Рефераты, курсовые и дипломы на заказ без предоплаты.  Антиплагиат.
Студенточка.ru: на главную страницу.  рефераты, курсовые, дипломы на заказ без предоплаты в кратчайшие сроки  скидки и гарантии
Рефераты, курсовые, дипломные работы на заказ. Антиплагиат. Скидки
Прайс-лист Готовые работы Бесплатные материалы
ЗАКАЗАТЬ Специальности Банк рефератов
Консультации Статьи Подбор литературы
Готовые рефераты, курсовые и дипломы без предоплаты. Антиплагиат.
ЭКСПРЕСС - ЗАКАЗ:  для тех, кто экономит время и деньги при оформлении реферата,  курсовой, диплома на заказ


Воспользуйтесь формой поиска по сайту, чтобы найти реферат, курсовую или дипломную работу по вашей теме.

Поиск материалов

Функции и роль фондовой биржи

Банковское и биржевое дело

ВВЕДЕНИЕ.

Рынок ценных бумаг является одним из важнейших элементов рыночной экономики. Если в западных странах он имеет развитую структуру и хорошо отлаженные механизмы функционирования, то в России этот рынок находится в процессе становления. Определяющими факторами этого процесса являются специфические особенности российского экономического развития, состоящие в переходе от директивной экономики к рыночной.

В любой экономике (рыночной, директивной) на одном полюсе возникает излишек денежных накоплений, на другом - существует потребность привлечения дополнительных денежных средств для инвестирования. Механизм этого явления общеизвестен. Например, сезонные излишки (или недостаток денежных средств) возникают в сельском хозяйстве, лесозаготовках, перерабатывающей промышленности, использующей сельскохозяйственное сырье. Денежные накопления возникают у населения (как резервная наличность, как сбережения на покупку товаров длительного пользования и т. п.). Предприятия накапливают средства амортизации и части прибыли на инвестиционные проекты. И, наоборот, часть предпринимательских структур постоянно испытывает потребность в привлечении денежных средств для расширения своей деятельности (наращивания уставных капиталов, покупки оборудования, реализации строительных программ и т. п.). Таково экономическое основание для формирования рынка ценных бумаг, который становится неотъемлемой частью экономической структуры любого развитого государства, механизмом перераспределения денежных средств с целью их оптимального использования.

Источники формирования денежной массы, вступающей в обращение на рынке ценных бумаг. Возникновение денежных излишков или, наоборот, формирование потребности в дополнительном финансировании происходит в трех секторах макроэкономики:

в хозяйстве (банки, предприятия и организации)

у государства (бюджет и внебюджетные фонды)

у населения.

Причем население в целом выступает, как правило, чистым инвестором, имеющим совокупный излишек сбережений. Государство и хозяйство, наоборот, выступают чистыми потребителями капитала, хотя, конечно, отдельные предприятия, бюджеты и п. могут иметь излишки денежных накоплений. В качестве примера в таблице А приведена оценочная характеристика инвестиционных взаимоотношений этих секторов в России (сделана на основе опубликованного в 1993 г. баланса Центрального банка РФ, а также статистических данных о развитии народного хозяйства России в 1992 г.).

Таблица А

в трлн. руб. Таблица А

Потребители капитала (формы денежных инвестиций)

на 01. 01. 92 г.

на 01. 01. 93 г.

Поставщики капитала (формы денежных накоплений)

на 01. 01. 92 г.

на 01. 01. 93г.

Хозяйство

Прямые банковские кредиты хозяйству

0. 4

5. 1

Хозяйство

Остатки средств на банковских счетах хозяйства

0. 3

6. 7

Население

Прямые банковские кредиты населению

0. 01

0. 05

Население

Сбережения населения в безналичной форме

Налично-денежные накопления

0. 37

0. 1

0. 6

2. 4

Бюджет

Финансирование дефицита бюджета за счет прямого кредита и вложений Центрального банка РФ в ценные бумаги правительства (за вычетом остатков средств на счетах бюджета)

0. 22

2. 5

Бюджет

Нетто - постоянные превышения доходов над расходами бюджета, которые могли бы стать источником, отсутствуют

Государства -бывшие республики СССР

Кредиты в рублях

-

2. 3

Государства -бывшие республики СССР

Остатки средств на счетах по расчетам с республиками, в рублях

-

-

Как видно из таблицы А, в течение 1992 г. хозяйство России являлось нетто-потребителям денежных накоплений в объеме около 0, 1 трлн. руб., бюджет - на сумму более 0, 2 тлрн. руб., а население примерно в том же объеме поставляет ресурсы.

Функционирование рынка ценных бумаг в экономике. В рыночной экономике создается новый механизм перераспределения денежных накоплений - через рынок ценных бумаг. Факторы, вызывающие его появление при переходе от директивных к рыночным основам ведения хозяйства, обобщены в таблице В. К началу 1993 г. ситуация изменилась. Не только население, но и хозяйство стало нетто-инвестором («кредитором» предприятий, находящихся в новых независимых государствах - бывших республиках СССР). К этом у периоду бюджет был нетто-потребителем денежных ресурсов на сумму 2, 5 трлн. рублей (в основном, ресурсы населения), новые независимые государства - на сумму 2, 3 трлн. рублей.

Как видно из таблицы А, в течение 1992 г. хозяйство России являлось нетто-потребителям денежных накоплений в объеме около 0, 1 трлн. руб., бюджет - на

Таблица В

Диверсификация

форм собственности

Свобода финансирования за счет выпуска обращающихся долговых обязательств в замещение бюджетного финансирования и прямого банковского кредита

- Масштабная приватизация на основе использования акционерной формы собственности

- Выпуск облигационных займов в качестве источника финансирования предприятий

- Объединение капиталов в форме акционирования для создания новых рыночных структур (бирж, брокерских компаний, торговых домов, коммерческих банков и т.д.)

- Выпуск государственных ценных бумаг в замедление прямого банковского кредитования дефицита бюджета

- Возрождение коммерческого кредита и базирующегося на нем вексельного обращения

- Выпуск ценных бумаг - обращающихся платежных инструментов - в связи с ослаблением в рыночной экономике степени централизации системы расчетов

В итоге, формирование рынка ценных бумаг создает - вместо директивного - рыночный механизм свободного (хотя и регулируемого) перелива капиталов в наиболее эффективные отрасли хозяйствования. В ряду новых товаров - недвижимости, земли, прав пользования, интеллектуальной собственности и т.д. - появляются в качестве товара ценные бумаги.

Экономические последствия возникновения рынка ценных бумаг в России. Возникновение рынка ценных бумаг при переходе к рыночной экономике ведет к сильнейшим изменениям финансовых и кредитных потоков и пропорций, сложившихся до начала 90-х гг. в течение семидесяти лет.

Речь идет о следующих тенденциях:

снижение доли бюджета и прямого банковского кредита в финансировании потребностей хозяйства в инвестициях и оборотных средствах. Соответственно, рост денежных ресурсов, привлекаемых за счет формирования хозяйством акционерных капиталов в объемах, превышающих уставные фонды в директивной экономике, а также за счет выпуска долговых ценных бумаг;

снижение доли прямого банковского кредита в покрытии дефицитов республиканского и местных бюджетов, замещение его государственными долговыми обязательствами;

обращение все большей части денежных накоплений населения и институциональных инвесторов (страховых компаний, пенсионных фондов, благотворительных и общественных фондов и т. п.) на вложения в ценные бумаги. Создание институтов совместного инвестирования - инвестиционных фондов. Соответственно, сокращение (при прочих равных) депозитной базы банков, бывших, наряду с бюджетом, главными финансовыми посредниками в директивной экономике.

Участие государства в рынке ценных бумаг. Преобладание государственной собственности в период директивной экономики уничтожило рынок акций. Рынок ценных бумаг прекратил существование. Фондовые ценности остались лишь в виде государственных, необращающихся облигационных займов (для прямого заимствования части средств населения на нужды бюджет

Как только в 1987-1988 гг. в СССР начались первые рыночные преобразования, появилась идея воссоздания рынка капиталов. С конца 1988 г. предприятия получили право выпускать ценные бумаги. Таким образом, России была ликвидирована государственная монополия на право выпуска ценных бумаг, хотя до сих пор государству принадлежит лидерство на этом рынке, оно выпускает и реализует несколько видов ценных бумаг, это: облигацииместных органов власти, муниципальные займы, облигации федеральных органов исполнительной власти и специализированных правительственных учреждений, облигации внутренних государственных займов, Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО), казначейские обязательства (КО), золотой сертификат, облигации внутреннего государственного валютного займа (ВЭБ) и др. Этот факт определил выбор в качестве предмета анализа именно государственные ценные бумаги.

Участие государства в функционировании рынка ценных бумаг распротсранено в экономической практике и развитых государств.

1. США

К выпуску облигаций и подобных им долговых ценных бумаг широко прибегают специализированные финансово-кредитные учреждения, находящиеся в собственности федерального правительства или получающие у него финансовую поддержку. Их предназначение - льготное кредитование и финансирование привилегированных групп заемщиков, которые не выдерживают коммерческих условий заимствования у частных банков, торговое экспортное финансирование, привлечение средств для ликвидации ссудо-сберегательных ассоциаций-банкротов и т.д.

Речь идет о таких финансовых институтах, как FCS - Система фермерского кредита (Банки кооперативов, Банки фермерского кредита, Федеральная корпорация по финансированию банков фермерского кредита, Корпорация по страхованию системы фермерского кредита, Корпорация по финансовой поддержке фермерского кредита), Федеральная система банков жилищного кредитования (FHLBS), Федеральная корпорация по ипотеке (FHLMC), Экспортно-импортный банк США, Федеральная национальная ассоциация по ипотеке (FNMA или Fannie Mae), Правительственная национальная ассоциация по ипотеке (GNMA или Ginnie Mae), RFC (Корпорация по финансированию ликвидации ссудо-сберегательных ассоциаций, ставших банкротами) и т.д. Все указанные финансовые институты впускают долговые ценные бумаги для финансирования своей деятельности (на различные сроки, с различной степенью гарантии со стороны правительства и т.д.). В США эмитентами облигаций федеральных ведомств и агентств являются в основном те околоправительственные структуры, которые действуют в финансовом секторе.

2. ЯПОНИЯ

Выпуск облигаций, гарантированных правительством, и облигаций институтов, находящихся в государственной собственности, составляет примерно 1-2% от эмиссии и вторичного оборота всех облигаций. В число эмитентов, например, входят (1992-1993 гг.) Японская корпорация жилищного строительства (SHC), Японская государственная дорожная корпорация (JHPC), корпорация по финансированию местных государственных предприятий (LPEFC), специальные корпорации, действующие в области развития инфраструктуры (корпорация по развитию электроэнергетики) и т.д.

3. ГЕРМАНИЯ

К выпуску облигаций прибегают такие государственные институты, как Федеральная почта и Федеральные железные дороги. Объем и условия выпуска сопоставимы с размерами эмиссии облигаций федеральным правительством, при несколько худшей ликвидности и более высокой доходности данных ценных бумаг.

4. ВЕЛИКОБРИТАНИЯ

Облигации, выпускаемые Банком Англии (со значительной вариацией видов и условий выпусков, с постоянной и переменной ставкой, с широким спектром сроков погашения, с индексацией и без индексации основной суммы долга и процентов и т.д.).

Эмитентами подобных ценных бумаг могут быть: а) федеральные органы исполнительной власти; б) специализированные учреждения (в т. ч. кредитно-финансовые), находящиеся в федеральной собственности; в) специализированные учреждения, находящиеся в иной, чем федеральная, собственности и пользующиеся финансовой поддержкой правительства в силу выполнения ими социально значимых функций (пример - Федеральная национальная ассоциация по ипотеке США, находящаяся в собственности ее акционеров).

ЦЕЛИ ЭМИССИИ:

на выполнение конкретных масштабных проектов, имеющих общегосударственное значение (например, строительные проекты);

на выполнение национальных программ поддержки определенных групп населения (студентов, ветеранов и т. п.), секторов экономики (фермерских хозяйств, жилищного строительства и т.д.);

с целью финансовой поддержки кредитных институтов, ведущих социально важные операции с недвижимостью и землей (создание вторичного рынка закладных);

на привлечение финансовых источников в качестве ресурсной базы кредитных институтов, имеющих общегосударственное значение (например, экспортно-импортный банк);

на замещение бюджетных расходов, связанных с реструктурированием терпящих бедствие отраслей, предприятий и кредитных институтов (например, ссудо-сберегательных ассоциаций в США и т.д.);

ВИДЫ ОБЛИГАЦИЙ, выпускаемых ведомствами, и подобных им ценных бумаг (нот, векселей, сертификатов):

кратко-, средне- и долгосрочные; бессрочные;

гарантированные федеральным правительством полностью, частично или негарантированные;

застрахованные или незастрахованные специальным правительственным учреждением;

имеющие или не имеющие обеспечение (например, в качестве обеспечения могут выступать пулы первичных закладных, правительственные ценные бумаги, пулы ссуд и т.д.).

В российской практике долговые ценные бумаги, которые будут гарантированы правительством РФ, будут входить в состав государственного внутреннего долга РФ и, соответственно, на условия их выпуска и обращения будут накладываться ограничения, предусмотренные законом РФ «О государственном внутреннем долге РФ». В остальном - рассматриваемые облигации могут иметь все разновидности условий выпуска и обращения, за исключением тех, которые определены особенностями эмитента, как предприятия или муниципального органа власти. Обычно (практика США) данные облигации выпускаются как безотзывные.

Взаимодействие рынка ценных бумаг и других секторов экономики. Очевидно что бюджет, кредитный рынок и рынок ценных бумаг не только дополняют друг друга, но и конкурируют между собой, находятся в теснейшей зависимости. Их динамика противоположна по направлению. Например, расширение бюджета, увеличение налогов неизбежно, при прочих равных условиях, приведут к сокращению свободных денежных ресурсов, остающихся у хозяйства и населения, и, следовательно, к сужению рынков банковского кредита и ценных бумаг (если не будет осуществлена центральным банком дополнительная кредитная эмиссия денежных средств в оборот). Именно эта ситуация (наряду с инфляционной нехваткой денежной массы) была характерна для 1 полугодия 1992 г. В это время рынок ценных бумаг был заморожен.

Очень часто за сужением кредитного рынка и, наоборот, расширением операций фондового отдела, за другими резкими изменениями в ежедневном бизнесе стоят изменения в макропропорциях и в макрополитике. Это «невидимая рука», которая приводит предпринимателя к успеху или неуспеху в сиюминутных операциях. Сужение кредита и рост рынка ценных бумаг неизбежно связаны с обострением конкуренции между банками и другими финансовыми институтами на рынках; приводит к соперничеству кредитного и фондового департаментов внутри банков и т. п.

Схема С

10-20% - облигации на балансе Банка России

30% - облига-циии в активах Банка России

20-30% - облигации на балансе коммерческих и сберегательных банков

1985 г.

100% накопленного дефицита бюджета покрывается за счет кредита центрального банка

на 1 мая 1992 г. (по данным Центрального банка РФ без учета неразделенных активов Госбанка СССР)

70% - прямой кредит Банка России

Условная структу-ра финансирования внутреннего государственного долга к концу 90-х гг.

10-20% - облигации в активах специализированных инвестиционных фондов

30-60% - в активах предпри-ятий и у населе-ния

Механизм функционирования фондовой биржи (на примере управления портфелем ГКО). Сначала следует рассмотреть модель взаимозависимости секторов денежного рынка. Сектор межбанковских кредитов (МБК) находится под влиянием ГКО и валютного сектора, которые, в свою очередь, обычно противоречат друг другу на фондовом рынке: повышение привлекательности операций на одном из них вызывает противоположный эффект на другом.

При этом отклонения от стабильной конъюнктуры на секторах валютном и ГКО обычно приводят к изменению (увеличению) ставок МБК независимо от направления смещения равновесия.

Конъюнктура рынка МБК в первую очередь влияет на уровень банковских ставок по вкладам юридических и физических лиц. Разумеется, быстрая аккумуляция средств юридических лиц и тем более частных вкладчиков до размеров, достаточных для операций на финансовом рынке, фактически не реальна. Поэтому вряд ли рынок банковских вкладов способен мгновенно реагировать на динамику МБК и «вышестоящих» секторов. Однако значительная часть ресурсов, привлеченных банками, предназначена для расширения возможностей банков по участию в рынке МБК. При определении уровня процентных ставок банки ориентируются как на текущую конъюнктуру МБК, так и (иногда) на прогнозируемое ее изменение. Бесспорно, что уровень ставок МБК влияет на уровень верхнего предела ставок по депозитам. Ставки по депозитам должны быть как минимум на 5-10% ниже согласованных ставок МБК при близких сроках кредитования. Обратное влияние секторов также существует, и дефицит ресурсов (депозитов) может привести к повышению уровня ставок МБК. Очевидно, что в схему должен быть включен главный определяющий фактор - ставка рефинансирования ЦБ РФ. Из приведенных в схеме параметров наиболее сильно влияет на ставку рефинансирования валютный рынок (при наличии определенного обратного влияния). В свою очередь, доходность ГКО напрямую связана с уровнем ставки ЦБ РФ.

Стратегию деятельности на рынке ГКО можно подразделить на 1) спекулятивную и 2) инвестиционную. Первая предполагает игру на краткосрочных изменениях курсов облигаций, которая во многом зависит от текущей конъюнктуры рынка (например, от изменений курсов ГКО в ходе вторичных торгов одного дня). Данная стратегия высокорисковая и практически неформализуема, ее реализация в значительной степени зависит от интуиции, а не от квалификации участников рынка.

Поставив перед собой цель оптимизации управления портфелем ГКО разных выпусков с получением максимального эффекта от реструктуризации этого портфеля, необходимо провести анализ известных инвестиционных стратегий (как теоретических, так и реально используемых на практике) и разработать формализованную схему проведения операций на рынке ГКО, в которой используется факт существенных различий доходности к погашению разных выпусков облигаций. Действительно, эффективные доходности (т. е. доходности к погашению в % годовых и с учетом возможного рефинансирования полученного дохода) разных выпусков обычно имеют одинаковую тенденцию изменения, но скорость изменений цен различна. Следовательно, существует потенциальная возможность использования этого различия для извлечения дополнительного дохода.

Эффективная доходность трехмесячных ГКО

Вашему вниманию предлагается схема повышения доходности инвестиций в ГКО путем изменения структуры портфеля краткосрочных облигаций в пользу более доходных выпусков на основе текущих цен, складывающихся на вторичных торгах ГКО. Анализ был проведен на основе ретроспективных данных о рынке ГКО за 14 первых месяцев его функционирования. Разработчиками схемы рассматривались варианты инвестирования для официальных дилеров ЦБ РФ, что нашло свое отражение в затратах по проведению сделок, учитываемых при проведении операций. Для дилеров затраты составили 0, 2% при покупке облигаций) 0, 15 - налог на операции с ценными бумагами и 0, 1% - комиссия ММБВ) и 0, 1% при продаже (комиссия ММБВ); погашение ГКО - операция, проводимая без каких-либо затрат.

Для определения эффективности предлагаемой схемы необходимо выбрать базу для сравнения. В качестве этой базы выбран вариант 1 - простое реинвестирование. В этом случае начальный капитал в размере 10 млн. руб. был направлен на покупку на аукционе 1-го выпуска трехмесячных ГКО, выпуск держался до погашения, после чего полученная сумма был реинвестирована в 4-й выпуск, затем аналогичным образом приобретались 7-й, 10-й и 13-й выпуски трехмесячных ГКО. Таким образом, в варианте 1 минимизировано количество сделок и, соответственно, объем затрат по ним. Для полноты информации и удобства расчетов сделано предположение, что на аукционах ценные бумаги приобретались по средневзвешенной цене, хотя данное допущение трудно реализуемо на практике, так как при подаче заявки на аукцион конъюнктура рынка неизвестна.

Результатом инвестирования по варианту 1 является то, что во владении инвестора на 17 июля 1994 г. (т. е. ровно через 14 мес. после начала работы с ГКО) оказалось 33, трехмесячных облигаций 13-го выпуска.

В результате доходность инвестиций по варианту 1 за первый год составила 1, 0, 5% годовых, а за 14 мес. - 212,, %, что соответствует 182, 2% годовых.

Теперь рассмотрим результаты инвестирования по разработанной формализованной схеме, т. е. по варианту 1 - увеличение доходности. Критерием для проведения сделок купли-продажи в варианте 2 является увеличение эффективной доходности, что в формализованном виде выглядит следующим образом:

d1 - dz > do,

где d1 - эффективная доходность покупаемого выпуска, % годовых; do - эффективная доходность выпуска, имеющегося в портфеле, 5% годовых; dz - потери в доходности из-за затрат по сделке, % годовых:

dz = m * (3, 5/tn) * 100 + f (T).

Здесь m - отношение затрат по сделке к цене покупаемой бумаги; tn = количество дней, за которые затраты по сделке должны окупиться (т. е. по прошествии tn дней проведенная сделка начнет приносить прибыль при стабильной конъюнктуре рынка); f (T) = функция от переменной Т, равной разнице в сроках оставшихся до погашения имеющегося в портфеле и покупаемого выпусков. (Необходимость данного слагаемого вызвана ускоренным падением доходности более «коротких» выпусков, т. е. при равном росте эффективной доходности в двух различных сделках предпочтительней покупка бумаг с более близким сроком погашения).

Учитывая, что затраты по покупке составляют 0, 2%, а при продаже 0, 1%, примем m равным 0, 3%. Представляется, что наиболее оптимальным сроком окупаемости затрат является неделя, поэтому tn в варианте 2 принимается равным 7. Значения f (T) были подобраны эмпирическим путем, и в итоге формула расчета dz приняла следующий вид:

dz = 8 + (2/7) * T.

Эффективные доходности do и d1 рассчитывают по следующим формулам:

3, 5/to

do = [ (1 + (100 - po) /po) - 1] * 100,

где to - время до погашения портфельных ГКО, дней; po - цена, по которой могут быть проданы портфельные ГКО, % от номинала.

3, 5/to

d1 = [ (1 + (100 - pz) / pz) - 1] * 100,

где t1 - время до погашения покупаемых ГКО, дней; pz - полная цена, по которой могут быть куплены ГКО, % от номинала:

pz = p1 + Z.

Здесь p1 - цена, по которой могут быть куплены облигации, предполагаемые для реструктуризации портфеля; Z - затраты по сделке:

Z = 0, 001 * po + 0, 002 * p1.

Используемый начальный капитал варианта 2 (10 млн. руб.) аналогично варианту 1 был 18 мая вложен в 1-й выпуск трехмесячных ГКО по средневзвешенной цене аукциона. В основу дальнейшего анализа были положены средние цены вторичных торгов по краткосрочным облигациям. В соответствии с рассмотренным выше алгоритмом, за 14 мес. было произведено 15 сделок.

Результатом инвестирования по варианту 2 является то, что инвестор на 17 июля 1994 г. имел 410 трехмесячных облигаций 14-го выпуска. Доходность инвестиций по варианту 2 за год (с 17 мая 1993 г. по 17 мая 1994 г.) составила 183, 4% годовых, или на 22, 9% годовых выше, чем по варианту 1. За 14 мес. доходность составила 249, 5%, что соответствует 213, 95 годовых, или на 31, 7% выше, чем по варианту 1 за тот же срок.

Этот пример ряда операций, проведенных на фондовой бирже ярко демонстрирует возможности и механизмы ее функционирования в системе рыночных отношений, а также противоречивый характер влияния ее деятельности на экономическое развитие страны.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

Таким образом, рынок ценных бумаг и деятельность фондовой биржи являются важнейшими элементами развитой системы рыночных отношений, поэтому их становление России невозможно без этих отраслей экономики. Противоречивый характер российской экономики находит свое отражение и на рынке ценных бумаг, но в целом разворачивающиеся там процессы объективно способствуют снижению роста инфляции, а, следовательно, стабилизации экономической ситуации, чему и призваны служить государственные ценные бумаги, которые были выбраны предметом конкретного анализа в данном реферате.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.

1


Описание предмета: «Банковское и биржевое дело»

Целью преподавания дисциплины «Банковское и биржевое дело» является изучение основ теории и практики современного банковского дела, организации кредитно - финансового обслуживания клиентов коммерческими банками.

Основные задачи курса: - раскрыть сущность банковской деятельности и структуры банковской системы России; - показать сущность и специфику банка как коммерческой организации, его место и роль в финансово - кредитной системе; - раскрыть содержание и технологию основных банковских операций; - дать представление об основных банковских документах и порядке их составления.

И вот это: Сайт Университета Натальи Нестеровой Дисциплина «Банковское и биржевое дело» рассматривает основополагающие вопросы теории и практики функционирования и организации рационального управления банковской системой и коммерческими банками в условиях современной России.

Цель изучения дисциплины «Банковское и биржевое дело»: сформировать у студентов научно обоснованные представления о природе кредитных организаций, вообще, и банков, в частности, о банковской системе и закономерностях ее развития и функционирования, в том числе об основах эффективного взаимодействия производственного предприятия (организации) и коммерческого банка, представления о механизмах управления банковской деятельностью, послужить фундаментом для последующего более углубленного изучения ими различных сторон реальной деятельности банков, проблем дальнейшего развития отечественной банковской системы и путей их решения.

Задачи изучения дисциплины «Банковское и биржевое дело»: исходя из указанной выше цели, при изучении данного курса решаются следующие основные задачи.

1. Формирование у студентов четкого понимания экономической природы, специфических особенностей коммерческих банков как хозяйствующих субъектов, которые существенно отличают их от производственных предприятий и нефинансовых организаций, а также от небанковских кредитных организаций.

2. Изучение важнейших аспектов и специфики организации внешнего и внутреннего управления коммерческими банками в связи с природой и характером выполняемых ими операций.

3. Ознакомление студентов с механизмами централизованного регулирования банковской деятельности.

В программе курса рассматриваются российское банковское законодательство и нормативные акты Банка России.

Особое внимание уделяется формированию понимания студентами сущности и значения экономических нормативов деятельности коммерческих банков, устанавливаемых для них Банком России. От того, насколько будет развито это понимание, зависят, в частности, возможности менеджеров банков рационально и эффективно организовать внутрибанковское управление и менеджера предприятия (организации) - оценивать реальное финансовое состояние банка, своевременно получать и грамотно интерпретировать необходимую информацию об имеющихся у банка проблемах.

4. Обучение студентов основам анализа работы коммерческого банка.

Прослушав курс, студенты должны: ЗНАТЬ: - Структуру современной банковской системы РФ; сущность, функции и принципы деятельности коммерческих банков, их классификацию; операции по формированию и размещению ресурсов банка (пассивные и активные операции).

- Структуру и основные элементы банковского законодательства РФ; законодательные основы деятельности банка, основные нормативные документы ЦБР, регламентирующие банковскую деятельность.

- Функции и задачи Центрального банка РФ; инструменты, используемые ЦБР при проведении денежно-кредитной политики.

- Организационные основы деятельности коммерческого банка.

- Действующие экономические нормативы банковской деятельности, установленные ЦБР.

- Принципы организации и инструменты безналичных расчетов.

- Сущность и классификацию банковских рисков.

- Способы антикризисного управления банком.

УМЕТЬ: - Получать и грамотно интерпретировать информацию, как об отдельном коммерческом банке, так и банковской системе РФ в целом.

- Оценивать реальное финансовое состояние банка.

- Аргументированно оценивать политику, проводимую ЦБР на денежном рынке и ее влияние на реальный сектор экономики.

ИМЕТЬ НАВЫКИ: - По способам управления ликвидностью банка и банковскими рисками.

- По анализу финансовой деятельности банка.

- При работе с монографической литературой, а также с нормативными документами ЦБР.

По курсу предусмотрено чтение лекций и проведение семинарских занятий.

Студенты также должны написать реферат и по итогам изучения дисциплины сдать экзамен.

http://www.nesterova.ru/univer/univer_ek2_12.shtml

Литература

  1. А.Н. Буренин. Хеджирование фьючерсными контрактами фондовой биржи РТС. – М.: Научно-техническое общество имени академика С. И. Вавилова, 2008. – 174 с.
  2. А.Н. Буренин. Хеджирование фьючерсными контрактами фондовой биржи РТС. – М.: Научно-техническое общество имени академика С. И. Вавилова, 2009. – 178 с.
  3. И.К. Ключников, О.А. Молчанова, О.И. Ключников. Фондовые биржи. Вводный курс. – М.: Финансы и статистика, Инфра-М, 2009. – 200 с.
  4. В.В. Глущенко, И.И. Глущенко. Финансология - наука о финансах и финансовом менеджменте. – М.: ИП Глущенко В. В., 2012. – 116 с.
  5. Бунеева. Некоммерческие Организации: Сущность, Место И Роль В Социальном Развитии Общества. – М.: , 2010. – 96 с.
  6. Г.Б. Поляк. Налоги и налогообложение. – М.: Юрайт, 2012. – 464 с.
  7. В.В. Глущенко, И.И. Глущенко. Парадигма постиндустриальной прогностики. Прогнозирование в управлении. – М.: ИП Глущенко В. В., 2010. – 84 с.
  8. Р.Стенли. Перечислительная комбинаторика. Деревья, производящие функции и симметрические функции. – М.: Мир, 2005. – 768 с.
  9. А.В. Ким. I-гладкий анализ. Основные понятия и конструкции. Обобщенные и инвариантные производные функций и функционалов. – М.: НИЦ "Регулярная и хаотическая динамика", 2011. – 78 с.
  10. А.В. Абанин. Ультрадифференцируемые функции и ультрараспределения. – М.: Наука, 2007. – 224 с.
  11. Павел Белобровый und Айгуль Пшикова. Причинно-следственный комплекс фондовой биржи. – М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2012. – 124 с.
  12. О.И. Лаврушин. Эволюция теории кредита и его использование в современной экономике. – М.: КноРус, 2016. – 394 с.
  13. Г.Г. Фетисов, О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова. Организация деятельности центрального банка. Учебник. – М.: КноРус, 2016. – 440 с.
  14. И.В. Плаксина. Интерактивные образовательные технологии. Учебное пособие. – М.: Юрайт, 2016. – 164 с.
  15. Н.Н. Лузин. Теория функции действительного переменного. Общая часть. – М.: Государственное учебно-педагогическое издательство Министерства Просвещения РСФСР, 1948. – 318 с.
  16. И.М. Гельфанд, Г.Е. Шилов. Обобщенные функции и действия над ними. Выпуск 1. – М.: КДУ,Добросвет, 2016. – 408 с.
  17. И.Н. Турчаева. Страхование в АПК. Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2018. – 230 с.


Готовые работы

Тема и предметТип, объем и цена работы
Роль человеческого фактора в повышении эффекитвности производства
Менеджмент
Диплом
91 стр. / 9700 руб.
Фондовая биржа (механизм функционирования, основные операции, специфика зарубежных стран и России)
Рынок ценных бумаг
Курсовая работа
27 стр. / 2900 руб.
Фондовая биржа (механизм функционирования, основные операции, специфика зарубежных стран и России)
Финансы, денежное обращение и кредит
Курсовая работа
32 стр. / 3400 руб.
Функции и полномочия органов опеки и попечительства по защите прав детей лишенных родительского попечения
Химия и технология эластомерных материалов
Другое
88 стр. / 8300 руб.



Задайте свой вопрос по вашей работе

Гладышева Марина Михайловна

marina@studentochka.ru
+7 911 822-56-12
с 9 до 21 ч. по Москве.






Добавить файл к заказу

- осталось написать email или телефон

Внимание!

Банк рефератов, курсовых и дипломных работ содержит тексты, предназначенные только для ознакомления. Если Вы хотите каким-либо образом использовать указанные материалы, Вам следует обратиться к автору работы. Администрация сайта комментариев к работам, размещенным в банке рефератов, и разрешения на использование текстов целиком или каких-либо их частей не дает.

Мы не являемся авторами данных текстов, не пользуемся ими в своей деятельности и не продаем данные материалы за деньги. Мы принимаем претензии от авторов, чьи работы были добавлены в наш банк рефератов посетителями сайта без указания авторства текстов, и удаляем данные материалы по первому требованию.

Контакты
marina@studentochka.ru
+7 911 822-56-12
с 9 до 21 ч. по Москве.
Карта сайта ЗАКАЗАТЬ
Цены, скидки и акции
Реферат, доклад, эссе, контрольная 150 р./стр.
Курсовая от 175 р./стр.
Отчёт по практике 150 р./стр.
ВКР, дипломная от 200 р./стр.
Скидки. Антиплагиат.
Поделиться
Реклама



Мы в социальных сетях
Отзывы
Диана, 24.10
Защитилась на 4. Спасибо большое!!)