которые дает культурное разнообразие.

Предоставление возможностей карьерного роста женщинам

Устранение дискриминации по половому признаку;

Подготовка административного персонала к восприятию культурных различий.

Устранение расовых, этнических и национальных различий

Подход к разрешению конфликтов с точки зрения морали;

Выработка организационных стандартов во взаимодействиях;

Искоренение предвзятого отношения к представителям других национальностей (этноцентризм).

Бухгалтерский учет и анализ экономических эффектов политики, направленной на повышение качества социального капитала

NB. Меры по преодолению невидимых барьеров (glass ceiling initiatives). По мнению экспертов, невидимые барьеры (glass ceilings - невидимые препятствия на пути представителей меньшинств занять руководящие посты в организации) бросают вызов самым сокровенным принципам американской демократии - мечте о равных возможностях для всех, прежде всего. Кроме того, наличие барьеров снижает эффективность экономической деятельности предприятий. Проблема может быть исследована и решена только в рамках концепций человеческого и социального капитала. Правительство США посчитало ее настолько серьезной, что в 1991 году создало специальную комиссию (The Glass Ceiling Commission) с целью «(1) устранить искусственные барьеры на пути карьерного продвижения женщин и представителей меньшинств; и (2) создать возможности и распространить опыт организаций, в которых женщины и представители меньшинств участвуют в управлении и занимают посты, позволяющие принимать решения». Как указывается в рекомендациях комиссии, в современной глобализированной экономике уровень образования всех работников определяет черту, которая разделяет успешные фирмы от проигравших в конкурентной борьбе. То же справедливо и для стран. Руководство корпораций обнаружило, что покупатели их продукции благожелательно относятся к тем компаниям, которые реализуют кадровую политику, направленную на развитие культурного и организационного разнообразия организации. Аудиторская компания Standard and Poors, исследовав 500 американских компаний в 1995 году, выяснила, что те организации, которые обеспечивали возможности карьерного роста для женщин и представителей меньшинств, имели более высокие финансовые показатели, чем те, кто пренебрегал этим (18,3% годовой рентабельности инвестиций в первом случае и 7,9% - во втором). The Glass Ceiling Commission считает, что в этом отношении потенциал США огромен. Почти 2/3 активной рабочей силы страны составляют женщины и представители национальных меньшинств. Но, при этом, 97% высших менеджеров промышленных компаний (в списке Fortune 1000) - белые мужчины. Афроамериканцы с профессиональными дипломами зарабатывают на 21% меньше среднего по стране уровня для работников той же квалификации. Испаноговорящие американцы составляют 8% американской рабочей силы, но только 0,4% из них являются менеджерами и т.д.

В России гендерные и национальные проблемы в промышленных организациях ничуть не меньше. Однако исследуются они лишь энтузиастами на средства благотворительных фондов. Проблемы идеологии и социального капитала компаний затрагиваются в публикациях аналитиков. Но, дело ограничивается общими фразами о том, что это, возможно, единственный ресурс, способный создать конкурентные преимущества российским компаниям. Похоже, и здесь мы упускаем инициативу.

5.5. Политика администрации в отношении заработной платы работников

На предприятии, действующем в условиях рыночной экономики, применение методик расчета заработной платы, только исходя из значений тарифного разряда и МРОТ, будет выглядеть, по меньшей мере, архаично. Безусловно, опора на нормативные документы необходима в качестве отправной точки в бухгалтерских расчетах, но, если иметь в виду организационную политику, ориентированную на формирование человеческого капитала (и других видов капитала) высокого качества, этого будет явно недостаточно. Рассмотрим основные принципы, на которые может опираться администрация предприятия в своей политике по определению заработной платы работников.

NB. В курсе микроэкономики заработной платой называют цену, выплачиваемую за использование труда наемного работника. В зависимости от метода оценки трудовых затрат используют повременные (почасовую, дневную, недельную, месячную), сдельные, аккордные и другие виды оплаты. Различают номинальную и реальную заработную плату. Номинальной заработной платой называют сумму денег, полученную наемным работником, реальной - совокупность товаров и услуг, которые можно приобрести на эти деньги с учетом их покупательской способности. Для большинства населения развитых стран заработная плата представляет основной источник существования, она составляет, как правило, от 2/3 до 3/4 национального дохода.

Прежде всего, вспомним классическое определение. "Заработная плата по своему назначению - служить источником средств для воспроизводства рабочей силы - должна обеспечить по крайней мере следующие элементы: 1) производство сырой рабочей силы работника, т.е., говоря проще, его личное содержание, 2) обработку этой сырой силы в более квалифицированную т.е. школьное и профессиональное обучение рабочего, 3) текущий и капитальный ремонт рабочей силы, т.е. нормальный отдых и лечебную помощь, 4) "амортизацию" нормального износа, т.е. содержание семьи и подготовку себе смены в лице детей и 5) "страхование" от преждевременного износа, например ранней инвалидности во вредных производствах и всякого рода и несчастных случаев - в форме некоторых сбережений "на черный день". А если иметь в виду расширенное воспроизводство рабочей силы, в тех областях труда, где оно требуется, заработная плата во всяком случае должна покрыть и дополнительный расход по воспитанию добавочной рабочей силы" (С.Г. Струмилин).

По сути дела, в определении академика С.Г.Струмилина дано толкование заработной платы с точки зрения микроэкономической теории. Это - цена рабочей силы, позволяющая работнику и его семье удовлетворять необходимые материальные и духовные потребности и создавать денежные накопления для увеличения своего человеческого капитала.

Однако еще раз следует повторить, что цели организации могут быть самыми разнообразными, а в условиях изменчивой внешней среды и не до конца понятыми руководством предприятия и не сформулированными. Последнее часто имеет место в российских организациях. Но, сначала мы будем исходить из предположения о том, что предприятие понимает свою цель и имеет стратегию, которая должна привести к ее достижению. В этом случае задача определения политики администрации в отношении заработной платы работников становится подчиненной и является частью системной стратегии.

Достаточно очевиден классический вывод о том, что низкооплачиваемый труд не может быть эффективным. Следовательно, абсолютная величина заработной платы должна быть достаточной, чтобы обеспечить работнику достойный уровень жизни. Здесь выполняются две основные функции заработной платы: восстановительная и регулирующая. О первой функции можно получить представление, вернувшись к определению С.Г.Струмилина. Вторая функция подробно исследуется с помощью методов экономики труда (раздел микроэкономики). В этом случае руководство предприятия ориентируется на условие равновесия производителя, устанавливая объем и цену выпускаемой продукции так, чтобы предельные затраты труда, как фактора производства, равнялись его предельному продукту в денежном выражении. Цена труда (заработная плата) определяется из условия равенства величин спроса на труд и его предложения (рыночного или индивидуального).

Тем не менее, для обеспечения стратегических задач предприятия этого будет недостаточно. Необходимо принять во внимание еще одну функцию заработной платы - стимулирующую. Этот вопрос применительно к предприятиям развитых стран достаточно подробно освещен в учебнике Пола Милгрома и Джона Робертса.

Здесь укажем, что политика оплаты труда должна помогать работникам решать проблему неопределенности в отношении их будущих заработков. Она также служит сигналом о ценностях организации, о принятых внутри нее нормах поведения, о качестве выполнения работниками их ролей. Многие аспекты систем оплаты труда. принятых на успешных предприятиях могут быть поняты только, если будет принят во внимание их стимулирующий эффект. Приведем классификацию форм оплаты труда с учетом этого эффекта в табл. 5.2.

Как видно из таблицы 5.2, практически все формы оплаты труда имеют свои достоинства и недостатки. Они могут усиливаться или ослабляться на фоне традиций, правил и норм, существующих внутри организации. Так, в Японии стимулирование групп работников предусматривает выплату премий, размеры которых связаны с общим результатом, но определяются решением совета директоров.

Классификация форм стимулирующей оплаты труда

Формализованные (с четко определенными условиями)

Проста и легка для понимания; обеспечивает стимулы для роста производительности труда; упрощает систему проверок о оценок результатов работы; исключает манипулирование показателями;

Сложность формирования однородной базы для оценки результатов;

Зависит от качества и ритмичности поставок сырья и материалов, от колебаний спроса на конечную продукцию; малопригодна в условиях поточного производства; пренебрежение другими (неоплачиваемыми) видами деятельности, например, ремонт и обслуживание оборудования;

Способствует повышению качества человеческого капитала

Стимулирует работу менеджеров в условиях конъюнктурных изменений

Способствует наиболее полному раскрытию потенциала работников;

Пригодна только для индивидуальных схем оплаты

Экономическая безопасность, справедливость в распределении доходов

Неопределенность критериев, субъективность оценок, сложность определения должностных обязанностей, разрыва контрактов

Доходы связаны с результатами труда; общая ответственность за результат; самоконтроль внутри группы; взаимопомощь и сотрудничество; разделение риска внутри коллектива

Неточность оценки индивидуального вклада; интриги

Нередко, с целью уменьшить недостатки и усилить достоинства той или иной формы оплаты труда руководство предприятия выбирает компромиссные варианты. Это могут быть сдельные доплаты, когда к фиксированному тарифу добавляется премия за трудовому соглашению. Это может быть система, основанная на принципе единства ответственности, когда ответственность за реализацию проекта от проектирования до реализации изделия берет на себя отдельная группа работников. Развитие этого принципа получило свое воплощение в организационной модели предприятия, которая именуется мультидивизиональной структурой (М-структура).

К сожалению, по результатам исследований российских предприятий можно сделать неутешительный вывод о том, что горизонт планирования у подавляющего большинства наших промышленных руководителей невелик. Рыночная стихия разрушила существовавшие ранее социальные и организационные структуры. Средний по России уровень заработной платы равен приблизительно 60 долл. США. Невыплаты зарплаты по несколько месяцев стало нормой. Такая ситуация ведет к экономической, социальной и нравственной деградации страны, поскольку резкое падение цены на рабочую силу влечет за собой:

- сокращение спроса прежде всего на качественные продукты и услуги. Происходит люмпенизация населения. Это, в свою очередь, вызывает снижение производства товаров и услуг;

- сокращение наукоемких производств, ликвидацию стимулов для повышения технического уровня производства, внедрения новой техники и технологии;

- деградацию системы общего и профессионального образования, поскольку резко снижается спрос на квалифицированный труд и его престиж;

- ухудшение профессионально-квалификационной структуры кадров, в том числе из-за массового оттока квалифицированной рабочей силы в другие страны;

- утрату заработной платой функции мотивационного стимула к труду.

«Освобождение» заработной платы, наряду с ценами на другие ресурсы, привело к резкому усилению различий в оплате и условиях труда между отраслями промышленности и народного хозяйства, между предприятиями, принадлежащими к одной отрасли. Усиление дифференциации носит устойчивый характер и мало связано с эффективностью труда и объективными условиями производства. Особенно велик разрыв между заработной платой рядовых работников предприятий и их директоров. Во многих случаях разница доходит до 100 и более раз.

Другая проблема - разбалансированность структуры заработной платы: на многих предприятиях надтарифная часть в несколько раз превышает базовую, тарифную. Здесь же следует упомянуть большинство недостатков различных форм оплаты труда, которые в условиях постоянного стресса проявляются в худших вариантах. Исправить эту ситуацию (т.е. заставить работодателей вовремя и в необходимом объеме оплачивать труд), по замыслу правительства, должна налоговая реформа. Считается, что причиной увода зарплат по разным депозитным и страховым схемам был высокий налог на фонд оплаты труда. Предполагается, что с введением единого (регрессивного) налога на фонд заработной платы (табл.5.3), руководители предприятий предпочтут платить и получать высокие заработки легально. Антистимулом для применения депозитных схем выплат вознаграждения должна стаь новая ставка налога на депозитные выплаты (30% вместо 15%).

Сопоставление действующих и вводимых с 2001 года ставок подоходного налога и налогов с фонда заработной платы

13% с любой суммы (льготы на образование и медобслуживание в размере 25 тыс. руб. в год)

В заключении данного раздела приведем обобщенные результаты исследования, проведенного с целью выявления наиболее предпочтительных мотивационных аспектов трудовой деятельности (табл.5.4).

Мотивационные предпочтения рабочих и менеджеров российских предприятий в порядке убывания

3. проявление максимальной заботы о нуждах работников;

5. развитие хозрасчетной ответственности подразделений;

4. повышение требовательности, угроза безработицы;

Результаты другого исследования подтверждают предположение о существование двух основных типов руководителей, каждый из которых имеет специфический подход к определению политики в отношении заработной платы и занятости работников.

Один из многих. Эти руководители идентифицируют себя с коллективом и к числу наиболее значимых проблем относят сохранение кадров. В оплате труда исходят, прежде всего, из ее воспроизводственной функции, фактически не уделяя внимания дифференциации заработков по трудовому вкладу. В отношении к высвобождению излишней численности работников придерживаются следующей позиции: предпочитают не увольнять работников, даже если признают наличие «скрытой» безработицы и достаточно трезво оценивают ее масштабы.

Собственник. Такой тип руководителя абсолютизирует производственную функцию. Он отдает предпочтение стимулирующей функции оплаты труда, идет на массовые увольнения, объясняя, что без ликвидации «скрытой» безработицы преодолеть кризис невозможно. Однако стремится сохранить работников с высокой квалификацией, часто предоставляя им свободный режим рабочего времени. Это позволяет им, числясь на основном месте работы, иметь дополнительный заработок и получать уровень доходов, который в настоящий момент предприятие обеспечить не может.

NB: VI. МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО РАЗРАБОТКЕ КАДРОВОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ, Приложение к Приказу Минэкономики России от 1 октября 1997 г. N 118; - изложение.

Понятие "управление персоналом" имеет два основных аспекта - функциональный и организационный. В функциональном отношении под управлением персоналом подразумеваются следующие важнейшие элементы:

Определение общей стратегии; планирование потребности предприятия в персонале с учетом существующего кадрового состава; привлечение, отбор и оценка персонала; повышение квалификации персонала и его переподготовка; система продвижения по службе (управление карьерой); высвобождение персонала; построение и организация работ, в том числе определение рабочих мест, функциональных и технологических связей между ними, содержания и последовательности выполнения работ, условий труда; политика заработной платы и социальных услуг; управление затратами на персонал.

В организационном отношении управление персоналом охватывает всех работников и все структурные подразделения на предприятии, которые несут ответственность за работу с персоналом.

При формировании стратегии управления персоналом на предприятии рекомендуется учитывать положения принятой его руководством стратегии деятельности предприятия, что предполагает:

определение целей управления персоналом, т.е. при принятии решений в сфере управления персоналом должны быть учтены как экономические аспекты (принятая стратегия управления персоналом), так и потребности и интересы работников (достойная оплата труда, удовлетворительные условия труда, возможности развития и реализации способностей работников и т.п.);

формирование идеологии и принципов кадровой работы, т.е. идеология кадровой работы должна быть отражена в виде документа и реализовываться в повседневной работе всеми руководителями структурных подразделений предприятия, начиная с руководителя предприятия. Этот документ должен представлять собой набор этических, не подлежащих нарушению, норм в работе с кадрами предприятия. По мере развития предприятия и изменения внешних условий идеология кадровой работы предприятия может уточняться;

определение условий для обеспечения баланса между экономической и социальной эффективностью использования трудовых ресурсов на предприятии. Обеспечение экономической эффективности в области управления персоналом означает использование персонала для достижения целей предпринимательской деятельности предприятия (например, увеличение объемов производства) при ограниченности соответствующих предприятию трудовых ресурсов. Социальная эффективность обеспечивается реализацией системы мер, направленных на удовлетворение социально - экономических ожиданий, потребностей и интересов работников предприятия.

При планировании потребности предприятия в персонале рекомендуется осуществить следующие мероприятия:

определить факторы, влияющие на потребность в персонале (стратегия развития предприятия, количество производимой продукции, применяемые технологии, динамика рабочих мест и т.д.). При этом выделяются следующие категории персонала: рабочие (в т.ч. квалифицированные рабочие основных профессий и вспомогательные), служащие (включая руководителей различных уровней), технический персонал;

провести анализ наличия необходимого предприятию персонала;

определить качественную потребность в персонале (выявление профессионально - квалификационных требований и анализ способностей работников, необходимых для выполнения производственной программы);

определить количественную потребность в персонале (прогноз общей потребности в персонале, оценка движения персонала).

Для привлечения, отбора и оценки необходимых предприятию кадров целесообразно осуществить следующие мероприятия:

оптимизировать соотношение внутреннего (перемещения внутри предприятия) и внешнего (прием новых сотрудников) привлечения персонала; разработать критерии отбора персонала; распределить новых работников по рабочим местам.

Для организации работ по руководству персоналом рекомендуется:

определить содержание работ на каждом рабочем месте; стремиться к созданию более благоприятных условий труда; определить принципы и разработать четкую систему оплаты труда; проводить оперативный контроль за работой персонала; осуществлять краткосрочное планирование профессионально - квалификационного развития персонала.

В целях повышения квалификации персонала и его переподготовки рекомендуется осуществлять:

планирование мер по обеспечению уровня квалификации работников, соответствующего их личным возможностям и производственной необходимости; выбор формы обучения работников при повышении квалификации (с помощью работников структурного подразделения предприятия, отвечающего за работу с кадрами, или в соответствующем образовательном заведении, организованное и неорганизованное, с отрывом или без отрыва от производства и т.д.); работу по организации повышения квалификации и переподготовки персонала на предприятии; планирование карьеры и других форм развития и реализации способностей работников; определение принципов, форм и сроков аттестации кадров.

При внедрении систем стимулирования персонала и рационализации затрат на персонал на предприятии рекомендуется реализовать следующие меры:

планирование затрат на персонал; разработка и внедрение систем заработной платы на предприятии; определение особенностей оплаты труда отдельных категорийработников, занятых на предприятии.

В целях эффективного и рационального решения вопросов, связанных с высвобождением персонала, необходимо осуществить:

анализ причин высвобождения персонала; выбор вариантов высвобождения персонала; обеспечение социальных гарантий увольняющимся работникам предприятия.

Рекомендуется определить максимально допустимую численность работников на предприятии, при которой может быть обеспечено выполнение принятой стратегии развития предприятия, и фактический избыток (дефицит) численности работников к моменту начала реализации данной стратегии.

1. Необходимость учета и анализа человеческого капитала для предприятия определяется тем, что люди представляют из себя ценность, потому что они производят количественно измеряемые товары и услуги. Человеческий капитал (human capital): чистая дисконтированная величина прироста объема производства, за счет дополнительного опыта и квалификации персонала, по сравнению с объемом производства неквалифицированного труда (определение МФСО).

2. Человеческий капитал может быть создан в результате профессионального обучения или накопленного производственного опыта (learning while doing - обучение в процессе деятельности). Он подвержен технологическому или моральному износу, также как и материальные активы. Однако он не может быть продан или передан другому лицу (фирме), а значит, не может служить залогом в обеспечение кредита. Как правило, работодатели обеспечивают создание только специфического для данной фирмы человеческого капитала (firm-specific human capital). То есть такого, который не может быть использован вне фирмы. Потому что иначе работники получают возможность получать большую заработную плату на других предприятиях.

3. В традиционном анализе, при измерении численности работников, учитывают всех получающих оплату за свой труд на предприятии, а также зачисленных на временную работу и командированных на другие предприятия.

4. При структурном анализе персонала выделяют категории: рабочие, служащие, специалисты и руководители. Рабочих классифицируют по социальным категориям; по уровням механизации и автоматизации их труда; по профессиям; по уровню квалификации; служащих - по занятости на сложных, многопрофильных работах; на специальных работах; на технически простых работах; руководящий состав определяют по занятости на должностях: функциональных или технических; в общей администрации; связанных с наблюдением и контролем. Для анализа важна также информация о социо-профессиональной структуре; о структуре персонала по рабочему стажу; по полу; по отношению к продукции.

5. Человеко-час и человеко-день определены основными единицами учета рабочего времени, исходя из физиологических особенностей человека.

6. Влияние производительности труда на экономический результат оценивают как рост (снижение) выпуска при данном количестве работников и/или как количество высвобождаемых (вовлекаемых в производство) работников при данном выпуске.

7. Оценка эффективности трудозатрат осуществляется с помощью хронометражных наблюдений и фотографий рабочего дня. Может использоваться метод моментных наблюдений и другие статистические методы.

8. Человеческий капитал, как универсальный (неспецифический) ресурс, имеет следующие характеристики: начальная стоимость (в том числе promotion), цена замены, альтернативная стоимость, чистая приведенная стоимость будущих доходов, которые предприятие будет получать дополнительно за счет человеческого капитала. Историческую стоимость человеческого капитала составляет приобретенный ранее физический, интеллектуальный и профессиональный потенциал работника, который повышается в процессе обучения.

9. Затраты на общепрофессиональное обучение работников повышают конкурентные преимущества предприятия и способствуют увеличению прибыли в долгосрочном периоде. Специальное обучение имеет целью обеспечить конкурентные преимущества предприятия в коротком периоде.

10. Основные функции заработной платы: восстановительная, регулирующая и стимулирующая. Среди особенностей российского рынка труда: сравнительно невысокое значение официальной безработицы, но высокая доля скрытой; распространенность патерналистских отношений между руководством и работниками; низкая роль стимулирующей функции заработной платы.

1.1. В списочный состав работающих включают всех наемных работников, связанных с нанимателем трудовым контрактом (даже если его действие приостановлено).

Да Нет

1.2. Правительство в законодательном порядке устанавливает тарифные коэффициенты и минимальный уровень оплаты труда.

Да Нет

1.3. Интегральным показателем использования рабочего времени называют среднее число часов, отработанных за отчетный период одним списочным рабочим.

1.4. Методы проведения фотографий рабочего дня и самофотографий не являются статистическими методами, потому что они не могут обеспечить достаточную степень объективности.

Да Нет

1.5. При наблюдениях по методу фотографий рабочего дня фиксируются только перерывы в работе в течение рабочей смены и называются их причины.

Да Нет

1.6. Человеко-часом считают один час пребывания работника в течение смены на предприятии.

Да Нет

1.7. Под производительностью живого труда понимают чистую выручку предприятия.

Да Нет

1.8. Основные категории персонала - рабочие, служащие и руководители.

Да Нет

1.9. Минимальный уровень оплаты труда работника данного разряда определяется умножением минимального уровня оплаты труда на тарифный коэффициент, соответствующий данному разряду.

Да Нет

1.10. Определение необходимой численности рабочих основных и вспомогательных групп основано на различных подходах.

Да Нет

1.11. Рабочие высокой квалификации и неквалифицированные относятся к разным социальным категориям.

Да Нет

1.12. Коэффициент механизации и автоматизации труда равен отношению числа рабочих, наблюдающих за работой автоматического оборудования, к количеству данного оборудования.

Да Нет

2. Выберите единственно правильный вариант ответа.

2.1. С целью контроля за правильностью учета установленных норм рабочего времени чаще всего организуют

г) производственный учет неиспользуемого рабочего времени;

д) статистические исследования моментных наблюдений.

2.2. Метод хронометража не соответствует следующим характеристикам:

а) Он требует больших затрат труда наблюдателей, чем метод фотографий рабочего дня;

б) Единицей учета затрат времени при использовании данного метода служат часы, минуты и секунды;

в) Он является достаточно точным, для некоторых случаев;

г) Он позволяет одному наблюдателю одновременно фиксировать затраты рабочего времени более чем у одного-двух рабочих;

2.3. По социальным категориям рабочих можно разделить на

б) работников сферы обслуживания и неквалифицированных;

г) ручного труда и выполняющих автоматизированные операции;

2.4. В структуре руководящего состава предприятия выделяют специалистов, занятых на

б) должностях, связанных с наблюдением и контролем.

в) функциональных или технических должностях;

г) технически простых работах и в общей администрации;

а) исходя из уровня специального образования;

3.1. Рассчитайте годовой баланс рабочего времени в часах для одного работника фирмы по следующим данным: по календарю в планируемом году 110 праздничных и выходных дней; 55% работников фирмы имеют право на очередной отпуск продолжительностью 24 рабочих дня, 45% - продолжительностью 18 рабочих дней; отпуска по беременности и родам в расчете на одного работника составят 20 дней; отпуска по учебе и неявки по болезни в расчете на одного работника составят 10 дней; в году 365 дней; продолжительность рабочей смены 8 часов.

3.2. В таблице 5.5 представлены показатели производственной деятельности предприятия за отчетный период.

Таблица 5.5. Отчет о выполнении плановых заданий.

Используя метод относительных разниц, определите влияние трудовых факторов на производство товарной продукции. Плановый объем товарной продукции 10000 тыс.рублей.

3.3. В магазине «Продукты» работает 5 человек: 1 продавец I категории, 2 продавца II категории, 2 продавца III категории.

Коэффициент тарифного соотношения к ставке продавца III категории для продавца II категории равен 1,12; для продавца I категории этот коэффициент равен 1,29.

В соответствие со сметой расходов на оплату труда по окладам планируется потратить 28000 руб.

Планируемый товарооборот за год должен составить 799000 рублей.

Установите размеры месячных окладов работников магазина на планируемый год.

3.4. Данные о деятельности торгового предприятия представлены в таблице 5.6.

Показатели финансово-хозяйственной деятельности торгового предприятия

1. Розничный товарооборот в действующих ценах, млн.руб (TR)

2. Среднегодовая выработка на 1 работника, исходя из товарооборота в действующих ценах, тыс.руб (q)

3. Среднегодовая зарплата на 1 торгового работника, тыс.руб (w)

2. Отклонение показателей отчетного периода от базисных:

3. Влияние изменения розничного товарооборота, выработки и средней зарплаты работника на сумму расходов на оплату труда.

3.5. В одной смене цеха работали 80 рабочих с установленной по режиму продолжительностью рабочего дня 8 часов и 20 рабочих с режимной продолжительностью рабочего дня 7 часов. За смену зафиксировано 30 чел.-часов внутрисменного простоя в связи с перебоями в поставках заготовок, и на 20 чел.-часов оформлено нарядов на оплату сверхурочных работ.

общее количество отработанных рабочими человеко-часов за смену;

полную фактическую продолжительность рабочего дня;

урочную среднюю продолжительность рабочего дня;

3.6. Месячная производственная программа цеха составляет 17000 нормо-часов. Численность вспомогательных и оплачиваемых повременно рабочих по нормам обслуживания должна составлять 10% от численности основных рабочих-сдельщиков, а оптимальная численность цеховой администрации (специалисты, служащие) рассчитывается из соотношения 15 рабочих на 1 администратора. Известно, что среднее число часов работы одного рабочего-сдельщика в месяц составляет 170 чел.-часов.

Оцените потребности цеха в ресурсах рабочей силы.

3.7. Используя показатели выработки и трудоемкости, рассчитайте влияние трудовых факторов на динамику товарной продукции и определите факторы, влияющие на общие затраты труда, по данным таблицы 5.7.

Объем произведенной товарной продукции в сопоставимых ценах, тыс.руб.

3.8. Используя мультипликативную модель (L = A?B?C?D; см. главу 5-NB), оцените экономическую эффективность применения и потребления трудовых ресурсов по данным таблицы 5.8. Для этого, с помощью метода цепных подстановок, оцените влияние каждого фактора на результирующий показатель.

Показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Объем произведенной товарной продукции в сопоставимых ценах, тыс.руб.

Фонд оплаты труда, учитываемый в затратах производства, тыс. руб.

Начисления на фонд оплаты труда, учитываемые в затратах производства, %.

Глава 6. Анализ производства и реализации продукции

«Цель всякого купца состоит в том, чтобы приобрести дозволенную и постоянную выгоду для своего содержания» (Л.Пачоли).

6.1. Объём производства и реализации, ритмичность

6.1.1. Основные задачи анализа и источники информации

Основной целью предприятия в большинстве случаев является получение максимально возможной прибыли от реализации продукции. В сегодняшних условиях жесткой конкуренции практически на всех рынках вопросы реализации стоят на первом месте, а задачи производства занимают подчиненное положение. Как заметил П. Дракер, известный американский экономист, «результатом бизнеса должен являться удовлетворенный клиент, внутри же предприятия существуют лишь затраты».

Для того, чтобы удовлетворять самые разнообразные потребности потребителей, среднее и крупное предприятия организует собственную сеть фирменных магазинов, или заключает договора с оптовыми покупателями, стараясь, чтобы они были длительными и на большие объемы поставок. Руководители малых предприятий считают своим серьезным достижением заключение длительного контракта с крупным предприятием или обладание определенным количеством постоянных клиентов. И то и другое, для сохранения завоеванных позиций требует соблюдения жестких условий: выполнения поставок в оговоренные контрактом сроки, поддержания необходимого уровня качества продукции (работ, услуг). В то же время предприятие всегда должно быть готово к тому, чтобы изменить ассортимент выпускаемой продукции, расширить номенклатуру предлагаемых изделий или даже перейти на выпуск новых видов продукции, если таковы будут требования рынка.

Поэтому не случайно анализу показателей выпуска и реализации продукции уделяется особое внимание в системе экономического анализа. Основные задачи данного вида анализа в традиционном его варианте состоят в следующем:

- оценка выполнения предприятием договорных обязательств по поставкам продукции;

- изучение динамики выпуска продукции и ее реализации в денежном выражении;

- оценка выполнения плана и изучение динамики выпуска продукции в натуральном выражении;

- выявление изменений в ассортименте продукции и определение их влияния на выпуск продукции в натуральном и денежном выражении;

- оценка ритмичности производства и реализации продукции;

- комплексный и системный анализ факторов, оказывающих влияние на выполнение плана по производству и реализации продукции;

- выявление резервов дальнейшего увеличения объема реализации продукции и улучшения ее качества, обеспечения ритмичности производства и реализации;

- разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Источниками информации для проведения анализа производства и реализации продукции на исследуемом предприятии служат формы статистической и бухгалтерской отчетности (информация по счетам разделов III и IV плана счетов), а также данные бухгалтерского учета о производстве продукции отдельными цехами (подразделениями), о поступлении на склад и реализации готовой продукции и др. При анализе выполнения плана производства и реализации продукции отдельными цехами, участками необходимую информацию можно получить из бизнес-планов предприятия, планов производственных участков, отчетов о работе цехов, данных бухгалтерского учета.

6.1.2. Система показателей, характеризующих объем производства и реализации

Для характеристики объема производства и реализации продукции в стоимостном выражении используются показатели валовой и товарной продукции.

Валовая продукция - это стоимость всей произведенной продукции и выполненных работ, включая незавершенное производство. Выражается обычно в сопоставимых ценах.

Реализованная продукция - оплаченная, если учитывать ее «по оплате». Допускается также учет реализованной продукции «по отгрузке» - учитывается продукция, отправленная в адрес покупателя, но пока еще не оплаченная.

На промышленных предприятиях для оценки объема производства продукции используется показатель товарной продукции. На основе данных об объеме товарной продукции производится построение рядов динамики показателей производства и реализации продукции за длительный период, как в общем объеме, так и по видам продукции. Исходя из объема товарной продукции определяются производительность труда, фондоотдача, фондоемкость продукции.

Товарная продукция отличается от валовой тем, что в нее не включают остатки незавершенного производства и внутрихозяйственный оборот. Выражается она в оптовых ценах, действующих в отчетном году. По своему составу на многих предприятиях валовая продукция совпадает с товарной, если нет внутрихозяйственного оборота и незавершенного производства.

Анализ товарной продукции проводится в двух направлениях:

а) оценка выполнения годового плана по выпуску товарной продукции;

б) анализ динамики выпуска товарной продукции за ряд лет. Анализ выполнения заданий годового плана по объему производства товарной продукции проводят по данным годовой или квартальной отчетности и годового плана. Выполнение плана оценивают, сопоставляя отчетные данные по объему товарной продукции с плановыми, определяя абсолютное отклонение от плана, процент выполнения годового плана и темпы роста к предыдущему году.

Целесообразно определять следующие показатели динамики объема производства продукции:

- абсолютный прирост объема производства за анализируемый период по сравнению с предыдущим годом, который позволяет дать оценку скорости изменения и определяется по формуле ?Qт = Qт1 - Qт0 (в данном обозначении т определяет выпуск товарной продукции, но данный способ оценки может быть применён и к другому виду продукции).

- общий прирост продукции за рассматриваемые годы:

где n - число лет, за которые рассматривается динамика объема товарной продукции.

- среднегодовой абсолютный прирост продукции, определяемый путем деления общего прироста продукции на число лет:

- темп роста (Rq) (динамический индекс) и темп прироста (Rсq) продукции (цепной индекс), которые позволяют измерить интенсивность и направление изменения выпуска продукции за рассматриваемые годы:

Темп роста продукции в некоторых методических разработках по АФХД называют ещё индексом объёма продукции. Данный показатель характеризует динамику развития предприятия. Однако нужно заметить, что, если исследователь будет пользоваться только данными внешней бухгалтерской отчётности, он сможет рассчитать динамику лишь реализованной продукции (по данным формы №2): два индекса - по выручке от реализации и - по себестоимости реализованной продукции;

- среднегодовой темп роста Rср.г и среднегодовой темп прироста продукции Rсср.г, определяемые по формуле средней геометрической:

где Qб - выпуск товарной продукции в базовом году (от которого начинается отсчет n лет). Данный показатель имеет смысл рассчитывать только, если выпуск представлен в натуральных величинах (штуки, метры, тонны и т.д.) или в сопоставимых ценах.

Условно-натуральные показатели применяются для характеристики объемов производства продукции в целях текущего планирования, например, на консервных заводах используется такой показатель, как тысячи условных банок, на полиграфических предприятиях - тысячи условных печатных листов, краско-оттисков, на ремонтных предприятиях - количество условных ремонтов. Однако обобщающие показатели объема производства продукции (товарной и валовой продукции) получают с помощью стоимостной оценки - в оптовых ценах. Как правило, реализованной продукцией считается, отгруженная и оплаченная покупателями. Хотя на сегодняшний день у бухгалтеров есть выбор - считать реализацию продукции по отгрузке (по моменту передачи права собственности покупателю) или по оплате (по моменту получения денежных средств в уплату за товар на расчетный счет или в кассу предприятия).

Система показателей, характеризующих объем производства, включает в себя, помимо объема товарной продукции в сопоставимых ценах, фондоотдачу, а также выпуск продукции на 1 рубль стоимости предметов труда. Фондоотдача - важнейший обобщающий показатель использования всей совокупности основных средств. Как нам уже известно, он характеризует выпуск продукции на единицу стоимости промышленно-производственных средств. При планировании и учете производственной деятельности промышленных предприятий показатель фондоотдачи (F) определяется отношением товарной продукции в договорных ценах к балансовой стоимости основных промышленно-производственных средств.

К относительным величинам относятся изменения названных величин.

Задача анализа производства и реализации продукции состоит также в том, чтобы определить каким образом ключевой показатель - объем товарной продукции (выручка от реализации) зависит от того или иного параметра, и принять соответствующее управленческое решение с целью повышения эффективности производства. Следовательно, необходимо определить влияние отдельных факторов на объем товарной продукции, факторов, обеспечивающих изменение выручки в отчетном периоде по сравнению с предыдущим.

6.1.3. Факторный анализ выпуска товарной продукции

При факторном анализе выпуска товарной продукции выделяют факторы различных уровней. Однако, принципы такого выделения могут различаться. Например, факторами первого уровня может быть среднегодовое количество рабочих и среднегодовая выработка продукции одним рабочим. Количество отработанных дней одним рабочим и среднедневная выработка - может быть отнесено к факторам второго уровня по отношению к показателю товарной продукции. К факторам же третьего уровня - продолжительность рабочего дня и среднечасовая выработка.

Обобщенный подход подразумевает, что все производственные факторы разделяются на три основные группы: «труд», «предметы труда» и «средства труда». Причем, эти производственные факторы взаимосвязаны и оказывают комплексное воздействие на выпуск. Например, более полное использование средств труда, в частности производственного оборудования, возможно при обеспеченности предприятия рабочими необходимой квалификации, материальными ресурсами и др.

Влияние трех обобщающих факторов на объем производства можно определить, если показатель выпуска продукции представить в виде следующих зависимостей:

Первая формула (*) характеризует зависимость выпуска товарной продукции от численности персонала и производительности труда, вторая - влияние основных промышленно-производственных средств и их фондоотдачи на объем товарной продукции, третья - зависимость от количества материалов, потребленных в производстве, и выпуска продукции на 1 руб. предметов труда.

Производительность труда зависит от фондовооруженности труда работающих и фондоотдачи производственных средств, т.е. qрсп = fр • F , или qрсп = Sсг/Lcп • Qт/Sсг .

Если подставить в формулу (*) вместо qрсп развернутое его значение, то выпуск продукции можно разложить на три составные элемента, как это сделано в четвертой формуле. Это позволяет установить влияние трех факторов на объем товарной продукции: обеспеченность предприятия работниками, изменение фондовооруженности труда и фондоотдачи основных промышленно-производственных средств. Получаем:

Влияние этих факторов на объем товарной продукции можно определить, например с помощью метода цепных подстановок, интегрального или других методов.

Большое значение для целей исследовании финансово-хозяйственной деятельности предприятия имеет анализ ритмичности производства продукции. Ритмичность - равномерный выпуск продукции в соответствии с графиком в объеме и ассортименте, предусмотренных планом.

Ритмичная работа является важным условием своевременного выпуска и реализации продукции. Неритмичность ухудшает очень многие экономические показатели: снижается качество продукции, увеличиваются объем незавершенного производства и сверхплановые остатки готовой продукции на складах и, как следствие, замедляется оборачиваемость капитала, не выполняются поставки по договорам и предприятие платит штрафы за несвоевременную отгрузку продукции; несвоевременно поступает выручка; имеет место излишний расход фонда заработной платы в связи с тем, что в начале месяца рабочим платят за простои, а в конце - за сверхурочные работы. Все это приводит к повышению себестоимости продукции, уменьшению суммы прибыли, ухудшению финансового состояния предприятия. Неритмичная работа малых и средних по размерам предприятий способна привести их к банкротству, и может свести на нет те преимущества, которые получают крупные предприятия за счет действия эффекта масштаба.

Для оценки ритмичности используются прямые и косвенные показатели. Среди прямых показателей - коэффициент ритмичности (Критм), обобщающий показатель, равный отношению фактического выпуска товарной продукции (Qтф) к величине выпуска по плану (Qтп):

Рассчитывают также частные показатели: удельный вес производства продукции за каждую декаду (сутки) к месячному выпуску, удельный вес произведенной продукции за каждый месяц к квартальному выпуску, удельный вес выпущенной продукции за каждый квартал к годовому объему производства, удельный вес продукции, выпущенной в первую декаду отчетного месяца к третьей декаде предыдущего месяца и другие.

К косвенным показателям ритмичности относят наличие доплат за сверхурочные работы, оплату простоев по вине предприятия, потери от брака и возврат продукции, уплата штрафов за недопоставку и несвоевременную отгрузку продукции, наличие сверхнормативных остатков незавершенного производства и готовой продукции на складах.

6.1.5. Анализ стабильности производства и реализации в условиях инфляции

Стабильным, по определению, считается производство, которое характеризуется постоянным ростом его объемных показателей. Динамичным, добавим, называют производство, характеризующееся изменяющимся выпуском в одинаковые по временной продолжительности отчетные периоды. Для оценки динамики реализации продукции применяют, как известно, динамические индексы.

Динамический индекс по данным внешней бухгалтерской отчетности можно построить только для показателя реализованной продукции. Прежде всего, индекс объёма реализации по выручке:

Далее назовем индекс объёма реализации по себестоимости реализованной продукции:

В условиях инфляции актуален вопрос: обусловлен ли рост выручки (если таковой наблюдается) увеличением объёма производства и реализации или это - следствие общего роста цен?

На этот вопрос можно ответить несколькими способами. Ниже некоторые из них перечислены и обозначены буквами А, Б, В, Г.

А. Принято считать, что производство стабильно, если выполняется условие:

JTR ? iинфл. , где iинфл - индекс инфляции по сравнению с соответствующим периодом прошлого года.

Если JTR > iинфл. - это растущее производство; если JTR Б. Оценить стабильность производства для конкретного предприятия можно также методом сравнения фактического объема выпуска с максимально возможным (например с производственной мощностью). Практикой производственной деятельности подтверждена величина оптимальной загрузки мощностей предприятия: 70%-80%. При меньшей загрузке растут убытки от простоев машин и оборудования. При большей - растёт риск непредвиденных поломок и аварий, а это - лишние расходы на внеплановый ремонт и сверхурочные работы. Если такая загрузка мощностей сохраняется в течение достаточно длительного периода, производство можно считать стабильным. Правда, этот показатель не всегда удается получить. Порой, во внешней бухгалтерской отчетности содержится недостаточно информации об используемой производственной мощности предприятия.

В. Об уровне и динамике производства можно судить на основе такого косвенного показателя, как соотношения объема производства и запасов оборотных средств. В основе данного метода лежит следующее, подтверждаемое опытом, наблюдение: чем ниже уровень запасов готовой продукции, тем выше уровень ее производства и наоборот. Действительно, если запасы готовой продукции невелики, значит рынок демонстрирует растущий спрос, и уровень производства должен быть выше, чтобы его удовлетворить. А, если продукции произведено больше, чем необходимо для удовлетворения существующего спроса, запасы готовой продукции растут, и новое их производство не имеет смысла. Таким образом, характеристикой уровня производства косвенно может служить оборачиваемость запасов. Низкая оборачиваемость свидетельствует о низком уровне производства. Высокая оборачиваемость, напротив, даёт сигнал о том, что производство имеет высокий уровень.

Г. Оценка соотношения объемов валовой, товарной и реализованной продукции. Стабильное и пропорционально структурированное производство характеризуется их приближенным равенством. И, чем продолжительнее исследуемый период, тем точнее должно соблюдаться это равенство. Значительные отклонения в объемах производства и реализации, нарушения ритмичности, во-первых, вызывают дополнительные потери, во-вторых, могут свидетельствовать о нарушениях в производственном процессе или системе сбыта продукции.

Так, большее значение величины реализованной продукции, чем величин товарной или валовой свидетельствует о неспособности предприятия удовлетворить растущий платежеспособный спрос. Необходимы большие производственные мощности.

О проблемах сбыта свидетельствует меньший, чем величина товарной продукции, объем реализации. Потери предприятия выражаются в увеличивающихся запасах готовой продукции на складе или на консигнации. Предприятие должно скорректировать свою маркетинговую политику и высвободить ставшие «мертвыми» оборотные средства.

Если валовая продукция по величине оказалась больше товарной, это означает, что наблюдается разрыв в технологических цепочках, - не вся запущенная в производство продукция проходит все стадии обработки. Часть ее, в виде остатков незавершенного производства оседает в запасах, снижая скорость оборачиваемости оборотных средств. Это может также являться признаком недостаточно эффективной системы материально-технического снабжения, слабого технико-организационного обеспечения.

Объектами (и источником информации) для анализа оборачиваемости запасов и соотнесения их с величиной произведенной и реализованной продукции служат счета 20 («Основное производство»), 43 ( «Готовая продукция») и 45 («Товары отгруженные»).

На входе (в начале отчетного периода) счета 20 учитываются затраты предприятия, связанные с производством. На выходе получаем себестоимость товарной продукции. Остатки незавершенного производства в сумме образуют сальдо по счету 20 на начало и конец периода.

Далее в рассмотрение вводятся коэффициенты выхода по счетам 20, 43, 45, равные соотношениям соответствующих потоков на выходе и на входе счетов: Коэффициент выхода по счету 20 равен отношению величин товарной и валовой продукции: К20 = Qт/Qв.

Коэффициент выхода по счету 43 равен отношению запасов в незавершенном производстве и товарной продукции: К43 = Знп/Qт.

Коэффициент выхода по счету 45 равен отношению выручки от реализации и запасов в незавершенном производстве: К45 = TR/Знп.

Затем получаем интегральный коэффициент выхода по «цепочке»:

Очевидно, в отчетном периоде дебетовые обороты по счетам могут быть больше, равны или меньше кредитовых. Поэтому значения коэффициентов выхода могут быть больше, равны или меньше 1. Рассмотрим различные ситуации.

а) Начальное и конечное сальдо по счету равны.

К20=1 --> Все затраты на производство продукции аккумулируются в себестоимости готовой продукции.

К43=1 --> Вся готовая продукция, поступившая в отчетном периоде на склад предприятия отгружается потребителям.

К45=1 --> Вся отгруженная продукция реализуется.

К45 >1 --> Через некоторое время сальдо становится равным нулю, оборот по кредиту опускается до оборота по дебету, значение коэффициента становиться равным единице при нулевом запасе.

К20 К43 К45 Происходит «омертвение» оборотных средств. Через некоторое время их сумма окажется недостаточной для финансирования оборота по дебету и он снижается до уровня оборота по кредиту. Значение коэффициента становится равным единице при высоком запасе.

Ки=1 --> Производство не создает новых запасов и потребляет существующие. Его можно признать пропорциональным.

а) реализация сокращается при сохранении обычного объема производства --> растут запасы готовой продукции --> предприятие стремится восстановить выручку, снижая цену --> снижается рентабельность: начальная стадия кризиса сбыта;

б) растет спрос на продукцию предприятия при отсутствии запасов готовой продукции --> увеличение производства валовой продукции --> рост рентабельности при низком уровне запасов: начальная стадия роста;

а) Спрос превышает производственные возможности предприятия--> увеличение производства валовой продукции --> рост рентабельности: растущее производство;

б) Спрос стабилен --> сокращение производства валовой продукции с целью сокращения запасов --> снижение рентабельности.

Анализ показателей производства и реализации продукции будет более полным, если его сопроводить также анализом показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

6.2. Ассортимент и номенклатура, специализация предприятия

Для обеспечения наиболее полного удовлетворения потребностей потребителей продукции необходимо, чтобы предприятие выполняло план не только по общему объему продукции, но и по ассортименту (номенклатуре). Особо важное значение для предприятия имеет выполнение долгосрочных контрактов по поставкам товаров (на выполнение работ, оказание услуг). Это гарантирует предприятию сбыт продукции, своевременную ее оплату, или даже предоплату, получение товарных и денежных кредитов и т.д.

Номенклатура - перечень наименований изделий, выпускаемых предприятием, и их кодов, установленных для соответствующих видов продукции в общероссийском классификаторе промышленной продукции (ОКПП).

Ассортимент - перечень наименований выпускаемой предприятием продукции с указанием ее выпуска по каждому виду. Он бывает полный, групповой и внутригрупповой. Анализ ассортимента продукции состоит в основном в установлении параметров однородности, степени устаревания продукции.

Изучение ассортимента продукции проводится в целях уточнения среднего числа видов продукции: расширение ассортимента является для предприятия средством привлечения покупателей с различными вкусами и потребностями и развивается в различных направлениях. Выпуская близкие по своим потребительским качествам товары (товары-заменители), предприятие добивается тем самым их дифференциации в соответствии с различными вкусами потребителей одного типа товара и получает конкурентное преимущество. Некоторые исследователи говорят, что в этом случае наблюдается своеобразный синергетический эффект.

Изучение степени устаревания продуктов данного ассортимента дает возможность обозначить естественную связь с понятием жизненного цикла продукта из сферы маркетинга и служит основой для принятия практических решений об обновлении ассортимента.

О типах специализации уже шла речь в четвертой главе. Были названы предметная и технологическая типы специализации. Здесь мы должны сделать добавление, что специализация является величиной, которая может быть измерена количественно. Так, предметная специализация может быть охарактеризована соответствующим коэффициентом:

Однако при расчете коэффициента специализации по данным публичной отчетности чаще всего доступной оказывается только информация о товарообороте (объеме продаж предприятия). Тогда данный коэффициент можно рассчитать по формуле: Кc = TRc/TRобщ , где TRc - выручка от реализации продукции, на выпуске которой специализируется предприятие; TRобщ - общий объем реализации продукции. При этом, безусловно, нужно обеспечить сопоставимость цен реализации - привести их к одному моменту времени.

Аналогично получаем выражение для коэффициента технологической специализации:

Коэффициент технологической специализации =

Количество товара, изготовленного по данной технологии

Очевидно, что величины, стоящие в числителе и в знаменателе формул должны быть взяты за один и тот же достаточно длительный период времени.

Знание величины коэффициента специализации необходимо для того, чтобы исследователь мог определить какую позицию предприятие занимает на том или ином рынке. Если крупная фирма специализируется на выпуске нескольких видов продукции, то на одном рынке она может занимать доминирующую позицию, а на других являться последователем - одной из многих конкурентных фирм. Как правило, крупные компании, занимая лидирующие позиции в одной или нескольких отраслях, имеют стратегический резерв - выпускают небольшие партии товаров (обычно новые разработки), проводя таким образом разведку на других рынках.

6.3. Качество, товарные характеристики и потребительские свойства продукции

Важным показателем деятельности предприятий является качество продукции (работ, услуг). Его повышение обеспечивает экономию не только трудовых и материальных ресурсов, но и позволяет более полно удовлетворять потребности потребителей. Высокий уровень качества продукции выгодно выделяет ее из ряда аналогичных товаров (услуг), способствует повышению спроса на нее и дает основание для повышения цены и, соответственно, для увеличения выручки не только за счет роста объема продаж.

Качество продукции - это понятие, которое характеризует параметрические, эксплуатационные, потребительские, технологические, дизайнерские свойства изделия, уровень его стандартизации и унификации, надежность и долговечность. Различают обобщающие, индивидуальные и косвенные показатели качества продукции.

Обобщающие показатели, которые характеризуют качество всей произведенной продукции независимо от ее вида и назначения, следующие:

а) удельный вес сертифицированной продукции в общем выпуске;

б) удельный вес продукции, соответствующей мировым стандартам;

в) удельный вес экспортируемой продукции, в том числе в развитые капиталистические страны.

Индивидуальные (единичные) показатели качества продукции характеризуют одно из ее свойств:

- полезность (жирность молока, зольность угля, содержание железа в руде, содержание белка в продуктах питания);

- надежность (долговечность, безотказность в работе);

- технологичность, характеризующая эффективность конструкторских и технологических решений (трудоемкость, энергоемкость);

- эстетические и эргономические качества продукции.

Косвенные показатели, характеризующие качество продукции - это штрафы за некачественную продукцию и ее возврат (аннулирование заказов на работы, услуги), удельный вес рекламаций, потери от брака и др.

На первом этапе анализа требуется изучить динамику названных выше показателей, сравнить их значения с запланированными, определить причины отклонений и дать оценку качества продукции.

Для обобщенной оценки выполнения плана по качеству продукции используются разные методы. Сущность балльного метода оценки состоит в том, что сначала определяют средневзвешенный балл качества продукции, затем путем сравнения фактического и планового его уровня находят процент выполнения плана по качеству. Чаще всего в качестве планового показателя качества принимается усредненный балл качества по аналогичной продукции, производимой предприятиями-конкурентами.

По продукции, качество которой характеризуется сортом или кондицией, рассчитываются доля продукции каждого сорта (кондиции) в общем объеме производства, средний коэффициент сортности, средневзвешенная цена изделия в сопоставимых условиях.

Большинство предприятий реализует значительную часть своей продукции в рамках единой маркетинговой политики. Виды этой продукции часто взаимосвязаны, поскольку используются аналогичным образом и предназначены одним и тем же клиентам, или продаются через одни и те же сети распространения. Такая продукция представляет «гамму продукции». Изучение качества продукции предполагает анализ как всей гаммы продукции, так и ее составляющих элементов - отдельных продуктов.

В целях защиты интересов потребителя и в виду сложности информации, необходимой для быстрой оценки качества многих изделий, специально организованные государственные органы разрабатывают стандарты качества для множества видов продукции. Для экспортной продукции соответствие международным стандартам качества - необходимое условие для допуска на рынки зарубежных стран. В последние несколько лет органы стандартизации и контроля ведут настоящую борьбу за качество российских товаров.

«В 1997 году принято 525 государственных стандартов, допущен к применению 1021 новый тип измерительных приборов, преобразователей и систем - на 25 процентов больше, чем в предыдущем году. 814 органов по сертификации и 1700 испытательных лабораторий в полной мере обеспечивают потребности в сертификации российских товаров, в том числе и при поставке на экспорт. В течение года аккредитовано 209 органов по сертификации, почти столько же отменено аттестатов аккредитации по результатам инспекционного контроля. Проверено более 35 тысяч предприятий различных форм собственности, на каждом втором выявлены нарушения. На потребительский рынок продолжают поступать некачественные и опасные товары алкогольной и пищевой продукции, легкой промышленности, бытовой радиоэлектронной аппаратуры. Не многим лучше положение со средствами измерения, характеризующими здравоохранение, охрану окружающей среды, безопасность труда, торговые операции и взаимные расчеты между покупателем и продавцом. Четверть из 22 миллионов единиц проверенных средств признаны непригодными к применению. Привлечено к ответственности 4,5 тысячи должностных лиц, оштрафованных на 4 миллиарда рублей. А всего за нарушение правил сертификации субъекты хозяйственной деятельности наказаны на сумму более 18 миллиардов рублей. В целом же на российский рынок более чем на 1,2 триллиона рублей предотвращена поставка продукции, не соответствующей требованиям государственных стандартов» (А. Мясников, архив еженедельника «Экономика и жизнь», 12/03/98).

NB. Товар - набор характеристик качества. Когда потребители выбирают товар, на самом деле сам по себе он их мало интересует. Потребитель выбирает вещь, которая сможет служить ему в определенных качествах. То есть, потребителя интересуют в первую очередь качественные характеристики товара. Приведем простой пример. Предположим, вместо того, чтобы купить CD - плейер, магнитофон и радиоприемник, вы приобрели музыкальный комбайн. Просто потому, что он выполняет те же функции с тем же качеством, но оказался дешевле и его можно переносить. То есть, для вас оказалось не важным, какую вещь вы приобрели. На выбор повлияли качество осуществляемых функций и цена. Следовательно, аргументами функции полезности потребителя следует считать набор характеристик. Такие рассуждения легли в основу модели К.Ланкастера.

6.4. Анализ рынка товара и поведения предприятия

6.4.1. Концепция «структура - поведение - результат»

В нашем пособии до сих пор не делалось различий между рынком и отраслью. В тексте встречаются и то и другое понятие. Однако более строгий подход к данному вопросу требует и более четких определений. Под рынком в экономической теории понимают механизм, обеспечивающий взаимодействия продавцов и покупателей товара. Но самое сложное - определить, что это за товар. Как правило уникальных товаров не бывает, всегда найдется заменитель - другой товар, имеющий похожие характеристики (см. модель Ланкастера - NB выше). Таким образом, оказываются идентичными понятия «товар» и «товарная группа». «Сила» связи товаров между собой в цепочке заменителей (субститутов) оценивается с помощью показателя перекрестной ценовой эластичности спроса (Eij). Как только «сила» связи товаров ослабевает (Eij становится меньше единицы), можно говорить о разрыве в цепочке товаров-субститутов. Это и определяет границу рынка.

В соответствии с классификацией Е.Чемберлина и Дж.Бэйна, типология рынков может определяться, помимо взаимозаменяемости товаров, также взаимозависимостью предприятий и условиями входа на рынок (табл. 6.1).

Классификация товарных рынков по Е.Чемберлину и Дж.Бэйну

Примечание: EQij - эластичность цены товара фирмы i по количеству товара фирмы j [EQij = (dPi/Pi):(dQj/Qj)]; L - индекс Лернера [L = (P - ATCLR)/ATCLR, - цена реализации продукции; ATCLR - средние общие затраты фирмы в долгосрочном периоде].

Отрасль - модель более сложная, но и более приближенная к реалиям финансово-хозяйственной деятельности. Параметры определяющие отрасль в рамках концепции «Структура - Поведение - Результат» заданы в табл.6.2: количество продавцов и покупателей, высота барьеров входа-выхода, дифференциация продукта, эластичность спроса (прямая, перекрестная) (этим ограничивается модель рынка), технология, дифференциация продукта, вертикальная интеграция, диверсификация производства.

Структура отрасли определяет возможности для выбора стратегии поведения предприятия, которая выражается в его ценовой, продуктовой, рекламной, инвестиционной политиках и юридической практике. Стратегические цели выбираются партнерскими группами предприятия и направлены на достижение одного или нескольких результатов: повышение общественного благосостояния, более эффективное размещение ресурсов, научно-технический прогресс (НТП), достижение социальной справедливости.

Концепция «Структура- Поведение - Результат»

Результат финансово-хозяйственной деятельности

Полная модель отраслевой организации представляет из себя развитие и расширение модели предприятия, изображенной на рис.В4. Но здесь мы подробнее представляем структуру отрасли, источники и направления инвестиций, распределение финансовых результатов (рис.6.1). Следуя концепции «структура - поведение - результат» и данной модели, можно указать на два основных возможных типа поведения предприятия: пассивное и активное.

Пассивное поведение заключается в том, что предприятие стремится максимально полно выполнить свои задачи и достичь своих целей в рамках внешних ограничений. В этом случае фирма может не обладать достаточной рыночной властью и, понимая свои возможности довольствоваться малым. Но встречаются и другие примеры, когда имея возможность изменить ситуацию, одна или несколько фирм упускают инициативу и теряют конкурентные преимущества. Типичный пример: два предприятия пищевой промышленности в небольшом городе вместо того, чтобы создать стратегический альянс, затеяли ценовую войну. В результате они практически без сопротивления уступили свои рыночные позиции совместному предприятию из областного центра.

Активное поведение, напротив, подразумевает стремление раздвинуть ограничивающие рамки для лучшего достижения целей. Формы активного поведения: реклама, НИОКР, диверсификация продукта, стратегические альянсы, слияния и поглощения и т.д. Приведем пример такого рода поведения.

«Частное предприятие - швейная фабрика была образована в 1989 г. без всякой базы с нуля, а ныне представляет достаточно большое производство с полным технологическим циклом: от производства пряжи до сбыта продукции в фирменных магазинах. Ее владельцем с самого начала существования является один человек, которого отличает автократический способ управления предприятием. В настоящее время это одно из крупнейших в России частных предприятий, выпускающее высококачественные и доступные по ценам трикотажные изделия свыше ста наименований. Его продукция конкурентоспособна и успешно вытесняет с российского рынка трикотаж зарубежного производства. На предприятии работает около 1500 человек, построено 10000 кв. метров производственных площадей, выпускается 1200000 изделий в год. На данном предприятии за все время его существования неоднократно менялась правовая форма собственности. Вначале это был кооператив, затем совместное российско - германское предприятие, акционерное общество. Каждое изменение правовой формы собственности было связано не с реальным изменением отношений внутри предприятия, а происходило под влиянием внешних факторов. Когда стало необходимым оснастить предприятие новейшим импортным оборудованием, было принято решение о создании совместного предприятия, при усилении давления налоговых органов - акционирование. Все предпринимаемые конфигурации инициировались, как правило, владельцем предприятия. Подобная практика является типичной для всей России и отражается в работах многих отечественных и иностранных исследователей. Она позволяет решать предпринимателям многочисленные задачи по адаптации предприятий к нестабильной среде: минимизировать риски, прятать прибыль, уходить от налогов и т.п. Основной девиз предприятия: «Гармония прорыва», суть которого в постоянном поиске новых форм работы как во внутрифирменном взаимодействии, так и на внешнем рынке. Отличительной чертой предприятия является также отказ от социальной помощи работникам предприятия, запрет организации профсоюза».

Исследование, проведённое в 1989-1993 годах группой американских экономистов, показало, что уменьшение размеров фирм (всего было исследовано 118 промышленных предприятий) благоприятно повлияло на их финансово-экономические показатели. Эти фирмы, объявив предварительно о сокращении своего производства, получили возможность сократить затраты на производство и реализации продукции, затраты на оплату труда, НИОКР, на воспроизводство основных средств и пополнение оборотных средств. Исследование также выявило, что после снижения объёма производства, следующим решением руководства некоторых предприятий из исследуемой группы было - специализация на выпуске определённого вида продукции, а затем - увеличение выпуска, что позволило получить экономию затрат за счёт эффекта масштаба. Причём, наибольший рост производства наблюдался на предприятиях, которые перед этим организовали его сокращение.

NB. Показателями размера фирм могут служить 1) доля продаж в рыночном объеме реализации; 2) доля занятых на предприятии в численности занятых в производстве данного продукта; 3) доля стоимости активов фирмы в стоимости активов всех фирм на рынке; 4) доля добавленной стоимости на фирме в сумме добавленных стоимостей всех производителей данного продукта.

6.4.2. Показатели концентрации и рыночной власти

Анализ рынка товара, который является неотъемлемым элементом маркетинговых исследований, - главный элемент в оценке конкурентных преимуществ предприятия. Выводы маркетологов основаны, в первую очередь на показателях экономического анализа, которые помогают оценить насколько выгодной является позиция предприятия на рынке того или иного товара.

В ходе анализа отраслевого рынка, после определения его границ, вычисляют показатели концентрации. Из множества показателей чаще всего выбирают следующие:

- Сумма долей продаж наиболее крупных фирм: Cn = ?nYi (Yi-доля продаж i-й фирмы в рыночном объеме реализации);

- Дисперсия - средневзвешенная величина квадратов отклонений действительных результатов от ожидаемых:

где ?2 - дисперсия, xi - возможный результат, pi - вероятность соответствующего результата, Е(х) - ожидаемое значение. Причем, если Е(х) = Ycp (средняя доля продаж фирм на рынке), то существует зависимость HHI = ?2 +1/n;

- Дисперсия рыночных долей [?2=1/n?(Yi-Ycp) 2] и логарифмов рыночных долей [?2=1/n?(lnYi-lnYcp) 2];

- Индекс Холла-Тайдмена: HT = 1/(2?RiYi-1) , где Ri - ранг i - й фирмы (номер в порядке убывания по размеру, самая крупная фирма имеет ранг = 1);

- Показатели энтропии - абсолютный [Eа=?Yiln(1/Yi)] и относительный

Среди показателей рыночной власти назовем следующие:

коэффициент Тобина: q = Pf/Caf , где Pf - рыночная стоимость предприятия; Caf - восстановительная стоимость активов предприятия, равная сумме расходов, необходимых для приобретения активов предприятия по текущим рыночным ценам;

где МС - предельные затраты на производство продукции, Р - цена реализации продукции.

Между показателем концентрации Херфиндаля-Хришмана и показателем рыночной власти Лернера для отрасли установлена связь, которая определяется формулой:

где ? - показатель согласованности действий фирм в отрасли (? = 0 означает отсутствие сговора; ? = 1 означает, что фирмы действуют согласованно).

Полезно обратить внимание на то, что индекс Лернера может быть использован для сравнения выгодности или невыгодности определенного товара. При этом, для каждого из них этот показатель нужно рассчитать отдельно:

где МСi - предельные затраты на производство i-го товара, Рi - цена реализации i-го товара.

Часто маржинальные затраты бывает сложно учесть, поэтому в этой формуле их заменяют на средние (MCi --> AТCi) и получают показатель маржи прибыли (он вычисляется для каждого товара отдельно (mi)): Рi - ATCi. Данный показатель считают также как долю маржи прибыли в цене (в этом случае используют термин - маржинальность продукта):

Как можно увидеть из вышеприведенного выражения, маржинальность указывает, какую долю прибыль занимает в цене реализации продукта. Очевидно, чем выше маржинальность, тем выгоднее оказывается производство и реализации данного продукта. Однако часто фирмы производят и продают товары с различной маржинальностью. Можно обосновать утверждение, что предприятие получит максимум прибыли от производства и реализации данного вида продукта только тогда, когда его маржинальность окажется равной нулю.

6.4.3. Виды стратегического поведения предприятия

Как уже было сказано выше, особенности различных типов рынков обусловливают поведение предприятий, на них действующих. Красной нитью через всю книгу проходит идея о необходимости стратегического и комплексного подхода к планированию и анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Но, можно ли говорить о какой-либо стратегии на рынке совершенной конкуренции? Ведь в этом случае рыночная цена продукта оказывается внешне заданной и от действий предприятия не зависит. Экономическая теория здесь отказывает фирме в праве на стратегическое поведение. Стратегическим называют такое поведение, когда фирма реагирует на изменения внешней среды. На рынке совершенной конкуренции изменений не происходит (в теории). Однако реальность гораздо сложнее теории. Ведь, если изменений нет сейчас, это не значит, что их не будет и в будущем. Остается еще возможность реализации стратегии, направленной на снижение затрат. Кроме того, предприятие не должно упускать возможность выхода на другие рынки.

На рынке монополистической конкуренции очень важной для планирования производственно-финансовой деятельности является информация о спросе на данный товар. Известный из курса экономической теории закон спроса гласит, что количество товара, которое готовы приобрести покупатели, обратно зависит от цены предлагаемого товара. Во многих случаях достоверным оказывается линейное приближение для функции спроса : Q = ? - ??P , где ? и ? - параметры спроса, постоянные в течении некоторого периода времени.

Но, показатель, на который предприятие может воздействовать, - не цена реализации, потому что равновесная рыночная цена устанавливается в результате взаимодействия спроса и предложения на рынке (в результате переговоров), а количество производимой и предлагаемой к реализации продукции. Поэтому практическую значимость для целей принятия решения о количестве планируемой к производству и реализации продукции имеет обратная функция спроса вида : Р = Р(Q) , которая, очевидно, также устанавливает обратную зависимость между количеством предлагаемой предприятием к реализации продукции и его равновесной рыночной ценой.

Равновесная рыночная цена - вполне измеряемый показатель, который регистрируют наблюдатели. Вычислив таким образом, пусть и приближенно, обратную функцию спроса на свой товар, предприятие может планировать поступления выручки в зависимости от количества предлагаемого к реализации товара. Для этого используют зависимость: TR = Q?P(Q), где P(Q) - обратная функция спроса. Последнюю можно приближенно выразить с помощью выражения: Р = а - b?Q , где a и b - константы, получаемые в результате статистических исследований данных о продажах на данном рынке (a = ? /? ; b = 1/?).

Функция выручки, таким образом, будет равна: TR = а?Q - b?Q2. В том случае, если наблюдается снижение выручки, следует выяснить является ли это следствием чрезмерного увеличения количества предлагаемого к реализации товара или же - снижения спроса. В первом случае увеличить объем выручки (и, возможно, снизить затраты на производство и реализацию) можно, снизив объем производства. Во втором случае следует проанализировать ассортимент выпускаемых товаров (производимых работ, услуг) и предложить к разработке товар, обладающий большей маржинальностью.

Олигополия - это состояние рынка, при котором взаимозависимость предприятий особенно значима. В этом случае, уже с точки зрения теории, поведение фирм можно назвать стратегическим и рассмотреть различные игровые ситуации. В ситуации, которая называется моделью взаимодействия по Курно, фирмы принимают решения о выпуске одновременно (их циклы производства и реализации совпадают). В ситуации взаимодействия по Стакельбергу одна из фирм принимает решение раньше (фирма - лидер), другая (фирма - последователь) выбирает значение выпуска таким образом, чтобы максимизировать прибыль на участке остаточного спроса. То есть для второй фирмы функция спроса может быть представлена в виде: Р = Р(Q - Qл) , где Qл - выпуск фирмы-лидера. Сохраняя предположения о спросе, сделанные выше, получим:

Р= а - b?(Q - Qл).Третий типичный случай для такого рода взаимодействия - образование картеля. Расчетные формулы основных параметров в рассмотренных взаимодействиях приведены в табл. 6.3.

Расчетные формулы для олигополии, выбирающей выпуск

Примечание: в рассматриваемой модели на рынке олигополии взаимодействуют две фирмы с одинаковыми удельными затратами с. Вспомогательная переменная d = (a-c)/b.

Как видно из таблицы, самым не выгодным вариантом для фирмы, выбирающей объем выпуска, оказывается взаимодействие по Курно. Прибыль лидера минимальна. Лидер может выбрать модель взаимодействия по Стакельбергу. Однако вариант сговора предпочтительнее для последователя, и ему будет выгодно уговорить лидера пойти на компромисс.

Если же фирмы, имеющие одинаковые удельные затраты выпуска, попытаются конкурировать на рынке олигополии, выбирая цену, а не выпуск, то они столкнутся с парадоксом Бертрана. Он гласит, что фирма, устанавливая цену выше предельных затрат на производство и реализацию, привлекает на рынок новых конкурентов (и теряет покупателей). Ее рыночная власть, в результате, стремится к нулю. То есть, точка равновесия в модели ценовой конкуренции на олигополистическом рынке (в модели Бертрана) устанавливается на уровне предельных затрат.

На монополизированном рынке фирма, повысив цену на продукцию, также может потерять часть своих покупателей. Но не всех. Следовательно, монополист может подобрать такую цену, чтобы предельная выручка была равна предельным затратам на производство и реализацию. Кроме того, монополист может продавать свою продукцию разным покупателям по разным ценам, осуществляя, тем самым, политику ценовой дискриминации. Обычно рассматривают три вида ценовой дискриминации (табл.6.4).

Различные единицы выпуска продаются различным покупателям по различным ценам

Цены различны для разных объемов продаж, но не для покупателей. Покупающие одно и то же количество платят одинаковую цену

Цены различны для разных покупателей. Один и тот же покупатель платит одинаковую цену при любом объеме покупок

Конечно, реальная ситуация на рынке товара может быть далека от моделей, описываемых в теории, прежде всего потому, что не вся информация доступна для анализа, и не все решения участников рынка могут быть объяснены рациональными мотивами. Тем не менее, из приведенных выше рассуждений можно вывести, что анализ динамики выручки от реализации продукции и факторов ее определяющих позволяет получить очень важную информацию о рынке товара, о поведении конкурента и вовремя принять соответствующие решения.

NB: ПОРЯДОК ПРОВЕДЕНИЯ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ СОСТОЯНИЯ КОНКУРЕНТНОЙ СРЕДЫ НА ТОВАРНЫХ РЫНКАХ.

1. Настоящий Порядок может быть использован при решении вопросов о предоставлении хозяйствующим субъектам кредитных, финансовых и налоговых льгот и в других случаях, требующих анализа и оценки состояния конкурентной среды на товарных рынках и положения на них хозяйствующих субъектов.

В настоящем Порядке используются следующие понятия:

продуктовые (товарные) границы товарного рынка - группа (набор) взаимозаменяемых товаров;

географические (территориальные) границы товарного рынка - территория, на которой покупатели приобретают или могут приобрести изучаемый товар (товары - заменители) и не имеют такой возможности за ее пределами;

структура рынка - совокупность количественных и качественных показателей, к которым относятся: число хозяйствующих субъектов и доли, занимаемые ими на данном товарном рынке; показатели рыночной концентрации; условия входа на рынок; открытость рынка для межрегиональной и международной торговли;

барьеры входа на рынок - обстоятельства, препятствующие возможностям для новых хозяйствующих субъектов войти на товарный рынок.

Для оценки состояния конкурентной среды на товарных рынках проводится расчетно -аналитическая работа по определению:

- субъектов товарного рынка (количества и состава продавцов и покупателей);

- количественных показателей структуры товарного рынка;

- Качественных показателей структуры товарного рынка (барьеры входа);

- Рыночного потенциала хозяйствующего субъекта.

- Определение продуктовых границ рынка представляет собой процедуру определения товара (его потребительских свойств), товаров - заменителей и формирования товарной группы (группы товаров, рынки которых расцениваются как один товарный рынок). В основе определения продуктовых границ рынка должно лежать мнение покупателей (как физических, так и юридических лиц) о взаимозаменяемости товаров, составляющих одну товарную группу.

- Для оценки взаимозаменяемости товаров с точки зрения их производства необходимо:

- Выявить наличие свободных производственных мощностей, которые могут быть использованы для производства одного из товаров, входящих в рассматриваемую товарную группу (это могут быть простаивающие, излишние мощности, позволяющие в короткие сроки с минимальными дополнительными затратами перейти на выпуск рассматриваемой товарной продукции);

- Определить технологические возможности переключения производственных мощностей на выпуск рассматриваемой товарной группы с производства других товарных групп.

3. Определение объема товарных ресурсов рынка и доли хозяйствующего субъекта на рынке.

- Количественной характеристикой объема товарных ресурсов рынка является общий объем реализации (поставки) товара в географических границах рынка выделенной группе покупателей в стоимостных и (или) натуральных показателях.

- Общий объем реализации (поставки) товара определяется как сумма реализации (поставки) товара на данном рынке всеми продавцами (Предпочтительнее исчислять в натуральных показателях; при невозможности использовать натуральные показатели - исчислять в стоимостных показателях).

- В случае отсутствия прямых данных об объемах реализуемой (поставляемой) покупателям продукции, объем рынка определяют расчетным способом по формуле:

Vm - общий объем реализации (поставки) товара;

Vp - объем производства товара местными товаропроизводителями ;

Vim - объем ввоза на территорию изучаемого рынка;

Vex - объем вывоза за пределы изучаемого рынка.

Если хозяйствующий субъект производит данный товар и использует часть своей продукции для нужд собственного производства, то в общий объем реализации должна быть включена только та часть, которая реализуется им на рынке.

При определении объема производства для расчета доли хозяйствующего субъекта на рынке учитывается объем производства за вычетом продукции, изготовленной из давальческого сырья.

- Доля хозяйствующего субъекта - продавца на рассматриваемом товарном рынке (Di) определяется как отношение реализованной им на рынке товарной продукции к общему объему реализации (поставки) товара.

- Вопрос о включении потенциальных конкурентов (продавцов) в расчет доли на рынке решается в зависимости от рассматриваемой ситуации:

- если анализ состояния конкурентной среды на рынке проводится в связи с возбуждением дела по факту нарушения антимонопольного законодательства, вероятнее всего необходим расчет доли по фактически сложившейся структуре рынка (без учета потенциальных конкурентов);

- если анализ состояния конкурентной среды выполняется для оценки долгосрочных и перспективных проектов (слияние хозяйствующих субъектов, создание финансово - промышленных групп, приобретение пакетов акций, имущества и др.), целесообразно учитывать возможные объемы реализации на рынке потенциальными конкурентами (продавцами) при условии, что вход на рынок новых хозяйствующих субъектов может осуществляться в кратчайшие сроки (определяемые в зависимости от конкретного рынка, в пределах 1 - 2 лет) без существенных дополнительных затрат.

- Потенциальными конкурентами могут считаться:

- хозяйствующие субъекты, которые имеют материально - техническую базу, кадры, технологии для изготовления данного товара, но по разным причинам не реализуют эти возможности;

- хозяйствующие субъекты, которые изготовляют данный товар, но не продают его на территории исследуемого товарного рынка;

- новые хозяйствующие субъекты, входящие на данный товарный рынок.

- Рекомендуется анализировать следующие барьеры входа на рынок потенциальных конкурентов: Экономические и организационные ограничения. Анализируется значимость для входа на рынок следующих экономических факторов:

- государственная политика в области инвестиций, кредитов, налогов, цен, тарифного и нетарифного регулирования внешнеэкономической деятельности и последствия этой политики для конкретных товарных рынков;

- наличие (отсутствие) эффективной поддержки малого предпринимательства: доступность финансирования из фонда поддержки предпринимательства, доступность кредитных ресурсов для субъектов малого предпринимательства, низкий (высокий) уровень арендной платы

за производственные и конторские помещения. Этот вид экономических барьеров следует учитывать при анализе тех товарных рынков, на которых в основном представлены субъекты малого предпринимательства.

Влияние вертикального объединения действующих организаций на рынке.

Стратегия поведения действующих на рынке хозяйствующих субъектов.

Барьеры, связанные с эффектом масштаба. Если минимально эффективный масштаб деятельности на данном товарном рынке высок (например, неэффективно производство, рассчитанное на выпуск 100 штук грузовых автомобилей в год, экономически оправданным является выход на годовое производство, исчисляемое десятками тысяч машин), то входящие на рынок потенциальные конкуренты на период достижения этого уровня могут иметь существенно более высокие затраты, чем уже действующие на товарном рынке хозяйствующие субъекты, а следовательно, быть менее конкурентоспособными. Сроки и затраты, необходимые для преодоления этого барьера, оцениваются путем опроса действующих продавцов и потенциальных конкурентов, а также отраслевых специалистов.

Барьеры, основанные на абсолютном превосходстве в уровне затрат. Эти барьеры возникают в том случае, если затраты на единицу продукции уже действующих продавцов ниже, чем у вновь входящих на рынок хозяйствующих субъектов. Причинами различия в уровнях затрат могут быть: неравенство стартовых условий функционирования на рынке, прежде всего имущественное и ценовое; ограниченный доступ новых продавцов к дешевым и более удобным сырьевым источникам, технологическое превосходство уже действующих на товарных рынках хозяйствующих субъектов, доступная им более низкая процентная ставка на заемный капитал и т.п.

Барьеры капитальных затрат или объемы первоначальных инвестиций, необходимых для входа на товарный рынок. Значительный размер первоначального капитала, который необходим для начала деятельности хозяйствующего субъекта на рынке, может являться одним из важных барьеров входа на рынок. Для анализа ситуации экспертным путем оценивается размер капитальных затрат, связанных с освоением выпуска изучаемого товара потенциальными конкурентами (стоимость нового строительства или реконструкции и технического перевооружения действующих мощностей, которые можно приспособить под выпуск данного товара, и возможность покрытия этих затрат в течение определенного времени). Источниками соответствующей информации могут быть данные опроса действующих продавцов и потенциальных конкурентов, отраслевых специалистов и т.п.

- При оценке степени преодолимости барьеров входа на рынок рекомендуется использовать критерии:

- достаточности входа на рынок новых субъектов.

Своевременными считаются лишь такие варианты входа на рынок, которые могут быть осуществлены в пределах двух лет с начала предварительного планирования до реализации значительного воздействия на рынок. Значительным воздействием на рынок может считаться такое воздействие, при котором достигается реальное уменьшение показателей рыночной концентрации и, соответственно, ослабляется возможность каждого субъекта рынка односторонне воздействовать на рынок.

Вход на рынок считается вероятным, если он выгоден при ценах, которые предположительно будут действовать на рынке в соответствующий период времени, а их уровень будет гарантирован объемами поставок товара участниками рынка. Вход на рынок считается достаточным, если он осуществляется в масштабах, обеспечивающих сохранение и развитие конкурентных отношений между участниками рынка.

Открытость рынка для межрегиональной и международной торговли.

4. Рыночный потенциал хозяйствующего субъекта

Под термином рыночный потенциал понимается возможность хозяйствующего субъекта оказывать решающее влияние на общие условия обращения товара на соответствующем товарном рынке и (или) затруднять доступ на рынок другим хозяйствующим субъектам, и не связанная напрямую с долей хозяйствующего субъекта на товарном рынке. Рыночный потенциал хозяйствующего субъекта может быть связан с наличием его доминирующего положения на рынке. Однако на отдельных товарных рынках возникают ситуации, когда хозяйствующий субъект с долей на рынке менее 35% обладает рыночным потенциалом по отношению к другим хозяйствующим субъектам на этом же товарном рынке.

- Анализ рыночного потенциала предполагает:

- определение направлений использования рыночного потенциала, в том числе в ущерб конкуренции.

- При измерении рыночного потенциала могут быть применены три различных подхода:

- структурный - анализ положения хозяйствующего субъекта на товарном рынке;

- оценка степени эффективности деятельности хозяйствующего субъекта;

- анализ зависимости показателей деятельности хозяйствующего субъекта от показателей деятельности конкурентов.

Структурный подход в основе своей включает подсчет числа продавцов на данном товарном рынке и сравнение долей, занимаемых каждым участником рынка.

Доли, занимаемые каждым участником рынка, используются как показатели рыночного потенциала: чем больше доля, тем больше рыночный потенциал.

При этом для правильного применения структурного критерия требуется тщательное взвешивание различных условий рынка: учет возможности и вероятности входа на рынок других продавцов, наличие в продаже бывших в употреблении товаров и других приемлемых (но не эквивалентных) заменяющих товаров, а также других факторов, свидетельствующих о том, может ли данный продавец повышать цены и сокращать выпуск продукции.

В дополнение к структурному подходу при измерении рыночного потенциала рекомендуется использовать анализ эффективности деятельности хозяйствующих субъектов. При этом подходе определяются:

- отклонения показателей эффективности деятельности хозяйствующих субъектов (прибыли, рентабельности) от их среднеотраслевых значений, а также факторы, обусловившие отклонения.

- Эффективность деятельности хозяйствующих субъектов на товарном рынке может свидетельствовать о рыночном потенциале лишь при условии долговременного сохранения максимальных размеров показателей эффективности (не менее 1 года).

Для измерения рыночного потенциала можно использовать анализ зависимости показателей деятельности хозяйствующего субъекта от показателей деятельности конкурентов:

- исчисления эластичности спроса по цене: чем больше неэластичность спроса на продукцию данного продавца, тем больше его потенциал на рынке;

- наблюдения за поведением продавца товара при ценообразовании:

устанавливаются ли цены на уровне выше конкурентного и как долго их удается поддерживать на этом уровне. На практике может быть использован также метод исчисления остаточного спроса: после расчета размеров покупательского спроса и предложения со стороны конкурентов в анализируемый период времени определяется возможность поставщика повысить цены в результате сокращения выпуска продукции.

- Интегральным показателем рыночного потенциала хозяйствующего субъекта, действующего на товарном рынке, является устанавливаемая им цена, превышающая уровень конкурентных цен на данном товарном рынке, в том числе монопольно высокая цена.

- Свидетельством наличия рыночного потенциала, наряду с вышеизложенным, может явиться (особенно если присутствует одновременно несколько таких факторов):

- постоянное извлечение прибыли выше нормальной в данной отрасли;

- сокращение уровня выпуска продукции в сочетании с ростом цен, происходящее при отсутствии убытков;

- свидетельство непрекращающейся ценовой дискриминации, т.е. установление разных цен для разных групп покупателей или в различных географических регионах, не оправданное разницей в затратах;

- превышение фактических издержек уровня, достижимого при наиболее эффективном росте масштабов производства;

- уровень торговых издержек, превышающий экономически обоснованный;

- уровень технологического прогресса, значительно опережающий среднеотраслевые показатели;

- условия использования прав на промышленную собственность (патентов, лицензий, торговых знаков и т.д.);

- наличие соглашений между конкурентами по поставкам необходимых товаров, услуг, прав на использование патентов, интеллектуальной собственности;

- появление в структуре издержек таких статей расхода, как, например, оплата услуг на создание в органах исполнительной и законодательной власти организованной поддержки интересов хозяйствующего субъекта, чрезмерные представительские расходы.

1. В сегодняшних условиях жесткой конкуренции практически на всех рынках вопросы реализации стоят на первом месте, а задачи производства занимают подчиненное положение.

2. Для обобщенной характеристики объемов производства и реализации продукции применяются стоимостные и условно-натуральные показатели.

3. Валовая продукция - это стоимость всей произведенной продукции и выполненных работ, включая незавершенное производство. Выражается обычно в сопоставимых ценах.

4. Товарная продукция отличается от валовой тем, что в нее не включают остатки незавершенного производства и внутрихозяйственный оборот. Исходя из объема товарной продукции определяются производительность труда, фондоотдача, фондоемкость продукции.

5. Реализованная продукция - оплаченная, причем у бухгалтеров есть выбор - считать реализацию продукции по отгрузке (по моменту передачи права собственности покупателю) или по оплате (по моменту получения денежных средств в уплату за товар на расчетный счет или в кассу предприятия).

6. Система показателей, характеризующих объем производства, включает в себя, помимо объема товарной продукции в сопоставимых ценах, фондоотдачу, а также выпуск продукции на 1 рубль стоимости предметов труда. Задача анализа производства и реализации продукции состоит также в том, чтобы определить каким образом ключевой показатель - объем товарной продукции (выручка от реализации) зависит от того или иного параметра, и принять соответствующее управленческое решение с целью повышения эффективности производства.

7. Выпуск продукции можно определить как зависимость от трёх факторов: обеспеченность предприятия работниками, фондовооруженности труда и фондоотдачи основных средств.

8. В условиях инфляции рост номинальных денежных величин объёма производства и реализации не даёт полной информации о действительном положении дел. Необходим дополнительный анализ: а) сравнение индекса объёма с индексом инфляции; б) сравнение выпуска с производственной мощностью; в) соотнесение объема производства и запасов оборотных средств; г) оценка соотношения объемов валовой, товарной и реализованной продукции.

9. Ритмичность - равномерный выпуск продукции в соответствии с графиком в объеме и ассортименте, предусмотренных планом. Показатель ритмичности дополняет характеристики размера и мощности предприятия.

10. Расширение ассортимента выпускаемой продукции является для предприятия наиболее надёжным средством завоевания конкурентных преимуществ.

11. Показатели качества товара характеризуют одно из его свойств: полезность; надежность; эффективность конструкторских и технологических решений, реализуемых в данном виде изделия; эстетические и эргономические качества, безопасность и другие свойства. Каждое свойство оценивается в баллах. Средний балл является обобщённым показателем качества.

12. Под рынком в экономической теории понимают механизм, обеспечивающий взаимодействия продавцов и покупателей товара. Типология рынков может определяться, помимо взаимозаменяемости товаров, также взаимозависимостью предприятий и условиями входа на рынок. Отрасль - модель более сложная, но и более приближенная к реалиям финансово-хозяйственной деятельности. Параметры определяющие отрасль в рамках концепции «Структура - Поведение - Результат»: количество продавцов и покупателей, высота барьеров входа-выхода, дифференциация продукта, эластичность спроса (прямая, перекрестная) (этим ограничивается модель рынка), технология, дифференциация продукта, вертикальная интеграция, диверсификация производства.

13. Можно указать на два основных возможных типа поведения предприятия: пассивное и активное. Стратегическим называют такое поведение, когда фирма реагирует на изменения внешней среды. На рынке совершенной конкуренции изменений не происходит. Цена - внешний параметр для предприятия. Равновесная рыночная цена - это цена на рынке данного товара, которая фигурирует в большинстве сделок купли-продажи.

14. На рынке монополистической конкуренции снижение выручки от реализации может быть следствием падения спроса на данный вид товара, или - чрезмерного увеличения количества предлагаемой к реализации продукции.

15. На рынке олигополии фирмы могут выбирать объемы выпуска, взаимодействуя по Курно или по Стакельбергу. Однако вариант сговора предпочтительнее для последователя, и ему будет выгодно уговорить лидера пойти на компромисс. Если же фирмы, имеющие одинаковые удельные затраты выпуска, попытаются конкурировать на рынке олигополии, выбирая цену, а не выпуск, то они столкнутся с парадоксом Бертрана. Он гласит, что фирма, устанавливая цену выше предельных затрат на производство и реализацию, привлекает на рынок новых конкурентов. Ее рыночная власть, в результате, стремится к нулю.

16. Монополист может подобрать такую цену, чтобы предельная выручка была равна предельным затратам на производство и реализацию. Кроме того, монополист может продавать свою продукцию разным покупателям по разным ценам, осуществляя, политику ценовой дискриминации.

1.1. Согласно мнению ведущих экономистов, прибыль создается внутри предприятия.

1.2. Валовая продукция отличается от товарной тем, что в нее включают остатки незавершенного производства и внутрихозяйственный оборот.

1.3. Обобщающие показатели объема производства валовой продукции получают с помощью стоимостной оценки - по себестоимости.

1.4. В номенклатурном перечне указываются только наименования выпускаемых предприятием изделий и их кодов, а в ассортиментном - указывается также объем выпуска по каждому виду изделий.

1.5. «Гамма продукции» - это набор свойств исследуемого продукта.

1.6. На рынке несовершенной конкуренции выручка предприятия прямо зависит от количества производимой и предлагаемой к реализации продукции.

1.7. На рынке совершенной конкуренции, если цена предлагаемой к реализации продукции, будет выше рыночной, выручка предприятия будет равна нулю.

1.8. Ритмичность - показатель, который потерял свое значение для современных методов экономического анализа.

1.9. По данным внешней бухгалтерской отчетности динамический индекс можно вычислить только для показателя товарной продукции.

1.10. Количество рабочих среднесписочного состава умноженное на производительность труда означает то же самое, что среднегодовой объем основных фондов умноженный на фондоотдачу.

1.11. Возможны ситуации, когда фирма-лидер в равновесии по Курно получит более высокую прибыль, чем в равновесии по Стакельбергу.

2. Выберите единственно правильный вариант ответа.

2.1. Классификация товарных рынков по Чемберлину и Бэйну не предусматривает их разграничения по

2.3. Среди перечисленных показателей не определяет рыночную власть предприятия на рынке

г) угол наклона линии спроса на данный товар;

2.4. Теория игр используется для исследования поведения фирм в условиях

а) монополисты, действующие на неконкурентных рынках, могут получать экономическую прибыль;

б) фирмы, действующие в условиях совершенной конкуренции, получают нулевую экономическую прибыль;

в) фирмы, действующие в условиях монополистической конкуренции, получают нулевую экономическую прибыль;

г) на рынке монополистической конкуренции цена реализации равна средним общим затратам фирмы;

2.6. Для дуополии Курно верно следующее утверждение

а) точка равновесия Курно является оптимумом по Парето;

б) совокупная прибыль фирм выше, чем при сговоре;

в) каждая фирма считает выпуск другой фирмы фиксированным;

а) их суммарная прибыль будет меньше, чем в случае дуополии Стакельберга;

б) прибыль лидирующей фирмы будет равна прибыли, получаемой в случае дуополии Стакельберга;

в) их суммарная прибыль будет меньше, чем в случае картеля;

г) их взаимодействие может быть описано с помощью модели Бертрана;

2.8. При вычислении показателей фондоотдачи и фондоемкости продукции используют величины

б) товарной продукции в денежном или натуральном выражении;

2.9. Данные о реализованной продукции можно найти в

а) строке 020 формы №2 бухгалтерской отчетности;

б) строке 010 формы №2 бухгалтерской отчетности;

в) в отчетности, публикуемой в средствах массовой информации;

б) в течении длительного периода уровень производства составляет 80% от максимальной мощности;

в) объемы валовой, товарной и реализованной продукции приблизительно равны;

г) индексы объема производства и индекс запасов оборотных средств приблизительно равны;

2.11. Определите, какое из следующие утверждений не относится к характеристике эластичного спроса на товар

а) относительное изменение объема спроса больше, чем относительное изменение цены;

б) общая выручка продавца растет, если цена уменьшается;

в) коэффициент ценовой эластичности меньше единицы;

г) общая выручка продавца сокращается, если цена растет;

д) это - участок спроса, на котором обычно действует монополия.

2.12. Если объем производства составил 90% от уровня прошлого года, а цены реализации увеличились в среднем на 10%, это означает, что объем реализации в отчетном году составил от уровня прошлого года

3.1. Сделайте свое заключение о динамике производства товарной продукции по данным табл. 6.5.

Показатели объема производства товарной продукции.

Индекс инфляции в течении всех лет сохранялся постоянным: 10% в год.

3.2. Определите качественно влияние обеспеченности предприятия работниками, фондовооруженности труда и фондоотдачи основных средств на объем товарной продукции (по данным табл.6.6). Затем, используя метод цепных подстановок, рассчитайте количественные влияния каждого фактора. Дайте экономическое заключение о преобладании интенсивных или экстенсивных факторов роста производства.

Показатели производства и реализации продукции.

Показатели

Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.р.

Израсходовано материалов (предметов труда), тыс.р.

3.3. По данным табл. 6.7 сделайте анализ ритмичности объема продаж предприятия в действующих ценах по месяцам отчетного года. Постройте кумуляты плана и выполнения плана. Выполните более детальный анализ ритмичности с помощью метода цепных индексов

3.4. Определите влияние товарооборота на прибыль по данным табл.6.8.

Показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия

3.5. Известно, что покупателями электрогенераторов являются спасательные бригады МЧС и геологоразведочные экспедиции. По расчетам МЧС, электрогенераторы должны будут произвести 1000 кВт-ч электроэнергии в течении всего срока службы. Для обеспечения нужд геологов необходимо, чтобы электрогенераторы в течении всего срока службы производили 2000 кВт-ч электроэнергии.

Предлагается два разных типа электрогенераторов.

Тип 1: стоит 20 тыс. руб., использует 1 л дизельного топлива для производства 1 киловатта электроэнергии;

Тип 2: стоит 10 тыс. руб., использует 1,5 л дизельного топлива для производства 1 киловатта электроэнергии.

Другие расходы не учитываются. Определите сколько товарных рынков можно выделить в этой ситуации, и принадлежат ли генераторы разных типов к одному товарному рынку.

Глава 7. Анализ затрат на производство и реализацию продукции

«Ибо кто из вас, желая построить башню, не сядет прежде и не вычислит издержек, имеет ли он, что нужно для совершения ее, дабы, когда положит основание и не возможет совершить, все видящие не стали смеяться над ним, говоря: этот человек начал строить и не мог окончить?» (Лука, 28-30 [14]).

7.1. Особенности российской и западной систем учёта затрат

Одна из основных целей предприятия, ведущего свою экономическую деятельность в рыночных условиях, - получение максимально возможной прибыли. Возможности достижения этой стратегической цели ограничены затратами производства и реализации, а также рыночным спросом на продукцию предприятия. Затраты, таким образом, являются фактором, определяющим величину предложения и размеры прибыли, а принятие управленческих решений невозможно без анализа уже существующих затрат на производство и реализацию продукции и затрат, которые возникнут в ходе реализации вновь разрабатываемых проектов и бизнес-планов.

В конкретной практике применения методов расчета затрат для анализа деятельности предприятий в России и в западных странах имеются как сходства, так и различия. В России широко используется категория себестоимости. Теоретически в себестоимость должны входить нормативные (экономически обоснованные) производственные затраты, но на практике к ней относят также сверхнормативный расход сырья, материалов и т.д., что часто усложняет анализ и заставляет многих экспертов говорить о «непрозрачности» балансов российских предприятий. Таков, в данном случае, недостаток применяемого, как в России, так и в западных странах, для калькулирования себестоимости, метода деления затрат на прямые и косвенные. Иначе его еще называют методом поглощения (абсорбционным ценообразованием).

NB. Абсорбционное ценообразование (absorption costing): определение себестоимости запасов путем включения соответствующей доли всех постоянных и переменных затрат производства в расчете на единицу произведенной продукции.

Себестоимость в соответствии с российскими нормами - это суммарные расходы на производство и реализацию продукции; расчетная, абстрактная величина, значение которой зависит от выбранной учетной политики. В российской системе учета возможны 5 вариантов нахождения себестоимости: 1) средняя себестоимость единицы (все виды готовой продукции принимаются равноправными); 2) коэффициентный (в зависимости от веса, объема, калорийности продукции и т.д.); 3) взвешенная средняя себестоимость - находится посредством придания различного удельного веса каждой калькуляционной группе (вариант коэффициентного выбора); 4) стоимостной - пропорционально ценам реализации; 5) стандартный - по установленным ранее стандартным затратам. Таким образом, себестоимость представляет из себя величину достаточно условную, определение которой зависит от многих обстоятельств, которые подробно анализируются в курсе бухгалтерского учета. В целях экономического анализа более содержательным оказывается понятие затрат, и себестоимость, в этом случае, следует определять как общие затраты на производство и реализацию продукции.

Необходимо выделить основную идею, которая проходит красной нитью через все разработки теоретиков экономического анализа: учет и анализ хозяйственной деятельности предприятия должны быть обращены в будущее. Следовательно, в целях перспективного анализа должны быть учитываемы только самые существенные, естественные затраты.

Эта идея была воплощена первоначально в методе Standard Costs, в рамках развития которого появилось правило: «Все расходы сверх установленных норм должны относиться на виновных лиц и никогда не включаться в счета, отражающие затраты». В рамках этой концепции была определена и основная цель учета - «фабрикация информационно-ориентирующих данных». Было заявлено, что необходим такой производственный учет, который, ставит задачи на будущее, а «не копается» в том, что было. В ходе дальнейшего развития такой вид учета получил название управленческого.

Практический опыт применения позволил сделать выводы о преимуществах метода: он дает возможность оптимизировать запасы материальных ценностей; помогает выявить скрытые резервы; обеспечивает сопоставимость в анализе экономических тенденций; стимулирует работу коллектива. Идеи, заложенные в основу метода Standard Costs оказали большое влияние на развитие экономического учета и анализа как в Америке, так и в Европе. Однако, как выявили дальнейшие исследования, Standard Costs может применяться только в тех хозяйствах, где есть механизм выявления отклонений, где выполняются правила:

? При указании всех расходов присутствует ссылка на нормативы (стандарты);

? При отклонении действительных расходов от нормативов называются причины.

Но, тем не менее, эти идеи оказались полезны и получили свое дальнейшее развитие в таких системах как метод прямого счета (Direct Costing) и центры ответственности. В методе прямого счета используется деление затрат на постоянные и переменные. При этом прямые и часть косвенных затрат относятся к переменным, а оставшаяся часть косвенных затрат (не зависящих от объема производства) - к постоянным. Нередко первая из вышеуказанных частей косвенных затрат выделяется в отдельную группу - частично переменные затраты, поскольку эти затраты изменяются по своей величине не в прямо пропорциональной зависимости от изменения объема производимой продукции. Основную идею метода формулируют так: «... только переменные затраты формируют себестоимость реализованной продукции».

NB. Постоянные затраты (fixed costs): производственные затраты, которые остаются относительно постоянными независимо от периода отчетности при выполнении обычного производственного цикла и изготовлении обычного объема продукции. Постоянные производственные косвенные затраты (fixed production overheads): те косвенные производственные затраты, которые остаются относительно неизменными независимо от объема производства, такие как амортизация, обслуживание зданий и оборудования, административно-управленческие расходы.

Особо отметим, что различные методы учета затрат основаны на разных моделях экономической деятельности. Так, если методу поглощения более соответствует модель, изображенная на рисунке В4 (и которую мы обсуждали в начале учебника - в кратком очерке экономического анализа), то методу прямого счета будет соответствовать несколько иная модель, которую мы представим на рисунке 7.1.

Основная идея этой модели заключается в том, что затраты возникают только в момент реализации товара (произведенной продукции). Пока продукция не продана, пока нет выручки - нет и затрат, а все хозяйственные операции лишь изменяют форму капитала предприятия (уменьшают или увеличивают его ликвидность). Готовая продукция на складе является частью оборотных средств (что, в общем-то, не вызывает вопросов). Однако износ (амортизация) уже не считается элементом затрат (пока не продана продукция), а расценивается как способ переноса части стоимости основных средств на оборотные. То же относится и к выплатам заработной платы. Они расцениваются не как затраты, а как вложения в капитал предприятия (основные или оборотные средства).

Общепринятого мнения о методе Direct Costing пока еще не сложилось: одни ученые считают, что это - только учетный прием, один из способов учета затрат; другие рассматривают его как универсальную систему управления предприятием. Direct Costing, на самом деле, позволяет провести группировку затрат в соответствии с составляющими экономической деятельности предприятия и измерить влияние этих составляющих, становясь благодаря этому свойству одним из важнейших орудий хозяйственной политики предприятия. К особенностям применения положений этого метода мы еще вернемся, а пока обратимся к концепции центров ответственности, без которой сегодня немыслим современный экономический анализ.

Центры ответственности. Эта концепция возникла как развитие идеи о том, чтобы использовать отклонения от расчетных нормативов для оценки работы тех или иных менеджеров. Для этого, очевидно, необходимо прежде определить границы и степени ответственности лиц, принимающих решения, за результаты своей работы. Необходимо при этом отличать центры ответственности от центров возникновения затрат. Например, работающий в цехе вентилятор - это место возникновения затрат, а электрик, учитывающий расход электроэнергии, - центр ответственности.

Концепция центров ответственности позволяет, таким образом, совместить возможности метода Standard Costs по выявлению неиспользуемого потенциала предприятия и возможности европейской юридической школы, которая интересуется не потенциалом, а только динамикой прав и ответственности лиц, занятых в хозяйственном процессе. Но, если юридическая школа требовала от бухгалтера жесткого контроля за деятельностью экономических агентов и управляющих, то учет по центрам ответственности имеет иную цель - создать для менеджеров условия самоконтроля. В концепции центров ответственности нормативы это - подсказки экономическому агенту, напоминание о пределах его возможностей, а не строгое ограничение.

В данной концепции действует правило: каждую структурную единицу предприятия обременяют те и только те расходы или доходы, за которые она может отвечать и которые контролирует. Каждый из центров ответственности может быть центром или затрат, или доходов, или эффекта инвестиций. В первом случае отчет составляют по расходам, во втором - по прибыли и в третьем - по срокам окупаемости. Менеджер центра должен нести финансовую ответственность за принятые обязательства по соблюдению нормативов (выполнению технических заданий). При этом каждый центр может выполнять самые различные функции (производства, маркетинга, НИОКР, учета, контроля и т.п.). Это связано с тем, что объектом центра выступает человек, агент, администратор, а не отдельно взятые функции или средства.

Выделение в структуре предприятия центров ответственности позволяют сочетать централизованное руководство с максимально возможной инициативой менеджеров структурных подразделений в интересах достижения общей цели. Таким образом это не просто метод учета затрат, а - новая психологическая трактовка экономического анализа, направленная на организацию поведения управленческого персонала. Ее цель не столько контроль, сколько помощь администраторам в организации самоконтроля. При этом, правда, необходимо учитывать важный момент: предполагается, что все работники предприятия имеют представление о его миссии, целях и задачах и согласны с ними, также как они согласны c критериями оценки результатов своей деятельности.

В развитие принципов ответственности был создан метод ТЧМ (тариф-час-машина), сущность которого сводится к тому, что за каждым центром ответственности закрепляют машины и заранее определяют расходы, связанные с работой одного машино-часа. Зная время работы каждой машины и стоимость машино-часа, легко установить прямые расходы, к которым затем прибавляют амортизацию. Так, калькуляция окончательно сосредоточивается на определенном участке технологического процесса, а не на готовой продукции.

В условиях учета затрат по центрам ответственности особое внимание уделяется учету качества готовой продукции. На Западе, выделяя расходы на исправимый и неисправимый брак, связывают их с технико-организационными мероприятиями, и тогда к ним относят: затраты по организации технического контроля; потери от брака; расходы на гарантийный ремонт. Иногда выделяются и некоторые другие виды затрат: потери от простоев оборудования; повышенную оплату сверхурочной работы; расходы на техническую модернизацию и совершенствование организации производства.

Особо следует отметить, что в реальной практике экономической деятельности западных, а теперь и российских предприятий, при проведении экономического анализа принимаются во внимание не только фактические денежные или материальные затраты, но и альтернативные затраты. Последние возникают из-за возможности выбора между теми или иными экономическими решениями. Например, владелец предприятия может потратить имеющийся в его распоряжении капитал различным способом: направит денежные средства на расширение производства или израсходует их на личное потребление и т.д. Измерение альтернативных затрат необходимо также и для объектов, не являющихся товарами (досуг, сложившаяся инфраструктура, экологическая безопасность и т.д.).

На конкурентном рынке товаров, альтернативные затраты будут равны текущей установившейся на данный момент рыночной цене товара. Если на рынке существует несколько разных (обычно близких между собой) цен, то альтернативные затраты (альтернативная стоимость) продажи товара по наивысшей из предложенных продавцу покупателями цен, будут равны наибольшей из всех оставшихся (кроме наивысшей) предложенных цен. Альтернативными затратами осуществления инвестиционного проекта (строительства пилорамы, например) будет максимально возможная выгода (полезность) от осуществления других (альтернативных) проектов, отвергнутых в пользу выбранного (вместо строительства пилорамы в лесном массиве можно было бы обустроить зону отдыха). Анализ альтернативных затрат безусловно необходим при составлении бизнес-планов инвестиционных проектов, а также в целях перспективного стратегического анализа.

NB. Методы учета затрат и доходов при осуществлении инвестиционных проектов согласно требованиям МСФО: Метод средневзвешенной стоимости (weighted average cost method): по формуле средневзвешенной стоимости, стоимость каждой статьи определяется из средневзвешенной стоимости аналогичных статей в начале периода и стоимости таких же статей, купленных или произведенных в течение периода. Среднее значение может рассчитываться периодически, или по мере получения каждой дополнительной поставки, в зависимости от условий работы компании.

Метод учета объединения интересов (pooling of interests method): метод учета, используемый при слиянии компаний. В соответствии с данным методом активы обеих компаний учитываются в финансовой отчетности по их балансовой стоимости до слияния. Доход образовавшейся компании включает сумму доходов обеих компаний за весь отчетный период, когда слияние произошло.

Метод учета по долевому участию (equity method): метод бухгалтерского учета, по которому инвестиции в другие компании первоначально учитываются по себестоимости, а затем корректируются на произошедшее после приобретения изменение доли инвесторов в чистой прибыли объекта инвестиций. Отчет о прибылях и убытках отражает долю инвестора в результатах операций объекта инвестиций.

Метод учета по себестоимости (cost method): метод учета инвестиций в ассоциированные компании, когда эти инвестиции отражаются по себестоимости (в отличие от метода учета по долевому участию). В отчете о прибылях и убытках доход от инвестиций отражается только в той степени, в какой инвестор получает дивиденды от накопленной чистой прибыли объекта инвестиций, возникшей после даты приобретения.

Метод учета по текущему валютному курсу (current exchange rate method): метод, в соответствии с которым, активы и обязательства, пересчитываются по курсу, существующему на отчетную дату, а доходы и расходы - по средневзвешенному курсу, рассчитанному за весь отчетный период.

Классификация, как правило, предполагает некоторую условность. Кроме того, в среде экономистов-практиков порой встречается мнение, что классификации носят чисто умозрительный характер, а практическая их ценность весьма сомнительна. Однако, опыт успешных предприятий в России и за рубежом показывает, что четкое определение затрат и их классификация имеют важное значение для организации оптимального управления ими и, соответственно, их снижения и максимизации прибыли.

Многие исследователи считают, что в едином блоке анализа следует давать характеристику затратам не только на производство продукции, но и на ее реализацию. В нашем изложении мы будем придерживаться этой точки зрения.

Хотя, как было сказано выше, себестоимость - понятие умозрительное, не имеющее смыслового содержания, в российской нормативной документации оно пока еще остается. В таблице 7.1 приводится классификация себестоимости, согласно действующему в России Положению о составе затрат.

Группировка затрат по элементам необходима для того, чтобы изучить материалоемкость, энергоемкость, трудоемкость, фондоемкость и установить влияние организационно-технических мероприятий на структуру затрат. Если доля заработной платы уменьшается, а доля амортизации увеличивается, то это свидетельствует о повышении технического уровня предприятия, о росте производительности труда. Удельный вес зарплаты сокращается и в том случае, если увеличивается доля покупных комплектующих изделий, полуфабрикатов, что свидетельствует о повышении уровня кооперации и специализации.

сумма затрат на производство продукции и управленческих расходов; представляет собой цеховую себестоимость, увеличенную на сумму общехозяйственных расходов

сумма затрат на производство и реализацию продукции; к производственной себестоимости добавляются суммы затрат, по реализации

Покупные и комплектующие изделия, полуфабрикаты, услуги сторонних организаций.

Основная заработная плата производственных рабочих.

Дополнительная заработная плата производственных рабочих.

Расходы на содержание машин и оборудования.

Группировка затрат по назначению, т.е. по статьям калькуляции, указывает, куда, на какие цели и в каких размерах израсходованы ресурсы. Она необходима для исчисления стоимости отдельных видов изделий в многономенклатурном производстве, установления центров сосредоточения затрат и поиска резервов их сокращения.

Кроме того, различают плановую и фактическую себестоимость продукции. Разница заключается в том, что в плановую себестоимость не включаются непроизводительные расходы, а часть расходов (на представительские расходы, на командировки и т.п.) принимается, в пределах установленных нормативов.

Наряду с определением и классификацией себестоимости, российские нормативные документы предусматривают также и классификацию затрат. Краткую характеристику признаков классификации затрат представим в табл. 7.2.

По экономической роли в процессе производства

расходы, которые непосредственно связаны с процессом производства продукции, выполнением работ или оказанием услуг (материалы, заработная плата рабочих и т.п.)

расходы по управлению и обслуживанию производственного процесса

затраты, в состав которых входит более одного элемента. Безусловно комплексными являются общехозяйственные и коммерческие расходы.

К числу одноэлементных можно отнести амортизационные отчисления, расходы на оплату труда.

По способу включения в себестоимость продукции

Большая часть прямых затрат является одновременно и основными, что дает повод считать эту классификацию тем же самым, что и классификация по экономической роли в процессе производства.

В качестве базы для распределения (или определения нормативного размера) накладных расходов обычно принимаются суммы начисленной заработной платы основных производственных рабочих (фонд оплаты труда), время работы основного оборудования или другой подобный показатель.

Затраты, которые остаются стабильными при изменении объема производства (амортизация, аренда помещений, налог на имущество, повременная оплата труда рабочих, зарплата и страхование административно-хозяйственного аппарата и т.п.)

Затраты, которые изменяются пропорционально объему производства продукции (сдельная зарплата производственных рабочих, сырье, материалы, технологическое топливо, электроэнергия и т.п.)

расходы в добывающих отраслях, при освоении новых организаций, производств, цехов и агрегатов, а также на подготовку и освоение производства продукции единичного производства

расходы по освоению производства продукции серийного или массового производств

Транспортные расходы, расходы на оплату труда, отчисления ни социальные нужды, расходы на аренду и содержание зданий, сооружений, помещений, оборудования и инвентаря,

амортизация основных средств, расходы на ремонт основных средств, износ санитарной и специальной одежды, столового белья, посуды, приборов, других малоценных и быстроизнашивающихся предметов, расходы на топливо, газ, электроэнергию для производственных нужд, расходы на хранение, подработку, подсортировку и упаковку товаров, расходы на рекламу, затраты на оплате процентов за пользование займом, потери товаров и технологические отходы, расходы на тару, прочие расходы

NB. МСФО дают следующее определение затратам и расходам (постоянные и переменные уже были названы (см. NB выше)).

Расходы (expenses): уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

Расходы сегмента (segment expense): расходы, возникшие в результате операционной деятельности сегмента, которые непосредственно распределяются на него, либо соответствующая часть расходов, которые могут быть обоснованно распределены на сегмент, в том числе расходы, относящиеся к продажам внешним клиентам и расходы, относящиеся к операциям с другими сегментами одной и той же компании.

Затраты на исследования и разработки (МСФО 9) Затраты на исследования признаются как расход в течение периода, когда они были понесены. Затраты на разработку можно признавать как актив только при соблюдении жестких условий (четко описан продукт или процесс, надежное измерение, техническая осуществимость, наличие намерения производить и продавать или намерения использовать, наличие рынка или доказуемая возможность использования внутри предприятия, достаточные для завершения продукта или процесса ресурсы.) После отнесения на расходы затраты на разработку уже не могут быть отражены как актив, кроме случаев сторнирования ранее признанного убытка от обесценения. Капитализированные расходы на разработку следует амортизировать на систематической основе, так, чтобы отражать схему признания соответствующих будущих выгод; продолжительность амортизационного периода рекомендуется делать не более пяти лет. МСФО 9 требует раскрывать информацию о расходах на НИОКР, понесенных в отчетном периоде, а также сверку движений чистой балансовой стоимости расходов на разработку в бухгалтерском балансе. МСФО 9 действовал только для годовых периодов, начинающихся до 30 июня 1999 г., после чего его заменил МСФО 38 (Нематериальные активы). Теперь расходы на разработку соответствуют указанным в МСФО 38 критериям до капитализации и амортизации в течение оценочного полезного срока действия (исходя из опровержимого предположения, что максимальный срок составляет 20 лет). Анализ обесценения следует проводить в соответствии с МСФО 36 (Обесценение активов).

Затраты по займам (МСФО 23). Затраты по займам это процентные и другие расходы, понесенные в связи с получением заемных средств; они могут включать в себя амортизацию премий и дисконтов, по займам. Затраты по займам следует отражать как расходы, понесенные либо капитализированные в течение отчетного периода, в том случае, если они прямо относятся к приобретению, сооружению или производству квалифицируемого актива.

Согласно МСФО 23, могут быть капитализированы как специфические, так и общие затраты по займам, при условии, что капитализированные суммы в любой отчетный период не должны превышать суммы затрат по займам, понесенных в этот период, а конечная балансовая стоимость квалифицируемого актива не превышает его возмещаемой стоимости. Капитализацию следует начинать в тех случаях, когда произведены необходимые для данного актива затраты, понесены затраты по займу, и идет деятельность по подготовке актива к предполагаемой продаже или использованию. Капитализацию следует приостанавливать в тех случаях, когда разработка продукта прекращается на продолжительное время. Капитализацию следует прекращать, когда практически все виды деятельности по подготовке квалифицируемого актива к предполагаемой продаже или использованию завершены. МСФО 23 требует раскрывать информацию об учетной политике в отношении затрат по займам, размера затрат по займам и ставке капитализации, использованной для расчета капитализированных затрат по займам.

Затраты на замену актива (replacement cost of an asset): затраты на замену конкретного актива обычно вытекают из текущей стоимости приобретения аналогичного актива, нового или использованного, либо актива эквивалентного по производственной мощности или потенциалу полезного использования.

Затраты на переработку (cost of conversion): затраты на переработку включают как затраты, непосредственно связанные с единицами продукции (такие как прямые затраты труда), так и систематически распределяемые постоянные и переменные косвенные производственные затраты понесенные при переработке сырья в готовую продукцию.

Затраты на приобретение (cost of purchase): затраты на приобретение включают цену покупки, импортные пошлины и прочие налоги и сборы (кроме возмещаемых), транспортные, экспедиторские и другие расходы, непосредственно относящиеся к приобретаемой единице. Торговые скидки, возвраты платежей и прочие аналогичные статьи вычитаются при определении затрат на приобретение.

Затраты на разработку (development cost): все затраты, которые прямо относятся к деятельности по исследованиям и разработкам, или которые могут быть обосновано отнесены к этим видам деятельности.

Существуют два основных метода расчета затрат на производство единицы продукции: позаказный и попроцессный. Выбор метода расчета определяется характером производства данного предприятия.

Позаказный метод используется предприятиями, которые производят продукцию одного вида или несколько совершенно обособленных видов продукции, например самолеты, свадебные приглашения, или мосты. В позаказном методе расчета соблюдаются следующие условия:

а) Все производственные затраты относятся к соответствующему виду продукции.

б) Затраты собираются за период полного завершения работ, а не за стандартный временной интервал, например неделя или месяц.

В позаказном методе обычно учитываются все затраты (по всем калькуляционным статьям), относящиеся к данному заказу.

Попроцессный метод применяется при производстве большого числа сходной продукции, например компании по производству красок, автомобилей или готовых завтраков. В этой системе существуют следующие условия:

а) Производственные затраты собираются по отдельным подразделениям, не по видам продукции.

б) Затраты собираются за отчетный период времени.

Система попроцессного расчета затрат используется главным, образом предприятиями, которые производят большое количество сходных продуктов и имеют непрерывный производственный процесс. Задачей такой системы является определение (а) затрат на единицу продукции и (б) конечных сальдо счетов «Незавершенное производство» и «Готовая продукция». В то время как позаказный метод имеет дело с конкретным видом продукции или работ, попроцессный метод калькулирования себестоимости оперирует с затратами на производство продукции, призведенными за определенный период времени.

Методика попроцессного расчета затрат включает (а) расчет единиц условно законченной продукции, (б) расчет стоимости производства одной условной единицы продукции, и (в) расчет общей итоговой стоимости.

Основная идея, находящая свое воплощение в современных концепциях учета затрат, разрабатываемых ведущими европейскими и американскими экономистами, заключается в том, что процесс формирования затрат рассматривается непосредственно по основным элементам (организационной структуры, учета, технологического процесса и т.п.). Кроме того, в современных условиях постоянно меняющейся рыночной конъюнктуры появилась необходимость определять изменения затрат в зависимости от количества производимой и реализуемой продукции. Такая зависимость (между объемом производства, затратами и прибылью от реализации данного товара) сегодня оказалась в центре внимания при классификации затрат. Отметим также, что здесь реализуются названные в предыдущих главах принципы стратегического управления финансово-хозяйственной деятельностью. Согласно основанной на таком подходе методике, для достижения максимальной прибыли сначала нужно определить необходимый размер выпуска и реализации продукции.

7.3. Анализ предельных затрат и определение точки безубыточности.

Эффективно используемым в теории и практике экономического анализа инструментом является концепция предельных (маржинальных) затрат - затрат на производство и реализацию последней единицы продукции. Это сравнительно новое понятие для традиционной российской системы учета и анализа хозяйственной деятельности, и для многих оно связано с понятием точки безубыточности предприятия.

Из курса микроэкономики известно, что начиная с некоторого момента (с некоторого объема выпуска) кривая переменных затрат будет возрастающей, а кривая предельного дохода - убывающей. Для целей максимизации прибыли основным является соотношение между предельным доходом и предельными затратами при увеличении выпуска на одну единицу. Очевидно, что в случае, когда предельные затраты меньше предельного дохода, увеличение выпуска повлечет за собой увеличение прибыли предприятия; в случае же когда предельные затраты больше предельного дохода, к увеличению прибыли приведет уменьшение выпуска продукции. Теперь мы можем сформулировать критерии нахождения точки, в которой достигается максимальная прибыль: Максимальная прибыль фирмы достигается при таком объеме производства, при котором предельный доход равен предельным затратам (MR=MC).

Как следует из названного закона, процесс максимизации прибыли на самом деле представляет собой процесс достижения такой величины выпуска, при котором экономическая прибыль предприятия равна нулю. С точки зрения экономической теории безубыточность есть нормальное состояние фирмы на современном конкурентном рынке, находящемся в состоянии долгосрочного равновесия. При этом мы принимаем в рассмотрение экономическую прибыль, то есть то определение прибыли, при котором в расходы фирмы включается среднерыночная ставка дохода на инвестированный капитал (альтернативная стоимость капитала), а также нормальный доход предприятия. При таких допущениях определение точки безубыточности звучит следующим образом:

Точка безубыточности - это такой объем продаж продукции предприятия, при котором выручка от продаж полностью покрывает все расходы на производство и реализацию продукции, в том числе среднерыночный процент на собственный капитал фирмы и нормальный предпринимательский доход.

Анализ безубыточности представляет немалый интерес, прежде всего потому, что является основой для составления прогнозов развития рыночной ситуации и бизнес-планов предприятия. В данном разделе мы рассмотрим три способа определения точки безубыточности: уравнения, маржи и графического изображения. Определим также основные положения и допущения CVP - анализа и затем обсудим метод анализа чувствительности прогнозного расчета критической точки к изменениям принятых допущений. В конце раздела мы вкратце коснемся возможных источников информации для прогнозов безубыточности.

Может показаться, что приводимые ниже рассуждения лишь повторяют аналогичные выкладки, которые делаются в курсе экономической теории. Но, это не совсем так. Применяя известный метод в целях экономического анализа, мы уделяем особое внимание определению границ его применимости, оценке достоверности прогнозов, полученных с его помощью.

В ряду прочих для расчета точки безубыточности применяют метод расчета баланса «прибыли-доходов-расходов».Уравнение баланса можно переписать в алгебраической форме.

где П - прибыль за исследуемый период, Р - цена продажи единицы произведенной фирмой продукции, Q - объем произведенной и проданной продукции за указанный период, FC - уровень фиксированных расходов, AVC - переменные расходы на единицу произведенной (и проданной) продукции.

Последняя форма уравнения подчеркивает, что все факторы делятся на зависящие от объема реализации и не зависящие от него. В частности, мы уже знаем, что все расходы фирмы можно разделить на постоянные (FC) и переменные (VC).

Объем выпуска, при котором достигается точка безубыточности (Q*), определяется из условия: П = 0. Следовательно,

Метод валовой маржи (прибыли). Валовая маржа (ВМ) представляет собой сумму прибыли и постоянных расходов. Применение этой категории основано на том, что полное поглощение всех постоянных расходов предусматривает списание их полной суммы на текущие затраты предприятия и рассматривается как одно из направлений распределения прибыли. В формализованном виде величину валовой маржи можно представить двумя основными формулами:

где VC - переменные затраты; TR - выручка от реализации.

Приступая к анализу влияния на прибыль отдельных факторов, преобразуем формулу (7.3) следующим образом:

Для выполнения аналитических расчетов прибыли от продаж часто используют показатели выручки от продаж и удельного веса валовой маржи в выручке от продаж (AВM) вместо показателя общей суммы валовой маржи. Эти три показателя связаны между собой:

где AВM - удельный вес валовой маржи в выручке от продаж.

Если из этой формулы выразить сумму валовой маржи: ВM = AВM·TR (7.7),

а затем преобразовать формулу (6.3), то получим другую формулу определения прибыли от продаж:

Изменение прибыли, как результат изменения выручки, можно найти из формулы (7.6):

если считать, что постоянные затраты не изменились.

Теперь вычислим значение точки безубыточности. Для этого нужно приравнять к нулю прибыль в уравнении (7.8). Получаем: TR·AВM=FC. Отсюда

TRо = FC/AВM (значение выручки, при которой прибыль равна нулю).

Кстати, значение TRо будет увеличиваться при увеличении FC. Можно заметить также, что в перечисленных методах предъявляются разные требования к информационному обеспечению анализа. В случае А необходимо знать величины постоянных затрат, цены реализации и средних переменных затрат, и результат мы получаем в натуральных единицах выпуска. В случае Б мы можем обойтись величинами выручки, прибыли и постоянных затрат, а результат получаем в виде плановой величины выручки.

Графический метод. Если отказаться от фиксированной величины прибыли и рассматривать ее как переменную, то можно получить зависимость между объемом выпуска и прибылью, которую легко выразить графически. Для этого нам необходимо объединить на одном графике три линии: FC - линия постоянных затрат; TC - линия общих затрат; TR - линия общей выручки.

Таким образом мы получаем набор графиков для анализа поведения затрат, прибыли и объема продаж (рис.7.2.). Заметим, что линия выручки и линия переменных затрат исходят из одной точки и разница между ними есть не что иное, как валовая маржа. Используя график на рис. 7.2, мы можем сравнительно легко определить величину прибыли или убытка для того или иного объема выпуска.

Представленный здесь инструмент графического анализа зависимости между выпуском, выручкой, затратами и прибылью достаточно удобен. Главное его достоинство - наглядность и возможность увидеть развитие ситуации в динамике. Однако, как и всякий графический метод, он дает не самые точные результаты.

Кроме того, необходимо отметить, что, на самом деле, картина, представленная нами при описании методов CVP-анализа, верна лишь в ограниченном диапазоне объемов выпуска. Ограниченность проистекает прежде всего из того, что при достаточно большом объеме выпуска продукции перестают быть верными многие предпосылки, лежащие в основе CVP-анализа, например, неизменный характер и величина постоянных расходов, и т.д.

Для того, чтобы можно было возможно точнее представлять область применимости для CVP-анализа, перечислим допущения, использованные для построения вышеописанных моделей:

1. Поведение общих затрат и выручки жестко определено и линейно в пределах исследуемой области значений. Все затраты можно разделить на переменные и постоянные.

2. Постоянные расходы остаются независимыми от объема в пределах области рассматриваемых значений.

3. Переменные расходы остаются независимыми от объема выпуска в пределах области рассматриваемых значений. Производительность труда не меняется. Следовательно, при постоянных ценах на труд, отдача этого ресурса не меняется.

4. Цена реализации продукции не меняется. Цены на материалы и услуги, используемые в производстве (закупочные цены), не меняются.

5. Рассматривается производство только одного товара или нескольких, но с разными и неизменными характеристиками. То есть не возникает проблем распределения затрат на различные изделия, определения их цен, определения эффективности производства каждого из изделий.

Реальное производство очень редко удовлетворяет всем перечисленным выше допущениям. Но, тем не менее, какие-то стандартные ситуации можно выделить. Так, по мнению Н.Чумаченко, менеджер должен различать как минимум шесть моделей функциональной зависимости затрат от выпуска:

А. Затраты растут, но несколько медленнее, чем объем производства, т.е. чем больше реализовано готовой продукции, тем больше относительная экономия затрат. Производство все более становится рентабельным.

Б. Затраты растут быстрее, чем объем производства, т.е. чем больше объем реализованной продукции, тем относительно выше величина затрат. Производство имеет тенденцию стать убыточным.

В. До определенного предела затраты постоянны, после чего прямо пропорциональны объему реализованной продукции.

Г. Затраты растут прямо пропорционально объему производства. Основная категория затрат в CVP - анализе.

Д. Затраты постоянны и не изменяются в зависимости от объема производства.

Е. Затраты растут скачками по мере увеличения объема производства.

Ж. Затраты убывают с ростом объема производства.

З. Затраты растут скачками и пропорциональны росту объема производства. Причем коэффициент роста с каждым отрезком затрат увеличивается.

Линии затрат для перечисленных случаев на графиках могут выглядеть так, как изображено на рис. 7.3.

Рис.7.3. Возможные виды зависимости затрат от объема производства (затраты отмечаются по вертикали, объем производства - по горизонтали).

Но, тем не менее, методы CVP-анализа могут быть применены на практике. Существует метод, известный как чувствительный анализ, который позволяет применять их для реального производства. Инструментом анализа чувствительности является маржа безопасности, то есть та величина выручки, которая находится за точкой безубыточности. Ее значение показывает, до какого предела может упасть выручка, чтобы не было убытка. По сути дела, чувствительный анализ определяет эластичность маржи безопасности по отношению к допускам CVP-анализа.

Другой важный вопрос: каким образом можно получить значения цен и затрат на будущие периоды. Уже действующее предприятие берет эти значения из собственной статистики затрат и поведения цен с учетом будущих изменений в рыночной конъюнктуры. Необходимо, в частности, учитывать сезонные колебания цен, действия конкурентов, появление товаров-субститутов (особенно на высокотехнологичных рынках). Вновь создаваемые предприятия не могут опираться на собственный опыт, следовательно, для них возможен лишь расчет по аналогии с уже действующими в этой отрасли предприятиями. При этом полезной окажется информацию, получаемая из публичных отчетов предприятий, бизнес-карт отрасли, специализированных справочников. Наиболее сложным является создание фирмы, которая будет действовать на еще не существующем секторе рынка. Нужно также проводить прогнозную калькуляцию затрат и маркетинговые исследования рынка. Целесообразно применять в этом случае ценообразование по методу «издержки плюс», то есть цена получается добавлением к расчетной величине затрат фиксированной маржи. При таком ценообразовании сразу же известна величина маржинального дохода и, следовательно, легко определяется точка безубыточности.

Важный момент, имеющий отношение к влиянию структуры затрат на точку безубыточности - изменение соотношения постоянных и переменных затрат меняет положение точки безубыточности. При условии, что общая сумма затрат остается постоянной (значения общих затрат в точке А на рис. 7.4 равны: TC0A=TC1A), увеличение доли постоянных затрат сдвигает точку безубыточности вправо (за счет сдвига вверх начальной точки линии общих затрат и уменьшения угла наклона линий переменных и общих затрат: FC0 Q0* TR,TC

Рис.7.4. Сдвиг точки безубыточности при изменении структуры затрат.

В этом примере наглядно демонстрируется каким образом в современных концепциях экономического анализа объединяются междисциплинарные вопросы: в данном случае это вопросы маркетинга и бухгалтерского учета. Ведь расчетная сумма постоянных затрат в отчетном периоде зависит, помимо прочего, от величины амортизационных отчислений. А норма амортизационных отчислений, как мы знаем, зависит от полезного срока эксплуатации оборудования. Полезный срок эксплуатации оборудования, в свою очередь, определяется сроком жизни товара, который получается как результат маркетинговых исследований.

7.4. Анализ затрат на рубль товарной продукции.

Важный обобщающий показатель себестоимости продукции - затраты на рубль товарной продукции, который удобен тем, что имеет свойство универсальности - может рассчитываться в любой отрасли производства, и, кроме того, наглядно показывает прямую связь между себестоимостью и прибылью. Исчисляется он отношением общей суммы затрат на производство и реализацию продукции к стоимости произведенной товарной продукции в действующих ценах. Его изменения происходят под влиянием как объективных, так и субъективных, как внешних, так и внутренних факторов (рис. 7.5).

Рис. 7.5. Взаимосвязь факторов, определяющих уровень затрат на рубль товарной продукции.

С понятием «рубль товарной продукции», точнее - последний рубль, вырученный от продажи продукции, а также с понятием «последний рубль, потраченный на ресурс» связаны несколько известных в теории фирмы законов. Мы приведем их здесь без теоретических выкладок, за которыми отсылаем учащихся к курсу микроэкономики.

Правило минимизации затрат - правило, согласно которому затраты заданного объема производства сводятся к минимуму, когда последний рубль, затраченный на каждый ресурс, дает одинаковый предельный продукт (одинаковую величину полученной в результате товарной продукции).

Условие равновесия производителя. Равновесие производителя достигается тогда, когда он обеспечивает максимальный выпуск продукции при заданном количестве располагаемого капитала (при заданной величине стоимости производства). Это равновесие достигается при условии:

где MRPi - маржинальный (предельный) продукт, полученный в результате использования в производстве фактора i; Pi - цена (затраты) фактора i (i = 1, 2, ..., n).

Правило максимизации прибыли утверждает, что соотношение (7.10) должно быть равно единице или, что MRPi = Pi для любого i.

Правило максимизации прибыли предприятия на рынке совершенной конкуренции утверждает, что предельные продукты всех факторов производства в стоимостном выражении равны их ценам, или, что каждый ресурс используется до тех пор, пока его предельный продукт в денежном выражении не станет равен его цене.

Увеличение объема производства продукции является одной из причин увеличения затрат на производство, так как, при прочих равных условиях, с увеличением объема производства возрастают затраты на основные материалы, энергию, заработную плату. Кроме того, на сумме затрат на сырье, материалы, топливо и электроэнергию отражаются изменения норм их расхода. Изменения цены на единицу, замена одних видов материалов (топлива) другими могут быть другими причинами изменения суммы затрат. На сумму затрат повлияют изменение среднегодовой стоимости основных средств, норм амортизационных отчислений, а также сроков внедрения нового оборудования и выбытия старого.

Поэтому, при анализе динамики производственных затрат, важно разделять влияния различных факторов: роста или снижения производства и реализации; изменения расхода сырья и материалов, трудозатрат на единицу продукции; изменения уровня организации производства и технологии. Анализ затрат на рубль товарной продукции помогает решить эту задачу.

Фактическую сумму экономии (убытка) от снижения (роста) себестоимости товарной продукции можно рассчитать по формуле:

?TC = (ATC0 - ATC1)?Qт0 , где ?TC - сумма экономии (убытка); ATC 0; ATC 1- затраты на 1 рубль товарной продукции в базовом и отчётном периодах соответственно; Qт0 - выпуск товарной продукции в базовом периоде.

В сущности, планирование затрат является одним из основных методов управления как непосредственно производством, так и общеэкономической деятельностью предприятия. Поэтому оно может быть рассмотрено, как определенный механизм, который в общем случае может быть определен, как система средств, методов и форм воздействия на экономические интересы работников с целью ориентации их деятельности на повышение эффективности производства. При этом основой развития и функционирования форм и методов являются объективные экономические законы, осознанное использование которых позволяет осуществлять действительно научное управление.

Рассматривая некую управленческую структуру в упрощенном виде, можно выделить два направления: стратегическое и оперативное. Основой первому служит стратегическое планирование, чья примерная задача может быть определена, как обеспечение связи с оперативными управленческими структурами, а так же подготовка материальной базы для функционирования органа управления, осуществляющего стратегическое руководство предприятием.

Очевидно, предприятие может преодолеть проблемы, связанные с нерациональной оперативной организацией производства и использованием внутренних ресурсов, имея безупречную технико-организационную стратегию. Но преодоление трудностей, вызванных ошибками на уровне стратегических решений, как правило, обречено на неудачу, даже при условии наличия отлаженного механизма решения оперативных производственных вопросов. Разумеется, идеальным вариантом будет являться управление, включающее в себя четкое определение ключевых стратегий, и безукоризненное обеспечение их применения в практическом производстве.

Вопросы планирования затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг) являются непростыми задачами как стратегического, так и оперативного экономического анализа. Необходимость предъявления повышенных требований к организации учета затрат на производство и реализацию продукции обусловлена тем, что от правильности и своевременности определения фактической себестоимости продукции, выпускаемой предприятием, непосредственно зависит своевременность и эффективность управленческих решений, правильность определения приоритетов дальнейшего развития производства.

Выделим следующие принципы принятия оперативных решений, направленные на снижение затрат:

- Затраты должны быть четко классифицированы.

- Необратимые затраты не должны учитываться.

- Затраты будущих периодов должны планироваться с максимальной достоверностью.

- Цена реализации должна определяться спросом и, при его изменении, корректироваться.

- Объем реализации (выручка) должна рассчитываться с учетом влияния инфляции.

- При выборе ассортимента предпочтение отдается позициям, имеющим максимальную маржинальность.

- Осуществляется контроль предельных (маржинальных) затрат с тем, чтобы их величина не превышала предельную (маржинальную) прибыль от реализации.

Эффективная система планирования затрат может быть создана и применена только после того, как высшее руководство будет иметь четкое представление о том, какова цель стратегического планирования, что оно может принести компании и самому руководству, и какие функции это руководство собирается возложить на систему, какие требования оно к ней предъявит. Подобных функций может быть довольно много.

В принципе, не существует такого понятия, как идеальная или универсальная система планирования затрат, безоговорочно подходящая всем без исключения предприятиям. Каждая компания в своем роде уникальна. Без сомнения, при изучении практического опыта других предприятий определенную пользу извлечь можно, но было бы серьезной ошибкой полагать, что любая функционирующая система, как бы отточена и эффективна она ни была, может быть элементарно скопирована и без каких-либо изменений применена на другом предприятии.

Ключевая роль в процессе отводится рядовым менеджерам, но не рядовым работникам, хотя помощь последних также нельзя недооценивать. Одной из основных задач менеджеров является постоянный контроль величин отношения «затраты - выпуск - прибыль», и особенно отношения «предельные затраты - предельная прибыль».

И разумеется, система должна иметь адекватное техническое и информационное обеспечение, как для претворения планов в жизнь, так и для контроля над процессом и оценке достигнутых результатов.

Важнейшими элементами планирования затрат являются: выбор цели и способа классификации затрат; организация системы их нормирования и учета; выбор системы обратной связи для немедленного реагирования на отклонения от норм.

Контроль безубыточности включает в себя несколько аспектов о которых мы только упоминаем: контроль производственных расходов, контроль плана реализации, контроль поступления доходов, контроль выполнения плана безубыточности. Ясно, что контроль расходов и контроль плана реализации и поступления доходов реализуют две составляющие концепции безубыточности. Комплексный контроль безубыточности заключается в непрерывном контроле получаемых доходов и текущих затрат, определении того, в каком положении относительно точки безубыточности находится предприятие.

NB. Роль затрат при обосновании ценовых решений

При рыночной организации сбыта продукции уровень цены определяет возможный объем продаж и соответственно - возможный объем производства. Так как при росте объемов выпуска снижается доля условно - постоянных затрат, приходящихся на одно изделие, то это ведет и к сокращению себестоимости единицы продукции. Вследствие этого чисто затратный метод ценообразования при рыночном сбыте продукции предприятия влечет за собой опасность серьезных финансовых просчетов, поскольку себестоимость изделия соответствует лишь определенному объему его выпуска и продаж, следовательно, ошибочными могут оказаться финансовые расчеты предприятия, основанные на указанном методе ценообразования.

Более рациональный подход состоит в том, чтобы вначале спрогнозировать уровень цены нового изделия, которую можно получить на рынке, а лишь затем определять объем его производства и рынки сбыта. В таком порядке следует анализировать и учитывать затраты при обосновании ценовой политики предприятия.

При анализе затрат в целях обоснования политики ценообразования следует точно определять не только сумму затрат на производство продукции предприятия, но и то, как она может измениться при изменении объемов продаж указанной продукции в зависимости от изменений политики ценообразования. При этом рекомендуется учитывать предельные или приростные затраты.

Управляя ценами в рамках активной политики ценообразования, следует добиваться того уровня затрат на производство продукции предприятия, который сможет обеспечить предприятию достижение желаемых финансовых результатов при сбыте своей продукции.

1. Себестоимость представляет из себя величину достаточно условную, определение которой зависит от многих обстоятельств. В целях экономического анализа более содержательным оказывается понятие затрат. Себестоимость, в этом случае, следует определять как общие затраты на производство и реализацию продукции.

2. Принятие управленческих решений невозможно без анализа уже существующих и прогноза будущих затрат на производство и реализацию продукции.

3. Абсорбционное ценообразование (absorption costing): определение себестоимости запасов путем включения соответствующей доли всех постоянных и переменных затрат производства в расчете на единицу произведенной продукции.

4. Идея метода Standard Costs: учет и анализ хозяйственной деятельности предприятия должны быть обращены в будущее. Следовательно, в целях перспективного анализа должны быть учитываемы только самые существенные, естественные затраты. Но этот метод может применяться только в тех хозяйствах, где есть механизм выявления отклонений, где выполняются правила:

? При указании всех расходов должна присутствовать ссылка на нормативы (стандарты);

? При отклонении действительных расходов от нормативов должны быть названы причины.

5. Основные идеи современных концепций учёта затрат:

- учёт и анализ хозяйственной деятельности предприятия должны быть обращены в будущее;

- процесс формирования затрат должен рассматриваться непосредственно по основным элементам.

учёт только естественных затрат (США) + европейская юридическая школа

6. Группировка затрат по элементам необходима для факторного анализа материалоемкости, энергоемкости, трудоемкости, фондоемкости и оценки влияние на эти показатели организационно-технических мероприятий.

7. Максимальная прибыль фирмы достигается при таком объеме производства, при котором предельный доход равен предельным затратам (MR=MC). Категория «предельные затраты» имеет принципиальное значение для определения приносящего максимальную прибыль объема производства и изучения эффективности распределения ресурсов.

8. Точка безубыточности - это такой объем производства и реализации продукции предприятия, при котором выручка от продаж полностью покрывает все затраты, в том числе среднерыночный процент на собственный капитал фирмы и нормальный предпринимательский доход.

9. Следуя правилу максимизации прибыли, предприятие, должно производить товары, которые продаются по цене большей, чем предельные затраты на их производство, и прекратить производство товаров, если предельные затраты становятся больше рыночной цены.

10. Одной из основных задач управления является постоянный контроль величин отношения «затраты - выпуск - прибыль», и особенно отношения «предельные затраты - предельная прибыль».

1.1. Правила расчета себестоимости продукции (работ, услуг) в целях экономического анализа определяются, прежде всего, Положением о составе затрат.

Да Нет

1.2. Амортизацию принято считать одной из калькуляционных статей затрат.

Да Нет

1.3. Отчисления на социальные нужды являются элементом затрат.

1.4. Отчисления на социальные нужды являются одной из калькуляционных статей затрат.

Да Нет

1.5. Затраты на оплату труда можно считать одноэлементными.

Да Нет

1.6. В случае, когда предельные затраты больше предельного дохода, увеличение выпуска продукции приведет к увеличению прибыли предприятия.

Да Нет

1.7. Фактическая себестоимость продукции включает в себя также и непроизводительные расходы.

Да Нет

1.8. Расходы на приобретение производственного оборудования в данном периоде являются затратами данного периода.

Да Нет

1.9. Чем больше объем производства, тем меньше средние постоянные затраты.

Да Нет

1.10. Прибыль, получаемая как результат уменьшения накладных расходов, по своей сути является экономической, а не бухгалтерской.

Да Нет

1.11. При рыночном сбыте продукции предприятия наиболее действенным оказывается затратный метод ценообразования.

Да Нет

1.12. При выборе ассортимента продукции для производства и реализации предпочтение отдается позициям, имеющим максимальную маржинальность.

Да Нет

2. Выберите единственно правильный вариант ответа.

б) позволяет отнести затраты сверх нормы на убытки;

в) позволяет считать прибылью положительную разницу между нормативной величиной и фактическими расходами;

2.2. Увеличение выпуска продукции приведет к уменьшению прибыли предприятия в том случае:

а) когда предельные затраты больше предельного дохода;

б) когда предельные затраты меньше предельного дохода;

в) когда предельные затраты равны предельному доходу;

2.3. Правило: «каждую структурную единицу предприятия обременяют те и только те расходы или доходы, за которые она может отвечать и которые контролирует» действует в концепции ...

2.4. «Все расходы сверх установленных норм должны относиться на виновных лиц и никогда не включаться в счета, отражающие затраты» - это правило относится к методу ...

в) классификации затрат по экономической роли в процессе производства;

2.5. «... только переменные затраты формируют себестоимость реализованной продукции» - это правило относится к методу ...

в) классификации затрат по участию в процессе производства;

а) разница в заработной плате высшего руководства и рабочих, при превышении которой в коллективе возникает социальная напряженность;

б) выручка, которую получает предприятие в условиях совершенной конкуренции;

в) минимально необходимый для организации производства объем запасов;

г) величина выручки, которая находится за точкой безубыточности;

2.7. Для организации производства предприятием были приобретены компьютер стоимостью 80000 рублей и программное обеспечение стоимостью 100000 рублей. При учете этих затрат бухгалтер должен отнести

а) 80000 рублей - на постоянные затраты, 100000 рублей - на переменные затраты; б) 180000 рублей на постоянные затраты;

г) 100000 рублей - на постоянные затраты, 80000 рублей - на переменные затраты;

2.8. «... Это все, что осталось от десяти тысяч, - сказал он с неизъяснимой печалью, - а я думал, что на текущем счете есть еще тысяч шесть, семь... Как же это вышло ? Все было так весело, мы заготовляли рога и копыта, жизнь была упоительна, земной шар вертелся специально для нас - и вдруг... Понимаю! Накладные расходы! Аппарат съел все деньги». (И.Ильф, Е.Петров Золотой теленок). О каком виде затрат шла речь в монологе Великого Комбинатора?

2.9. Максимальная прибыль фирмы достигается при таком объеме производства, при котором

в) переменные затраты равны цене реализации;

г) на последний рубль затрат приходится рубль дохода;

д) на последний рубль затрат приходится максимально возможный доход.

3.1. Определите вид функции затрат (TC(Q)) в краткосрочном периоде, используя классификацию Н.Чумаченко, для

а) кафе-мороженного, руководство которого планирует увеличить количество обслуживаемых клиентов (емкость холодильников ограничена, учитываем только затраты на хранение мороженного и зарплату продавца);

б) поточной производственной линии при изменении выпуска продукции от 0 до максимально возможного (учесть постоянные и переменные затраты);

3.2. Предприятие пищевой промышленности «Пельмень» производит одноименные изделия. Известно, что на настоящий момент по договорам поставки ежемесячно отгружается 190 тонн изделий на общую сумму 3500 тыс.руб. При этом сырья (муки и мясопродуктов) расходуется 2700 тыс.руб. ежемесячно. Постоянные затраты (в том числе зарплата и отчисления от фонда зарплаты) равны 300 тыс.руб. В каждом месяце остатки запасов оказываются примерно одинаковыми и составляют не более 3% от общего объёма произведённой и реализованной продукции. Запланированное в данном году увеличение выручки от оптовой продажи продукции (без НДС и акцизов) - 5500 тыс.руб. Сделайте прогноз прибыли и затрат предприятия, рассчитайте точку безубыточности.

3.3. В табл. 7.3 представлена калькуляция статей издержек производства и обращения для мебельного магазина.

Ежемесячные расходы предприятия по статьям затрат

Расходы на аренду и содержание зданий, сооружений, помещений, оборудования и инвентаря

Износ специальной одежды, других малоценных и быстроизнашивающихся предметов

Расходы на электроэнергию для производственных нужд, другие хозяйственные расходы (в том числе услуги связи)

Затраты по оплате процентов за пользование займом

Стоимость мебели, принятой на реализацию и проданной: 92000 тыс. рублей в месяц.

Выручка от реализации мебели составляет в среднем 130000 тыс. рублей в месяц.

Проведите классификацию затрат по отношению к объему производства.

Оцените возможность проведения классификации затрат других типов.

Определите значение точки безубыточности (объем мебели, принятой на реализации, при котором предприятие получает нулевую прибыль).

3.4. Проведите анализ затрат на производство по данным табл. 7.4. Сделайте расчет фактической суммы экономии (убытка) от снижения (роста) себестоимости товарной продукции.

3.5. Проведите анализ показателей выручки и затрат на производство продукции и их динамики поквартально. Определите существует ли между ними связь и какова тенденция изменения затрат на 1 рубль реализованной продукции. Используйте в целях анализа данные таблицы 7.5.

Показатели выручки и затрат на производство продукции

Общая сумма затрат на производство продукции, тыс.руб.

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

«Ключевым вопросом для понимания сущности и результативности финансового анализа является концепция хозяйственной деятельности (бизнеса) как потока решений об использовании ресурсов (капиталов)»

Глава 8. Финансовые результаты деятельности предприятия

«Деньги судят! Деньги - критерий всякого таланта и всякой бездарности, лакмусовая бумажка всех явлений. Дебет, кредит, баланс - вот прожектор, освещающий все...» (Соболев Л.).

8.1. Определение финансовых результатов. Базовые показатели экономического анализа

Финансовые результаты деятельности предприятия оцениваются с помощью абсолютных и относительных показателей. К абсолютным показателям относятся: прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг); прибыль (убыток) от прочей реализации; доходы и расходы от внереализационных операций; балансовая (валовая) прибыль; чистая прибыль.

В качестве относительных показателей используют различные соотношения прибыли и затрат (или вложенного капитала - собственного, заемного, инвестиционного и т.д.). Эту группу показателей называют также показателями рентабельности. Экономический смысл показателей рентабельности состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля капитала (собственного или заемного), вложенного в предприятие.

Далее в настоящей главе будет показано, что финансовые результаты деятельности предприятия, помимо производственной, зависят также от результатов инвестиционной деятельности, финансовых операций, поправок, не отражающих движение денежных средств, методов и процедур выбранной в текущем периоде учетной политики и других факторов.

Сначала назовем основные финансовые результаты, определяемые абсолютными величинами. Выручка от реализации (валовой доход) - общий финансовый результат от реализации продукции (работ, услуг). Согласно российским нормативным документам, он включает в себя: выручку (доходы) от реализации готовой продукции, полуфабрикатов собственного производства; работ и услуг; строительных, научно-исследовательских работ; товаров, приобретенных для последующей продажи; услуг по перевозке грузов и пассажиров на предприятиях транспорта и т.д.

Выручка от реализации может быть определена по моменту поступления денег на расчетный счет или в кассу. Документально это оформляется выпиской банка с расчетного счета предприятия или кассовыми документами, на основании которых на счет зачисляются наличные денежные средства.

NB. Выручка (revenue - стандарт МСФО 18). Выручка должна измеряться по справедливой стоимости полученного или причитающегося к получению вознаграждения. Как правило, в денежной форме. В МСФО 18 подчеркивается важность учета перехода значимых рисков, потери контроля над товаром, надежной оценки вероятности того, что в результате данной операции предприятие получит экономическую выгоду. Выручка от оказания услуг должна отражаться в соответствии со стадией завершенности работ по состоянию на отчетную дату. Предприятие обязано раскрывать информацию о принципах учетной политики, применяемых для отражения выручки, в т.ч. о методах определения стадии завершенности работ. Кроме того, предприятие должно раскрывать информацию о размере каждой существенной статьи выручки, признанной в течение данного периода, в т.ч. выручки, которая возникает от продажи товаров, предоставления услуг, получения процентов, лицензионных платежей и дивидендов. Данный стандарт также требует раскрывать информацию об объеме выручки, возникающей при обмене товарами или услугами (например, при бартерном обмене).

Российские предприятия могут также определять выручку от реализации и финансовый результат по моменту отгрузки продукции (выполнения работ, услуг), что оформляется соответствующими документами об отгрузке.

Разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость и акцизов и затратами на производство реализованной продукции (работ, услуг) называется валовой прибылью от реализации.

Общий финансовый результат (прибыль, убыток) на отчетную дату, который называют также балансовой прибылью, получают путем расчета общей суммы всех прибылей и всех убытков от основной и неосновной деятельности предприятия. В балансовую прибыль включают: прибыль (убыток) от реализации продукции, работ, услуг; прибыль (убыток) от реализации товаров; прибыль (убыток) от реализации материальных оборотных средств и других активов; прибыль (убыток) от реализации и прочего выбытия основных средств; доходы и потери от валютных курсовых разниц; доходы от ценных бумаг и других долгосрочных финансовых вложений, включая вложения в имущество других предприятий; расходы и потери, связанные с финансовыми операциями; внереализационные доходы (потери).

Балансовая прибыль за минусом налогов (обязательных платежей) называется чистой прибылью. Данная структура прибыли представлена на рис. 8.1.

Рис.8.1 (12.1). Структура финансового результата.

Чтобы прогнозировать значения прибыли, управлять ею, необходимо проводить объективный системный анализ ее формирования, распределения и использования. Такой анализ важен как для внутренних, так и для внешних партнерских групп, поскольку рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, увеличивает размеры доходов учредителей и собственников, характеризует финансовое состояние предприятия.

Основные задачи анализа финансовых результатов по традиционной методике включают в себя оценку динамики показателей прибыли и рентабельности за анализируемый период; анализ источников и структуры балансовой прибыли; выявление резервов повышения балансовой прибыли предприятия и чистой прибыли, расходуемой на выплату дивидендов; выявление резервов повышения различных показателей рентабельности.

С целью выполнения этих задач проводятся: оценка выполнения плана по финансовым показателям (прибыли, рентабельности и средств, направляемых на выплату дивидендов) и изучение их динамики; общая оценка выполнения плана по балансовой прибыли, изучение ее динамики по сравнению с соответствующим базовым периодом, рассмотрение ее структуры; определение влияния отдельных факторов на прибыль от реализации продукции (работ и услуг); рассмотрение состава внереализационных доходов, оставляемых в распоряжении предприятия, и убытков, возмещаемых за счет балансовой прибыли; определение влияния внереализационных доходов и потерь на балансовую прибыль; выявление факторов, влияющих на рентабельность продукции и производства; выявление резервов дальнейшего увеличения прибыли, средств, направляемых на выплату дивидендов, устранение внереализационных потерь и расходов; выявление резервов повышения рентабельности.

Предварительный анализ финансовых показателей заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин могут использоваться рекомендуемые нормативы, усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым, благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам, значения показателей, рассчитанные по данным отчетности успешных предприятий.

Источники информации. Представление об эффективности работы любого предприятия дает финансовая отчетность. Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных бухгалтерского (финансового) учета. Финансовая отчетность позволяет оценить имущественное состояние, финансовую устойчивость и платежеспособность фирмы и другие результаты, необходимые для обоснования многих решений (например, целесообразность предоставления или продления кредита, надежность деловых связей). Финансовая отчетность должна удовлетворять требованиям внешних и внутренних пользователей.

NB. Элементы и валюта финансовой отчетности в международных стандартах. В состав финансовой отчетности должны входить: баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменениях в собственных средствах, или отчет об изменениях в собственных средствах, не связанных со взносами собственников или распределением в пользу собственников, отчет о движении денежных средств, декларация об учетной политики и пояснительные записки. МСФО 1 не содержит указаний относительно того, каким должен быть стандартный формат подготовки финансовой отчетности, хотя приложение к данному документу содержит примеры. Однако, в данном документе указывается каким должен быть минимальный объем информации, обязательной для вынесения в финансовую отчетность и пояснительные записки. В соответствии с данным стандартом для всех статей необходимо также использование сравнительных показателей, если только в каком-либо стандарте особо не разрешается или не предписывается иное. При подготовке финансовой отчетности в качестве валюты отчетности указывается, как правило, местная валюта. В том случае, если используется иная валюта, или валюта отчетности изменяется, в соответствии с МСФО 21 причины этого должны быть раскрыты.

В информационном бюллетене Комитета по МСФО Инсайт (июнь 1998 г.) подчеркивается, что предприятия больше не могут, как это было раньше, заявлять о том, что их финансовая отчетность соответствует МСФО за некоторыми конкретными исключениями. В соответствии с требованиями МСФО 1, если в финансовой отчетности не соблюдены все требования каждого применимого стандарта и каждого применимого толкования ПКИ (Постоянного комитета по интерпретации), не разрешается заявлять о том, что она соответствует МСФО.

По данным отчетности определяют потребности в финансовых ресурсах; оценивают эффективность структуры капитала; прогнозируют финансовые результаты деятельности предприятия, а также решают другие задачи, связанные с управлением финансовыми ресурсами и финансовой деятельностью. Последнее касается прежде всего финансовых фирм, занимающихся выпуском и размещением ценных бумаг.

Все российские предприятия, независимо от форм собственности, представляют: «Баланс предприятия» (ф. № 1); «Отчет о финансовых результатах и их использовании» (Ф. № 2); «Справку к отчету о финансовых результатах и их использовании»; «Приложение к балансу предприятия» (ф. № 5). «Баланс предприятия» содержит информацию для оценки имущественного и финансового состояния фирмы. По балансу определяют конечный финансовый результат деятельности фирмы (прибыль или убыток). Данные баланса служат базой для оперативного финансового планирования; используются для контроля за движением денежных потоков; они необходимы налоговым органам, кредитным учреждениям, органам государственного управления. «Отчет о финансовых результатах и их использовании» содержит информацию о прибыли, полученной от производственной, инвестиционной и финансовой деятельности. Он дополняет сведения, содержащиеся в балансе. Этот отчет состоит из следующих разделов: финансовые результаты; использование прибыли; платежи в бюджет; затраты и расходы, учитываемые при исчислении льгот по налогу на прибыль. В сочетании с балансом «Отчет о финансовых результатах и их использовании» позволяет рассчитать и проанализировать показатели рентабельности фирмы.

В приложениях к балансу приводятся следующие данные: движение фондов; движение заемных средств; дебиторская и кредиторская задолженность; состав нематериальных активов; наличие и движение основных средств; финансовые вложения; социальные показатели; движение средств финансирования капитальных вложений и других финансовых вложений.

NB. Финансовый анализ в международных стандартах.. МСФО 1 поощряет руководство предприятий к тому, чтобы, в дополнение к отчетности, давался анализ финансовых результатов деятельности и положения предприятия, а также основных моментов неопределенности внешней среды, с которыми руководству приходится иметь дело. Такой анализ по содержанию соответствует Управленческому обсуждению и анализу (УОА) или Операционному и финансовому анализу (ОФА). Эти формы анализа уже являются обязательными для предприятий, зарегистрированных на биржах США и Великобритании. Этот анализ может включать в себя определение основных факторов, влияющих на результаты работы предприятия, анализ изменений среды, в которой приходится действовать предприятию, политики выплаты дивидендов, а также политики финансирования и управления рисками.

Международная организация комиссий по ценным бумагам (МОКЦБ) также стимулирует "интернационализацию" финансовой отчетности. В сентябре 1998 г. МОКЦБ издала "Международные стандарты раскрытия информации иностранными эмитентами для международных предложений и первоначальной регистрации на бирже акций". Данные правила раскрытия информации могут применяться и к годовым отчетам. Данный свод правил включает в себя рекомендованные стандарты предоставления информации, в т.ч. операционный и финансовый анализ, а также обсуждение планов развития. Такая информация в нефинансовой отчетности должна способствовать улучшению сравнимости данных, обеспечивать высокий уровень защиты инвестора и предоставлять качественный анализ, необходимый инвесторам для принятия решений.

Экономисту российского предприятия при составлении отчёта по итогам финансово-хозяйственной деятельности необходимо проанализировать полученные отчетные данные. Согласно нормативным требованиям следует вычислить ряд базовых показателей. Здесь они приведёны в табл. 8.1. Основным выводом анализа должно быть признание структуры баланса удовлетворительной, а предприятия - платежеспособным (или наоборот). Более глубокий экономический анализ и прогноз развития предприятия проводится по инициативе представителей партнерских групп.

Система базовых показателей экономического анализа

Наименование показателя

1.1. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации

1.5. Коэффициент износа активной части основных средств

первоначальная стоимость активной части основных средств

первоначальная стоимость основных средств на конец периода

первоначальная стоимость основных средств на начало периода

2.1. Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал)

собственный капитал + долгосрочные обязательства - внеоборотные активы или оборотные активы - краткосрочные пассивы

2.2. Маневренность собственных оборотных средств

2.5. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)

2.7. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме

2.9. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов

3.1. Коэффициент концентрации собственного капитала

3.3. Коэффициент маневренности собственного капитала

3.4. Коэффициент концентрации заемного капитала

3.5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений

3.6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

3.7. Коэффициент структуры заемного капитала

3.8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

4.5. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)

4.6. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)

4.9. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)

средняя кредиторская задолженность х 360 дней

4.12. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности

4.15. Коэффициент устойчивости экономического роста

5.6. Период окупаемости собственного капитала

VI. Оценка положения коммерческой организации на рынке ценных бумаг

чистая прибыль - дивиденды по привилегированным акциям

Примечание: в гр.2 таблицы горизонтальной чертой разделены числитель и знаменатель дроби.

Как видно из перечисления и группировки показателей, они охватывают практически все аспекты экономической деятельности предприятия. Можно заметить, что оценка финансового состояния и деловой активности основывается на предварительном обобщённом анализе всех сторон хозяйственной деятельности предприятия.

8.2. Анализ прибыли и показателей рентабельности

Анализ валовой прибыли начинают с исследования ее динамики, как по общей сумме, так и в размере ее составляющих элементов - так называемый горизонтальный (временной) анализ, в этом случае каждая позиции отчетности сравнивается с аналогичным показателем базового периода. Затем проводят вертикальный (структурный) анализ, который выявляет структурные изменения в составе валовой прибыли и влияние каждой позиции отчетности на результат в целом. Справочно представим элементы методик в табл. 8.2.

Расчетные показатели, применяемые для анализа прибыли

Пб1; Пб0 - балансовая прибыль за отчетный и за базовый периоды соответственно

Удельный вес элемента аддитивной модели в результате

Аi - величина i-го элемента аддитивной модели;

Заметим, что вертикальный анализ проводится на основе оценки влияния показателей, которые включаются в аддитивную модель балансовой прибыли. В качестве элементов аддитивной модели обычно используются следующие показатели: TRч - «чистая» выручка от реализации продукции (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей); СППТ - затраты на производство продукции, относящиеся к реализованной продукции (стоимость производства проданных товаров); Ск - коммерческие расходы; Су - управленческие расходы; Ппол - проценты к получению; Пупл - проценты к уплате; Дуч - доходы от участия в других организациях; Доп.проч - прочие операционные доходы; Роп.проч - прочие операционные расходы; Двнер - доходы по прочим внереализационным операциям; Рвнер - расходы по прочим внереализационным операциям. Таким образом, модель имеет вид:

Пб = TRч - СППТ - Ск - Су - Пупл + Ппол + Дуч + Доп.проч - Роп.проч + Двнер - Рвнер.

Анализ каждого слагаемого аддитивной модели балансовой прибыли позволяет оценить поступления и направления использования финансовых ресурсов. Так, рост операционных доходов, связанных с реализацией основных средств, сдачей имущества в аренду, характерен для предприятий, находящихся в кризисном финансовом состоянии. Положительно следует оценить реализацию неиспользуемых основных средств. В этом случае предприятие не только получает дополнительный источник финансирования, но и снижает сумму налога на имущество.

Финансирование текущей деятельности отражается в аддитивной модели балансовой прибыли через показатели затрат на производство и реализацию продукции, коммерческих и управленческих расходов, операционных и внереализационных расходов. Для предприятий, находящихся в сложном финансовом состоянии, характерен высокий уровень управленческих расходов (по сравнению с затратами на производство и реализацию продукции). Одной из главных причин неплатежеспособности является превышение расходов по основной деятельности над доходами, что делает реализуемую продукцию нерентабельной.

При диагностике финансового состояния предприятия необходимо провести сравнение его чистой и нераспределенной прибыли. Это позволит обнаружить причину образования убытков, если таковые имели место. Убытки могут быть связаны как с текущей деятельностью, так и с финансированием за счет остаточной прибыли - капитальных вложений в производственную и непроизводственную сферу, содержание объектов соцкультбыта, выплат процентов кредитам и займам и т.п.

Дальнейший анализ должен быть направлен на детальное рассмотрение

- доходов и расходов от внереализационных операций: доходов, полученных от долевого участия в других предприятиях,

- доходов по облигациям и другим ценным бумагам, принадлежащим предприятию;

- доходов от сдачи имущества в аренду; сумм полученных и уплаченных штрафов, пени и неустоек и других экономических санкций, например, за нарушение условий хозяйственных договоров; процентов от средств, размещенных на депозитных счетах в банках; курсовых разниц по валютным счетам и по операциям в иностранной валюте;

- прибылей и убытков прошлых лет, выявленных в отчетном году; убытков от стихийных бедствий; потерь от списания просроченных долгов и дебиторской задолженности;

- поступлений по возврату долгов, ранее списанных как безнадежные;

- прочих доходов, расходов и потерь, относимых в соответствии с действующим законодательством на счет прибылей и убытков (счет №99 по новой классификации).

NB. Традиционные способы измерения балансовой прибыли не дают полной информации, необходимой для принятия эффективных маркетинговых решений, отмечает группа американских исследователей. Особенно явственно этот недостаток традиционных методов проявляется в работе маркетинговых служб крупных торговых предприятий (супермакетов, оптовых рынков и проч.). В этом случае необходимо учитывать не только валовые поступления выручки, но и особенности поведения покупателей по отношению к тому или иному товару, в частности - каким образом изменится объём продаж одного товара после поступления в продажу другого и т.п., то есть нужно учитывать разного рода перекрёстные эффекты многопродуктовых продаж. Для учета подобных эффектов ученые предложили ввести новую категорию для измерения прибыли - маркетинговую прибыль (marketing profit).

Факторный анализ прибыли от реализации. Можно выделить наиболее важные факторы (факторы первого уровня), от которых зависит прибыль от реализации продукции в целом по предприятию. Это

- объем реализации продукции (?qi?pi , где i=1,2,...,n - товарные позиции); Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит обратный процесс - уменьшение суммы прибыли.

- структура реализации товарной продукции (соотношение удельных весов различных товаров в выручке от реализации); Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

- себестоимость производства и реализации продукции (?ТСi); Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли и наоборот.

- среднереализационные цены (pi); Изменение их уровня прямо влияет на сумму прибыли: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает и наоборот.

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно выполнить одним из способов факторного анализа.

NB. «Эффективность бизнеса определяется тем, сколько из этого бизнеса можно безболезненно «вынуть» в каждый конкретный момент времени. Вот так в реальной жизни трактуется прибыль» («Эксперт» №42, 8 ноября 1999 г.).

Показатели рентабельности представим в таблице 8.3 и ниже кратко опишем их свойства. Общая рентабельность активов является одним из ключевых показателей эффективности деятельности предприятия. Чистая рентабельность оборотных активов показывает, какую чистую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. Данный показатель служит характеристикой эффективности управления и имеет особое значение в практике экономического анализа.

Аср - средняя величина активов предприятия за анализируемый период (без учета убытков)

(ИБ0+ИБ1)/2 - средняя стоимость имущества за анализируемый период по балансу предприятия, ИБ - итог баланса предприятия в базовом и отчетном периоде - индексы 0 и 1 определяют значение показателя в базовом и отчетном периоде соответственно

Чистая рентабельность оборотных активов (чRа)

Пч - чистая прибыль предприятия; ОАср - среднее значение величины оборотных активов, данные о которых содержатся во втором разделе актива баланса (IIА)

CK0 и СK1 - собственный капитал предприятия соответственно в начале и в конце отчетного периода

Прп - прибыль от реализации продукции; TRп - выручка, полученная в результате реализации продукции

СППТ - затраты на производство и реализацию продукции

ИБср - средняя величина итога баланса предприятия [ИБср = (ИБ0 + ИБ1)/2]

Если преобразовать данную формулу, умножив и числитель, и знаменатель на выручку от реализации продукции, то она примет следующий вид:

Коб.а - коэффициент оборачиваемости активов (Коб.а = TR/ОАср).

Рентабельность активов сравнивается со средней процентной ставкой по заемным средствам (т.е. альтернативной стоимостью). Если прибыль, получаемая на 1 рубль активов, меньше процентной ставки по заемным средствам, то можно сделать вывод о недостаточно эффективном управлении активами, поскольку денежные средства, вложенные в активы, принесли бы больший доход, будучи размешенными на депозитных счетах в банке.

Рентабельность собственного капитала показывает какую прибыль получает предприятие с каждого рубля собственных средств. Данный показатель позволяет оценить эффективность управления авансированным на этапе организации предприятия капиталом. Рост показателя свидетельствует о том, что финансовые менеджеры умело используют привлеченные финансовые ресурсы.

Капитал, авансированный в активы предприятия, является одной из разновидностей долгосрочных вложений. Напомним, что для корректной оценки рентабельности долгосрочных финансовых вложений применяются методы приведения финансовых показателей к одному временному периоду. Все доходы, получаемые предприятием, должны быть приведены к ценам, сопоставимыми с ценами на момент формирования уставного фонда предприятия (т.е. должны быть пересчитаны).

NB. Стандарт № 123 системы стандартов финансового учёта США (The Financial Accounting Standards Board in Standard No. 123) требует, чтобы расчёты финансовых показателей проводились по состоянию рыночных цен на дату составления отчёта. Таким образом, в качестве базовой предлагается использовать статическую модель рынка. Однако исследование, проведённое американскими экономистами, показало, что учёт рыночных цен, которые существовали в момент совершения операции, позволяет лучше учитывать изменение стоимости активов. И, кстати, такая методика рекомендовалась предыдущим вариантом стандарта.

Показатель рентабельности продукции показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля выручки от реализации продукции и характеризует эффективность основной деятельности. Положительное значение показателя рентабельности продукции свидетельствует об эффективности основной деятельности и о необходимости сохранения производства данной продукции.

Эффективность затрат на основной вид деятельности и на другие ее виды позволяет сравнить показатель рентабельности основной деятельности. Он показывает удельный вес прибыли от реализации в каждом рубле себестоимости реализованной продукции, служит характеристикой эффективности управления и правильности выбранной стратегии.

Рентабельность совокупного капитала (Rко), при сравнении его значения с величиной Rод , позволяет выявить резервы повышения эффективности работы предприятия. Если Rод окажется больше чем Rко, значит есть повод задуматься - тот ли вид деятельности следует оставить основным для предприятия. Применение данного показателя основано на предположении, что прибыль порождается капиталом и не зависит от стоимости имущества. Оценка капитала предприятия в этом случае прямо зависит от величины чистой прибыли, подтверждая что капитал - это актив, способный приносить прибыль.

Недостатком такого подхода надо считать слишком большую условность оценки капитала и ориентацию больше на будущие доходы, чем на реально полученные. Другим важным недостатком показателя рентабельности совокупного капитала является то, что он искажает представление о финансовых результатах предприятия в условиях инфляции. Он оценивает эффективность экономической деятельности в зависимости от величины прибыли, полученной за отчетный период, но в будущем предприятие может столкнуться с совершенно новой ситуацией.

Если рассматривать предприятие как инвестиционный проект, то потребуется оценить эффективность первоначальных вложений. Для этого необходимо знать период окупаемости собственного капитала (К5.6):

, где Кс.с.к - средняя величина собственного капитала предприятия.

Для оценки деловой активности акционерных обществ (или предприятий, выплачивающих дивиденды по ценным бумагам) применяется коэффициент устойчивости экономического роста:

Числитель данного коэффициента представляет собою чистую прибыль за вычетом дивидендов, выплаченных акционерам. Если дивиденды не выплачиваются, данный показатель совпадает по величине с показателем чистой рентабельности активов.

Перечислив немалое число критериев оценки, приходится, тем не менее, заметить, что названные показатели, даже если мы будем анализировать их динамику за ряд лет, не могут дать полную характеристику финансового положения предприятия.

Более строгая оценка финансового положения и деловой активности предприятия предполагает решение целого спектра задач. Необходимо разработать систему критериев, в которой нормативное значение каждого показателя задано по классам финансового состояния и деловой активности в соответствии с практикой анализа предприятий данной отрасли. Нужно затем установить вес каждого оценочного показателя в системе индикаторов. Следует определить класс предприятия, или его рейтинг, как среднее арифметическое взвешенное из рейтингов по отдельным индикаторам. Такая работа позволит сравнить финансовое положение и деловую активность данного предприятия с другими предприятиями отрасли, всей экономики и даже с предприятиями других стран. Особенно это важно в том случае, когда руководство предприятия решает выпустить ценные бумаги с целью привлечения дополнительных средств для его развития. Подробнее этот вопрос обсуждается в следующей главе.

NB. «Полупрозрачными» (opaque) называют фирмы, чьи доходы зависят, в первую очередь, от внешних инвестиций. «Прозрачные» (transparent) - фирмы, доходы которых зависят, прежде всего, от эффективности использования имеющихся в их распоряжении активов. Как можно предположить, акционеры «полупрозрачных» фирм сталкиваются с большими трудностями при попытках контролировать действия управляющих. В этом случае, как делают вывод исследователи, полезным оказывается анализ временных рядов квартальных показателей финансово-хозяйственной деятельности (трендовый анализ).

8.3. Значение оборотного капитала для формирования финансовых результатов

8.3.1. Особенности управления элементами оборотного капитала

Управление оборотным капиталом требует решений, основанных на компромиссе между доходностью и риском. Оно начинается с момента заключения договора на поставку продукции или с момента выписки покупателю счета-фактуры на оплату продукции и получения предварительной оплаты (возможны варианты). Заканчивается - выплатами кредиторам, персоналу, бюджетам и т.п. Для большинства предприятий продолжительность операционного цикла оборотных активов, как правило, больше, чем продолжительность операционного цикла соответствующих пассивов (рис.8.2). Это является существенной причиной возникновения нехватки оборотных средств.

Рис.8.2. Динамическая структура оборотного капитала.

Для преодоления дефицита источников оборотного капитала предприятию необходимы краткосрочные банковские кредиты, иные заимствования, а также возможность управлять дебиторской задолженностью.

Управление денежными средствами тесно связано с управлением дебиторской задолженностью, которая может возникнуть на различных этапах операционного цикла. Если дебиторская задолженность возникает на последнем этапе цикла производства и реализации продукции, она, как правило, переходит в состав оборотных активов, которые служат ресурсом для производства и реализации следующей партии товаров (работ, услуг). Но это не всегда устраивает дебиторов. Анализ дебиторской задолженности имеет особое значение в периоды инфляции, когда такая иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной.

Проблема управления дебиторской задолженностью в России значительно осложняется несовершенством нормативной и законодательной базы в части востребования задолженности. Российская экономика стала постепенно избавляться от некоторых советских принципов поддержки отстающих предприятий. Так, с 1997 г. прекратили свое хождение «налоговые освобождения». В 1999 г. отменена практика взаимозачетов на основе госдолга. Однако управление дебиторской задолженностью, во многих случаях по-прежнему сведено у нас к поиску цепочек взаимозачетов, к оценке возможностей использования бартера, обязательств, векселей и иных суррогатных платежей. С целью скрыть денежные и материальные потоки от внешних наблюдателей (кредиторов, представителей налоговой инспекции, антимонопольного комитета, акционеров (аутсайдеров) или других) предприятия, зачастую «прячутся в тень». Эта серьезная проблема (о ней уже шла речь в главе 3), напрямую связанна с обсуждаемыми здесь вопросами. Весь разнообразный арсенал методов управления оборотными активами станет возможным использовать лишь в тогда, когда будет нормализовано кредитно-денежное обращение в государстве. Тем не менее, общие принципы должны быть известны сегодняшним экономистам и реализовываться в их повседневной деятельности.

Так, следует помнить, что управление дебиторской задолженностью состоит в выработке и реализации политики ценообразования, инвестиций и кредита, направленной на ускоренное востребование долгов и снижение риска неплатежей. Неравномерность изменения цен на различные группы ресурсов и товаров в условиях инфляции должна быть также учтена в процессе управления.

Но, дебиторская задолженность, денежные средства на расчётном счёте, запасы и затраты в готовой продукции, другие элементы оборотного капитала оказывают различное воздействие на эффективность экономической деятельности. Поэтому финансовый менеджер должен уметь управлять не только величиной, но и структурой оборотного капитала.

Соответственно, различными являются цели менеджера относительно различных элементов оборотного капитала и также различны модели управления ими. Среди моделей управления в курсах финансового менеджмента выделяют модели управления запасами, выпуском, ценой товара (услуги), производственными и технологическими процессами, дебиторской, кредиторской задолженностью и другими источниками оборотного капитала.

8.3.2. Анализ наличия и изменения оборотных средств

Финансовые результаты зависят как от наличия текущих активов, так и от их изменения - оборачиваемости средств, вложенных в активы. Наличие оборотных средств, имеющихся в распоряжении того или иного предприятия (как в целом, так и по отдельным их группам или видам), может быть рассчитано как по состоянию на определенную дату (обычно отчетной датой является последний день соответствующего квартала), так и в среднем за истекший отчетный период.

Средний остаток (Оср) оборотных средств за данный отчётный период проще всего определить как полусумму остатков на начало (Он) и конец (Ок) этого периода, т.е. по формуле: Оср = (Он - Ок)/2.

Но, эта простота обманчива. Необходимо учитывать, что применять эту формулу можно только тогда, когда остатки оборотных средств (или того их элемента, который анализируется в данный момент) изменяются равномерно в течение всего отчётного периода. Иначе, показатель, рассчитанный по формуле полусуммы остатков, будет неточным. Точнее будет результат, полученный по формуле средней хронологической.

Если возникает необходимость определить средние остатки оборотных средств за период времени, включающий несколько равных по продолжительности отрезков (например, за год по данным об остатках на начало и конец каждого квартала), то используется формула средней хронологической простой.

А, в том случае, когда расчет среднего остатка оборотных средств необходимо производить по данным отчетности за периоды времени различной продолжительности (если различны интервалы между датами, на которые определены запасы оборотных средств), например, за I квартал, полугодие, девять месяцев и, наконец, за год в целом, необходимо использовать формулу средней хронологической взвешенной, причем взвешивание данных о средних остатках за каждый период производится с учетом его продолжительности. Такой же метод расчёта остатков следует применять, когда необходимо рассчитать общую сумму остатков по нескольким их видам.

Обеспеченность запасами (Dз, дни) - величина, которая обычно рассчитывается для каждого вида оборотных средств отдельно, равная отношению запасов данного вида оборотных средств на среднесуточный расход данного вида запасов:

где Зн - размер запасов на начало периода; z - среднесуточный расход данного вида запасов; Рз - общий размер расхода (плановая потребность в данном периоде); Д - число календарных дней в периоде.

Структура запасов оборотных средств характеризуется относительными величинами структуры в соответствии с принятой на предприятии классификацией:

где Zi - удельный вес i -го вида запасов в их общем объёме.

Изменение оборотных средств характеризуется с помощью показателей оборачиваемости. Финансовые показатели находятся в непосредственной зависимости от оборачиваемости средств, вложенных в активы. Чем выше показатели оборачиваемости, тем быстрее средства, вложенные в активы, превращаются в денежные средства, которыми предприятие расплачивается по своим обязательствам. С оборота мобильных активов приводится в движение вся цепочка хозяйственной активности предприятия. Цикл оборота оборотного капитала, напомним, в начале имеет превращение денежного оборотного капитала в производственные запасы, а в конце - возмещение (возобновление суммы оборотного капитал за счет выручки от реализации): [Д --> ОС --> ГП --> Д].

Поэтому факторам ускорения оборотных средств, синхронизации движения оборотного капитала с прибылью и денежными средствами следует уделять максимум внимания. Отдельные виды текущих активов предприятия имеют различную скорость оборота. Показатели оборачиваемости отражают структуру оборотных активов предприятия и зависят от их видов, запасов товарно-материальных ценностей, дебиторской задолженности. В общем случае скорость оборота активов предприятия принято рассчитывать с помощью формулы коэффициента оборачиваемости активов:

где TRч - выручка от реализации за вычетом налога на добавленную стоимость (НДС) и акцизов.

Длительность же оборота в днях может быть определена по формуле:

где Т - продолжительность периода, за который определяются показатели, дни (Т = 30, ... = 90, ...= 360).

Длительность оборота текущих активов предприятия определяется совокупным влиянием факторов внешнего и внутреннего характера.

К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность предприятия (так, оборачиваемость текущих активов предприятий оборонной отрасли обычно ниже оборачиваемости остальных промышленных предприятий); сфера деятельности предприятия (производственная, научная, снабженческо-сбытовая); масштабы предприятия; условия хозяйствования предприятия, включающие качество связей с поставщиками и потребителями, платежеспособный спрос на продукцию предприятия.

К внутренним факторам, определяющим эффективность стратегии управления оборотными активами предприятия, относятся: система управления затратами, дебиторской задолженностью; ценовая политика; наличие учетной политики, позволяющей использовать обоснованные методы оценки товарно-материальных запасов (по фактической себестоимости, по стоимости первых закупок (ФИФО), по стоимости последних закупок (ЛИФО)).

Управление дебиторской задолженностью включает в себя анализ дебиторов, анализ реальной стоимости существующей дебиторской задолженности, контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, разработку политики предоставления коммерческих кредитов, оценку параметров и реализацию авансовых, факторинговых, фьючерсных и других видов расчетов.

Анализ дебиторов предполагает, прежде всего, анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий факторинговых договоров. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только на условиях предоплаты или, наоборот, о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т.п.

Анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва по сомнительным долгам. Определенный интерес представляет рассмотрение динамики дебиторской задолженности по срокам ее возникновения и/или по периоду оборачиваемости. Такой анализ позволяет сделать прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей характеризует финансовую устойчивость фирмы и эффективность финансового менеджмента. В практике финансовой деятельности российских фирм зачастую складывается такая ситуация, когда становится невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской. Уменьшение дебиторской задолженности снижает коэффициент покрытия. Предприятие приобретает признаки несостоятельности и становится уязвимой со стороны налоговых органов и кредиторов. Поэтому финансовые менеджеры обязаны решать не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской. В этом случае важно изучить условия коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.

Анализ дебиторской задолженности предусматривает рассмотрение ее абсолютной и относительной величин, оценки их изменений по данным горизонтального и вертикального анализа баланса. Увеличение статей дебиторской задолженности возможно по разным причинам. Оно может быть вызвано неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров, неплатежеспособностью и даже банкротством некоторых потребителей, слишком высокими темпами наращивания объема продаж, трудностями в реализации продукции и т.д..

Целесообразно проводить анализ дебиторской задолженности по срокам образования (до 1 мес., от 1 до 3 мес., от 3 до 6 мес., от 6 мес. до 1 года, свыше 1 года). И это понятно. Ведь продолжительные неплатежи надолго отвлекают средства из хозяйственного оборота. В балансе дебиторская задолженность подразделяется на два вида: задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты, и задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты. Очевидно, учет суммы задолженности, проходящей по счетам, имеет смысл лишь до тех пор, пока существует вероятность ее получения. Разумно предположить, что эта вероятность зависит от продолжительности периода погашения дебиторской задолженности. Просроченная дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе предприятия. Она включает в себя не оплаченные в срок покупателями счета по отгруженным товарам и сданным работам, а также расчеты за товары, проданные в кредит и не оплаченные в срок, векселя, по которым денежные средства не поступили в срок, и т.п.

Проводимые Министерством торговли США исследования показывают, что в общей сумме дебиторской задолженности со сроком погашения до 30 дней к разряду безнадежных (просроченных) относится около 4% долгов; до 31 - 60 дней - 10%; 61 - 90 дней - 17%; 91-120 дней - 26%; при дальнейшем увеличении срока погашения на очередные 30 дней доля безнадежных долгов повышается на 3-4%. Но - это статистика американских предприятий. Данные по России рекомендуется найти в соответствующих аналитических обзорах.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют прежде всего коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (обороты):

где Dе - средняя величина дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности) показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

Немаловажен показатель, который характеризует длительность погашения дебиторской задолженности в днях. Это - оборачиваемость средств в расчетах:

Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения. Этот показатель следует соотносить с категориями дебиторов - юридических и физических лиц, с видами продукции, условиями расчетов.

Используется для оценки деловой активности и коэффициент погашаемости дебиторской задолженности:

Представляет интерес для анализа и доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств. Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества предприятия.

Важно также знать, какова доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности. Этот показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

В заключение назовем некоторые наиболее общие рекомендации по управлению дебиторской задолженностью:

1. Следует вести постоянный контроль за состоянием расчетов с покупателями.

2. С целью уменьшения риска неуплаты одним или нескольким крупными покупателями следует по возможности иметь широкий круг потребителей.

3. Необходимо учитывать, что значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия. В мировой учетно-аналитической практике распространено сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности, что является одним из этапов анализа дебиторской задолженности, позволяет выявить причины ее образования.

4. Следует использовать опыт успешных предприятий по предоставлению скидок в случае досрочной оплаты товаров (работ, услуг), начисления кредитных процентов в случае задержки оплаты.

Показатели оборачиваемости запасов, готовой продукции характеризуют оборачиваемость оборотного капитала в других формах оборотных средств. В том случае, когда наблюдается снижение оборачиваемости производственных запасов, готовой продукции, вызванное «затуханием» производства, проблемами предприятия со сбытом продукции, неэффективностью или отсутствием маркетинговой политики, оборотный капитал должен быть обращен в другие, более ликвидные формы, чтобы лучше осуществлялся его приток. Необходимо поэтому постоянно определять влияние показателей, характеризующих экономическое состояние предприятия, на размещение и эффективность использования финансовых ресурсов. «Приток» оборотного капитала зависит от реализации товаров, реализации имущества, роста дебиторской задолженности, продажи акций и облигаций.

Факторами «оттока» оборотного капитала являются закупки сырья и материалов, приобретение объектов основных средств, выплата заработной платы, уплата процентов за кредиты, увеличение резерва по сомнительным долгам, списание запасов товарно-материальных ценностей как потери, начисления на заработную плату.

Взаимосвязь изменений прибыли, оборотного капитала и денежных средств может быть показана с помощью следующих соотношений:

Дд = TRч - ?Зд, где: М - объем закупок материалов за отчетный период; Сп - расчеты с поставщиками (погашенная в отчетном периоде кредиторская задолженность); ?Зк - изменение остатков кредиторской задолженности; ?Sн - изменение остатков производственных запасов и незавершенного производства; Дд - денежные поступления от дебиторов; ?Зд - изменение остатков дебиторской задолженности за отчетный период.

NB. Отчет о движении денежных средств (МСФО 7). Все предприятия, готовящие финансовую отчетность в соответствии с МСФО, обязаны представлять отчеты о движении денежных средств, составленные с использованием прямого или косвенного метода. Движения денежных средств следует классифицировать по видам деятельности: операционная, инвестиционная и финансовая; следует также отдельно раскрывать данные о движении эквивалентов денежных средств и детали значительных неденежных операций. Предприятие обязано отдельно сообщать о валовых денежных поступлениях и платежах, возникающих от инвестиционной и финансовой деятельности.

Агрегированные потоки денежных средств, возникающие в результате приобретения и выбытия дочерних предприятий, следует показывать отдельно и классифицировать как инвестиционные операции. МСФО 7 предписывает подробно раскрывать информацию по следующим пунктам (как по приобретениям, так и по выбытиям): общая сумма компенсации за покупку или выбытие и та его часть, которая была выплачена в виде денежных средств или эквивалентов денежных средств; размер активов, обязательств, а также денежных средств и эквивалентов денежных средств в дочернем предприятии, которое было приобретено или выбыло.

Влияние изменений валютных курсов (МСФО 21). Операция в иностранной валюте записывается в валюте отчетности; при этом используется обменный курс на дату проведения операции. На отчетную дату денежные остатки в иностранной валюте заносятся в отчет по курсу на момент закрытия биржи. Неденежные остатки, деноминированные в иностранной валюте и учитываемые по фактической стоимости приобретения, следует указывать в отчетности по первоначальному обменному курсу, действовавшему в момент проведения операции. Неденежные статьи, деноминированные в иностранной валюте и учитываемые по справедливой стоимости, следует указывать в отчетности по обменному курсу, действовавшему на тот момент, когда была определена справедливая стоимость. Курсовые разницы отражаются как доход или расход за данный период, кроме тех случаев, когда разница возникла по денежной статье, являющейся частью чистой инвестиции предприятия в зарубежную компанию (например, долгосрочная дебиторская задолженность), или по активу в иностранной валюте (например, заимствование), который учитывается как инструмент хеджирования чистой инвестиции предприятия в иностранное юридическое лицо. Такие курсовые разницы классифицируются отдельно на счетах капитала до выбытия чистой инвестиции, после чего они включаются в отчет о прибылях и убытках в качестве части прибылей или убытков от выбытия инвестиций. В очень редких случаях убытки от курсовой разницы, возникшие в результате значительной девальвации или снижения стоимости валюты, могут быть включены в текущую стоимость связанного актива (т.е., капитализированы). В Толковании ПКИ-11 разъясняется, что такой подход нельзя использовать в тех случаях, когда имелась возможность погасить обязательство в иностранной валюте, или имелась реальная возможность хеджировать риск в иностранной валюте до того, как произошла серьезная девальвация или обесценение. В Толковании ПКИ-7 объясняется, что введение в обращение евро не меняет подход к курсовым разницам по МСФО 21 и не оправдывает изменений в учетной политике предприятия в отношении предупреждающих хеджей. Финансовая отчетность по зарубежной деятельности предприятия, являющейся составной частью операций подотчетного предприятия, должна пересчитываться таким же образом, как и для вышеописанных операций в иностранной валюте, так, как если бы операции данного иностранного подразделения были операциями самого подотчетного предприятия. В процессе подготовки консолидированного отчета по группе предприятий активы и обязательства иностранного предприятия (иностранное подразделение, чья деятельность не является составной частью подотчетного предприятия) пересчитываются по курсу на момент закрытия биржи, и все статьи отчета о прибылях и убытках пересчитываются или по обменному курсу на дату проведения операции, или по среднему курсу, приближенному к фактическим ставкам. Разницы, возникающие при пересчете, классифицируются отдельно на счету собственных средств группы до выбытия иностранного предприятия, после чего они должны быть включены в отчет о прибылях и убытках как часть прибылей или убытков от выбытия. В раскрываемую информацию следует включать данные о курсовых разницах, отражаемых в отчете о прибылях и убытках, а также проводить сверку происходящих на счетах по учету капитала изменений резерва на покрытие курсовых разницы по инвестициям в зарубежные компании.

Финансовая отчетность в условиях гиперинфляционной экономики (МСФО 29). В соответствии с МСФО 29, если предприятие отчитывается в валюте гиперинфляционной экономики, необходимо проводить пересчет финансовой отчетности, чтобы учитывать влияние инфляции. Все неденежные активы и обязательства подлежат пересчету в их текущую стоимость на отчетную дату с помощью соответствующего индекса цен, детали которого должны быть раскрыты. Производить пересчет денежных активов и обязательств не нужно, т.к. они уже выражены в денежных единицах на отчетную дату (впрочем, сравнительные данные следует пересчитывать). Чистая прибыль или убытки, возникающие в результате владения такими активами и обязательствами, раскрываются в расчете прибыли до налогообложения. В Проекте толкования ПКИ-П19 поясняется, что, хотя предприятие, расположенное в гиперинфляционной экономике, как правило, отчитывается в валюте страны регистрации, оно может, по своему усмотрению, отчитываться в какой-либо другой валюте. Однако, в тех случаях, когда предприятие (например, дочерняя компания или компания, в акции которой инвестируются средства) готовит финансовую отчетность в соответствии с МСФО, ему не следует менять валюту отчетности для целей его включения в подготовленную по МСФО финансовую отчетность другого предприятия путем консолидации, пропорциональной консолидации или учета по методу долевого участия.

Информация, отражающая влияние изменения цен (МСФО 15). Соблюдение данного стандарта не требуется для соответствия финансовой отчетности стандартам МСФО, хотя отражение информации о бухгалтерском учете в период инфляции приветствуется. Оба метода учета инфляции, описанные в МСФО 15, - это метод общей покупательной способности (пересчет всех статей с учетом изменений в общем уровне цен) и метод текущих затрат (использование восстановительной стоимости).

8.3.3. Определение потребности в оборотном капитале

Проблема определения потребности предприятия в оборотном капитале является важной составной частью финансового планирования, так как недостаток оборотных средств неизбежно приводит к невозможности своевременного обеспечения производственного процесса необходимыми материальными ресурсами, а их избыток может приводить к финансовым потерям вследствие неэффективного «замораживания» части оборотного капитала в излишних запасах товарно-материальных ценностей.

Определение потребности в оборотном капитале в текущем периоде (или в будущем) организуется на основе прогнозных расчетов с использованием модели процессов производства и реализации, построенной по итогам предшествующих планируемому периодов. Такая потребность может быть рассчитана также и на основе детальных технико-экономических расчетов, выполняемых при составлении бизнес-плана на предстоящий период.

В условиях кризисного состояния экономики и резко выраженных инфляционных тенденций расчеты потребности в оборотном капитале на более или менее длительные периоды времени целесообразно производить на основе укрупненных расчетов с корректировкой полученных результатов на ожидаемый уровень инфляции. В таких случаях более достоверный результат будет получен при использовании натуральных и условно-натуральных единиц измерения. Когда же нельзя обойтись без денежных величин, их значения приводят к определенному моменту времени с помощью операции дисконтирования.

Если же речь идет об относительно коротких периодах времени (месяц, квартал), то необходимые величины элементов оборотных производственных фондов (запасов сырья, материалов, топлива и других) определяются по результатам оценки реально существующих потребностей производства.

На основе детальных технико-экономических расчетов по отдельным видам запасов предметов труда формируются планы организации материально-технического снабжения, определяются поставщики, сроки и объемы поставок и другие связанные с этим задачи, решаемые в процессе оперативного управления производственной и коммерческой деятельностью предприятия. Очевидно, состав и масштабы задач, решение которых связано с управлением запасами и определением потребности в оборотном капитале, существенно зависят от специфики деятельности и размеров предприятия. Но существуют и достаточно общие приемы финансового планирования.

Наиболее общий метод расчета потребности предприятия в оборотном капитале основан на учете предполагаемого объема выпуска продукции и уровня коэффициента закрепления оборотных средств (kз) за предшествующие периоды.

где Ос.о - средний остаток оборотного капитала в базовом периоде, Qт - стоимость планируемой товарной продукции.

Таким образом, общая потребность в оборотном капитале может быть получена умножением намеченного на планируемый период коэффициента закрепления на планируемый объем производства и реализации : Ос.о = kз ? Qт.

Зная потребность в оборотном капитале и наличие на начало планируемого периода, несложно рассчитать дополнительную потребность в оборотном капитале и определить источники покрытия этой потребности (за счет собственных или заемных финансовых ресурсов). Расчет производится путем сравнения фактического среднего остатка оборотного капитала с условной величиной потребности в оборотных средствах при фактической выручке от реализации (можно использовать и данные о производстве товарной продукции) и ранее сложившейся скорости оборота капитала (продолжительности оборота в днях).

Формула для расчета суммы условно высвобожденных из оборота (дополнительно вовлеченных в оборот) средств (?Ов) выглядит следующим образом:

где Офо - фактический средний остаток оборотных средств; D0 - продолжительность одного оборота капитала в базисном периоде, дней; Qф - фактический объем товарной продукции в отчетном периоде. В результате анализа скорости оборота капитала (продолжительности оборота в днях) предприятие выясняет также, каким образом ее ускорение или замедление влияет на изменение их общей величины оборотных средств.

Можно записать эту формулу и в другом виде: ? Ов = Qт ? (kз0 - kз 1) .

Из полученных формул видно, что дополнительный свободный капитал может появится, если скорость оборота капитала увеличится, а коэффициент закрепления уменьшится. В этом случае весьма важной задачей оказывается определение величины коэффициента закрепления оборотного капитала - как правило, планируемый объем товарной продукции можно считать известным, он определяется на основе уже заключенных договоров поставки (и исследований рынка). В простой ситуации можно взять в расчет величину коэффициента закрепления в полученную в базовом периоде, однако полезно будет предварительно проанализировать сложившуюся структуру оборотного капитала и выявить возможные резервы сокращения потребности в нем.

Использование различных видов показателей рентабельности позволяет определить влияние структурных элементов капитала на финансовый результат. Одним из инструментов такого рода анализа в рамках концепции метода прямого счета (direct costing) является понятие операционного (производственного) рычага. В общем смысле, операционный рычаг определяет возможность получения большего или меньшего изменения прибыли при одном и том же снижении выручки. Образное представление этого понятия дано на рис.8.3. Эффект производственного рычага можно вычислить по формуле: Эпр = 1 + FC/Пб , где Пб - прибыль до налогообложения (балансовая); FC - постоянные затраты.

Экономический смысл данной формулы заключается в том, что она показывает отношение излишка производителя к его балансовой прибыли. Для этого формула должна быть представлена в виде: Эпр = (Пб + FC)/ Пб. Строго говоря, эффект производственного рычага представляет из себя эластичность балансовой прибыли по выручке от реализации:

Данная величина позволяет количественно выразить отмеченную качественно зависимость между риском, рентабельностью и ликвидностью (см. краткий очерк АФХД в начале учебника).

Снижение ликвидности при превращении денежного капитала в основные средства (ОС) увеличивает риск, который количественно выражается в росте постоянных затрат, давая при этом возможность надеяться на большую рентабельность суммарных активов. Используя в качестве аналога для сравнения понятие рычага в физике, заметим, что это увеличивает «плечо» рычага. На него с силой воздействует выручка от реализации, поднимая вверх величину балансовой прибыли. Логическая цепь:

где Ra (в этом случае) общая рентабельность активов, зависящая от балансовой прибыли. Величина эффекта производственного рычага количественно характеризует эти взаимоотношения показателей.

В теории финансового менеджмента существует понятие финансового рычага (левериджа). Уровень эффекта финансового рычага количественно позволяет оценить возможность увеличения прибыли предприятия за счет использования заемных средств. В общем случае, к эффекту финансового рычага относят любое, в том числе и отрицательное, влияние заемных средств на рентабельность предприятия. Существуют две модели финансового рычага - европейская и американская.

В европейской модели на величину эффекта финансового рычага должна быть увеличена или уменьшена рентабельность собственного капитала, понимаемая как отношение чистой прибыли к величине собственного капитала (Rс.к = Пч/СК).

Величина эффекта финансового рычага получается равной:

где Rс.з - средневзвешенная стоимость заемных средств; СК - величина собственного капитала; D - долгосрочные обязательства; t - налоговая ставка.

Используя аналогию с механической моделью рычага (плечо·сила = момент силы), выделяют две составляющие момента силы: плечо ? D/СК и сила ? Rч.а - Rс.з ? (1-t). Иллюстрация дана на рис. 8.4. Следовательно, чем больше величина заемных средств, тем больше «плечо», тем больше прирост рентабельности капитала предприятия за счет привлечения средств со стороны. «Сила» финансового рычага равна превышению рентабельности активов над ставкой процента по кредитам с учетом ставки налогообложения.

Но, «сила» может быть как положительной, так и отрицательной. В первом случае, каждая дополнительная единица заемного капитала уменьшает рентабельность капитала предприятия, во втором случае - увеличивает.

Рис.8.4. Финансовый рычаг в европейской модели

В американской модели финансового рычага на первое место ставится задача определить зависимость изменения чистой прибыли, подлежащей распределению между акционерами, от изменений прибыли до налогообложения и отчислений процентов за пользованием заемным капиталом. Следовательно, задачу определения эффекта финансового рычага в этом случае можно сформулировать как определение эластичности выплат дивидендов на акцию по балансовой прибыли. То есть требуется определить величину:

где Пб - балансовая прибыль (прибыль до уплаты налогов и процентов по кредиту); EPS - прибыль, приходящаяся на одну акцию.

, где Ск - стоимость заемных средств (проценты по кредиту).

Образная иллюстрация данного понятия представлена на рис.8.5.

Рис.8.5. Финансовый рычаг в американской модели

Интегральный леверидж. Как известно, операционный (производственный) рычаг влияет на балансовую прибыль, а финансовый - на чистую. Следовательно, можно предположить, что менеджер предприятия стремится использовать оба эти инструмента. Обобщающим показателем, в этом случае будет показатель интегрального левериджа (рычага): Эи.л = Эф.р?Эп.р .

Данный интегральный показатель прежде всего интересует акционеров предприятия, поскольку позволяет установить влияние изменений в объемах продаж на чистую прибыль, которая расходуется на выплату дивидендов по акциям. Выбирая различные сочетания эффектов, менеджер предприятия старается получить максимальную прибыль при допустимом риске или минимизировать риск при заданном значении прибыли.

8.5. Резервы улучшения финансовых показателей

Источники роста капитала. Мы уже говорили, что помимо факторов первого уровня, влияющих на прибыль предприятия, есть еще и другие. Кроме того, прибыль, как известно, является лишь одним из источников увеличения капитала предприятия. Другими источниками являются: кредиты, займы, эмиссия ценных бумаг, вклады учредителей, прочие.

В этом случае ключевыми показателями, наряду с показателями рентабельности, становятся показатели оборачиваемости капитала. Такой подход становится тем более актуальным в условиях инфляции. Не случайно, в США с 1988 года введен стандарт, по которому предприятия, вместо составлявшегося ими до этой даты отчета об изменениях в финансовом положении, должны составлять отчет о движении денежных средств. В России также действует соответствующее нормативное положение (см. форму №4 БУ). Такой подход позволяет более объективно оценить капитал предприятия (вспомним трактовку капитала в интерпретации сторонников «теории фонда»).

Провести анализа интенсивности оборота капитала можно на основании «Отчета о движении денежных средств» - документа финансовой отчетности (форма №4 БУ), в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период.

В сфере производственно-хозяйственной деятельности отражаются статьи, которые используются при расчете чистой прибыли в отчете о прибылях и убытках. Сюда включаются такие поступления, как оплата покупателями товаров и оказанных услуг, проценты и дивиденды, уплаченные другими компаниями, поступления от реализации необоротных активов. Отток денежных средств вызывается такими операциями, как выплата заработной платы, выплата процентов по займам, оплата продукции и услуг, расходы по выплате налогов и другие. Эти статьи корректируются на поступления и расходы начисленные, но не оплаченные или начисленные, но не требующие использования денежных средств. Кроме того, исключаются, во избежание повторного счета, статьи, влияющие на чистую прибыль, которые рассматриваются в разделах финансовой и инвестиционной деятельности.

Таким образом, для расчета прироста или уменьшения денежных средств в результате производственно-хозяйственной деятельности необходимо осуществить следующие операции:

- Рассчитать оборотные активы и краткосрочные обязательства, исходя из метода денежных потоков. То есть, при корректировке величины оборотных активов следует их прирост вычесть из суммы чистой прибыли, а их уменьшение за период, прибавить к чистой прибыли.

- При корректировке краткосрочных обязательств, наоборот, их рост следует прибавить к чистой прибыли, так как этот прирост не означает оттока денежных средств; уменьшение краткосрочных обязательств следует вычесть из чистой прибыли.

- Корректировку чистой прибыли на расходы, не требующие выплаты денежных средств. Для этого соответствующие расходы за период необходимо прибавить к сумме чистой прибыли. Примером таких расходов является амортизация материальных необоротных активов.

- Исключить влияние прибылей и убытков, полученных от неосновной деятельности, таких как результаты от реализации необоротных активов и ценных бумаг других компаний.

Инвестиционная деятельность включает в основном операции, относящиеся к изменениям в необоротных активах. Это - покупка и продажа недвижимости, ценных бумаг, предоставление и получение долгосрочных займов, получение средств от погашения займов.

Финансовые операции, такие как изменения в долгосрочных обязательствах предприятия и собственном капитале, продажа и покупка собственных акций, выпуск облигаций компании, выплата дивидендов, погашение компанией своих долгосрочных обязательств фиксируются в специальном разделе отчета. В каждом разделе отдельно приводятся данные о поступлении средств и об их расходовании по каждой статье, на основании чего определяется общее изменение денежных средств на конец периода как сумма денежных средств на начало периода и изменений за период.

Факторами изменения прибыли являются затраты, включаемые в себестоимость продукции, изменение объема продаж в кредит, начисление налогов и дивидендов и др.

Отчетная прибыль корректируется также на величину поправок, не отражающих движение денежных средств:

а) амортизация основных средств и нематериальных активов (А);

б) убыток от реализации основных средств и нематериальных активов (Уоа);

в) прибыль от реализации основных средств (Пос);

г) затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР).

Сумма корректировки отчетной прибыли составит величину ?П:

Итого «денежная» прибыль или реальный приток наличности составит величину Пд:

где: Пд - изменение денежных средств по балансу; Пч - прибыль отчетная по ф. № 2; ?П - сумма корректировки.

Причиной расхождения между величинами Пч и Пд является, как было показано, метод учета доходов. Таким образом, для того чтобы скорректировать в нужном направлении величину итогового финансового результата, предприятие может использовать различные методы учета доходов и расходов. В настоящее время законами России, регулирующими правила бухгалтерского учета, разрешается использовать несколько вариантов оценки отдельных видов имущества, формирования себестоимости продукции (работ, услуг) по выбору руководства предприятия. Согласно Положению по бухгалтерскому учету «Учетная политика предприятия», утвержденным приказом Минфина РФ № 100 от 28.06.94, любое предприятие имеет возможность самостоятельно выбирать по ряду элементов учета определенные учетные операции, которые напрямую отражаются на результатах его хозяйственной деятельности. Поэтому разумный выбор отдельных положений учетной политики позволяет предприятию обеспечить сокращение затрат и минимизацию налогов.

NB. Исследования поведения 127 фирм, находящихся в затруднительном положении, показали, что выбор методов учёта, позволяющих получать более благоприятные результаты, то есть показывать более высокую бухгалтерскую прибыль, не является таким уж заманчивым для руководства таких предприятий. В те годы, когда на предприятиях происходили незапланированные увольнения высших руководителей, предприятия, казалось бы, имели стимулы предпочесть методики учёта, понижающие финансовые результаты (это определённым образом могло бы помочь при переговорах с кредиторами, профсоюзами, лоббировании выгодных решений в правительстве и т.д.).

Однако сравнительный анализ отчётности успешных фирм и фирм, находящихся в затруднительном положении, показал, что выборы расчётных методик мало отличаются в том и в другом случаях.

Следовательно, делает вывод автор исследования, соотношение «выгоды/(затраты на изменение методики учёта)» недостаточно велико, чтобы повлиять на управленческие решения, касающиеся методик управленческого учёта.

Учетная политика утверждается приказом руководителя предприятия и подлежит обязательному раскрытию (объявлению) в пояснении к годовому отчету, представляемому в налоговые органы. Объявленная учетная политика предприятия должна быть стабильной в течение ряда лет. Изменения в учетной политике могут быть только в случаях: реорганизации предприятия (слияния, разделения, присоединения); смены собственников; изменений законодательства РФ и системы нормативного регулирования бухгалтерского учета в РФ; разработки новых способов бухгалтерского учета.

На практике изменения в законодательстве происходят чаще, чем раз в год, поэтому налоговые инспекции требуют сохранения принципов учетной политики в течении хотя бы одного финансового года, а изменение учетной политики при переходе к новому отчетному году должно быть обосновано и объяснено. Кроме того требуется, чтобы последствия изменений в учетной политике, не связанные с изменениями законодательства РФ, были оценены в стоимостном выражении.

В связи с этим подготовка и объявление учетной политики является серьезным мероприятием, последствия которого прямо влияют на финансовое положение предприятия. Выбор того или иного способа оценки имущества, определения некоторых расчетных величин приводит к разным налогооблагаемым базам, суммам налогов, подлежащим взносу в бюджет, различиям по другим итоговым показателям работы предприятия.

Нужно учесть, что однажды выбранная неэффективная учетная политика может привести предприятие к финансовым потерям в течение всего отчетного года. Поэтому выбор предприятием эффективной учетной политики является одной из важных процедур планирования финансово-хозяйственной деятельности.

Содержание учетной политики включает в себя перечень ее элементов (позиций), по которым предприятие обязательно должно определиться с выбором; альтернативные способы учета, оценок, расчетов некоторых величин, предлагаемые нормативными документами по бухгалтерскому учету, для осуществления выбора по каждой позиции.

Это содержание отражается в положении или приказе об учетной политике. Оно, как правило, изменяется вместе с изменением законодательной и нормативной базы бухгалтерского учета. Причем, изменениям подвержены как количество обязательных элементов (позиций) учетной политики, так и альтернативные способы учета, оценок, расчетов по каждой позиции.

С точки зрения определения финансового результата, наибольший интерес представляют следующие элементы учетной политики:

- Установление границы между основными и оборотными средствами. Этот выбор в дальнейшем определяет критерии разделения затрат на постоянные и переменными, а, значит, и величину себестоимости продукции в текущем периоде.

- Оценка запасов и расчет фактической себестоимости материальных ресурсов в производстве.

Метод оценки материальных ресурсов, списываемых в производство по средней себестоимости, является традиционным для отечественной практики, в то время как методы ФИФО и ЛИФО, предусмотренные международными стандартами и действующим сегодня российским законодательством, являются относительно новыми для России. В главе 4 уже рассматривалось влияние выбранного метода оценки запасов на себестоимость продукции.

В условиях инфляции, то есть при росте цен на материальные ресурсы, метод ФИФО ведет к занижению себестоимости и к завышению остатка материальных ресурсов по балансу. Метод ЛИФО в тех же условиях завышает себестоимость и занижает остатки материальных ресурсов по балансу. Соответственно, применение метода ЛИФО при прочих равных условиях снизит величину налогов на прибыль и на имущество предприятия, поскольку в облагаемую этим налогом базу входят остатки материальных ресурсов, отраженные на начало отчетных периодов (3, 6, 9 и 12 месяцев).

Метод ЛИФО позволяет предприятию лучше адаптироваться к условиям инфляции и экономить денежные средства путем занижения налогооблагаемой прибыли отчетного периода. В следующем отчетном периоде сэкономленные ранее денежные средства обесценятся и их нельзя будет применить с той же пользой, что и в предыдущем отчетном периоде.

Метод ФИФО ведет к занижению себестоимости отчетного периода и, следовательно, к завышению прибыли. Его могут использовать предприятия, которые имеют льготы по налогу на прибыль (в штате которых работает 70% и более инвалидов и пенсионеров), а также предприятия, целью которых на данном этапе является финансирование развития. Кроме того, метод ФИФО могут использовать предприятия, цены на услуги которых ниже, чем у конкурентов, а уровень прибыли невысок. В данном случае применение метода ФИФО позволит этим предприятиям избежать санкций со стороны налоговых органов за продажу услуг ниже их себестоимости.

- Способы начисления износа малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП);

Первый способ предусматривает начисление износа в размере 50% первоначальной стоимости передаваемых со склада в эксплуатацию МБП и в размере последних 50% стоимости (за вычетом стоимости этих предметов по цене их возможного использования) при их выбытии.

Второй способ предусматривает начисление износа в размере 100% при передаче МБП со склада в эксплуатацию.

Выбор одного из возможных способов зависит от количества МБП и их удельного веса в общей величине имущества предприятия, от интенсивности движения средств труда в обороте, а также от целей финансовой политики предприятия.

При первом способе начисления износа в случае значительного количества МБП и их интенсивного движения себестоимость услуг в отчетном периоде относительно занижается и более равномерно распределяется в течение года. При этом может соответственно увеличиться налог на имущество предприятия, поскольку остаточная стоимость МБП учитывается в облагаемой этим налогом базе.

При втором способе начисления износа МБП при тех же условиях себестоимость услуг относительно завышается. налог на имущество предприятия соответственно уменьшается за счет уменьшения остаточной стоимости МБП.

Выбор способа начисления износа МБП особенно актуален для предприятий общественного питания, на которых в составе МБП учитывается посуда, столовые принадлежности и другой инвентарь, а также для гостиниц и отелей, на которых в составе МБП учитывается постельное белье.

Для равномерного включения в себестоимость продукции (работ, услуг) затрат на проведение всех видов ремонта основных средств, предприятия могут создавать резерв средств (ремонтный фонд), исходя из балансовой стоимости основных средств и нормативов отчислений, утверждаемых в установленном порядке самими предприятиями. Данное действие производится в соответствии с п. 10 Положения о бухгалтерском учете и отчетности, утвержденного приказом Минфина РФ № 170 от 26.12.94.

Использование данного варианта обеспечивает более равномерное формирование себестоимости продукции на предприятиях со значительными затратами на периодически осуществляемый ремонт основных средств. Это позволяет избежать случаев реализации продукции по цене не выше себестоимости и, следовательно, необходимого доначисления налогов на добавленную стоимость, на прибыль, на пользователей автодорог, исходя из рыночных цен на реализуемую продукцию.

Вторым возможным вариантом учета затрат по ремонту основных средств является их учет в составе расходов будущих периодов. Затраты по ремонту основных средств, при этом варианте учета включаются в себестоимость продукции (работ, услуг), исходя из установленного предприятием норматива, с отражением разницы между общей стоимостью ремонта и суммой, относимой по нормативу на себестоимость продукции (работ, услуг) в составе расходов будущих периодов, что также позволяет добиться достаточно равномерного формирования себестоимости.

Третьим возможным вариантом учета затрат является включение их в себестоимость продукции (работ, услуг) того отчетного периода, в котором были проведены ремонтные работы. Этот вариант учета затрат по ремонту основных средств наиболее прост. Он может применяться предприятиями при небольших затратах на ремонтные работы, не приводящих к значительным колебаниям себестоимости продукции, либо в тех случаях, когда дорогостоящий ремонт основных средств планируется на период, в течение которого на предприятии ожидается поступление значительной выручки от реализации продукции. В последнем случае включение затрат на ремонт основных средств в себестоимость продукции позволит снизить налогооблагаемую прибыль и, следовательно, налог на прибыль предприятия.

- Способы группировки и включения затрат в себестоимость реализованных товаров, продукции (работ, услуг);

Законодательством РФ разрешены два способа группировки и включения затрат в себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг: традиционный способ формирования полной себестоимости продукции и способ прямого счета - уже упоминавшийся в нашем изложении «директ-костинг».

а) Традиционный способ. Суть традиционного способа состоит в ежемесячном определении полной фактической себестоимости продукции, работ, услуг путем группировки всех расходов, связанных с производством соответствующей продукции, по способу включения в себестоимость отдельных видов продукции, работ, услуг. Данный признак группировки расходов предусматривает их деление на прямые и косвенные.

б) Способ "директ-костинг". В соответствии с законодательством РФ этот способ может применяться в РФ с 01.01.96. Напомним, что в основе этого способа лежит группировка затрат в зависимости от объема производства продукции, выполнения работ, оказания услуг. Названный признак группировки затрат предусматривает их деление на постоянные и переменные.

Способ "директ-костинг", по существу, основан на вычитании из выручки от реализации переменных (условно-переменных) затрат и определении валовой маржи прибыли, которая отличается от реальной прибыли на величину постоянных затрат. С помощью способа "директ-костинг" происходит сближение целей бухгалтерского (финансового) и производственного (управленческого) учета, поскольку этот способ широко используется в экономическом анализе хозяйственной деятельности предприятий и имеет следующие преимущества:

- позволяет избежать сложных расчетов по распределению постоянных затрат между различными видами продукции;

- позволяет списать все постоянные затраты в текущем отчетном периоде и, как следствие, уменьшает налог на прибыль в отчетном периоде за счет уменьшения величины прибыли от реализации на сумму постоянных затрат по сравнению с традиционным способом группировки и списания затрат по мере реализации продукции;

- позволяет оценить остатки продукции, не выполненных работ, не оказанных услуг по условно-переменным затратам, что уменьшает предпринимательский риск при отсутствии реализации в будущем периоде.

- Метод определения выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг в целях налогообложения;

До конца 1995 г. законодательством РФ разрешалось использование двух методов определения момента реализации и финансового результата как для целей учета, гак и для целей налогообложения:

- по моменту оплаты товаров, продукции, услуг («кассовый метод»);

- по моменту отгрузки товаров, продукции, выполнения работ, оказания услуг и предъявления покупателям (заказчикам) расчетных документов (метод «начисления»).

С помощью этих методов в бухгалтерском учете производилась оценка наличия и состояния дебиторской задолженности предприятия. Причем «кассовый» метод обеспечивал оценку дебиторской задолженности по фактической себестоимости, а метод «начисления» - оценку по ценам реализации. Выбор предприятием метода учета выручки от реализации зависел от условий хозяйствования и характера заключаемых договоров.

В 1996 г. произошло изменение порядка определения выручки от реализации, в соответствии с которым в целях учета используется только один возможный метод определения момента реализации и финансового результата - по моменту отгрузки и предъявления покупателям (заказчикам) расчетных документов, то есть метод «начисления».

Исключение оговорено для случаев, когда договором поставки обусловлен отличный от общего порядка момент перехода права владения, пользования и распоряжения отгруженной продукцией (товарами) и риска ее случайной гибели на пути от организации к покупателю (заказчику).

В то же время, в целях налогообложения предприятиям разрешено определять выручку от реализации, как по моменту оплаты, так и по моменту отгрузки товаров, продукции, выполнения работ, оказания услуг.

Метод определения выручки от реализации в целях учета и налогообложения устанавливается предприятием на длительный срок исходя из условий хозяйствования и заключаемых договоров. Цели налогообложения включают расчет следующих налогов:

- налога на пользователей автомобильных дорог;

- налога на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы,

- других налогов, базой для расчета которых является выручка от реализации товаров, продукции (работ, услуг).

Таким образом, если предприятие в приказе об учетной политике на текущий год объявило метод «начисления» для определения выручки от реализации в целях налогообложения, то у этого предприятия данные учета совпадают с налогооблагаемой базой, и вопросов по определению выручки от реализации в целях налогообложения не возникает.

В ином положении оказывается предприятие, которое в учетной политике на текущий год объявило «кассовый» метод для определения выручки от реализации в целях налогообложения, поскольку у этого предприятия возникает несоответствие между данными учета и налогооблагаемой базой.

Данное предприятие должно рассчитать две величины выручки от реализации: одну - непосредственно для целей учета и оценки финансового результата, определяемую методом «начисления», и вторую - для целей налогообложения, которая получается путем корректировки первой величины.

Кроме того, для целей налогообложения должен быть откорректирован и сам финансовый результат, представляющий собой прибыль от реализации, поскольку этот показатель используется в расчете налога на прибыль.

Корректировка выручки от реализации и финансового результата для получения налогооблагамых баз производится в несколько этапов:

1) рассчитывается выручка от реализации по оплаченной продукции «кассовым» методом или по формуле:

TRк - выручка от реализации, рассчитанная «кассовым» методом; Qон - стоимость остатка отгруженной, но не оплаченной продукции на начало отчетного периода; Qoп - стоимость всей отгруженной продукции за отчетный период; Qoк - стоимость остатка отгруженной, но не оплаченной продукции на конец отчетного периода;

2) рассчитывается подлежащая взносу в бюджет в отчетном периоде откорректированная величина налогов, базой для расчета которых является выручка от реализации (налога на добавленную стоимость, налога на пользователей автодорог, налога на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы), по формуле:

TRкк - откорректированная выручка от реализации, рассчитанная «кассовым» методом; t - ставка соответствующего налога;

3) рассчитывается откорректированная величина финансового результата (Фr) по формуле:

Фf - финансовый результат, полученный на основе данных финансового учета; TRк - выручка от реализации, определенная «кассовым» методом; TRн - выручка от реализации, определенная методом «начисления».

При этом существуют и подлежат обязательному учету две разницы:

- разница между величиной налога на добавленную стоимость (НДС), подлежащего получению от покупателей за реализованные товары, продукцию, работы, услуги, и его величиной, подлежащей перечислению в бюджет по расчету;

- между финансовым результатом (прибылью от реализации), полученным на основе данных учета, и финансовым результатом (прибылью от реализации), откорректированным для целей налогообложения в данном отчетном периоде;

Если на предприятии имеется значительная дебиторская задолженность, то ему следует в целях налогообложения объявить в учетной политике «кассовый» метод определения выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг. Это значительно сэкономит оборотные средства в текущем отчетном периоде. Причем, экономия будет не только по налогу на прибыль, но также и по налогу на добавленную стоимость в части стоимости товаров (работ, услуг), не освобожденных от НДС.

Финансовое планирование организуется с целью обеспечить финансовыми ресурсами предпринимательский план хозяйствующего субъекта и оказывает большое влияние на экономику предприятия. Это обусловлено целым рядом обстоятельств. Во-первых, в финансовых планах происходит соизмерение намечаемых затрат для осуществления деятельности с реальными возможностями, и в результате корректировки достигается материально-финансовая сбалансированность. Во-вторых, статьи финансового плана связаны со всеми экономическими показателями работы предприятия и с основными разделами бизнес-плана: производством продукции и услуг, научно-техническим развитием, совершенствованием производства и управления, повышением эффективности производства, капитальным строительством, материально-техническим обеспечением, труда и кадров, прибыли и рентабельности, экономическим стимулированием и т. п.

Таким образом, финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны деятельности хозяйствующего субъекта посредством выбора объектов финансирования, направление финансовых средств и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.

Разработку финансового плана целесообразно начинать с прогноза прибыли и убытков (по методу break-down), так как, имея данные по прогнозу объема продаж, можно рассчитать необходимое количество материальных и трудовых ресурсов, определить материальные и трудовые затраты, другие составные затраты на производство.

Далее разрабатывается прогноз движения (потока) наличных средств. Необходимость его составления определяется тем, что многие из затрат, показываемых при расшифровке прогноза прибылей и убытков, не отражаются на порядке осуществления платежей. Прогноз движения наличных средств учитывает приток наличных (поступления и платежи), отток наличных (затраты и расходы), чистый денежный поток (избыток или дефицит), начальное и конечное сальдо банковского счета.

Необходима разработка прогноза баланса активов и пассивов (по форме балансового отчета), который является хорошей проверкой прогноза прибылей, убытков и движения наличных средств. При составлении прогноза баланса учитываются приобретения основных средств, изменение стоимости материальных запасов, отмечаются планируемые займы, выпуск акций и других ценных бумаг и т.д. Следует учесть в данных расчетах обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия, финансовой стабильности, устойчивости. Результаты анализа относительных показателей и коэффициентов могут вызвать необходимость разработки нового варианта финансового плана, который должен начинаться с выбора заданных значений.

Современные системы управления финансами, основаны на разработке и контроле исполнения иерархической системы бюджетов предприятия. Система бюджетов позволяет установить жесткий текущий и оперативный контроль за поступлением и расходованием средств, создать реальные условия для выработки эффективной финансовой стратегии. Система бюджетного планирования для предприятия состоит из подсистем, которые контролируют процессы формирования бюджетов, структуры бюджетов, ответственность за формирование и исполнение бюджетов, процессы согласования, утверждения и контроля исполнения бюджетов.

При разработке бюджетов структурных подразделений и служб предприятий реализуется принцип декомпозиции, который заключается в том, что каждый бюджет более низкого уровня является детализацией бюджета более высокого уровня, т.е. бюджеты цехов являются «вложенными» в бюджет производства, бюджеты производства конкретизируют сводный (комплексный) бюджет.

В дополнение к сводному бюджету составляются функциональные бюджеты по соответствующим статьям затрат: бюджет фонда оплаты труда; бюджет материальных затрат; бюджет потребления энергии; бюджет амортизации; бюджет прочих расходов.

В целях разработки прогнозного годового сводного бюджета следует использовать в качестве исходных данных прогноз денежной выручки от реализации продукции; обобщенные данные по постоянным затратам производства с распределениями их по основным видам продукции. Предварительное распределение постоянных затрат производства по видам продукции позволит более объективно оценить ее рентабельность, увеличить эффективность текущего управления финансами. Исходными для составления бюджета являются также данные по переменным издержкам по каждой товарной группе; прогноз удельного веса бартера и взаимозачетов в объеме реализации продукции предприятия; прогноз налоговых выплат, банковских кредитов и возможностей их возврата; данные по основным производственным и резервным фондам предприятия.

Для текущего управления финансами чрезвычайно важны данные о разнице между временем отгрузки и временем оплаты продукции: удельные веса поставок продукции за предоплату; поставок, оплачиваемых в течение одного - трех месяцев после отгрузки; поставок по бартеру. Обобщение такой информации позволит спрогнозировать реальное поступление денежных средств в планируемом периоде (месяц, квартал, год), которое является основой для формирования плана движения денежных средств.

В целях организации системы бюджетирования на предприятии следует выделять четыре центра ответственности (центра принятия управленческих решений) (далее - ЦО):

1. ЦО по доходам: управление маркетингом и коммерческое управление;

2. ЦО по расходам: управление производством и управление технического обеспечения и ремонта;

3. ЦО по прибыли: управление финансами и экономикой;

4. ЦО по инвестициям: управление техническим развитием и управление по работе с персоналом.

Четкое определение состава ЦО позволяет более эффективно внедрить сквозную систему финансового планирования на предприятии.

Сводный бюджет предприятия состоит из доходной и расходной частей, основные статьи которого представлены в табл. 8.4. Оптимальным является такой бюджет, в котором доходная часть равна расходной части. Доходная часть бюджета планируется на основании плана продаж (реализации) продукции и плана финансовых поступлений от прочих источников. Кроме того, необходимо учесть остатки средств на балансовых счетах предприятия. На основе всех этих данных рекомендуется составить сводный план финансовых поступлений (на месяц, квартал, год). Сводный план финансовых поступлений позволит сформировать расходную часть бюджета предприятия на контрольный период (месяц, квартал, год).

Сводный бюджет предприятия (основные статьи)

Выручка от реализации продукции и от прочей реализации

Остатки средств на банковских счетах на начало планового периода

Дефицит бюджета (в случае превышения расхода над доходом)

Расходы сводного бюджета планируются на основании следующих исходных данных:

- плана - графика платежей во внебюджетные фонды;

- бюджета материальных затрат в расчете на планируемую производственную программу;

На практике часто случается ситуация, когда происходит задержка платежей за отгруженную продукцию либо происходит взаимозачет встречных платежей. В такой ситуации фактическая доходная часть бюджета сокращается и, соответственно, в целях ликвидации дефицита бюджета возникает необходимость оперативного пересмотра (корректировки) бюджета.

Наиболее рационально использовать подход к пересмотру расходов бюджета, который будет основан на выработанной системе приоритетов финансирования (оплаты) текущих расходов предприятия. Как правило, это следующие затраты (расходы) бюджета:

- заработная плата работников в расчете на производственную программу предприятия;

- затраты на закупку материалов, комплектующих и т.д., необходимых для выполнения производственной программы предприятия и для обеспечения функционирования производственных помещений и системы комплектаций (инженерных сетей);

- выплата налогов в федеральный и бюджеты других уровней.

Рассмотрение этих вопросов (в части корректировки бюджета предприятия) следует осуществлять не реже одного раза в неделю (т.к. поступление средств на счета бюджета предприятия происходит неравномерно).

При принятии оперативных решений по управлению финансами целесообразно использовать в схеме сводного бюджета предприятия промежуточный вариант модификации учетной политики, позволяющий создать необходимую и постоянно пополняемую информационную базу для формирования сводного бюджета. Для этого движение денежных средств, с которым связано большинство оперативных решений, следует отображать с помощью динамических регистров, служащих для оперативного учета и, соответственно, текущего управления финансами компании. Состав показателей и общее количество указанных регистров может меняться в зависимости от возникновения новых задач оперативного управления финансами. В настоящее время целесообразно помимо обобщающего регистра движения денежных средств иметь регистры по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью, а также банковскими кредитами.

Составление сводного бюджета предприятия, а также прогнозирование ставки банковского процента и платежеспособности клиентов предприятия позволяют определить объем прибыли, необходимый для обеспечения платежеспособности предприятия. В качестве источника данных для реализации указанных мероприятий рекомендуется использовать информационные носители (динамические регистры) по движению денежных средств. В динамический регистр целесообразно включать следующие показатели, раскрывающие динамику высоколиквидных средств предприятия:

- поступления средств на счет предприятия в текущем году за отгруженные товары и оказанные услуги в прошлом году (отчётном периоде);

- поступление оплаты за отгруженные товары и оказанные услуги в текущем году(отчётном периоде);

- динамика доходов от фондовой деятельности (управление фондовым портфелем, доходы от новых эмиссий акций);

- расходование выручки от продаж по основным направлениям: закупка сырья и материалов, оплата труда, постоянные расходы и другие текущие потребности предприятия; выплата процентов по кредитам;

- величина свободных средств предприятия (или величина их дефицита).

Таким образом, оперативное управление финансами предприятия рекомендуется строить на сочетании сводного бюджета с набором динамических регистров, используемых для каждой задачи оперативного управления финансами.

Сводные годовой, квартальные и месячные бюджеты предприятия формируются экономической службой. В рамках формирования сводных бюджетов составляются бюджеты по отдельным статьям затрат.

В целях осуществления контроля за исполнением бюджетов предлагается использовать двухуровневую систему этого контроля. Нижний уровень - контроль за исполнением бюджетов структурных подразделений предприятия, непосредственно осуществляемый экономическими службами этих подразделений, при этом контролируется как сводный бюджет, так и составляющие его функциональные бюджеты. Верхний уровень - контроль за исполнением бюджетов всех структурных подразделений (включая контроль составляющих их бюджетов по статьям затрат), осуществляемый непосредственно финансово - экономической службой предприятия и его бухгалтерией.

Основными элементами системы контроля являются:

- объекты контроля - бюджеты структурных подразделений;

- предметы контроля - отдельные характеристики состояния бюджетов (соблюдение лимитов фонда оплаты труда, расходов сырья и материалов и т.д.);

- субъекты контроля - структурные подразделения предприятия, осуществляющие контроль за соблюдением бюджетов;

- технология контроля бюджетов - осуществление процедур, необходимых для выявления отклонений фактических состояний бюджетов от плановых.

Контроль за соблюдением расходной части комплексного бюджета является важной задачей, от решения которой во многом зависит эффективность финансово - хозяйственной деятельности предприятия.

Для обеспечения качественного решения этой задачи необходимо установить четкий порядок управленческих процедур, который позволит обеспечить оперативное проведение анализа фактических отклонений от плановых значений (сумм) сводного бюджета (в т.ч. анализ по отклонениям функциональных бюджетов), разработку мероприятий по ликвидации непроизводственных затрат и удорожающих факторов, выявленных в ходе анализа, оформление и представление руководству предприятия аналитических материалов по исполнению сводного и функциональных бюджетов, для оперативной коррекции этих бюджетов и, соответственно, бюджетов структурных подразделений.

1. Абсолютные финансовые показатели: прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг); прибыль (убыток) от прочей реализации; доходы и расходы от внереализационных операций; балансовая (валовая) прибыль; чистая прибыль.

2. В качестве относительных показателей используют различные соотношения прибыли и затрат (или вложенного капитала - собственного, заемного, инвестиционного и т.д.).

3. Экономический смысл показателей рентабельности состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля капитала (собственного или заемного), вложенного в предприятие.

4. Горизонтальный и вертикальный анализ прибыли помогает определить влияние наиболее важных факторов: объем и структура реализации товарной продукции; себестоимость производства и реализации; цены.

5. Вся хозяйственная активность предприятия начинается с оборота мобильных активов. Потребность в оборотном капитале может быть получена умножением намеченного на планируемый период выпуска и коэффициента закрепления. При заданном выпуске уменьшение коэффициента закрепления приводит к высвобождению капитала.

6. Финансовые результаты деятельности предприятия, помимо производственной, зависят также от результатов инвестиционной деятельности, финансовых операций, поправок, не отражающих движение денежных средств, методов и процедур выбранной в текущем периоде учетной политики.

7. С помощью значений эффектов операционного и финансового рычагов удается определить влияние заемного капитала и структуры затрат на прибыль, найти оптимальное сочетание делового риска и рентабельности активов предприятия.

8. Прибыль является лишь одним из источников увеличения капитала предприятия. Другими источниками являются: кредиты, займы, эмиссия ценных бумаг, вклады учредителей, прочие. В этом случае ключевыми показателями, наряду с показателями рентабельности, становятся показатели оборачиваемости капитала. Такой подход становится особенно актуальным в условиях инфляции.

9. Финансовое планирование организуется с целью обеспечить финансовыми ресурсами предпринимательский план хозяйствующего субъекта и оказывает большое влияние на экономику предприятия. Современные системы управления финансами, основаны на разработке и контроле исполнения иерархической системы бюджетов предприятия. Система бюджетов позволяет установить жесткий текущий и оперативный контроль за поступлением и расходованием средств, создать реальные условия для выработки эффективной финансовой стратегии.

1.1. Налоговая и экономическая концепция прибыли основаны на различных определениях капитала.

1.2. «Отчет о финансовых результатах и их использовании» представляют все предприятия, независимо от форм собственности.

1.3. «Баланс предприятия» содержит информацию о прибыли, полученной от производственной, инвестиционной и финансовой деятельности.

1.4. Не используемые в настоящий момент запасы сырья и материалов являются частью активов фирмы.

1.5. Если фирма произвела товар, но не смогла его продать, это означает, что она несет убытки в размере стоимости произведенных товаров.

Да Нет

1.6. Чистая прибыль является относительным показателем деятельности предприятия.

Да Нет

1.7. Показатель рентабельности продукции показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля стоимости произведенной продукции.

1.8. Рентабельность активов характеризует эффективность управления.

Да Нет

1.9. Вертикальный анализ применяется для выявления структурных изменений в составе валовой прибыли и расчета влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Да Нет

1.10. Начиная с 1996 года российским предприятиям запрещено определять выручку от реализации по моменту оплаты товаров, продукции, выполнения работ, оказания услуг.

Да Нет

1.11. При наличии на предприятии значительной дебиторской задолженности, применяемый в учетной политике в целях налогообложения «кассовый» метод более предпочтителен.

Да Нет

1.12. При использовании «кассового» метода для определения выручки от реализации в целях налогообложения, возникает несоответствие между данными учета и налогооблагаемой базой.

Да Нет

2. Выберите единственно правильный вариант ответа

2.1. Не является существенной причиной возникновения нехватки оборотных средств

а) превышение продолжительности операционного цикла оборотных активов над продолжительностью операционного цикла соответствующих пассивов;

г) высокий коэффициент оборачиваемости активов;

д) превышение дебиторской задолженности над кредиторской.

2.2. В качестве элементов аддитивной модели прибыли не может использоваться показатель

в) доходы по прочим внереализационным операциям;

2.3. Эффективность основной деятельности характеризует показатель

2.4. Чистая рентабельность продаж показывает удельный вес чистой прибыли

2.5. Для оценки эффективности управления со средней процентной ставкой по заемным средствам сравнивается ...

2.6. Балансовая прибыль может быть получена, если

а) к чистой прибыли прибавить налоги и другие обязательные платежи;

б) из общей выручки вычесть расходы, связанные с основной деятельностью, в т.ч. коммерческие и управленческие;

в) из валовой прибыли вычесть прочие расходы, связанные с основной деятельностью, в т.ч. коммерческие и управленческие и прибавить доходы, не связанные с основной деятельностью;

2.7. Факторами «оттока» оборотного капитала являются ...

в) выбытие основных средств в результате износа;

2.8. Факторами «притока» оборотного капитала являются ...

б) увеличение резерва по сомнительным долгам;

2.9. Экономическая концепция прибыли лежит в основе

а) метода учета естественных затрат (Standard Costs);

2.10. Руководство предприятия вместо метода пропорционального списания в данном отчетном периоде решило применить метод ускоренной амортизации (изменив соответственно принципы учетной политики предприятия в данном периоде). В этом случае, при прочих равных, в этом периоде

2.11. Эффект финансового рычага характеризует

б) влияние заемных средств на рентабельность предприятия;

в) эластичность выплат дивидендов на акцию по балансовой прибыли;

2.12. Эффект производственного рычага характеризует

а) влияние структуры затрат на прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия;

б) эластичность балансовой прибыли по выручке от реализации;

в) возможность получения большего или меньшего изменения прибыли при одном и том же снижении выручки;

3.1. На основе данных таблицы 8.4 проведите факторный анализ общей рентабельности.

Показатели финансово-хозяйственной деятельности.

2. Среднегодовая стоимость производственных фондов (тыс.руб.)

3.2. По данным таблицы 8.5 определите продолжительность одного оборота капитала в базовом и отчетном периодах, коэффициенты закрепления, потребность в оборотном капитале с учетом сложившейся в базовом периоде скорости оборота средств и фактического объема выпуска в отчетном периоде. Рассчитайте сумму дополнительно вовлеченного в оборот (высвобожденного из оборота) капитала.

1. Материальные затраты на производство продукции, тыс.руб.

2. Среднемесячный остаток материалов, тыс. руб.

3. Среднемесячная себестоимость продукции, тыс. руб.

3.3. Известны данные о деятельности предприятия в отчетном периоде (табл.8.6.).

Показатели ФХД по итогам отчетного периода.

Средневзвешенная стоимость заемных средств, %

Определите эффект операционного рычага (эластичность балансовой прибыли по выручке); изменение прибыли предприятия, если реализация (выпуск), при прочих равных условиях, уменьшится на 10%.

Оцените, как изменится при этом прибыль, приходящаяся на одну акцию.

Каким должно быть снижение выручки, чтобы предприятие полностью лишилось прибыли?

Определите эффект финансового рычага, интегральный эффект.

3.4. Используя данные табл.8.7 и 8.8, проведите анализ изменений прибыли предприятия и влияние на нее следующих факторов:

3. Изменение в структуре реализованной продукции;

5. Изменение в себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции.

Прибыль от реализации и её составляющие (тыс.руб).

5. Прибыль от реализации (стр.1-стр.2-стр.3-стр.4)

Данные для факторного анализа прибыли от реализации (тыс. руб.)

3.5. Предприятие «Пельмень» производит одноименную продукцию. На прибыль от продаж оказывают влияние изменения: количества и структуры проданного; уровня цен. Рассчитайте влияния названных факторов, используя исходные данные таблицы 8.9. Какие еще факторы могут повлиять на прибыль от продаж?

Переменные расходы на единицу реализации, руб.

Удельный вес товарной позиции, % к общему итогу по продажам

Примечание: А - пельмени «Русские»; В - пельмени «Сибирские»; С - пельмени «Крестьянские».

3.6. По итогам первого года балансовая прибыль предприятия до уплаты налога на прибыль и до оплаты приобретенного основного средства составляла 2000 тыс.рублей. Остаток на расчетном счете предприятия также составлял 2000 тыс.рублей. 31 декабря предыдущего года приобретено основное средство со сроком службы 5 лет, за которое в данном отчетном периоде уплачено 1200 тыс.рублей, в том числе НДС (200 тыс.рублей). Амортизация начисляется пропорциональным методом. Налог на прибыль начисляется и уплачивается в размере 35%. Других налогов нет.

По итогам второго года балансовая прибыль предприятия до уплаты налога на прибыль и до начисления амортизации за этот год также составляла 2000 тыс.рублей. Налог на прибыль начисляется и уплачивается в размере 20%. Других налогов нет.

Определите величины финансовых потоков (доходов и затрат), учитываемых в целях экономического анализа, и величины потоков денежных средств, отражающих названные операции.

Глава 9. Финансовое состояние и деловая репутация предприятия

«Хорошим средством обогащения являются товарищества, если иметь дело с людьми надежными» (Ф.Бэкон).

9.1. Платежеспособность и кредитоспособность предприятия

Оценка финансового состояния, устойчивости и деловой активности предприятия является не просто важным элементом управления предприятием. Результаты этой оценки служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющим определить переговорную позицию предприятия при контактах с представителями различных партнёрских групп.

Система экономического рейтинга промышленных, торговых, финансовых корпораций развитых капиталистических стран, основанная на такой оценке, четко определена и включает в себя фиксированный набор документов, содержащих финансово-экономические показатели, которые в обязательном порядке заверяются независимой аудиторской фирмой по итогам года. Заключение аудиторской фирмы, публикуемое в средствах массовой информации вместе с балансовыми отчётами, необходимо не только для инвесторов, акционеров корпорации, но и для налоговых инспекций, и для кредиторов. Высокий рейтинг авторитетной аудиторской фирмы - лучшая реклама в бизнесе.

NB. Первая в мире акционерная компания была организована в 1554 году в Англии для торговли с Россией. Называлась она Московская или Русская компания.

В странах с развитой экономикой расчетами ключевых показателей финансовой активности, помимо специализированных организаций, занимаются правительственные учреждения, в США, например, это - Налоговое бюро Министерства торговли, Федеральная торговая комиссия, Комиссия по ценным бумагам. Результаты исследований публикуются в специальных справочниках, при этом число расчетных индикаторов различно: в США публикуются 10-15 показателей, в Японии, в ежегоднике по компаниям 12, а в справочнике Министерства торговли и промышленности - около 80 ключевых показателей.

В дореволюционной России функции независимой организации по достоверной оценке финансового состояния предприятий выполняли специализированные бюро. В 1910-1912 гг. в Москве действовало «Товарищество справочных контор о кредитоспособности» совместно со справочным институтом, имеющим представительства в Берлине, Будапеште, Брюсселе и Амстердаме. Оно издавало специализированную коммерческую газету, где публиковались информация о кредитоспособности клиентов и ряд коэффициентов - критериев оценки финансового положения.

В настоящее время российское законодательство предусматривает обязательное привлечение сертифицированного аудитора для проведения проверки финансово-хозяйственной деятельности по итогам года

- акционерных обществ, в случае, оформления проспекта эмиссии акций на сумму более 200 МРОТ, и передачи в залог имущества, если его стоимость превышает 200 МРОТ,

- государственных предприятий, если балансовая стоимость их основных фондов превышает 5 миллионов МРОТ, и в некоторых других случаях.

В традиционных методиках выделяют основные задачи анализа финансового состояния: рассмотрение стоимости имущества предприятия и изменений в нем; оценка ликвидности и финансовой устойчивости предприятия; выявление причин изменения суммы оборотного капитала за отчетный период; оценка оборачиваемости оборотного капитала и установление факторов ускорения (замедления) его оборачиваемости; оценка платежеспособности и кредитоспособности: рассмотрение использования предприятием права на кредитование, обеспеченности и эффективности кредита; изучение состояния и динамики расчетно-платежной дисциплины на предприятии, проверка выполнения обязательств по платежам бюджету и банкам; выявление резервов и возможностей наиболее экономного и рационального использования финансовых ресурсов и разработка мероприятий по укреплению финансового положения предприятия и использованию опыта финансовой работы успешных предприятий.

Источниками информации при анализе финансового состояния предприятия служат форма № 1 годовой и периодической отчетности «Баланс предприятия», форма № 2 «Отчет о финансовых результатах и их использовании», форма № 5 «Приложение к балансу предприятия» и данные бухгалтерского учета. При анализе необходимо также использовать материалы проверок финансового состояния предприятий, проводимых финансовыми органами и аудиторами, налоговой инспекцией и др.

Методика анализа включает в себя следующие этапы.

1) Предварительное ознакомление с итогами работы предприятия.

3) Сравнение расчетных значений с нормативными.

4) Отнесение предприятия к определенному классу по финансовому положению.

Предварительное ознакомление с итогами работы предприятия проводится по балансу (форма №1 бухгалтерского учета) и начинается с анализа валюты (итога) баланса. Он отражает реальную стоимость имущества предприятия с учетом износа основных средств, малоценных и быстроизнашивающихся предметов и нематериальных активов. Этот показатель служит базой для дальнейшего расчета индикаторов финансового состояния предприятия. Итог баланса на конец периода сравнивают с итогом на начало периода (суммы по стр. 300 или 700 на конец и начало года). Это анализ по горизонтали, позволяющий определить общее направление движения баланса: увеличение итога баланса оценивается положительно, уменьшение - отрицательно.

Затем определяют характер изменения отдельных статей баланса. К положительным изменениям в активе баланса относят увеличение краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений (стр. 250, 140), нематериальных активов (стр. 110). Увеличение в пассиве баланса суммы нераспределенной прибыли отчетного года (стр. 470), доходов будущих периодов (стр. 640), фондов социальной сферы (стр. 440) также можно оценить положительно. Увеличение остатков денежных средств на расчетном счете (стр. 260) не всегда свидетельствует об успешной деятельности. В условиях рыночной экономики предприятия должны стремиться рационально использовать свободные денежные средства, приобретая краткосрочные ценные бумаги, предоставляя займы другим предприятиям, осуществляя долгосрочные финансовые вложения, а также капитальные вложения. Отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской задолженности в активе (стр. 230, 240) и кредиторской задолженности в пассиве баланса (стр. 620, 630).

Далее проводится анализ наличия и увеличения остатков по «больным» статьям баланса: «Убытки» (стр. 465, 475 в пассиве баланса), «Дебиторская задолженность, в том числе просроченная» (стр. 211, 212, 221, 222, 223 из Приложения к балансу, ф. № 5), «Кредиторская задолженность, в том числе просроченная» (стр. 231, 232, 241, 242, 243 из Приложения к балансу, ф. № 5), «Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств» (стр.230). Наличие убытков свидетельствует о нерентабельности предприятия. Если оно является планово-убыточным, то сумму убытка следует сопоставить с плановой величиной или соответствующей суммой предшествующего периода. Наличие кредитов и прочих займов, не погашенных в срок, сигнализирует о низкой платежеспособности предприятия на дату составления баланса.

Платежеспособность предприятия - способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков оборудования, сырья и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Это - сигнальный показатель, характеризующий финансовое состояние. Платежеспособным принято считать предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Эта оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие денежных средств на рублевых и валютных счетах предприятия, краткосрочные финансовые вложения.

«Технически неплатежеспособным» может считаться предприятие, где наблюдается постоянное отсутствие денежных средств. В этом случае следует осторожно подходить к оценке неплатежеспособности. Она может быть временной или длительной. Причины такого состояния обычно связаны с недостаточной обеспеченностью финансовыми ресурсами, с невыполнением плана реализации продукции, с нерациональной структурой оборотных средств, с несвоевременным поступлением платежей от контрактов и др. Важными факторами, определяющими платежеспособность предприятия, являются своевременное осуществление операций, зафиксированных в финансовом плане, пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и увеличения скорости оборота оборотных средств (активов).

В процессе анализа платежеспособности в целях финансового планирования на перспективу составляют баланс неплатежей. В активе этого баланса указывают показатели неплатежей: краткосрочная задолженность по кредитам и расчетным документам поставщиков, недоимки в бюджет и прочие неплатежи (невыплаты зарплаты и т.п.).

В первом разделе баланса неплатежей - «Причины неплатежей» - указывают недостаток собственных оборотных средств; сверхплановые запасы ТМЦ; товары отгруженные, но неоплаченные в срок покупателями; товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта; иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство и т.п. Второй раздел пассива баланса называется «Источники, ослабляющие финансовую напряженность» (ИОФН). Он включает в себя временно свободные денежные средства (средства резервного и специальных фондов), привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской); кредиты банка на временное пополнение оборотных активов.

Важными факторами, определяющими платежеспособность предприятия, являются своевременное осуществление операций, зафиксированных в финансовом плане и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и скорость оборачиваемости оборотных средств (активов) (см. главу 8).

Кредитоспособность - важная характеристика финансового состояния. Предприятие кредитоспособно при наличии у него предпосылок для получения кредита и возможности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли или других финансовых ресурсов.

Для последующей оценки финансового состояния предприятия составляют уплотненный (аналитический) баланс, в котором группируют однородные статьи. При этом сокращается число статей баланса, повышается его наглядность и появляется возможность сравнить его с балансами других предприятий.

В исходной таблице баланса некоторые строки сокращаются. Она дополняется новыми столбцами, в которые заносятся значения удельных весов статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода, изменения в абсолютных величинах, изменения в удельных весах, процентные изменения к величинам на начало периода (темп прироста статей баланса), процентные изменения валюты баланса (темп прироста структурных изменений, т.е показатель динамики структурных изменений) (табл. 9.1).

Сравнительный баланс позволяет объединить в одной таблице показатели горизонтального и вертикального анализа и сформировать первоначальное представление о деятельности предприятия, выявить изменения в составе имущества предприятия и их источниках, установить взаимосвязи между показателями структуры баланса, динамики баланса, структурной динамики баланса. Иммобилизованные (внеоборотные) активы выделяют в структуре аналитического баланса-нетто. Это реальный основной капитал предприятия (основные средства) + долгосрочные инвестиции + нематериальные активы. Их стоимость равна итогу раздела I актива баланса.

Стоимость оборотных (мобильных) активов равна итогу раздела II актива баланса. Стоимость материальных оборотных средств равна сумме в строке 210 раздела II актива баланса. Величина дебиторской задолженности в широком смысле слова (включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) равна сумме строк 230-246 раздела II актива баланса. Сумма свободных денежных средств в широком смысле слова (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения) равна сумме строк 250-264 раздела II актива баланса (так называемый банковский актив).

Построение сравнительного аналитического баланса

Примечание: Вi - показатель i-й строки (В=А,П); 0 - индекс показателя на начало периода; 1 - индекс показателя на конец периода.

Стоимость собственного капитала равна итогу раздела III пассива + сумма строк 630-650 раздела V пассива баланса (см. ф.№ 1 в приложении). Величина заемного капитала равна сумме итогов разделов IV и V пассива баланса за вычетом строк 630-640. Величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов, равна сумме строк 510-520 раздела IV пассива баланса. Величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, равна сумме строк 610-620 раздела V пассива баланса. Величина кредиторской задолженности в широком смысле слова равна сумме строк 620-628 и строки 660 раздела V пассива баланса. В строках 630-650 показаны собственные средства предприятия, поэтому при анализе финансового состояния суммы по этим строкам следует прибавить к собственному капиталу.

Горизонтальный (динамический) анализ показателей табл. 9.1. важен для характеристики финансового состояния предприятия. Так, динамика стоимости имущества предприятия дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.

9.2. Основной капитал, оценка имущественного состояния

Величина основного капитала предприятия может быть определена как итог раздела I актива баланса, именуемого «внеоборотные активы». Однако это относится лишь к его значению, определяемому с бухгалтерской точки зрения. В целях экономического анализа при вычислении величины основного капитала предприятия следует принимать во внимание еще целый ряд факторов. Традиционно вид анализа, в ходе которого определяется величина основного капитала, называется оценкой имущественного состояния.

Имущественное состояние предприятия оценивается с помощью группы коэффициентов (I группа из табл. 8.1), которые были рассмотрены в гл. 4. К имуществу обычно относят здания, сооружения, транспортные средства, машины, оборудование, специальные приспособления, инструмент длительного пользования и т.д. Стоимость имущества в течении отчетного периода увеличивается на сумму вновь приобретенных основных средств, а также на суму капитальных расходов. Капитальные расходы (капиталовложения) - это расходы (платежи или выплаты по обязательствам) на увеличение объема основных производственных средств, приращение основного капитала (например, пристройка крыла здания), усовершенствования (например, установка кондиционера) и на приобретение нематериальных активов.

В трактовке международных стандартов бухгалтерского учета основные средства - это объекты, имеющие материально-вещественную форму, включающие недвижимость (земля, здания, сооружения и другие объекты, связанные с землей) и оборудование, которые отвечают двум требованиям:

б) предполагается, что они будут использоваться в течение более чем одного года.

Основные средства не обязательно должны быть использованы как средства труда. Это позволяет относить к основным средствам объекты, которые не могут служить средством труда в буквальном значении, например, многие предметы хозяйственного инвентаря или многолетние насаждения. Основные средства также могут быть не только активами, полученными в процессе производства. Это позволяет включать в их состав землю (земельные участки) и природные ресурсы. Для основных средств существенным является длительный характер использования.

Полезно отметить различие в подходах к определению объектов основных средств в российских нормативных документах и международных стандартах учета. Так, стандарт 16 МСФО указывает, что предприятие само может выделить объекты, признаваемые основными средствами. Это делается применительно к конкретным обстоятельствам и конкретным видам деятельности. В частности, предприятие может объединить группу малоценных предметов (например, инструментов, шаблонов, штампов) в один объект основных средств и применять критерии признания к их общей стоимости. Классификация объектов основных средств с точки зрения российских нормативов (была приведена в главе 4) не предусматривает такой возможности.

Уже отмечалось, что все объекты основных средств, за исключением земли, имеют ограниченный срок полезной службы. Однако значение этого показателя невозможно определить путем непосредственного измерения в момент принятия объекта к учету. Срок полезной службы устанавливают путем приближенной оценки. Кроме того, срок полезной службы объекта каждое предприятие определяет самостоятельно исходя из конкретных условий финансово-хозяйственной деятельности с учетом своих намерений в отношении использования объекта. Поэтому сроки полезной службы одинаковых объектов основных средств у разных предприятий могут отличаться. Ожидаемая полезность использования объекта зависит не только от нормативных показателей его функциональной полезности (мощности и физической производительности), но и от политики предприятия по управлению объектом.

Нематериальный актив представляет собой обособленный (идентифицируемый) неденежный актив, не имеющий физической формы, используемый предприятием при производстве товаров или оказании услуг, для сдачи в аренду или в административных целях. Данный вид актива следует различать от гудвилла (деловой репутации), возникающего при объединении компаний. Для нематериальных активов должно выполняться требование идентифицируемости (обособляемости).

NB. Гудвилл - новое понятие для российских предприятий. И, причём, даже в западных теориях, трактуемое весьма неоднозначно. Некоторые авторы считают эту величину элементом актива, способствующего развитию хозяйственной деятельности предприятия, и которому, вообще говоря, невозможно дать денежную оценку.

В другой трактовке это - оценка кадрового состава предприятия. Чем лучше и слаженнее работает коллектив, тем лучше его хозяйственные успехи. Это и оценка клиентуры предприятия, ведь только ее наличие обеспечивает его работу. С другой стороны, только отличная работа администрации может создать стабильную клиентуру, что дает увеличение стоимости активов. Это может быть также разность между ожидаемым финансовым результатом и средней нормой рентабельности вложенного капитала.

Определение МСФО: Деловая репутация фирмы (гудвилл) - это чистая разность между первоначальной стоимостью бизнеса, который был куплен и стоимостью его чистых активов за вычетом обязательств. Чистая разность означает, что накопленная амортизация должна быть отделена от первоначального гудвилла. Деловая репутация фирмы (гудвилл), относящаяся к покупке, должна быть показана в отчётах как прочие нематериальные основные фонды.

Деловая репутация фирмы должна быть поставлена на учёт и полностью самортизирована в течении 5 лет с коэффициентом амортизации 20 %. Пятьдесят процентов (50 %) годовой амортизации должны быть списаны в год покупки бизнеса, независимо от того, когда в течение года приобретения это произошло. Статья "Деловая репутация (гудвилл)" должна показываться по чистой остаточной стоимости, принимая во внимание накопленную амортизацию. На дату составления баланса, неамортизируемые капитализируемые суммы должны соответствовать условию, что имеется достаточная уверенность, что затраты на них могут быть возмещены будущими доходами, которые будут получены от приобретённых активов. Когда это условие не выполнено, будет необходима их дополнительная амортизация. Отрицательный гудвилл должен кредитоваться со статьёй "собственный капитал" как нераспределяемый резерв.

В последнее время доля нематериальных (неосязаемых) активов в имуществе предприятий неуклонно растет. Это обусловлено быстротой и масштабами технологических изменений, активной инвестиционной деятельностью, обострением конкурентной борьбы, стремлением получить признание на внутреннем и мировом рынках, усложнением и глобализацией финансовых рынков. В связи с этим проблема получения информации о нематериальных активах и представления ее в финансовой отчетности приобрела большое значение.

В решении этих вопросов экономические соображения, помимо чисто бухгалтерских, играют решающую роль. Так, нематериальные активы, приобретенные в результате объединения фирм (business combinations), признаются по справедливой стоимости на дату приобретения. Для определения справедливой стоимости: проверяется наличие активного рынка для данного вида активов; проводится анализ последних по времени операций с ними; применяются признанные в соответствующей отрасли методики оценки стоимости (например, дисконтирование). Объект, выявленный в результате объединения предприятий, не признается объектом нематериальных активов, он рассматривается в качестве элемента гудвилл. Гудвилл, возникший в результате деятельности отдельного предприятия, а не как следствие объединения фирм, не признается в качестве нематериального актива. В этом случае он не соответствует определению обособляемого (идентифицируемого) неденежного актива, стоимость которого может быть достаточно надежно измерена.

Особо рассматривается вопрос признания в отчетности затрат на научные исследования (research costs) и конструкторские разработки (development costs). Согласно требованиям МСФО 38, затраты на исследования не должны капитализироваться в качестве нематериальных активов из-за неясности в отношении будущих экономических выгод, которые они могут принести компании. Так как вероятность создания актива только в результате исследований крайне мала, они признаются расходами по мере возникновения. Затраты на НИОКР могут быть признаны нематериальным активом в том случае, если они будут удовлетворять общему определению нематериальных активов и общим критериям признания. Кроме того, одновременно должны выполняться все следующие дополнительные требования: техническая обоснованность возможности завершения создания нематериального актива, который можно будет использовать или продать; твердое намерение фирмы завершить создание нематериального актива и использовать его или продать в последующие периоды; возможность использовать или продать актив; подтверждение того, каким образом могут быть получены будущие экономические выгоды от использования актива (например, наличие рынка для результатов использования актива или для него самого, либо в случае использования внутри компании - полезность актива).

Для подтверждения экономических выгод, содержащихся в активе, может быть использована методика анализа потоков денежных средств, предложенная в МСФО 36; наличие достаточных технических, финансовых и прочих ресурсов для завершения разработок и последующего использования или продажи актива; способность руководства предприятия оценить с достаточной надежностью затраты, относящиеся к разработке данного актива. МСФО 38 устанавливает достаточно жесткие критерии признания и оценки нематериальных активов. Не подлежат принятию к учету в качестве нематериальных активов торговые марки (brands), базы данных о клиентах и др. Маловероятно также, что расходы, связанные с обучением персонала, рекламой, могут быть признаны нематериальным активами. Все эти затраты невозможно отделить от затрат на развитие предприятия в целом. Кроме того, для них довольно сложно определить величину и временной период, в течение которого они способны приносить экономические выгоды.

Все затраты, связанные с нематериальными активами, подлежат учету, за исключением случаев, когда они могут быть включены в стоимость объектов нематериальных активов. Затраты, признанные в промежуточной или годовой финансовой отчетности, не могут капитализироваться как часть стоимости нематериального актива в последующие периоды. Нематериальные активы отражаются в балансе по их первоначальной стоимости за вычетом накопленной амортизации и убытков от потери стоимости. Вместе с тем допускается применение альтернативного подхода - переоценки нематериальных активов. В этом случае объект нематериальных активов показывается по справедливой стоимости (fair value) на дату переоценки за минусом накопленной амортизации и убытков от потерь стоимости. Справедливая стоимость определяется только при наличии активного рынка (active market) для конкретного объекта. Для большинства объектов нематериальных активов существование такого рынка достаточно проблематично, поэтому трудно ожидать широкого применения этого метода на практике. В случае его применения, переоценке подлежат все нематериальные активы одного вида, за исключением объектов, для которых отсутствует активный рынок.

Применяемый предприятием способ амортизации (amortization) должен обеспечивать систематическое погашение стоимости нематериальных активов в течение срока полезного использования. При этом считается, что срок полезного использования не превышает 20 лет. Но срок может быть увеличен, если предприятие сумеет это обосновать.

Учет природных ресурсов. Казалось бы не такое большое количество предприятий в России имеют возможность и право распоряжаться природными ресурсами, к которым относятся строевой лес, месторождения нефти и газа, залежи угля, различных руд. Их отличительная черта в том, что при добыче они превращаются в материальные запасы. И, поскольку крупные нефте - и газодобывающие компании часто существуют в форме открытых акционерных обществ, а их акции предлагаются на открытом рынке, оценка их потенциальных запасов, может представлять интерес для достаточно большого количества людей. К тому же многие природные ресурсы относятся к числу невозобновляемых. И все они подвержены истощению. Истощение - это пропорциональное списание стоимости природных ресурсов на добытые, разработанные материальные ценности. Начисляемое истощение (Ис) за каждый год рассчитывается по формуле:

Стоимость в настоящий момент - Остаточная стоимость

Добытые, но не проданные в данный год естественные ресурсы рассматриваются как товарно-материальные запасы, расходы на их истощение учитываются только в год их продажи.

Для добычи природных ресурсов используются основные средства. Если срок полезной службы оборудования превышает предварительно рассчитанный срок разработки месторождения, то начисление износа по основным средствам производится по той же расчетной базе, на которой начисляется истощение природных ресурсов. При сроке полезной службы оборудования меньше предполагаемого срока разработки месторождения начисление износа оборудования производится исходя из срока его службы.

При разработке нефтяных и газовых месторождений применяются два способа учета затрат на их разведку. При использовании первого метода затраты на успешную разведку капитализируются и затем списываются в течение всего срока разработки месторождения. Если разведка была неудачной, то затраты на нее списываются на расходы текущего периода. При использовании второго метода затраты на разведку капитализируются независимо от результатов разведки. Затраты на неуспешную разведку включаются в стоимость первого месторождения, давшего нефть или газ.

Анализ структуры стоимости имущества дает лишь общее представление о финансовом состоянии предприятия. Он показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какие источники шел приток новых средств и в какие активы эти новые средства вложены. Сама по себе структура имущества и даже ее динамика не дает ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие. Она лишь позволяет оценить состояние активов и наличие средств для погашения долгов.

Особенность формирования информации в финансовых отчетах состоит в том, что доходы, или произведенные затраты, рассчитанные прямым методом, могут не соответствовать реальному «притоку» или «оттоку» денежных средств. В отчете может фигурировать достаточная величина прибыли и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя предприятие может испытывать острый недостаток денежных средств. И наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние предприятия - вполне удовлетворительным.

Для получения более достоверной картины необходимо определять реально полученную прибыль. С этой целью проводят анализ наличия и движения денежных средств косвенным методом. Дело в том, что отдельные виды расходов и доходов уменьшают либо увеличивают сумму прибыли предприятия, не меняя величину денежных средств. При анализе косвенным методом эти суммы должны быть учтены в сумме экономической прибыли. То есть таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком денежных средств, не влияли на показатель чистой прибыли.

Например, выбытие объектов основных средств без денежной компенсации (в результате морального износа, например) связано с получением убытка в размере их остаточной стоимости. Этот убыток фиксируется на счете 91 «Прочие доходы и расходы» и затем списывается на счет 99 «Прибыли и убытки». Но величина денежных средств в этом случае не меняется. Ведь отток средств произошел раньше - в момент приобретения имущества. Значит, убыток в размере остаточной стоимости должен быть учтен в сумме экономической прибыли.

При рассмотрении итоговой величины, характеризующей имущественное состояние предприятия - «сумма всех хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации», нужно обратить внимание на важный момент. В составе активов и пассивов учитывается вся дебиторская и кредиторская задолженность (будущие поступления и выплаты). В бухгалтерском учете, таким образом, присутствует понятие потенциальности.

С этой точки зрения, вообще говоря, весь актив может пониматься как расходы будущих периодов или, в духе американской школы экономического анализа, доходы будущих периодов (ибо актив для того и существует, чтобы приносить прибыль). Недостатком такого подхода надо считать слишком большую условность оценки капитала и ориентацию больше на будущие доходы, чем на реально полученные.

Таким образом, нужно сделать важный вывод о том, что практический анализ должен иметь в виду потенциальность финансовых результатов. Даже величина прибыли носит, порой, потенциальный характер (помимо прочего, это связано с тем, что момент реализации может определяться по отгрузке товара, а не только по поступлению денег).

Потенциальность финансовых результатов как категория экономического анализа выражена в постулате: не может быть однозначным понятие прибыли, так как оно отвечает строго определенной цели и не единственно: существует целый спектр таких понятий.

Приведённые выше рассуждения могут показаться чересчур теоретическими и отвлеченными от реальной практики анализа, однако, если появляется необходимость разобраться в том, что на самом деле скрыто за цифрами бухгалтерских отчетов, то постулат о потенциальности финансовых результатов оказывается незаменимым.

Ведь анализ структуры стоимости имущества дает лишь общее представление о финансовом состоянии предприятия. Он показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какие источники, в основном, был приток новых средств и в какие активы эти новые средства, в основном, вложены. Сама по себе структура имущества и даже ее динамика не дает ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивает состояние активов и наличие средств для погашения долгов.

Ликвидностью называют способность ценностей превращаться в деньги. Последние считаются абсолютно ликвидными средствами. У свойства ликвидности, как у медали, две стороны. С одной стороны, это - величина, обратная по отношении ко времени, необходимому для быстрой продажи актива по данной цене. С другой стороны, это - сумма, которую можно за него выручить. Эти стороны, безусловно, взаимосвязаны: если вы желаете получить большую сумму за свой товар (услугу), нужно подольше поторговаться или найти хорошего покупателя. Так вы получите денежный выигрыш. Но, порой, деньги нужны срочно для того, чтобы быстро решить какую либо проблему или вложить в более выгодное дело. Тогда выгоднее уступить в цене и получить выигрыш во времени.

NB. Ликвидность предприятия - способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей, по мере наступления их срока. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная времени превращения активов в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса начинается с того, что все активы и пассивы предприятия делят на четыре группы (активы - в зависимости от скорости превращения в денежные средства; пассивы - в зависимости от срочности оплаты).

Характеристики всех групп даны в табл.9.2. Однако следует иметь в виду, что при расчете величины группы быстро реализуемых активов (группа АII) нужно, используя данные бухгалтерского учета, вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и расчеты с работниками по полученным ими ссудам. Итог АII уменьшается также и на сумму иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов, если она будет обнаружена в ходе внутреннего анализа. При расчете величины медленно реализуемых активов (группа АIII) нужно иметь в виду, что, в их составе дополнительно учитываются вложения в уставные фонды других предприятий.

Абсолютно ликвидным будет считаться баланс, для которого выполняются следующие соотношения:

Это означает, что в графе «Платежный излишек или недостаток» таблицы 9.2 все значения должны быть положительными. Выполнение первых трех соотношений из (*) равнозначно тому, что текущие активы превышают обязательства предприятия перед внешними кредиторами, и четвертое неравенство будет в этом случае выполняться автоматически. Выполнение четвертого соотношения свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (минимальное условие финансовой устойчивости).

Если не будет выполняться хотя бы одно из неравенств (*), баланс предприятия не может считаться абсолютно ликвидным. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе (в сумме итоги балансов должны быть равны). Однако компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

АI - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

ПI - наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок (из справки 2 ф. № 5, стр.211-222).

АII - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы.

ПII - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.

AIII - медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива «Запасы и затраты» (за исключением «Расходов будущих периодов»), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий) и «Расчеты с учредителями».

ПIII - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства.

АIV - труднореализуемые активы - статьи раздела I актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу

ПIV - постоянные пассивы - статьи раздела III пассива баланса «Источники собственных средств». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела II актива и величину по статье «Расходы будущих периодов» (стр.213) раздела II актива и увеличивается на сумму строк 630-660.

Примечание: величины АI-IV и ПI-IV рассчитываются на начало и на конец отчетного периода; 0 - индекс показателя на начало периода; 1 - индекс показателя на конец периода.

Перейдем к характеристике других финансовых показателей. Нумерация сохраняется та же, что и в таблице 8.1. Величина собственных оборотных средств (К2.1) = собственный капитал + долгосрочные обязательства - внеоборотные активы или К2.1 = оборотные активы - краткосрочные пассивы. При этом нужно также оценить маневренность собственных оборотных средств, коэффициент, равный отношению суммы денежных средств и К2.1.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность, т.е. ликвидность (и платежеспособность) на текущий момент времени. Коэффициент текущей ликвидности (К2.3), или коэффициент покрытия, равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия к величине краткосрочных обязательств:

Коэффициент покрытия характеризует платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Он показывает сколько рублей в активах приходится на один рубль текущих обязательств и характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Значение коэффициента покрытия зависит от длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Нормальным для него считается ограничение: 1 ? К2.3 ? 2 . Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Однако превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более, чем в два раза считается нежелательным. Это свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании. Разумеется определение нормативных значений коэффициента покрытия для конкретного предприятия связано с особенностями отрасли, формой расчетов за товары и услуги, длительностью производственного цикла, структурой запасов товарно-материальных ценностей.

Коэффициент быстрой ликвидности (К2.4) или промежуточный коэффициент покрытия:

В числитель при расчете К2.4 включаются оборотные активы за минусом запасов. Таким образом, величина ликвидных средств в числителе отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Нормативное значение коэффициента быстрой ликвидности: К2.4 ? 1 . Он характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. При этом, если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета. Соотношение 1:1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Но, принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью говорить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия. Если же значение коэффициента покрытия значительно превышает соотношение 1:1 (К2.4 >> 1), то можно утверждать, что предприятие располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К2.5) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Нормативное ограничение данного показателя: К2.5 ? 0,2 ? 0,5 . Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Введем в обращение еще одно понятие, которое потребуется далее для расчета коэффициента К2.6. Активы, участвующие в расчете, - это денежное и неденежное имущество организации. Значит, для расчета этого показателя, из актива баланса следует вычесть задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал. По статье «Прочие внеоборотные активы» в расчет принимается задолженность организации за проданное ей имущество. При наличии у организации на конец года оценочных резервов балансовая стоимость уменьшается на сумму данных резервов. Чтобы определить долю оборотных средств в активах (К2.6) нужно активы, участвующие в расчете разделить на итог баланса.

Для оценки степени ликвидности организаций отдельных организационно-правовых форм (акционерных обществ, обществ с ограниченной ответственностью, унитарных предприятий) установлен показатель стоимости чистых активов. Чистые активы - это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету (краткосрочных обязательств). Оценка статей баланса, участвующих в расчете стоимости чистых активов, производится в рублях по состоянию на 31 декабря отчетного года. Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества (акционерного, с ограниченной ответственностью) окажется меньше уставного капитала, оно обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если стоимость чистых активов общества становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации.

Доля собственных оборотных средств в общей их сумме (К2.7) определяется по формуле:

Коэффициент (К2.9) «доля собственных оборотных средств в покрытии запасов» показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных. Его нормативное ограничение, получаемое на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики: К2.9 ? 0,6 ? 0,8.

Дополняет данный показатель коэффициент покрытия запасов (К2.10) :

К показателям платежеспособности относится также удельный вес запасов в сумме краткосрочных обязательств (коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей (Узз)).

Узз показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить, реализовав материальные и товарные ценности.

Таким образом, признаками «хорошего» баланса с точки зрения ликвидности и платежеспособности можно назвать следующие:

2) обеспеченность предприятия собственным оборотным капиталом ? 0,1;

4) нет резких изменений в отдельных статьях баланса;

5) дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности; в балансе отсутствуют «больные» статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету);

6) запасы и затраты не превышают величину минимальных источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов).

Показатели ликвидности в совокупности дают разностороннюю комплексную характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разной классификации ликвидных средств в процессе учета. Но, различные партнерские группы обращают внимание на разные показатели. Так, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, больше внимания уделяет коэффициенту быстрой ликвидности. Покупатели и держатели акций и облигаций предприятия оценивают финансовую устойчивость предприятия прежде всего по коэффициенту текущей ликвидности.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности (Lq). Он вычисляется по формуле:

где К1 - понижающий коэффициент для быстрореализуемых активов; К2 - понижающий коэффициент для медленно реализуемых активов; О1 - понижающий коэффициент для краткосрочных пассивов; О2 - понижающий коэффициент для долгосрочных пассивов.

В большинстве методик и учебных пособий, с целью упрощения расчетов, понижающие коэффициенты принимаются равными К1= О1 = 0,5; К2 = О2=0,3. Такие расчеты дают довольно приблизительный результат. В каждом конкретном случае, определение того, сколько на самом деле стоят активы - это серьезная работа специалистов.

Общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным. Но этот показатель не дает реального представления о возможностях предприятия погашать именно краткосрочные обязательства. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели ликвидности К2.2-К2.7. Различаются они набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

9.4.1. Относительные показатели финансовой устойчивости

Понятие устойчивости многофакторное и многоплановое. Так, в зависимости от влияющих на нее факторов, устойчивость предприятия подразделяют на внутреннюю и внешнюю, общую, финансовую. Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, когда обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. Для ее достижения необходимо активное реагирование на изменение внутренних и внешних факторов. Внешняя устойчивость предприятия при наличии внутренней устойчивости, обусловлена стабильностью внешней экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны. Общая устойчивость предприятия достигается такой организацией движения денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами). Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и может считаться главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой их расчета выступает стоимость имущества. Поэтому в целях анализа финансовой устойчивости более пристальное внимание должно быть обращено на пассивы предприятия.

Важнейший показатель данной группы индикаторов - коэффициент концентрации собственного капитала. Его называют также коэффициентом независимости, автономии (К3.1). Он показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия.

Достаточно высоким уровнем К3.1 в США и европейских странах считается 0,5. В этом случае риск кредиторов сведен к минимуму. Продав половину имущества, сформированную за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства, даже если вторая половина, в которую вложены заемные средства, будет по каким-то причинам обесценена. В странах с развитой рыночной экономикой, где строго соблюдаются договорные обязательства между поставщиками и покупателями и придается большое значение репутации фирмы, к коэффициенту независимости не предъявляют столь высокие требования (в Японии допускается его снижение до 0,2).

Величиной, обратной К3.1, является коэффициент финансовой зависимости (К3.2):

Коэффициент маневренности собственного капитала (К3.3):

Он показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения. Чем больше его значение, тем лучше финансовое состояние. Оптимальное значение коэффициента равно 0,5.

Зависимость предприятия от внешних займов характеризует соотношение заемных и собственных средств. Это соотношение определяется с помощью коэффициента концентрации заемного капитала (коэффициент задолженности (К3.4)):

Чем больше значение показателя, тем выше степень риска акционеров, поскольку в случае невыполнения платежных обязательств возрастает возможность банкротства предприятия. Нормативное значение показателя 0,5?1. Критическое его значение равно единице. Превышение суммы задолженности над суммой собственных средств сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.

Данные о задолженности предприятия необходимо сопоставлять с долгами дебиторов. Их удельный вес в стоимости имущества рассчитывается по формуле:

Для характеристики структуры источников средств предприятия наряду с уже названными коэффициентами следует использовать также частные показатели, отражающие разнообразные тенденции в изменении структуры отдельных групп источников.

Рассмотрим эти показатели. Долю долгосрочных пассивов в составе внеоборотных активов определяет коэффициент структуры долгосрочных вложений (К3.5). Сравнительно больщое значение этого показателя говорит о надежности предприятия и высоком качестве стратегического планирования. Он определяется по формуле:

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (К3.6) позволяет приближенно оценить долю заемных средств при финансировании инвестиционных проектов. Он равен отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов.

Для характеристики соотношения заемных средств и других элементов капитала рассчитываются:

коэффициент структуры заемного капитала (К3.7):

коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К3.8):

Хорошей характеристикой устойчивости предприятия является его способность развиваться в изменчивых условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным. Классификация типов финансовой устойчивости по таким признакам, как неплатежи и нарушения финансовой дисциплины дана в табл.9.3.

Классификация типов финансовой устойчивости с учетом неплатежей и нарушений финансовой дисциплины

отсутствие неплатежей и причин их возникновения, отсутствие нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины

наличие нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования и пр.), перебои в поступлении денег на расчетные счета и платежах, неустойчивой рентабельностью, невыполнение финансового плана, в том числе по прибыли

первая степень (I): наличие просроченных ссуд банкам;

вторая степень (II): I + наличие просроченной задолженности поставщикам за товары;

третья степень (III: граничит с банкротством): II + наличие недоимок в бюджет.

На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов. Их можно классифицировать по месту возникновения на внешние и внутренние, по важности результата на основные и второстепенные, по структуре на простые и сложные, по времени действия на постоянные и временные.

Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия. Внешние же от решений руководства и коллектива предприятия по понятным причинам не зависят. Компетенция и профессионализм менеджеров предприятия, их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды, слаженность работы коллектива являются, почти во всех случаях, самыми важным фактором финансовой устойчивости. Кроме того, к основным внутренним факторам относятся:

- состав и структура выпускаемой продукции и оказываемых услуг, выручка в неразрывной связи с затратами производства (их динамика), потенциальная возможность предприятия занять определенную долю рынка;

- оптимальный состав и структура активов (в том числе - размер оплаченного уставного капитала), а также правильный выбор стратегии управления ими;

- состав и структура, состояние имущества, финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактики управления ими;

- средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов;

- резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта, а также отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования.

К внешним факторам относят влияние общих экономических и социальных условий хозяйствования. Таковы уровень развития техники и технологии в отрасли, платежеспособный спрос населения, экономическая политика Правительства, ее стабильность и обоснованность, законодательно-правовая база хозяйственной деятельности.

Коэффициенты финансовой устойчивости удобны тем, что они позволяют определить влияние различных факторов на изменение финансовое состояние предприятия, оценить его динамику. Каждая группа коэффициентов отражает определенную сторону финансового состояния предприятия. Однако нельзя забывать, что относительные финансовые показатели являются лишь ориентировочными индикаторами финансового состояния предприятия, его платежеспособности и кредитоспособности.

9.4.2. Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Поэтому, вернувшись еще раз к оценке источников формирования имущества предприятия, определим абсолютные показатели, которые характеризуют финансовую устойчивость. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие уровень обеспеченности оборотных активов источниками их формирования. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.

1. Наличие собственных оборотных средств (SО.С), как разница между капиталом и резервами (разд. VI пассива баланса) и внеоборотными активами (разд. I актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о благополучном развитии предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать так: SО.С =IIIП - IА , где IIIП есть разд. III пассива баланса (за вычетом строки 475), а IА - это разд. I актива баланса.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (в готовой продукции) (SOL), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (раздел IV пассива баланса): SOL = SOС + IVП.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (OS), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (LSR) - строка 610 раздела V пассива баланса: OS = SOL + LSR.

Оценить другой аспект финансовой устойчивости можно, выяснив, насколько предприятие обеспечено источниками формирования запасов. Это помогут сделать следующие показатели.

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (?SО.С):

? SО.С = SО.С - МS , где МS - запасы (строка 210 раздела II актива баланса).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (?SOL): ?SOL = SOL - МS .

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (?OS): ?OS = OS - Мs .

При дальнейшем анализе финансовой ситуации на предприятии с использованием названных показателей выделяют четыре типа финансовой устойчивости (см. табл. 9.4):

Классификация типов финансовой устойчивости по абсолютным показателям

МS = SО.С + К + И , где И - источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности.

МS > SО.С+К ; денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т.е. если выполняются условия:

НП + РБП ? SOL , где СМ - сырье, материалы; ГП - готовая продукция; LSR - краткосрочные кредиты и займы для формирования запасов; НП - незавершенное производство; РБП - расходы будущих периодов.

Характеристику названных в табл.9.4 типов финансовой устойчивости дополняют соответствующие показатели (К2.8 - К2.10), с помощью которых можно составить полную картину финансового состояния предприятия.

Поток текущих хозяйственных операций меняет определенное однажды состояние финансовой устойчивости, будучи причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Задача экономиста - так спланировать финансовые и материальные потоки, чтобы их следствием было улучшение финансового состояния предприятия. Для этого необходимо умение определять предельные границы изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы.

В том случае, когда финансовое положение неустойчиво, его следует исправить путем оптимизации структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и готовой продукции на складе. Чтобы снять финансовое напряжение предприятию необходимо выяснить причины резкого увеличения на конец года производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров. Это задачи внутреннего финансового анализа. Они сгруппированы в таб. 9.5.

Показатели внутреннего анализа финансовой устойчивости

Источники, ослабляющие финансовую напряженность

Просроченная задолженность по ссудам банка

Просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков

Прочие неплатежи, в том числе по оплате труда

Сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей

Товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями

Иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученным ими ссудам, а также в расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования

Привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской);

Кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства

В рамках внутреннего анализа осуществляется углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса неплатежеспособности.

9.4.3. Оценка возможности утраты и восстановления платежеспособности предприятия

Отметим, что нормативные значения критериев, приведенных в таблице 8.1, определяются в Постановлении Правительства РФ №498 от 20.05.94 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве)». Согласно данному постановлению, ключевыми показателями для определения структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным признаны показатели 2.3. и 2.7 из названной таблицы. Если данные коэффициенты имеют значения, соответствующие нормативным, структура баланса предприятия признается удовлетворительной. При этом требуется рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за период, равный 3 месяцам:

Кутр = [К2.3к+3/Т?(К2.3к-К2.3н)]/ К2.3норм , где К2.3к - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода; К2.3н - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода; К2.3норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (=2); Т - длительность отчетного периода в месяцах.

Если структура баланса признана удовлетворительной, но коэффициент утраты платежеспособности имеет значение меньше 1, то может быть принято решение о том, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии и ему угрожает потеря платежеспособности в ближайшее время.

С недавнего времени при оценке платежеспособности и вероятности банкротства предприятий в России стали пользоваться показателем, известным в международной практике анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий как Z-счет Альтмана. Это интегрированный показатель, рассчитываемый по формуле:

А - активы; IIА - разд. II актива баланса (оборотные активы); Пнр - нераспределенная прибыль; Пв - валовая прибыль от реализации; Воп - рыночная стоимость обыкновенных и привилегированных акций (если нет данных о рыночной стоимости акций, то данный показатель рассчитывают по формуле: Воп = div/r , где div - сумма выплачиваемых дивидендов; r - средняя ставка процента); L - пассивы.

Критическим значением коэффициента Z считается величина 1,8. Если Z принимает значения от 1,8 до 2,7, вероятность банкротства высокая. При значениях Z от 2,8 до 2,9 - банкротство возможно. При значениях Z более 3,0 - вероятность банкротства считается малой.

Эта модель была построена в 1968 году по результатам анализа 33 обанкротившихся предприятий США. Очевидно, что для сегодняшних российских условий она будет слишком приблизительна. Здесь она приведена для иллюстрации применения метода.

Можно привести примеры еще целого ряда показателей диагностики возможности банкротства или возможности восстановления платежеспособности. Как правило, аудиторская фирма, организующая проверку финансового состояния предприятия определенной отрасли подбирает (или разрабатывает) собственный набор коэффициентов. В табл. 9.6 представлен пример такого набора. Его еще называют системой показателей У.Бивера.

Система показателей У.Бивера для диагностики банкротства

Пч-А

ТА

СК-ВОА

ТА

ОА

Обозначения: Пч - чистая прибыль; А - амортизационные отчисления; ТА - вся сумма активов; DLR - долгосрочные обязательства; DSR - краткосрочные обязательства; СК - собственный капитал; ВОА - внеоборотные активы; ОА - оборотные активы.

Указанные в табл.9.6 показатели не могут иметь нормативного значения, так как были рассчитаны по статистическим данным для американских предприятий. Для диагностики банкротства имеют значение тренды данных показателей.

Предприятие будет признано неплатежеспособным, а структура баланса - неудовлетворительной, если хотя бы один из показателей К2.3 или К2.7 не будет удовлетворять нормативным значениям (К2.3 ? 2; К2.7 > 0,1). Орган, контролирующий деятельность предприятия, в этом случае будет иметь право применять в целях исправления ситуации соответствующие меры. Но, сначала оценивается возможность восстановления платежеспособности в течении шести месяцев с помощью коэффициента восстановления.

Квосст = [К2.3 к + 6/Т?( К2.3 к - К2.3 н)]/ К2.3норм , где К2.3к - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода; К2.3н - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода; К2.3норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (=2); Т - длительность отчетного периода в месяцах.

Если расчетное значение Квосст окажется больше единицы, можно заключить, что предприятие имеет возможность восстановить свою способность платить по кредитам. Недостатком данного метода принятия решения о признании предприятия неплатежеспособным, является его чрезмерная упрощенность, ведущая к неточностям. Многие авторы, анализируя практические ситуации в российской экономике, делают выводы, что структура баланса большого числа российских предприятий сегодня неудовлетворительна. Это может означать, что финансовое состояние некоторых предприятий действительно близко к банкротству. Но, это может быть и результатом неадекватного отражения реального финансового состояния по применяемым для оценки структуры баланса критериям. В таких случаях следует помнить, что дополнительную информацию для окончательных выводов можно получить из анализа деловой активности предприятия.

NB. Анализ показывает, что капитализированные доходы дают более достоверное представление о стоимости фирмы, чем баланс. Кроме того, для развивающейся фирмы зависимость показателей роста и балансовой стоимости активов оказывается отрицательной.

Исследованию деловой активности предприятия посвящены, по существу, все предыдущие главы и разделы настоящего пособия. Можно утверждать, что оценка деловой активности предприятия сводится, в конечном счете, к определению эффективности управления капиталом, находящимся в распоряжении предприятия.

Показатели 4.1-4.2 из табл. 1 (выручка от реализации и чистая прибыль) позволяют оценить эффективность управления всей суммой авансированного капитала. Показатель 4.3 (производительность труда) оценивает эффективность управления трудовыми ресурсами (человеческим капиталом, в том числе и предпринимательскими способностями менеджеров). Показатель 4.4 (фондоотдача) характеризует эффективность управления основным капиталом. Показатели оборачиваемости (4.5-4.11) позволяют оценить эффективность управления оборотным капиталом.

Имущественное положение, ликвидность, показатели устойчивости, рентабельности и деловой активности являются так называемыми техническими показателями. Комплексная же оценка деловой активности требует особого внимания к вопросам, которые возникают на пересечении различных сфер анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Общую оценку всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия в конечном итоге дает рынок. На фондовом рынке действует правило: «Покупаются не акции - покупается компания». Немаловажное значение, а порой и решающее, для определения стоимости предприятия имеет его репутация. Именно она лежит в основе доверия, которое акционеры и инвесторы могут питать к данному предприятию. Репутация включает в себя следующие составляющие:

2. Рыночная власть: комбинация финансовых возможностей, доля рынка, география присутствия;

3. Лидерство по качеству производимой продукции;

6. Адаптированность к месту пребывания: умение найти поддержку властей, привлечь местных специалистов, учесть специфику потребителя;

7. Культура делового взаимодействия: ориентация на клиента, готовность к контакту, культура общения внутри предприятия;

8. Участие в совместных проектах, инвестициях. Инвестиционная активность: налаживание и развитие производства, занятие стратегических позиций на рынке.

NB. Изучение случая банкротства аудиторской фирмы Laventhol and Horwath (LH), входившей ранее в шестёрку наиболее авторитетных аудиторов (Big Six auditors), показало, что некоторые фирмы отказались от услуг данной компании (в то время, когда она ещё работала, но уже объявила о начале процедуры банкротства, что автоматически вело к исключению из группы Big Six). Исследователи отметили особенности организационной структуры данных фирм: качество управления у них находилось на достаточно высоком уровне, по сравнению с другими фирмами, меньшее число акций находилось в собственности высших менеджеров, и в течении года, следующего за проведением аудита, эти фирмы выпустили в обращение больше акций, чем другие фирмы, выбравшие менее престижных аудиторов.

Положение предприятия на рынке ценных бумаг. Российский фондовый рынок сегодня находится на стадии становления. Поэтому говорить о возможности применения для среднестатистического предприятия России известных в теории фондового рынка методик было бы опрометчиво. Тем не менее, если предприятие выпускает ценные бумаги, в финансовых отчетах должны быть указаны значения показателей 6.1-6.5 из таблицы 8.1. Такая информация предназначена не только для контролирующих организаций, но и для инвесторов.

При формировании дивидендной политики руководство предприятий учитывает, что классическая формула: «курс акций прямо пропорционален дивиденду и обратно пропорционален процентной ставке по альтернативным вложениям» применима на практике далеко не во всех случаях. Инвесторы могут высоко оценить стоимость акций предприятия даже и без выплаты дивидендов, если они хорошо информированы о его программах развития, причинах невыплаты или сокращения выплаты дивидендов и направлениях реинвестирования прибыли.

Принятие решения о выплате дивидендов и их размерах в значительной мере определяется стадией жизненного цикла предприятия. Например, если руководство предприятия предполагает осуществить серьезную программу реконструкции и для ее реализации намечает осуществить дополнительную эмиссию акций, то такой эмиссии должен предшествовать достаточно долгий период устойчиво высоких выплат дивидендов, что приведет к существенному повышению курса акций и, соответственно, к увеличению суммы заемных средств, полученной в результате размещения дополнительных акций.

Однако, как уже было замечено, серьезные инвесторы больше доверяют мнению аудиторских компаний, имеющих солидную репутацию. Обобщающим показателем, который формируют аудиторы на основании экономического анализа деятельности конкретного предприятия, является его рейтинг.

Рейтинг - это официальное заключение о кредитоспособности компании или иной организации, выдаваемое специализированным агентством по кредитному рейтингу (аудиторской фирмой). Главная цель официальных рейтингов - предоставление информации инвесторам, которые на ее основании строят свою инвестиционную политику. Ограничивают свои инвестиции в компании с рейтингом ниже определенного уровня и предпочитают иметь дело с теми, чей рейтинг выше. По своему содержанию рейтинг - косвенная характеристика вероятности того, что инвестору своевременно и полностью будут уплачены проценты и возвращена сумма вложенных средств, т.е. характеристика риска.

Часто эмитенты ценных бумаг обращаются в агентства по рейтингам с предложением установить их рейтинг, надеясь на более выгодные условия размещения ценных бумаг на первичном рынке или на более выгодные условия кредита. Более того, даже сама возможность получения кредита (особенно в зарубежных банках) напрямую зависит от полученного рейтинга.

В качестве примера перечислим этапы работы по установлению кредитного рейтинга, которую обычно проводит агентство «Standard&Poors» (заметим, что некоторые элементы анализа имеют отличия от рассмотренных нами):

1. Предварительное исследование. Изучение опубликованных данных (финансовых отчетов) за пять лет. В ходе предварительного исследования рассчитываются и анализируются финансовые коэффициенты. Агентство уделяет наибольшее внимание следующим финансовым коэффициентам:

- коэффициенту прибыльности (отношение суммы балансовой прибыли и амортизационных отчислений к объему продаж). Включение амортизационных отчислений в этот коэффициент связано с большими различиями в нормах амортизации отдельных фирм;

- коэффициенту покрытия постоянных затрат (отношение операционной прибыли к постоянным затратам). К постоянным затратам относятся помимо прочих суммарные издержки по выплате процентов, дивиденды по привилегированным акциям, платежи по договорам аренды. Агентство исходит из того, что оцениваемая компания должна быть надежна про крайней мере настолько, чтобы выплаты дивидендов по привилегированным акциям были обеспечены. Если присутствует риск невыплаты таких дивидендов, то компания исключается из исследования;

- соотношению чистых денежных поступлений и текущих обязательств (достаточность коэффициента абсолютной ликвидности);

- дополнительным коэффициентам анализа денежного потока с позиций покрытия процентов по кредитам;

- финансовой гибкости, т.е. способности компании привлечь, когда это потребуется, дополнительные финансовые ресурсы за счет банковских кредитов, облигационных займов или эмиссий акций.

Агентство применяет также специальные коэффициенты для предприятий (компаний) определенной отраслевой специфики.

2. Обсуждение результатов предварительного исследования с руководством предприятия. В ходе этого исследования выявляются и оцениваются стратегия финансового менеджмента, деловая активность, качество менеджмента и др. Эти оценки агентство считает не менее важными, чем анализ финансовых показателей. На этапе обсуждения результатов предприятие может отказаться от продолжения работы по оценке рейтинга, если полученные на первом этапе оценки покажутся руководству необоснованно низкими.

3. Предприятие предоставляет агентству дополнительно запрашиваемый материал, содержащий описание стратегии развития предприятия и прогнозы доходов и расходов на ближайшие три года.

4. Встречи специалистов агентства и руководства предприятия носят систематический характер. Агентство анализирует программы развития предприятия по отдельным товарам и рынкам, риски, отраслевую специфику, страновые особенности и др..

5. Вырабатывается заключение агентства о рейтинге предприятия. После обсуждения внутри агентства оно передается предприятию и публикуется.

Ниже приводятся рейтинги агентства «Standard&Poors» для корпораций и местных органов власти в плане оценки их долговых обязательств.

Рейтинг А-1. Наивысшая категория. Стабильные характеристики надежности. Рейтинг А-1 свидетельствует о максимально высокой финансовой устойчивости предприятия.

Рейтинг А-2. Надежность (безопасность) не столь высокая, как у А-1, но вероятность своевременных платежей характеризуется как удовлетворительная.

Рейтинг А-3. Вероятность своевременных платежей может быть снижена под влиянием различных неблагоприятных обстоятельств.

Рейтинг В. Вероятность своевременного платежа на уровне спекулятивных бумаг.

Рейтинг С. Сомнительная вероятность своевременных платежей.

Рейтинг ААА. Наивысший рейтинг. Очень высокая вероятность выплаты процентов и возврата основной суммы долга.

Рейтинг АА. Высокая вероятность выплаты процентов и возврата основной суммы долга. Компании этого рейтинга слабее категории ААА лишь но уровню доходности.

Рейтинг А. Высокая вероятность выплаты процентов и возврата основного долга, но с большой зависимостью от неблагоприятных изменений экономической ситуации.

Рейтинг ВВВ. Нормальная вероятность обслуживания долга, однако она может снизиться при неблагоприятных изменениях обстановки. Меньшая обеспеченность долговых обязательств, чем при других рейтингах инвестиционных категорий.

Рейтинг ВВ. Неопределенность экономической ситуации или влияние неблагоприятных внешних факторов могут привести к невозможности своевременного обслуживания долга.

Рейтинг В. Есть возможность обслуживать долг в настоящее время, но высокая вероятность несостоятельности в будущем (гораздо более высокая, чем при рейтинге ВВ).

Рейтинг ССС. Компания имеет в настоящее время определенно выраженную склонность к неплатежу, и лишь благоприятные деловые и финансовые условия позволяют избежать неплатежеспособности. Рейтинг СС. Характеристика аналогична рейтингу ССС.

Рейтинг С. Компания, подавшая документы на признание банкротом, но ее облигации еще находятся в обороте.

Рейтинг С1. Компании, не выплачивающие проценты по облигациям.

Рейтинг D. Компании, приостановившие выплату процентов. Компании, подавшие документы о банкротстве с одновременной приостановкой всех платежей (Агентство Moody's дополнительно вводит рейтинги DDD, DD и D для несостоятельных компаний).

NB. «Стабильная корпорация» или «стабильный бизнес». По определению, такая характеристика может быть дана предприятию ведущему финансово-хозяйственную деятельность достаточно длительное время. Производство и реализация продукции должны, по логике вещей, исследоваться в долгосрочном периоде. В себестоимость в этом случае включат также и расходы на устранение негативных внешних эффектов производства (загрязнение окружающей среды - в первую очередь). Сегодняшнее законодательство во многих странах требует, чтобы предприятия вели специальный учёт ущерба, наносимого окружающей среде, и затрат на устранение этого ущерба. Этот учёт имеет название «зеленой бухгалтерии» (green accounts). Общественность и правительство очень придирчиво следят за этими аспектами деятельности корпораций. И данный аспект, безусловно, также следует отнести к составляющим репутации современного предприятия.

NB: ПОНИМАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО СУБЪЕКТА

(ПРАВИЛО (СТАНДАРТ) АУДИТОРСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ. Одобрено Комиссией по аудиторской деятельности при Президенте РФ 27 апреля 1999 г.,Протокол N 3 - краткое изложение).

1. Факторами, определяющими необходимость понимания деятельности экономического субъекта, являются:

а) экономическая политика экономического субъекта в отчетный период (периоды), ее стратегия и тактика;

б) проводимая экономическим субъектом учетная политика и ее соответствие направлениям финансовой политики;

в) идентификация хозяйственных операций, осуществляемых экономическим субъектом; возможность качественного проведения аудита;

г) правильность применения нормативно - правовых актов, регулирующих операции, проводимые экономическим субъектом;

д) обоснованность выводов о достоверности бухгалтерской отчетности экономического субъекта.

2. Областями деятельности экономического субъекта, понимание которых существенно, являются:

в) прочие операции, в том числе внереализационные.

3. Понимание деятельности экономического субъекта включает понимание экономической ситуации в стране и в отрасли, в которой действует экономический субъект, а также более подробное знание того, как он действует. Понимание деятельности экономического субъекта, требуемое от аудиторской организации, может быть менее глубоким, чем это необходимо для управления экономическим субъектом.

4. Факторы, влияющие на финансово - хозяйственную деятельность экономического субъекта, можно разделить на:

а) внешние факторы - общие экономические и отраслевые факторы, детальное описание которых приведено в приложении 1 (группы I, II и IV);

б) внутренние факторы, связанные с индивидуальными особенностями экономического субъекта, детальное описание которых приведено в приложении 1 (группы III, IV и V).

5. Основными методами получения знаний о деятельности экономического субъекта являются:

а) изучение общеэкономических условий деятельности проверяемого экономического субъекта (например, национальная экономическая политика, система налогообложения и таможенного контроля, установление лимитов и квот);

б) анализ региональных особенностей, влияющих на деятельность экономического субъекта (например, географическое положение, экономические и налоговые условия региона);

в) учет отраслевых особенностей сферы деятельности экономического субъекта;

г) знакомство с организацией и технологией производства;

д) сбор информации о персонале экономического субъекта, ассортименте выпускаемой продукции, применяемых методах ведения бухгалтерского учета (форма, учетная политика, степень автоматизации);

е) сбор информации о структуре собственного капитала, анализ размещения и котировок акций;

ж) сбор информации об организационной и производственной структурах; проводимой маркетинговой политике; основных поставщиках и покупателях;

з) анализ деятельности экономического субъекта на рынке ценных бумаг (например, выдача векселей, операции с финансовыми векселями, покупка и продажа акций);

и) учет наличия и взаимоотношений с филиалами и дочерними (зависимыми) обществами и методов консолидации финансовой отчетности, порядка распределения прибыли, остающейся в распоряжении организации;

к) сбор информации о юридических и финансовых обязательствах экономического субъекта (имеет важное значение на этапе планирования при определении уровня существенности и расчета внутрихозяйственного риска);

л) знакомство с организацией системы внутреннего контроля.

6. Источники получения знаний о деятельности экономического субъекта.

а) официальные публикации в юридических изданиях, профессиональных, отраслевых и региональных журналах и монографиях;

б) статистические данные, официальные отчеты экономических субъектов, банковские отчеты;

в) нормативные и законодательные акты, регламентирующие деятельность проверяемого экономического субъекта;

г) результаты посещения специальных семинаров, конференций, других аналогичных мероприятий;

д) разъяснения и подтверждения, полученные от персонала проверяемого экономического субъекта (в соответствии с правилом (стандартом) аудиторской деятельности "Разъяснения, предоставляемые руководством проверяемого экономического субъекта"), беседы с внутренним аудитором и другими компетентными лицами;

ж) консультации с аудитором, который проводил аудит в предыдущие периоды;

з) учредительные документы, протоколы собраний совета директоров и акционеров, контракты и договоры, бухгалтерская отчетность прошлых периодов, планы и бюджеты, положение о бухгалтерии, учетной политике, документообороте; рабочий план счетов и проводок; схема организационной и производственной структур;

и) осмотр цехов, складов и служб проверяемого экономического субъекта, а также опрос персонала, непосредственно не связанного со сферой учета;

к) результаты проведения аналитических процедур; выявление необычных хозяйственных операций, порядок оформления которых неоднозначно трактуется действующим законодательством;

л) идентификация филиалов и структурных подразделений, выделенных на отдельный баланс; хозяйственных операций, методов учета и налогообложения в них;

м) результаты работы с привлеченными специалистами - экспертами;

о) использование знаний, накопленных из предыдущего опыта аудитора;

п) материалы налоговых проверок и судебных процессов.

Приложение 1. ПЕРЕЧЕНЬ ОСНОВНЫХ ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА ФИНАНСОВО - ХОЗЯЙСТВЕННУЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ЭКОНОМИЧЕСКОГО СУБЪЕКТА

1. Состояние экономики в целом (например, рост или спад производства).

2. Процентные ставки и возможности финансирования.

3. Уровень инфляции, денежная (валютная) ревальвация.

5. Курсы иностранных валют и валютный контроль.

4. Предпринимательский риск (например, легкость вхождения для конкурентов и прочие).

6. Неблагоприятные условия (например, падение спроса, проблемы с производственными мощностями, серьезная ценовая конкуренция).

7. Особенности бухгалтерского учета хозяйственных операций.

8. Основные экономические показатели и статистические данные.

9. Требования и проблемы, связанные с охраной окружающей среды.

1. Корпоративная структура - частное, общественное, государственное предприятие (включая любые происходящие или запланированные изменения).

2. Акционеры - бенефициары и третьи стороны (местная, зарубежная, деловая репутация и опыт). 3. Структура капитала (включая любые происходящие или запланированные изменения). 4. Организационная структура.

5. Цели, философия, стратегические планы управления.

6. Приобретения, слияния или сокращение деятельности экономического субъекта (запланированные или осуществленные в последнее время).

7. Источники и методы финансирования (текущие, первоначальные).

б) деловая репутация и квалификация руководителей, входящих в совет;

в) независимость от исполнительного руководства и контроль за его деятельностью;

д) наличие службы внутреннего контроля и масштаб ее деятельности;

е) наличие политики в отношении корпоративного поведения.

9. Качество управления экономическим субъектом, в частности:

в) ведущий финансовый персонал и его статус в организации;

д) система поощрительных вознаграждений и стимулов как часть оплаты (например, на основе прибыли);

ж) давление на управление (например, чрезмерная загруженность);

з) доминирование одного лица, поддержка цены акций, неприемлемые сроки объявления результатов;

10. Деятельность внутреннего аудита (наличие, качество).

11. Отношение к внутренним средствам и методам контроля.

IV группа. Факторы, связанные с особенностями экономической деятельности

1. Характер экономического субъекта (например, производитель, оптовое торговое предприятие, предприятие по оказанию финансовых услуг, предприятие, осуществляющее импортные или экспортные операции).

2. Местонахождение средств производства, складов, офисов.

3. Работа по найму (например, местоположение, обеспечение, уровни заработной платы, коллективные договоры, пенсионные обязательства, государственное регулирование).

4. Товары или услуги и рынки (например, основные клиенты и контракты, условия оплаты, рентабельность, доля рынка, конкуренты, экспорт, политика цен, репутация товаров, гарантии, книга заказов, тренды, рыночная стратегия и цели, производственные процессы).

5. Основные поставщики товаров и услуг (например, долгосрочные контракты, стабильность снабжения, условия оплаты, импорт, методы доставки, такие как "своевременные").

6. Запасы (например, местоположения, количество).

7. Коммерческие концессии, лицензии, патенты.

9. Научно - исследовательские и опытно - конструкторские работы.

10. Валютные фонды, обязательства и операции по валюте, хеджирование валютообменных операций.

11. Законодательство и инструкции, оказывающие значительное влияние на деятельность предприятия.

12. Информационные системы - состояние на текущий момент и планы их изменения.

13. Структура долгов, включая условия и ограничения.

1. Системы прогнозирования доходов и финансовых потоков.

2. Лизинг и прочие финансовые соглашения (кредиты, займы).

7. Сравнение с прибыльностью производственных операций.

1. Учетная политика, требования к бухгалтерскому учету и отчетности.

2. Нормативные и законодательные акты, система налогообложения.

3. Меры государственного регулирования: средства, методы и требования.

4. Аудиторские требования представления отчетности.

1. Результаты оценки финансового состояния, устойчивости и деловой активности предприятия служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющим определить переговорную позицию предприятия при контактах с представителями различных партнёрских групп.

2. Сигнальные показатели финансового состояния - платежеспособность и кредитоспособность предприятия. Платежеспособность предприятия - способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Предприятие кредитоспособно при наличии у него предпосылок для получения кредита и возможности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли или других финансовых ресурсов. Для последующей оценки финансового состояния предприятия составляют уплотнённый (аналитический) баланс.

3. Стоимость имущества в течении отчетного периода увеличивается на сумму вновь приобретенных основных средств, а также на суму капитальных расходов. Капитальные расходы (капиталовложения) - это расходы на увеличение объема основных производственных средств, приращение основного капитала, усовершенствования и на приобретение нематериальных активов. Нематериальный актив представляет собой обособленный (идентифицируемый) неденежный актив, не имеющий физической формы, используемый предприятием при производстве товаров или оказании услуг, для сдачи в аренду или в административных целях.

4. Деловая репутация фирмы (гудвилл) - это чистая разность между первоначальной стоимостью бизнеса, который был куплен и стоимостью его чистых активов за вычетом обязательств. Деловая репутация фирмы, относящаяся к покупке, должна быть показана в отчётах как прочие нематериальные основные фонды. Гудвилл, возникший в результате деятельности отдельного предприятия, а не как следствие объединения фирм, не признается в качестве нематериального актива. В этом случае он не соответствует определению обособляемого (идентифицируемого) неденежного актива, стоимость которого может быть достаточно надежно измерена.

5. Практический анализ должен иметь в виду потенциальность финансовых результатов. Даже величина прибыли носит, порой, потенциальный характер.

6. В зависимости от влияющих на нее факторов, устойчивость предприятия подразделяют на внутреннюю и внешнюю, общую, финансовую. Финансовая устойчивость определяется эффективностью формирования, распределения и использования финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

7. Комплексная оценка деловой активности требует особого внимания к вопросам, которые возникают на пересечении различных сфер анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

8. Условия размещения ценных бумаг на первичном рынке и даже возможность получения кредита (особенно в зарубежных банках) зависят от рейтинга. Рейтинг - это официальное заключение о кредитоспособности компании или иной организации, выдаваемое специализированным агентством по кредитному рейтингу (аудиторской фирмой).

1.1. Чистые активы - это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы всех ее обязательств.

Да Нет

1.2. Для расчета доли оборотных средств в активах нужно активы, участвующие в расчете разделить на сумму хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации.

Да Нет

1.3. Платежеспособным принято считать предприятие, у которого вся сумма пассивов больше, чем внешние обязательства.

Да Нет

1.4. Потенциальность как категория экономического анализа на самом деле означает, что нельзя наверняка определить платежеспособно предприятие или нет.

Да Нет

1.5. Ликвидность пропорциональна времени, необходимому для продажи актива.

Да Нет

1.6. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Да Нет

1.7. Удельный вес запасов в сумме краткосрочных обязательств характеризует платежеспособность предприятия.

Да Нет

1.8. Относительные показатели ликвидности К2.2-К2.7, различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия всех обязательств.

1.9. Внешняя устойчивость предприятия определяется тем, насколько добросовестно выполняют свои обязательства партнеры предприятия.

Да Нет

1.10. Платежеспособность выступает внешним проявлением кредитоспособности.

Да Нет

1.11. Наличие недоимок в бюджет свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии.

Да Нет

1.12. Для признания предприятия неплатежеспособным достаточно, чтобы коэффициент текущей ликвидности был меньше двух.

Да Нет

1.13. Признание предприятия неплатежеспособным влечет за собой наступление гражданско-правовой ответственности собственника

Да Нет

1.14. Сокращение длительности цикла оборота пассивов, при прочих равных условиях, требует увеличения активов.

Да Нет

1.15. Прибыль на акцию рассчитывается как отношение чистой прибыли к общему числу акций.

Да Нет

1.16. Сумма денежных средств, причитающаяся кредитору от его должника называется кредиторской задолженностью.

Да Нет

1.17. Кредиторская задолженность учитывается в пассиве баланса.

Да Нет

2. Выберите единственно правильный вариант ответа

2.1. Если коэффициент быстрой ликвидности равен единице, то

а) дебиторская задолженность равна величине прочих активов;

б) величина ликвидных средств равна итогу раздела III актива баланса за вычетом реального капитала;

в) можно говорить о возможной угрозе финансовой стабильности предприятия;

г) предприятие располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников;

2.2. Укажите верное выражение для расчета собственных оборотных средств

а) итогу раздела III пассива + сумма строк 630-650 раздела V пассива баланса;

б) сумме итогов разделов V и VI пассива баланса за вычетом строк 630-660;

в) сумме строк 250-264 раздела II актива баланса;

г) равна сумме строк 510-520 раздела IV пассива баланса;

д) сумме строк 630-650 раздела V пассива баланса.

2.4. Выделены три партнерские группы предприятия: 1) поставщики сырья и материалов, 2) покупатели и владельцы ценных бумаг предприятия, 3) банк.

Определены три коэффициента ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности (А), коэффициент быстрой ликвидности (Б), коэффициент текущей ликвидности (Т). Известно, что каждая партнерская группа уделяет особое внимание определенному коэффициенту ликвидности. Укажите порядок перечисления этих коэффициентов, соответствующий порядку, в котором перечислены партнерские группы.

2.5. Финансовая неустойчивость считается допустимой, если выполняется условие ...

а) суммарная стоимость сырья, материалов и готовой продукции не меньше суммы краткосрочных кредитов и займов для формирования запасов;

б) незавершенное производство и расходы будущих периодов в сумме не превышают величину собственных оборотных средств и долгосрочных пассивов;

в) реальный капитал не более чем в два раза меньше суммы долгосрочных пассивов;

а) не сопровождается сокращением денежных средств;

б) уменьшает величину финансового результата;

2.7. Для расчета финансового результата прирост производственных запасов следует ...

в) не учитывать при подсчете балансовой прибыли;

б) «Покупаются не акции - покупается компания»;

в) «Затраты существуют лишь внутри предприятия»;

2.9. Балансовое уравнение может быть записано следующим образом:

а) Активы = Собственный капитал + Обязательства;

в) Активы = Собственный капитал + Кредиторская задолженность;

г) Экономические ресурсы= Авансированный капитал;

3.1. Командор БелАмор решил снарядить экспедицию на остров сокровищ. Имея собственные средства в размере 100 пиастров, БелАмор взял в долг у королевы 5000 пиастров с условием передать короне вновь открытые земли, и у знакомого купца 1000 пиастров с условием вернуть через год 1500 пиастров. На эти деньги он арендовал корабль, уплатив 3000 пиастров, приобрел припасы на 1500 пиастров, нанял команду, пообещав каждому долю из найденных сокровищ. Экспедиция, согласно планам командора, должна завершиться в течении года.

Составьте баланс предприятия на момент начала экспедиции и рассчитайте его общую ликвидность. Сделайте заключение о рисках данного предприятия.

3.2. Малое строительное предприятие ООО «МАСТЕР» специализируется на производстве строительно-монтажных работ (СМР) при строительстве небольших объектов.

Ниже приведена информация о его финансово-хозяйственной деятельности в 1998-1999 годах. Определите позицию предприятия на рынке. Дайте характеристику основным показателям производственной и финансовой деятельности предприятия с использованием метода трендового анализа. Сделайте заключение о платежеспособности предприятия, о возможном банкротстве или других перспективах его развития.

3.2.1. Краткая характеристика предприятия.

ООО «МАСТЕР» создано согласно законодательству Российской Федерации в ноябре 1991 года и специализируется на производстве строительно-монтажных работ (СМР) при строительстве небольших объектов.

Проектная разработка, производство и установка металлических ограждений, дверей, защитных решеток;

Проектирование, изготовление и установка несъемных металлических опалубок применяемых при строительстве коттеджей;

Проектирование, изготовление и установка металлических боксов для стоянки автомобиля, станин для термоупаковочного оборудования.

ООО не имеет собственной территории, зданий и сооружений, а арендует производственные и офисные площади на Мытищинском ремонтно-механическом заводе.

Капитал ООО по состоянию на 01.03.00 г. составляет 50 тыс. руб., основной капитал - 7 тыс. руб.

Объем продаж ООО в 1999 г. составил в общей сумме около 830 тыс. руб..

Численность работающих - 13 человек. Имеется возможность дополнительного набора квалифицированного персонала. В производстве освоены все виды технологии, необходимые для производства СМР на современном техническом уровне.

Состояние дел на рынке сегодня. Основными заказчиками продукции и услуг предприятия выступают крупные организации, не специализирующиеся на производстве строительно - монтажных работ в качестве подрядчика. Это такие фирмы, как АО «Мосметрострой», АО «Проммонтаж», корпорация «Алый парус», институт биофизики РАН и другие.

ООО «МАСТЕР» выступает также в качестве субподрядчика в сотрудничестве с более крупными строительными организациями, такими как, например, строительное предприятие «ЖКХ».

Анализ социально-экономического окружения в общих чертах был сделан во введении к данному пособию. Дополнительную информацию можно найти в статистическом приложении в конце главы. Здесь мы можем еще раз отметить, что макроэкономические показатели не внушают особого оптимизма. Именно поэтому предприятие пока не рассматривает перспективу увеличения объема производства.

В этом вопросе предприятие имеет стабильную перспективу, так как заказчиками и покупателями продукции выступают самые разнообразные экономические агенты, которые предъявляют на нее постоянный спрос.

Малое предприятие имеет преимущество в отношении постоянных затрат строительного производства по сравнению с более крупной организацией, что обусловлено спецификой строительства. Однако, жесткие условия рынка заставляют и крупные фирмы искать пути повышения эффективности производства и экономии на затратах. Следовательно, названное преимущество нужно рассматривать как временное и вести постоянный поиск резервов.

Сравнительно небольшая, однако достаточно серьезным барьером является наличие у предприятия опыта ведения этого специфического рода деятельности, чем и обладает ООО «МАСТЕР». Таким образом, данный рынок можно рассматривать как олигополистический рынок, на котором предприятие имеет сравнительное преимущество перед новичками.

Фаза в жизненном цикле. Давление через продукты (услуги) -заменители

Довольно серьезный момент в организации маркетинга и производства продукции. Качество отечественных и зарубежных аналогов (прежде всего, материалов и технологии) постоянно растет. И предприятие прилагает значительные усилия для того, чтобы иметь конкурентные преимущества, прежде всего за счет более низкой себестоимости производства продукции (работ, услуг).

Налаженные связи с покупателями и поставщиками

Важнейший, если не сказать решающий элемент маркетинга. Именно хорошие рекомендации солидных заказчиков и постоянных клиентов позволяют обеспечивать необходимый фронт работ и экономию на рекламе.

3.2.2. Основные финансово-экономические показатели:

Наименование показателей

V. Долгосрочные пассивы

задолженность перед дочерними и зависим. обществами

Финансовые результаты и производственные показатели ООО «МАСТЕР»

2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.

Статистические данные для сравнительного экономического анализа деятельности предприятий

Структура капитальных вложений по отраслям экономики и промышленности

Инвестиции в основной капитал производственного назначения, % к предыдущему году

Источник: Статистическое обозрение. - 1999. - №3. - C. 54; Экономист. - 1999. - №11. - C. 25

Обновление парков производственного оборудования, %

из нее: нефтедобывающая 13,3 6,9 2,7 3,1 3,0 3,9 3,9 5,7 нефтеперерабатывающая 3,5 2,2 0,9 1,0 1,0 1,3 1,4 2,0 газовая 9,0 5,1 2,0 2,3 2,2 3,0 3,0 4,3 угольная 14,6 8,1 3,4 3,8 3,5 4,3 3,9 5,5 сланцевая 8,1 4,5 1,9 2,1 2,0 2,5 2,2 3,1 торфяная 1,4 0,7 0,3 0,3 0,3 0,4 0,4 0,5 Черная металлургия

Химическая и нефтехимическая промышленность

из нее: химия 4,8 2,1 0,9 1,0 1,0 1,3 1,0 1,4 нефтехимия 3,0 1,5 0,7 0,7 0,7 0,9 0,7 1,0 Машиностроение и металлообработка

машиностроение 3,7 2,0 0,8 0,7 0,7 0,8 0,8 1,2 из него: электротехническая 6,0 3,4 1,3 1,2 1,2 1,3 1,3 2,0 станкостроительная и станкоинструментальная 3,3 1,8 0,7 0,6 0,7 0,7 0,7 1,1 автомобильная 4,1 2,5 1,0 0,9 0,9 1,0 1,0 1,5 тракторное и с/х 3,1 1,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 1,0 Промышленность строительных материалов

из нее: текстильная 4,6 1,9 0,8 0,5 0,4 0,4 0,2 0,2 швейная 5,6 1,9 0,8 0,5 0,5 0,4 0,2 0,2 кожевенная 5,1 2,0 0,8 0,5 0,5 0,4 0,2 0,3 Пищевая промышленность

Источник: АВ.Алексеев,Н.Н. Кузнецова Воспроизводство производственного аппарата в промышленности России: в поисках выхода из институциональной ловушки// Нуреев Р.М. (ред.) Трансформация экономических институтов в пост-советской России (микроэкономический анализ)/Новая перспектива. - М.: Московский общественный научный фонд, 2000.

Выбытие парков производственного оборудования, %

Химическая и нефтехимическая промышленность

Возрастная структура производственного оборудования в промышленности РФ, %

Химическая и нефтехимическая промышленность

Средний возраст парков производственного оборудования, лет

Химическая и нефтехимическая промышленность

Сравнение финансово-экономических интегральных показателей эффективности государственных и приватизированных предприятий промышленности в России по отраслям за 1995 г

Интегральный показатель эффективности рассчитан на базе 4 показателей экономической эффективности (производительность труда, рентабельность продукции, фондоотдача, оборачиваемость оборотных средств) и 4 показателей финансового состояния (коэффициенты автономии, маневренности, обеспеченности собственными оборотными средствами и текущей ликвидности). Интегральный показатель вычислялся по каждой группе предприятий и оценивал данную группу по комплексу характеристик в целом. По своему смыслу интегральный показатель представляет собой достигнутый по данной группе уровень характеристик (индивидуальных показателей). Уровень каждого индивидуального показателя нормирован по сравниваемым группам предприятий от "0" до "1": "0" - худшее значение среднего показателя, "1" - лучшее.

Описание предмета: «Экономический анализ»

Экономический анализ - выявление экономических закономерностей из фактов экономической действительности.

Экономический анализ предполагает раскладывание экономики на отдельные части (экономические категории).

Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний, базирующихся на законах развития и функционирования систем и направленных на познание методологии оценки, диагностики и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Каждая наука имеет свой предмет. Под предметом экономического анализа понимаются хозяйственные процессы предприятий, их социально-экономическая эффективность и конечные финансовые результаты деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, находящие отражение через систему экономической информации.

Предмет экономического анализа определяет стоящие перед ним задачи. Среди основных выделим: · повышение научно-экономической обоснованности бизнес-планов, бизнес-процессов и нормативов в процессе их разработки; · объективное и всестороннее исследование выполнения бизнес-планов, бизнес-процессов и соблюдения нормативов; · определение эффективности использования трудовых и материальных ресурсов; · контроль за осуществлением требований коммерческого расчета; · выявление и измерение внутренних резервов на всех стадиях производственного процесса; · проверка оптимальности управленческих решений.

Экономический анализ является необходимым элементом управления экономикой. [Грищенко О. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000]

Внимание!

Банк рефератов, курсовых и дипломных работ содержит тексты, предназначенные только для ознакомления. Если Вы хотите каким-либо образом использовать указанные материалы, Вам следует обратиться к автору работы. Администрация сайта комментариев к работам, размещенным в банке рефератов, и разрешения на использование текстов целиком или каких-либо их частей не дает.

Мы не являемся авторами данных текстов, не пользуемся ими в своей деятельности и не продаем данные материалы за деньги. Мы принимаем претензии от авторов, чьи работы были добавлены в наш банк рефератов посетителями сайта без указания авторства текстов, и удаляем данные материалы по первому требованию.